Вход

Разработка инвестиционной стратегии для предприятия.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 130357
Дата создания 2009
Страниц 83
Источников 39
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
5 960руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
Глава 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Инвестиционная деятельность коммерческого банка
1.2 Понятие и виды инвестиционной стратегии
1.3 Принципы формирования инвестиционной стратегии коммерческого банка
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКА
2.1 Общая характеристика и основные показатели деятельности Банка
2.2 Финансовый анализ
2.3 Анализ инвестиционной деятельности Банка
2.4 Анализ риск-менеджмента в организации
Глава 3. РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Стратегия прямых инвестиций
3.2 Стратегия финансовых инвестиций
3.3 Сравнение стратегий и выбор оптимального варианта
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

Фрагмент работы для ознакомления

Расходы Банка, млн. руб. Ожидаемый доход Банка по операциям, произведенным в текущем периоде, млн. руб. Расчетная доходность, % Внутренняя норма доходности по данной операции в год, % Операции с ценными бумагами ВСЕГО 3310,0 59,0 175,7 347,5 14,6 Брокерские операции с государственными и муниципальными облигациями 570 7,8 25,0 320,5 15,0 Брокерские операции с облигациями корпораций 760 7,7 35,0 454,5 15,0 Брокерские операции с акциями 770 8,4 27,0 321,4 15,0 Операции с паями ПИФ 240 0,6 5,0 833,3 12,0 Операции по агентированию займов 500 23,4 43,0 180,0 15,0 Операции с лотерейными билетами 370 16,8 30,2 180,0 15,0 Прочие операции с ценными бумагами 100 7,3 10,5 143,8 15,0 Нефинансовые инвестиционные операции ВСЕГО 980,2 980,2 512,5 52,8 22,7 Инвестиционное кредитование на срок до 3 лет 447,1 447,1 230,0 51,1 20,0 Инвестиционное кредитование на срок свыше 3 лет 133,2 133,2 100,0 76,9 24,0 Лизинг 205,1 205,1 95,0 47,5 22,0 Прямые реальные инвестиции с участием государственных структур 161,7 161,7 70,0 43,8 20,0 Прямые реальные инвестиции в проекты без госгарантий 22,0 22,0 10,5 52,5 25,0 Прочие нефинансовые инвестиционные операции 11,1 11,1 7,0 70,0 25,0 ВСЕГО Итак, как следует из табл. 2.15, Банк имеет возможность формировать стратегию инвестиционной деятельности в двух направлениях – участвуя в инвестиционных операциях в качестве, собственно, оператора (посредника), либо инвестируя собственные средства (кредиты, инвестиции в реальные активы).
Средняя расчетная доходность по операционной деятельности с ценными бумагами на 2009 год составляет 347,5% при внутренней норме доходности для данного вида операций 14,6%; расчетная доходность по нефинансовым инвестициям (активным инвестициям Банка) составляет 52,8% при ВНД 22,7%.
При этом, следует учесть два главных фактора, которые послужат аргументом для последующего выбора инвестиционной стратегии Банка:
- фактор уровня рисков;
- фактор годовой доходности операции.
Уровень рисков по тем или иным операциям Банка следует определять, исходя из табл. 1 (ПРИЛОЖЕНИЕ 3).
Так, к примеру, уровень рисков по инвестиционным услугам в несколько раз ниже, чем по реальным инвестициям.
На рис. 2.5 представим график, отражающий динамику доходности и риска по размещенным облигациям с участием Банка за 2006-2008 гг.
Рисунок 2.4 – Динамика доходности и рисков по размещенным облигациям с участием Банка
Как видим на рис. 2.4, в 2008 году доходность по данным ценным бумагам оказалась выше уровня риска по ним, что говорит об эффективности данных операций исследуемого Банка.
На рис. 2.6 представим график динамики доходности и рисков по реальным инвестициям Банка на примере инвестиционных кредитов.
Рисунок 2.6 Динамика риск/доходность инвестиционных кредитов Банка
Как видим из графика (рис. 2.6), в 2008 году наблюдается более слабый рост доходности, нежели рост общего уровня рисков по инвестиционным кредитам.
Таким образом, можно сделать вывод, что в последние месяцы уровень инвестиционных и кредитных рисков растет более стремительно, чем доходность данных инструментов.
