Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта

Введение
Исходные данные
1. Анализ состава и структура имущества предприятия
2. Оценка собственных и привлеченных средств, вложенных в имущество предприятия
3. Оценка ликвидности организации
3.1. Расчет показателей ликвидности
3.2. Анализ ликвидности баланса организации
4. Оценка финансовой устойчивости организации
5. Расчет показателей деловой активности
5.1. Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности
5.2. Оценка эффективности использования ресурсов коммерческой организации
5.3. Анализ обобщающих показателей оценки эффективности используемых ресурсов
6. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности организации
7. Расчет и анализ показателей рентабельности
Выводы
Список литературы

изм. по уровню пред. год, тыс.руб. отч. год, тыс.руб. абс.изм.,тыс.руб. отн.изм.,% в пред.году в отч.году 1 2 3 4 5=4-3 6=4/3 7 8 9=8-7 1 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 3 502 2 604 -898 74 100 100 0,0 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 2090 1630 -460 78 60 63 2,9 3 Валовая прибыль 1412 974 -438 69 40 37 -2,9 4 Коммерческие расходы 160 120 -40 75 5 5 0,0 5 Управленческие расходы 543 340 -203 63 16 13 -2,4 6 Прибыль (убыток) от продаж 709 514 -195 72 20 20 -0,5 7 Проценты к получению 8 Проценты к уплате 2 6 4 300 0 0 0,2 9 Прочие операционные доходы 5 4 -1 80 0 0 0,0 10 Прочие операционные расходы 19 10 -9 53 1 0 -0,2 11 Внереализационные доходы 12 16 4 133 0 1 0,3 12 Внереализационные расходы 14 8 -6 57 0 0 -0,1 13 Прибыль (убыток) до налогообложения 707 524 -183 74 20 20 -0,1 14 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи 647 474 -173 73 18 18 -0,3 15 Прибыль (убыток) от обычной деятельности 60 50 -10 83 2 2 0,2 16 Чрезвычайные доходы 17 Чрезвычайные расходы 18 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 60 50 -10 83 2 2 0,2 19 Общая величина доходов периода 3519 2624 -895 75 100 101 0,3 20 Общая величина расходов периода 3475 2588 -887 74 99 99 0,2
За анализируемый период наблюдалось уменьшение общей величины доходов и расходов на 895 и 887 тыс. руб., кроме процентов к уплате, которые увеличились на 4 тыс. руб., и внереализационных доходов, которые также увеличились на 4 тыс. руб.
Чистая прибыль уменьшилась на 10 тыс. руб., или на 17%, вследствие уменьшения прибыли от продаж на 195 тыс. руб., или на 28%.
Сокращение прибыли от продаж вызвало уменьшение выручки от продаж на 898 тыс. руб., или на 26%.
Себестоимость занимает 63% в выручке, причем ее значение увеличилось на 3% с начала года. Доля прибыли от продаж осталась на уровне 20%.
Чистая прибыль занимает всего лишь 2% в выручке на начало и конец года.
Влияние изменения объема продаж на прибыль от продаж ((Ппр1) определяется по формуле
(Ппр1 = Ппр0 * Jпр - Ппр0 = Ппр0 (Jпр – 1)
где Ппр0 - прибыль от продаж за предыдущий период, руб.;
Jпр — индекс (темп) роста объема продаж.
Индекс (темп) роста реализации определяется отношением выручки от продаж (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) (стр.010 ф2) за отчетный период (Выр1) к выручке от продаж предыдущего периода (Выр0).
(Ппр1 = 709 * 0,74 - 709 = -181,81 тыс. руб.
За счет уменьшения выручки на 898 тыс. руб. прибыль от продаж уменьшилась на 181,81 тыс. руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж ((Ппр2) рассчитывается по формуле
(Ппр2 = С0 * Jпр – С1
где Со и С1 — себестоимость продукции (работ, услуг) предыдущего и отчетного периодов соответственно, руб.
(Ппр2 =2090 * 0,74 – 1630 = -75,93 тыс. руб.
Уменьшение себестоимости на 460 тыс. руб. вызвало рост прибыли от продаж на 75,93 тыс. руб.
