Финансовая политика и источники финансирования организации

Введение
1. Сущность финансовой политики и источников организации
1.1. Понятие финансовой политики. Цели и задачи
1.2. Основные принципы и этапы формирования финансовой политики
предприятия
1.3. Источники финансирования предприятия
2. Анализ финансовой политики и источников финансирования на примере ООО «Амазис»
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2. Анализ динамики структуры баланса. Структура капитала предприятия
2.3.Анализ финансовых результатов
2.4.Анализ финансовой устойчивости
3. Мероприятия по увеличению прибыли и стабилизации капитала
Заключение
Cписок литературы
Приложения . …………………………………………………………………………………... 35

2.4.Анализ финансовой устойчивости
Проведенный анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис» (таблица 2.7) позволяет сделать следующие выводы:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств не соответствует нормативным значениям: в начале года (-7),к концу года (-4,9),что свидетельствует о большой зависимости от привлеченных средств.
.
Таблица 2.7
Расчет и динамика относительных показателей финансовой устойчивости ООО «Амазис»
№ Показатели Формулы расчета( код стр.ф№1) Рекомендуемое значение Расчет показателя на начало2007 года на конец2007 года изменен.за год(+,-) 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 -0,17 -0,26 -0,09 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 -7,0 -4,9 2,1 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2-0,5 1,8 1,6 -0,2 
Коэффициент автономии имеет отрицательное значение : в начале года (-0,17), к концу года-(-0,26), что свидетельствует о полной внешней зависимости капитала предприятия.
Коэффициент маневренности ниже нормативного значения -в начале года-1,8, к концу года-1,6,что свидетельствует о невысокой степени мобильности собственных средств.
Проведенный анализ финансового состояния предприятия на предмет эффективности действия финансовой политики предприятия позволяет сделать следующие выводы:
Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, позволяет сделать вывод о финансовой зависимости предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет привлеченного капитала и его неустойчивом финансовом положении. Это произошло за счет получения убытка от деятельности за 2007 год.
2. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года.
3.Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Отрицательное значение прибыли от продаж свидетельствует о работе предприятия в2005- 2006 годах со снижением конечной эффективности.
Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как кризисное. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению финансового положения предприятия: предприятие имеет низкую платежеспособность, финансово неустойчиво. Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.
Из проведенного анализа можно заключить, что долгосрочная финансовая политика на предприятии не разрабатывается, а система краткосрочной финансовой политики сводится к оперативному осуществлению платежей, получению выручки и займов для оплаты долгов. Анализ финансовых результатов по магазинам не проводится, финансовые планы и прогнозы не составляются, результатом чего является кризисное финансовое состояние предприятия, близкое к банкротству, требующее разработку немедленных оперативных мер финансового характера для его нормализации.
3. Мероприятия по увеличению прибыли и стабилизации капитала
Для вывода предприятия из кризисного положения, увеличению прибыли и стабилизации капитала предлагается осуществить следующие мероприятия:
1.Вывести из состава предприятия затратных объектов - закрытие убыточных магазинов.
Анализ финансовых результатов по магазинам «Амазис» за 2006 -2007 год позволил сформировать данные по магазинам, деятельность которых за 2006 год имела убыток, превышающий 2500тыс. руб. Такой же анализ проведен и за 2007 год. Результаты представлены в таблицах 3.1 и 3.2.
Таблица 3.1
Перечень убыточных магазинов и размер убытка за 2006 год (тыс.р.)
Наименование Доходы
(тыс.руб.) Расходы прибыль (убыток) Магазин №1 24025 30975 -6950 Магазин №5 29546 34056 -4510 Магазин №11 62034 67850 -5816 Магазин №20 24733 35450 -10717 Магазин №9 23006 28354 -5348 Магазин №12 27654 30543 -2889
Таблица 3.2
Перечень убыточных магазинов и размер убытка за 2007 год (т.р.)