Проблема результативного управления кредитными рисками, несомненно, занимает главенствующее место в современной теории и практике банковского дела.
Цель управления рисками, как составной части процесса управления Банком, является обеспечение устойчивого развития Банка в рамках реализации стратегического плана.
Задачами управления рисками являются:
- оптимизация соотношения «риск/доходность» по всем направлениям деятельности;
- минимизация потерь Банка при реализации неблагоприятных для Банка событий;
- снижение величины отклонения фактического финансового результата Банка от запланированного.
Кредитный риск является доминирующим элементом иерархической системы банковских рисков и неотделимой составляющей совокупного банковского риска при формировании инвестиционной стратегии Банка
Глава 3. РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ДЛЯ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Стратегия прямых инвестиций
Как было установлено выше, Банк может формировать свою инвестиционную стратегию в двух направлениях, одно из которых заключается в том, чтобы двигаться по пути активизации т.н. прямых инвестиций, причем, путем инвестиционного кредитования лиц, принимающих инвестиции.
У данной стратегии имеются свои положительные и отрицательные стороны (табл. 3.1).
Таблица 3.1
Положительные и отрицательные стороны инвестиционного кредитования для Банка
Положительные стороны Отрицательные стороны Привычная для Банка организация процесса Осуществляется за счет собственных средств Банка в полном объеме Наличие отработанных схем, информационной и методологической баз Высокий уровень рисков Простота расчета инвестиционных доходов Сравнительно низкая доходность, которая может быть ниже инфляции Наличие законодательной защиты потерь Необходим особо тщательный мониторинг процесса, в том числе и финансового состояния заемщика
При данной схеме инвестиционной деятельности Банка необходимо сформировать линейку инвестиционных кредитов Банка (табл. 3.2).
Таблица 3.2
Предлагаемая линейка инвестиционных кредитов Банка
Группа инвестиционных кредитов (схем) Срок кредитования, лет Процент, % годовых Макси
мальная сумма кредита, млн. руб. Мини
мальная сумма кредита, млн. руб. Гаран-
тии 1-ый инвестиционный 3 22,0 100 20 Залог, банковская гарантия+стра
хование «Малое предприятие» 3 19,0 5 0,5 Поручительство, гарантии муниципальных органов+стра
хование 2-ый инвестиционный 5 28,0 200 50 Банковская гарантия, залог+стра
хование «Корпоративные инвестиции» 7 32,0 500 200 Залог, банковская гарантия
Из табл. 3.2 видно, что в рамках стратегии развития инвестиционного кредитования предлагается реализовать линейку самых разнообразных инвестиционных кредитов, начиная от универсального «1-го инвестиционного» и заканчивая наиболее крупным и долгосрочным кредитом «Корпоративные инвестиции», рассчитанным на срок до 7 лет.
В данном случае, процент, который устанавливает Банк, будет очень высоким, но иного пути в условиях транзитивной экономики России пока нет.
Одним из перспективных направлений деятельности Банка в рамках инвестиционной стратегии является активизация лизинговых операций.
Напомним, что лизингом называется одна из форм кредита, при которой происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с последующим правом выкупа и возврата.
Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки.
Рисунок 3.1 - Схема лизинговой сделки и финансовых потоков
Согласно данной схеме, лизингополучатель выбирает продавца, реализующего требуемое имущество, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.
Данный инструмент удобен Банку, т.к. пропадает проблема дефицита залогового обеспечения, особенно для т.н. «стартап-проектов», которые остаются очень привлекательными для инвесторов, но ввиду наличия проблем с залогом, реализуются слабо.
Как было установлено в ходе данного дипломного исследования, доходность инструментов реальных инвестиций значительно ниже, нежели доходность инструментов финансовых инвестиций, но разработка второго направления в настоящее время затруднено из-за мирового финансового кризиса, падения активности на фондовом рынке, потерей доверия к финансовым активам, особенно активам вторичного рынка.
В табл. 3.3 произведем оценку доходности по инвестиционным операциям Банка в реальные активы.