Влияние изменения управленческих расходов на прибыль от продаж
(Ппр3 = УР0 * Jпр – УР1
где УР0, УР1 — управленческие расходы предыдущего и отчетного периодов соответственно, тыс. руб.
(Ппр3 = 543 * 0,74 – 340 = 63,76 тыс. руб.
Уменьшение управленческих расходов на 203 тыс. руб. вызвало уменьшение прибыли от продаж на 63,76 тыс. руб.
Влияние изменения коммерческих расходов на прибыль от продаж
(Ппр4 = КР0 * Jпр – КР1
где КР0, КР1 — коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода соответственно, тыс. руб.
(Ппр4 = 160 * 0,74 – 120 = -1,03 тыс. руб.
Уменьшение коммерческих расходов на 40 тыс. руб. вызвало увеличение прибыли от продаж на 1,03 тыс. руб.
Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от продаж за анализируемый период.
(Ппр = (Ппр1 + (Ппр2 + (Ппр3 + (Ппр4 = -181,81 – 75,93 + 63,76 – 1,03 = -195 тыс. руб.
7. Расчет и анализ показателей рентабельности
Одним из главных итогов деятельности предприятия за отчетный период являются показатели рентабельности для финансовой доходности.
Для анализа рентабельности организации используются следующие показатели.
1. Рентабельность активов (экономическая рентабельность)
где Пно — прибыль до налогообложения
А — среднегодовая стоимость имущества организации.
Этот показатель будет свидетельствовать о степени эффективности использования всего имущества организации. Он показывает, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль средств, вложенных в имущество.
2. Рентабельность собственного капитала
где СК - среднегодовое значение собственного капитала организации.
Рентабельность собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных средств и размером прибыли, полученной от их использования.
3. Рентабельность продаж
по чистой прибыли
где Пч — чистая прибыль анализируемого периода, тыс. руб.
Впр — выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг.
по прибыли от продаж
где Ппр — прибыль от продаж анализируемого периода, тыс. руб.
Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.
Результаты расчетов заносятся в табл. 12.
Таблица 12
Показатели рентабельности организации
№п/п Показатели Значение Изменения на начало года на конец года 1 Экономическая рентабельность   25,0%   2 Рентабельность собственного капитала   29,9%   3 Рентабельность продаж         - по чистой прибыли 1,7% 1,9% 0,2%   - по прибыли от продаж 20,2% 19,7% -0,5%
На рубль средств, вложенных в имущество, организация получает 25% прибыли.
На рубль инвестируемых собственных средств организация получает 29,9% прибыли.
На 1 рубль реализованной продукции приходится 1,9% чистой прибыли. Значение показателя за год улучшилось на 0,2%.
На 1 рубль реализованной продукции приходится 19,7% прибыли от продаж. Значение показателя за год ухудшилось на 0,5%.
Далее необходимо проанализировать влияние факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого используются факторные модели.
На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации.
Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала используется факторная модель, получившая название «формулы Дюпона». Преобразовав общую формулу рентабельности собственного капитала, получим:
Rск = Коб.а * Rпр * Кф.з.
где Коб.а — коэффициент оборачиваемости активов; /
Rпр — рентабельность продаж;
Кф.з — коэффициент финансовой зависимости.
Анализ влияния факторов проводится методом цепных подставок. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала заносятся в табл. 13.
Таблица 13
Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала
№п/п Показатели Предыдущий период Отчетный период Изменение 1 Рентабельность продаж, % 20,2% 19,7% -0,5% 2 Оборачиваемость активов, об. 1,30 1,20 -0,10 3 Коэффициент финансовой зависимости, доли ед. 0,88 0,80 -0,08 4 Рентабельность собственного капитала 28,1% 29,9% 1,8%
Изменение рентабельности собственного капитала в результате:
изменения коэффициента финансовой зависимости
(Rк.ф = (Кф.з * Rпр0 * Оба0
где (Кф.з — изменения коэффициента финансовой зависимости отчетного периода по сравнению с предыдущим периодом
(Кф.з = Кф.з1 – Кф.з0 = 0,8 – 0,88 = -0,08
(Rк.ф = -0,08 * 20,2 * 1,3 = -0,02
Уменьшение коэффициента финансовой зависимости на 0,08 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 2%.