Наименование Доходы Расходы прибыль (убыток) Магазин №1 34025 42975 -8950 Магазин №5 27546 34056 -6510 Магазин №11 56034 67849 -11815 Магазин №20 26733 39450 -12717 Магазин №9 24010 23354 656 Магазин №12 28154 26543 1611
Как видно из приведенных данных, магазины №9 и №12 по итогам деятельности за 2006 год имели убыток соответственно 5348 и 2889 тыс.рублей, в 2007 году результаты деятельности магазинов имеют положительное значение-656 и 1611 тыс.рублей. Остальные магазинам- №1,5,11,20 за 2006 год получили убыток от деятельности, который в 2007 году еще увеличился. Таким образом, имеет место нерентабельная деятельность, основной причиной которой низкий объем продаж. Предлагается закрыть нерентабельные магазины-№1,5,11,20.Сотрудники из этих магазинов будут переведены в магазины сети, поэтому потерь на обеспечение выплаты пособия не будет. Используя в качестве базы отчета о прибылях и убытках за 2007 год, просчитаем сокращение убытка ООО «Амазис» от закрытия нерентабельных магазинов (таблицы 3.4).
Таблица 3.3
Перечень магазинов ООО «Амазис» к закрытию
Наименование Доходы т.р. Расходы т.р. Прибыль
(убыток) т.р. Магазин №1 34025 42975 -8950 Магазин №5 27546 34056 -6510 Магазин №11 56034 67849 -11815 Магазин №20 26733 39450 -12717 итого 144338 184330 -39992 Приведенные данные показывают рост валовой прибыли, прибыли до налогообложения и чистой прибыли на 39992 тыс.руб.
Таблица 3.4
Изменение финансовых результатов после закрытия нерентабельных магазинов (тыс.руб.)
Показатели 2007г. изменения Прогноз. Выручка от продажи товаров 576518 -144338 432180 Себестоимость 475435 -184330 291105 Валовая прибыль 101083 39992 141075 Коммерческие расходы 112832 -  112832 Прибыль от продаж -11749 39992 28243 проценты к уплате 24 -  24 прочие доходы 41799 -  41799 прочие расходы 42133 -  42133 прибыль до налогооблогообложения -12107 39992  27885 налог на прибыль 2919 -  2919 чистая прибыль отчетного периода -15026 39992  24966
2.Введение норматива расхода коммерческих расходов в доле от выручки.
Предлагается ввести нормирование доли коммерческих расходов в зависимости от уровня выручки предприятия. Опыт отечественных предприятий и теоретические материалы по финансовой деятельности предприятия свидетельствуют о том, что наиболее оптимальный размер коммерческих расходов предприятия составляет 10-15% от выручки. Увеличение затрат на рекламу достигается через увеличение объема продаж, во избежание убытка от деятельности. В ООО «Амазис» предлагается ввести норматив коммерческих расходов, установив ее в размере 15% от выручки (таблица 3.5).
Таблица 3.5
Изменение норматива коммерческих расходов в выручке предприятия
Показатели (тыс.руб.) 2006г. 2007г. Прогноз. Выручка от продажи товаров 222301 576518 432180 Коммерческие расходы 54769 112832 64827 Доля коммерческих расходов в выручке(%) 24,64 19,57 15,00
Изменение финансовых результатов деятельности предприятия за счет закрытия убыточных магазинов и изменения доли коммерческих расходов представлено в таблице 3.6.
Таблица 3.6
Изменение результатов деятельности предприятия (тыс.руб.)
Показатели 2007г. Прог-нозный.
период изменения Выручка от продажи товаров
576518 432180 -144338 Себестоимость 475435 291105 -184330 Валовая прибыль 101083 141075 39992 Коммерческие расходы 112832 64827 -48005 Прибыль от продаж -11749 76248 87997 проценты к уплате 24 24 0 прочие доходы 41799 41799 0 прочие расходы 42133 42133 0 Прибыль до налогообложения -12107
75890 87997 Налог на прибыль 2919 4379 1460 Чистая прибыль отчетного периода -15026 71512 86538
Рассчитаем прогнозные данные ООО «Амазис» после проведения предложенных мероприятий.
1. Прогноз прибылей и убытков приведен в таблице 3.7.