Таблица 3.3
Оценка доходности инвестиций Банка в реальные активы
Вид инвестиций 2008 год 2009 год (план) 2009/2008 гг. Сумма, млн. руб. Ставка, % Сумма, млн. руб. Ставка, % Сумма, % Ставка, % Кредиты сроком до 3 лет 447,1 20,0 550,0 20,0 +23,0 0 Кредиты на срок, свыше 3 лет 133,2 24,0 120,0 24,0 -9,7 0 Лизинг 205,1 22,0 250,0 22,0 +21,9 0 Прямые инвестиции под гарантии государства 161,7 20,0 150,0 20,0 -7,2 0 Прямые инвестиции без гарантий государства 22,0 25,0 30,0 25,0 +36,3 0 Прочие инвестиции 11,1 25,0 20,0 25,0 +80,2 0 ИТОГО 980,2 22,7 1120 22,7 +14,2 0
Из табл. 3.3 следует, что ожидаемый рост объем инвестиций Банка в реальные активы клиентов составит 1120 млн. руб., что на 14,2% выше, чем в 2008 году.
При этом ожидаемая доходность составит: 1120*0,227 = 302,4 млн. руб.
3.2 Стратегия финансовых инвестиций
В разделе 2 данного дипломного исследования было установлено, что привлекательность операций с ценными бумагами для Банка выше, т.к. при этом в большинстве случаев используется лишь незначительная часть финансовых ресурсов Банка, т.к. чаще Банк осуществляет посредническую деятельность с ценными бумагами.
В табл. 3.4 приведем планируемые процентные ставки и объем операций по ценным бумагам исследуемого Банка.

Таблица 3.4
Планируемые процентные ставки по операциям привлечения средств в ценные бумаги Банка
Вид ценных бумаг 2008 год 2009 год (план) 2009/2008 гг. Сумма, тыс. руб. Ставка, % Сумма, тыс. руб. Ставка, % Сумма, тыс. руб. Ставка, % Сберегательные сертификаты 445581 6,7 580200 8,0 134619 +19,4 Депозитные сертификаты 644614 5,8 750100 7,0 105486 +20,7 Рублевые векселя 1895592 2,4 2000000 3,5 104408 +45,8 Валютные векселя 63006 1,1 78400 2,0 15394 +81,8 Всего ценных бумаг юридических лиц 2554321 3,2 2904000 3,8 349679 +18,8 Всего ценных бумаг физических лиц 794316 6,1 860000 7,5 65684 +23,0 Всего по собственным ценным бумагам 3348637 3,9 3764000 5,7 415363 +46,1
Из табл. 3.4 следует, что в 2009 году рост доходов Банка при проведении операций с ценными бумагами составит 415, 4 млн. руб.
3.3 Сравнение стратегий и выбор оптимального варианта
В данной части дипломного исследования проведем сравнение двух инвестиционных стратегий Северо-Западного банка Сберегательного Банка России.
На рис. 3.1 приведем схематичную структуру для данных стратегий.
Рисунок 1.3 – Схема инвестиционных стратегий Банка
Итак, мы видим, что инвестиционная стратегия прямых инвестиций имеет ряд существенных недостатков по отношению к стратегии финансовых инвестиций, кроме одного, который сегодня может оказаться наиболее существенным: в условиях выхода из финансового кризиса прямые инвестиции могут оказаться на порядок рентабельнее, нежели операции с ценными бумагами.
Проблема усугубляется тем, что в данном исследовании совершенно не анализировались показатели 2009 года, как наиболее проблематичного для финансовых инвестиций вообще.
Поэтому, можно предположить, что в настоящее время Банку следует использовать инвестиционную стратегию, которая бы содержала в себе элементы обеих, но при этом акцент следует делать на рисковые поправки.
В современных экономических условиях исследуемый Банк отказывается от предоставления долгосрочных инвестиционных кредитов, равно как и приобретения крупных финансовых активов. Поэтому, в рамках разработки инвестиционной стратегии Банка можно предложить т.н. «Стратегию выживания в кризисный период», которая характеризуется следующими условиями:
- главная цель инвестиционной деятельности Банка – сохранение позиций на рынке инвестиций, сохранение клиентов, методик оценки, принятия решений, мониторинга инвестиционных операций;
- второстепенная цель инвестиционной деятельности Банка – повышение прибыли за счет активных инвестиций, т.к. в данный период данная цель сопряжена с высоким уровнем рисков;
- главная задача Банка в части инвестиций – сохранить доходность от произведенных инвестиций на уровне ставки рефинансирования ЦБ РФ;
- для реализации инвестиционной стратегии необходимо выбрать следующую систему задач: «сохранение ликвидности Банка» - «сохранение ликвидности инвестиционного портфеля Банка» - «сохранение авторитета Банка на рынке инвестиций» - «сохранение доходности активов на уровне учетной ставки ЦБ РФ» - «минимизация операционных расходов по инвестиционной деятельности».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Цель данного дипломного проекта - разработать инвестиционную стратегию коммерческой организации на примере Сбербанка России.