изменения рентабельности продаж
(Rr.пр = Кф.з1 * (Rпр0 * Оба0
где (Rпр0 = Rпр1– Rпр0 = 19,7 – 20,2 = -0,5%
(Rr.пр = 0,8 * (-0,5) * 1,3 = -0,01
Уменьшение рентабельности продаж на 0,5% привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1%.
изменение оборачиваемости активов
(Rоб.а = Кф.з1 * Rпр * (Оба
где (Оба = Оба1– Оба0 = 1,2 – 1,3 = -0,1
(Rоб.а = 0,88 * 20,2 * (-0,1) = -0,02
Уменьшение оборачиваемости активов на 0,1 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 2%.
Выводы
1. Имущество предприятия за анализируемый период увеличилось на 310 тыс. руб., или на 16%. Структура имущества предприятия на начало и конец периода существенно не отличается. Если на начало, внеоборотные активы составляли 59%, а оборотные активы – 41%, то на конец они стали составлять 58% и 42% соответственно. Т.е. несмотря на абсолютное увеличение внеоборотных активов на 167 тыс. руб., или на 16%, их доля в структуре имущества уменьшилась на 1%. Абсолютный рост на 143 тыс. руб., или на 15%, вызвал увеличение доли оборотных активов на 1%.
2. Внеоборотные активы предприятия представлены нематериальными активами, основными средствами и долгосрочными финансовыми вложениями. Основной удельный вес на начало (91,2%) и конец (92,3%) периода составляют основные средства. При абсолютном увеличении на 167 тыс. руб., или на 16,1%, их доля увеличилась на 1,1%. Несмотря на увеличение долгосрочных финансовых вложений на 2 тыс. руб., или на 2,5%, их доля в структуре внеоборотных активов сократилась на 0,7%. Доля нематериальных активов уменьшилась на 0,4% и стала составлять к концу периода 1,4%. Также произошло их абсолютное снижение на 2 тыс. руб., или на 10%.
3. Оборотные активы представлены запасами, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженностью, краткосрочными финансовыми вложениями, денежными средствами и налогом на добавленную стоимость. В целом наблюдается рост всех элементов оборотных активов, но наиболее всего денежных средств – на 77 тыс. руб., или на 81,1%. Хотя их доля возросла всего на 6,4% и стала составлять на конец периода 18,2%. Основной удельный вес занимают запасы: 73,8% - на начало периода и 68,0% - на конец периода. Несмотря на уменьшение их доли на 5,8%, произошел их абсолютный рост на 51 тыс. руб., или на 8,6%. Удельные веса краткосрочных финансовых вложений и НДС не изменились, хотя абсолютные показатели возросли на 4 тыс. руб., или на 20%, и 2 тыс. руб., или на 20%, соответственно.
4. Источники средств предприятия представлены собственными и привлеченными средствами. Собственные источники средств увеличились за период на 96 тыс. руб., или на 5,7%. Несмотря на это, их удельный вес снизился на 7,7% и стал составлять 79%. Отрицательным явлением является повышение доли привлеченных средств на 7,7% (с 13,3% на начало периода до 21,0% - на конец периода). В абсолютном выражении они увеличились на 214 тыс. руб., или на 83,3%. Рост привлеченных средств произошел за счет увеличения краткосрочных заемных средств и кредиторской задолженности на 88 тыс. руб., или на 108,6%, и 122 тыс. руб., или на 78,7%, соответственно. Их удельные веса в структуре заемного капитала также выросли на 3,3% и 4,4% соответственно. Рост кредиторской задолженности произошел в основном за счет увеличения задолженности перед поставщиками на 28 тыс. руб. и задолженности перед бюджетом на 82 тыс. руб.