Таблица 3.7
Прогноз отчета о прибылях и убытках ООО «Амазис»
Показатели (т.р.) 2005г. 2006г. Прогноз Выручка от продажи товаров 222301 576518 432180 Себестоимость 181939 475435 291105 Валовая прибыль 40362 101083 141075 Коммерческие расходы 54769 112832 64827 Прибыль от продаж -14407 -11749 76248 проценты к уплате 146 24 24 прочие доходы 18 41799 41799 прочие расходы 171 42133 42133 Прибыль до налогообложения -14706 -12107 75890 налог на прибыль 3083 2919 4379 Чистая прибыль отчетного периода -17789 -15026 71512
Как показывают данные таблицы 3.7, имеет место существенное-до 76248 т.р.увеличение прибыли от продаж и до 71512 тыс.руб.увеличение чистой прибыли предприятия, что свидетельствует рентабельной деятельности предприятия.
Расчеты показывают ,что за счет проведения мероприятий чистая прибыль отчетного года возросла бы на 86538 т.р., соответственно пассив баланса (строка 470 ) будет иметь поступление по итогам года 86538т.р. Согласно учетной политики Общества нераспределенная чистая прибыль года может быть направлена на создание фондов, приобретению запасов и основных средств, а также другие цели- по решению учредителей Общества Средства дополнительной чистой прибыли за счет проведенных мероприятий , предлагается направить на погашение кредиторской задолженности долгосрочного займа. Кроме того, рекомендуется ввести плановую систему бюджетирования поступлений и расходов средств для по достижения финансового равновесия в длительном периоде. Его результативность будет выражена в недопущении (или своевременном предотвращении ) кризисной ситуации
Заключение
Основной целью финансовой политики определено укрепление конкурентоспособности хозяйствующего субъекта при обеспечении заданного уровня рентабельности, ликвидности и платежеспособности, повышение инвестиционной привлекательности и, соответственно, стоимости бизнеса.
Задачами финансовой политики организации являются: обеспечение источниками финансирования производства; недопущение убытков и увеличение массы прибыли; выбор направлений и оптимизация структуры производства; минимизация финансовых рисков; рациональное вложение финансовых потоков, полученной прибыли; поиск резервов улучшения финансового состояния и повышения финансовой устойчивости организации; минимизация расходов; рост объемов производства и реализации и т.д.
Цель финансовой политики организации состоит в оптимизации управления финансами хозяйствующего субъекта, его финансовыми ресурсами, доходами, расходами и финансовыми результатами.
В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие ООО «Амазис». ООО «Амазис» было создано в 2000 году, зарегистрировано по следующему юридическому адресу: 107392, 107392, г. Санкт-Петербург , ул. Халтурина, дом 18. г. ООО «Амазис» осуществляет розничную торговлю косметики, парфюмерии, бытовой химии и товаров для дома через сеть магазинов. Сеть магазинов ООО «Амазис» представлено 27 магазинами «Амазис», расположенными в Санкт-Петербурге и Ленинградской области. К конкурентным достоинствам магазинов «Амазис» можно отнести:
Анализ действующей на предприятии финансовой политики и ее эффективности проведен при помощи анализа финансового состояния объекта исследования за 2006-2007 годы. Для анализа финансовой деятельности ООО «Амазис» использованы данные годовой бухгалтерской отчетности.
Результаты анализа финансового состояния исследуемого предприятия позволяет сделать следующие выводы:
Анализ имущественного состояния ООО «Амазис», структуры его источников, показывает финансовую зависимость предприятия от привлеченного капитала и развитии предприятия только за счет него ,а также о крайне неустойчивом финансовом положении. Кроме этого, предприятие имеет на балансе торговое оборудование требующее ремонта, которое фактически не используется.
3. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия также показывает отрицательную динамику к концу года, а именно:
- увеличение зависимости от привлеченных средств, о чем свидетельствует увеличение отрицательного значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств;
-увеличение отрицательного значения показателя независимости капитала предприятия- коэффициента автономии ;
- снижение степени мобильности собственных средств;
4..Рост выручки обусловлен увеличением физических объемов реализации услуг и повышением цен на услуги компании. Темп роста себестоимости выше процента роста выручки, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции. Рост внереализационных расходов и доходов и прочих операционных доходов и расходов значителен и оказал существенное влияния на прибыль. Чистая прибыль растет медленнее, чем прибыль от продаж, что объясняется неприменением рациональной налоговой политикой организации. Отрицательное значение прибыли от продаж снизилось, но очень незначительно, что свидетельствует о продолжении работы предприятия в 2007 году со значительным снижением конечной эффективности. По ряду магазинов за 2007 год наблюдается убыток от деятельности, по 4-м магазинам имеется убыток о деятельности в течение 2-х последних лет, превышающий 2500 т.р.с динамикой увеличения.
Таким образом, проведенный финансовый анализ ООО «Амазис» показывает, что на начало 2007 года положение предприятия можно оценить как крайне неустойчивое. Динамика изменения показателей в течение года показывает тенденцию к ухудшению Положение предприятия к концу 2007 года можно охарактеризовать как кризисное, близкое к банкротству.
В связи с этим, можно сделать заключение о неэффективной краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия, практически об ее отсутствии.
В работе была предложена система элементов оперативной финансовой политики -антикризисных мероприятий, к которым были отнесены следующие:
Выведение из состава предприятия затратных объектов - закрытие 4-х убыточных магазинов.
Введение норматива расхода коммерческих расходов в доле от выручки(15%).
В работе произведены расчеты изменения отчета о прибылях и убытках за год учетом реализации предложенных мероприятий. Оценка эффективности мероприятий предложенного плана ООО «Амазис» показывает, что после проведения мероприятий, прибыль предприятия существенно возросла. Средства дополнительной чистой прибыли за счет проведенных мероприятий , предложено направить на погашение кредиторской задолженности и долгосрочного займа. Кроме того, рекомендуется ввести плановую систему бюджетирования поступлений и расходов средств для по достижения финансового равновесия в длительном периоде. Его результативность будет выражена в недопущении (или своевременном предотвращении ) кризисной ситуации
Целью работы ставилось исследование механизма формирования и реализации финансовой политики предприятия.
Для достижения цели решены следующие задачи:
Раскрыта сущность финансовой политики предприятия и источников организации.
Исследованы основные этапы формирования и реализации финансовой политики на предприятии.
Проведен анализ финансовой политики конкретного предприятия.
Разработаны рекомендации по увеличению прибыли исследуемого предприятия и рассчитана их экономическую эффективность
Вышеизложенное позволяет сделать вывод о том, что цели и задачи, поставленные в работе, выполнены.

Cписок литературы
Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004.-234 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. – Киев: Ника Центр, Эльга, 2004. – 544с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208с.
Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент. – СПб.: Питер, 2006. – 464 с.
Г.В. Савицкая. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности-М.:ИНФРА,2007.-345с
И.А. Бланк. Антикризисное финансовое управление предприятием. Киев.:Эльга.Ника-Центр,2006.-546с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л,2007.-543с.
Ковалев А.И. Анализ финансовой отчетности предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. – 178с
Лихачева О.Н., С.А. Щуров. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие /Под ред. И.Я. Лукасевича. – М.: Вузовский учебник, 2007.-443с.
Ю.В. Черникова, Б.Г. Юн, В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.: Издательство Дело,2005.-453с.
14
21
30
33
34
Совет директоров, учредителей
Генеральный директор
ООО «Амозис» ЛОТОС»
Директор по персоналу
Отдел персонала
Коммерческий Директор
Руководитель отдела закупок
Финансовый менеджер
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
Руководитель
Аналитического отдела
Директор по развитию
Отдел развития
Секретарь - референт
Аналитический отдел
Отдел эксплуатации
Руководитель отдела внутренней логистики
Руководители розничных продаж
Специалисты отдела
Отдел закупок
Операторы
Сеть магазинов
Менеджер регионального развития
Директор по маркетингу и рекламе
Отдел рекламы