Для достижения поставленной цели в ходе дипломного исследования решались следующие задачи:
- определены понятие, цели и задачи инвестиционной деятельности коммерческого банка;
- рассмотрены понятие и виды инвестиционной стратегии;
- определены основные принципы, на которых строится процесс формирования инвестиционной стратегии коммерческого банка;
- произведен анализ инвестиционной деятельности банка;
- разработаны две альтернативные модели инвестиционной стратегии исследуемой коммерческой организации и выбран наиболее эффективный путь инвестиционного развития Банка.
Объектом анализа в данной дипломной работе является региональное отделение Открытого акционерного общества «Акционерный коммерческий банк «Сбербанк России» (Сбербанк России)» - Северо-Западный Банк, 193124, г. Санкт-Петербург, ул. Красных Текстильщиков, д. 2.
Северо-Западный банк Сбербанка России работает на территории 7 субъектов РФ - Санкт-Петербурга, Ленинградской, Калининградской, Мурманской, Псковской, Новгородской областей, а также Республики Карелия. В настоящее время Северо-Западный банк Сбербанка России располагает самой развитой филиальной сетью в регионе - из более 1 тыс. филиалов.
За анализируемый период в экономической деятельности банка наблюдается следующая динамика. Сумма денежных средств на счетах Банка постоянно увеличивалась с 166 млрд. руб. в 2006 году до 230 млрд. руб. в 2008 году.
Стоимость ценных бумаг, эмитированных и приобретенных Банком, в 2006 году составляла 4,7% от общей стоимости активов организации, а в 2008 году удельный вес данной группы активов снизился до 1,5%.
Ссудная задолженность в 2006 году составляла 87,8% активов Банка, в 2008 году данный показатель увеличился до 89,8%. Рост ссудной задолженности за период составил порядка 25%. Это говорит о дальнейшей активизации кредитования Банком. Тем не менее, в 2008 году темпы роста ссудной задолженности снизились на 3,2%.
Обязательные резервы у Банка незначительны, они составляют порядка 0,3% от суммы активов Банка. Этого, конечно же, не достаточно, но в данном случае в группе обязательных резервов следует также учитывать постоянную сумму денежных средств на счетах Банка, которая составляет не менее 5% от стоимости активов СБ РФ. Кроме этого, следует учитывать и собственные финансовые резервы Банка России, которые могут быть также предоставлены Банку сверх собственных средств второго, что обусловлено статусом Сбербанка РФ по отношению к Центральному Банку.
Уставный капитал исследуемого банка не изменялся и составляет 141 млрд. рублей.
За анализируемый период собственный капитал Банка вырос на 10,3%, причем, в 2008 году рост составил всего 0,5%.
Общая сумма средств, размещенных на депозитах Банка, в 2008 году составила 91,4% от общей стоимости обязательств данного кредитного учреждения. Сумма средств юридических лиц (без учета средств кредитных организаций), составляла в 2006 году 17,9% от стоимости пассивов Банка, а в 2008 году – 14,1%.
В 2006-2008 годах норматив Н1 Банком выполнялся, более того, в 2006 году коэффициент достаточности собственного капитала составлял 14,0%, а в 2008 году – 14,1%.
За анализируемый период очевидно соблюдение Банком требований норматива Н2. Тем не менее, мгновенная ликвидность Сбербанка России значительно ухудшилась в 2008 году. Так, если в 2006 году значение Н2 у Сбербанка России превышало нижний предел в 2,18 раза, то в 2008 году фактический Н2 выше нижнего предела лишь на 24% (18,6-15,0/15).
В 2006 году значение коэффициента Н3 составляло 51,9%, в 2008 году этот показатель увеличился до 53,1%, что говорит об улучшении текущей ликвидности исследуемого Банка.