5. За счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг организация может погасить 44% краткосрочной задолженности, что соответствует нормативному значению для коэффициента абсолютной ликвидности. За год произошло незначительное уменьшение показателя на 0,05. 63% краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашено за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений по расчетам с дебиторами, что не соответствует нормативному значению для коэффициента быстрой ликвидности. За год значение показателя существенно ухудшилось на 0,19. Коэффициент текущей ликвидности также не соответствует нормативному значению как на начало, так и на конец периода. Причем его значение ухудшилось на 0,21 и стало составлять 0,68.
6. За анализируемый период величина собственных оборотных средств сократилась на 67 тыс. руб., или на 11,9%, что является отрицательным явлением. В организации наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов (40 и 81 тыс.руб. на начало и конец года соответственно) и быстрореализуемых активов (2 и 85 тыс. руб. на начало и конец года соответственно), а также избыток наиболее срочных и краткосрочных обязательств.
7. На начало и конец периода наблюдается нехватка собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (26 и 144 тыс. руб. на начало и конец периода). Такое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег.
8. Собственные средства составляют 80% источников формирования имущества, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 8%. За счет собственных средств финансируется 53% оборотных активов, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 18%. За счет устойчивых источников финансируется 80% активов, что соответствует нормативному значению. Хотя значение показателя ухудшилось за год на 8%. Собственные источники средств организации мало мобильны. Значение коэффициента маневренности функционирующего капитала ниже нормативного почти в 2 раза и за год уменьшилось на 0,06. Коэффициент финансовой активности показывает, что в организации используются в основном собственные средства для финансирования деятельности. Хотя к концу года доля заемных источников увеличилась на 11% и стала составлять 26%.
9. Рассчитанные для данной организации темпы изменения соответствующих показателей не удовлетворяют нормативному неравенству, это свидетельствует о спаде экономического потенциала организации. Это находит отражение в сокращении активов организации, в менее эффективном использовании ресурсов, уменьшении отдачи с каждого рубля, вложенного в организацию.
10. За анализируемый период наблюдалось уменьшение общей величины доходов и расходов на 895 и 887 тыс. руб., кроме процентов к уплате, которые увеличились на 4 тыс. руб., и внереализационных доходов, которые также увеличились на 4 тыс. руб. Чистая прибыль уменьшилась на 10 тыс. руб., или на 17%, вследствие уменьшения прибыли от продаж на 195 тыс. руб., или на 28%. Сокращение прибыли от продаж вызвало уменьшение выручки от продаж на 898 тыс. руб., или на 26%. Себестоимость занимает 63% в выручке, причем ее значение увеличилось на 3% с начала года. Доля прибыли от продаж осталась на уровне 20%. Чистая прибыль занимает всего лишь 2% в выручке на начало и конец года.
11. За счет уменьшения выручки на 898 тыс. руб. прибыль от продаж уменьшилась на 181,81 тыс. руб. Уменьшение себестоимости на 460 тыс. руб. вызвало рост прибыли от продаж на 75,93 тыс. руб. Уменьшение управленческих расходов на 203 тыс. руб. вызвало уменьшение прибыли от продаж на 63,76 тыс. руб. Уменьшение коммерческих расходов на 40 тыс. руб. вызвало увеличение прибыли от продаж на 1,03 тыс. руб.
12. На рубль средств, вложенных в имущество, организация получает 25% прибыли. На рубль инвестируемых собственных средств организация получает 29,9% прибыли. На 1 рубль реализованной продукции приходится 1,9% чистой прибыли. Значение показателя за год улучшилось на 0,2%. На 1 рубль реализованной продукции приходится 19,7% прибыли от продаж. Значение показателя за год ухудшилось на 0,5%.
13. Уменьшение коэффициента финансовой зависимости на 0,08 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 2%. Уменьшение рентабельности продаж на 0,5% привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 1%. Уменьшение оборачиваемости активов на 0,1 привело к уменьшению рентабельности собственного капитала на 2%.
В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия можно предложить: уменьшить объем привлекаемых заемных средств за счет продажи неиспользуемых основных средств, уменьшить кредиторскую задолженность путем создания подразделения по контролю за дебиторской и кредиторской задолженностью.
Список литературы
Донцова А.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. М.: «Дело и сервис», 2001.
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности. М.: «Проспект», 2000.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Минск: ООО «Новое знание», 2001.
2