В 2008 году доходы по брокерским операциям Банка увеличились на 5,7% против 14,8% роста за предыдущий период.
Статья доходов по брокерским операциям составляла в 2006 году 37,1% доходов Управления ценных бумаг Банка, а в 2008 году – 38%.
Комиссионные доходы по операциям с паями составляла в 2006 году 22%, а в 2008 году – всего 6% от общих доходов Управления. В 2007 году произошло снижение доходов по данной статье на 20%, а в 2008 году – на 59,3%, что говорит о падении доходности на рынке инвестиционных фондов.
Доходы от агентированных займов в 2007 году выросли на 20% и составили 16,2% от суммы доходов Управления, в 2008 году рост составил 67%, а удельный вес доходов по данной статье – 26%.
Доходы по страховым полисам снижались в 2008 году на 55,4% и составили всего 5% от суммы доходов Управления.
Доходы по лотереям выросли в 2008 году на 34,2% и составили 22,1% доходов.
В исследуемом периоде наблюдается тенденция роста удельного веса доходов от размещения ценных бумаг на региональных площадках и, соответственно, снижение удельного веса дохода от размещения на ММВБ.
Так, в 2006 году доход от размещения на региональных площадках составил 10,9%, а в 2008 году – уже 19,9%.
В 2007 году рост суммы комиссионного дохода в расчете на одного работника Банка составил 21,9%, а в 2008 году – 19,6%. Наиболее активный рост наблюдался в 2007 году по ГОСБ 8628 (250,8%), а в 2008 году – по ГОСБ 8629 (201,1%). Наиболее слабый рост показывало в 2007 году ГОСБ 8630 (3%), а в 2008 году – Ленинградская область (1,9%).
Анализ показал, что в 2008 году наблюдается более слабый рост доходности, нежели рост общего уровня рисков по инвестиционным кредитам.
Общая сумма средств участия Банка в размещении облигаций клиентов составил в 2008 году 1294,5 млн. руб., а доход от операций по агентированию займов составил в том же году 32,6 млн. руб.
В анализируемом периоде Банком осуществлялись операции с билетами лотерей «Природа», «Спринт», «Чемпион», «Пари-Париж» и Всероссийской жилищной лотереи.
Таким образом, можно сделать вывод, что в последние месяцы уровень инвестиционных и кредитных рисков растет более стремительно, чем доходность данных инструментов.
Банк может формировать свою инвестиционную стратегию в двух направлениях, одно из которых заключается в том, чтобы двигаться по пути активизации т.н. прямых инвестиций, причем, путем инвестиционного кредитования лиц, принимающих инвестиции.
В условиях мирового финансового кризиса, когда активность на финансовых рынках резко упала, Банку следует придерживаться «Стратегии выживания», которая заключается в развитии лишь наиболее надежных финансовых инструментов, таких как инвестиционное кредитование на срок до 3 лет, лизинг, агентские операции с ценными бумагами.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ №51-ФЗ от 21 октября 1994 года, часть первая (с изм. и доп.). // Сборник российского корпоративного права – М.: Юристъ, 2008 – Т.1 С. 144-224.
Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 года № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ // Сборник законодательства Российской Федерации – 2000 год – Т. 3 – С. 987.
Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» - текст, комментарий / Под общ. ред. Лубенченко К.Д. - М.: 2000.
Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // Вестник Банка России. - 29 декабря 2003г. - №71.
Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 15 июля 2002г. - №28. - Ст.2790.
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1 марта 1999г. - №9. - Ст.1097.
Федеральный закон Российской Федерации от 30 декабря 2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях»
Положение ЦБР от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» // Вестник Банка России. - 20 марта 2003г. - №15.
Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 27 июля 2001 года № 144-П.
Положение ЦБР от 20 марта 2006 г. № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Вестник Банка России. - 4 мая 2006г. - №26.
Положение о Комитете Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 10.07.2002 года № 470-2-р. – М.: ОАО АКСБ РФ, 2002.
Указание оперативного характера ЦБР от 17 января 2005 г. № 2-Т «О совершении сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении» // Вестник Банка России. - 19 января 2005г. - №2.
Указание ЦБР от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» // Нормативные акты по банковской деятельности. - 2004г. - №6.
Политика Сбербанка России в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности от 18.10.2001 года № 826-р.
Алексеева В.Р., Додонова И.В. Приемы анализа и оценок кредитного риска в коммерческом банке. / Финансы и кредит. – 2007. - № 2. – С. 8-13.
Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Эксмо-Пресс, 2006. – 406 С.
Банковские риски: Учебное пособие. / Коллектив авторов; под редакцией О.И. Лаврушина и Н.И. Веленцовой. – М.: КноРус, 2007. – 568 С.
Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / М. Бромвич - М.: ИНФРА-М, 2004. – 318 С.
Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – СПб.: Питер, 2003. – 345 С.
Грачев А.В. Методологические аспекты управления банковскими рисками. / Финансовый менеджмент. – 2007. - № 5. – С. 28-34.
Диденко А. Базовая структура активной инвестиционной стратегии как целостной концепции деятельности на рынке ценных бумаг. // Экономические реформы в России. Совершенствование методических подходов: Сборник научных трудов под редакцией Ф.И. Шамхаева. – М.: Экономика, 2004. – С. 72-78.
Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие. – М.: КноРус, 2005. – 183 С.
Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов вузов. / Е.П. Жарковская. – 6-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2008. – 476 С.
Иншина И.В., Сазонова М.Н. Скоринг – модель оценки кредитного риска. / Аудит и финансовый анализ. – 2007. - № 4. – С. 12-14.
Капаева Т.И. Учет в банках: Учебник. – М.: ИД «Форум», ИНФРА-М, 2008. – 576 С.
Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. - М.: Альфа-Пресс, 2006. - 164 С.
Ковалев П.П. Модели кредитной безопасности / Банковская практика за рубежом – 2006. - №6 – С. 23-26.
Ковалев П.П. Методы банковского риск - менеджмента на этапе идентификации и оценки последствий от наступления рисков // Управление в кредитной организации. – 2006. - № 3,4.
Костерина Т.М. Кредитная политика и кредитные риски: Учебное пособие. – М.: Изд-во МФПА, 2005. – 98 С.
Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг. Учебное пособие для вузов. Альма матер, 2005.
Логовинский Е. Алгоритм управления риском. / Деньги. Кредит. Банки. – 2007. - № 4. – С. 19-20.
Мазур И. И., Шапиро В. Д., Ольдерогге Н. Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под ред. И. И. Мазура. – М.: Омега-Л, 2004. – 340 С.
Основы банковской деятельности / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: Инфра-М, 2003.- 454 С.
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006 –428 С.
Смирнов А.В. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческого банка. / Финансовый менеджмент. – 2008. - № 3. – С. 22-25.
Смулов А.М. Банковское дело: учебник для вузов. / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е издание. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 385 С.
Стратегия развития Сбербанка России до 2014 года. // http://www.sbrf.ru/ru/about/normative_documents/
Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке. / Банковское дело. – 2008. - № 4. – С. 38-43.
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Бухгалтерский баланс
(млн. руб.)
2006 год 2007 год 2008 год АКТИВЫ Денежные средства 165768 187538 229714 Ценные бумаги для продажи 123452 76882 34623 Инвестиционные ценные бумаги 8799 9235 16823 Чистая ссудная задолженность 2450142 2796270 3100768 Обязательные резервы 7838 9432 14522 Нефинансовые активы 27654 33512 38831 Прочие активы 5779 8229 17930 ВСЕГО активов 2789432 3121098 3453211 ПАССИВЫ Средства кредитных организаций 72462 38512 76606 Средства некредитных организаций 498344 512212 487999 Средства физических лиц 1879336 2288370 2591056 Выпущенные ценные бумаги 123452 13288 32772 Прочие пассивы 43218 152222 147483 ВСЕГО обязательств 2616812 3004604 3335916 КАПИТАЛ Обыкновенные акции 64760 64760 64760 Привилегированные акции 3000 3000 3000 Нераспределенная прибыль 4772 9111 17648 Резервный капитал 7838 9432 18700 Фонд переоценки основных средств 12452 18417 12530 Прочие резервы 15841 11774 657 Суммарный капитал 108663 116494 117295 ВСЕГО пассивов 2789432 3121098 3453211
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Отчет о прибылях и убытках
(млн. руб.)
Номер п/п Наименование статьи 2006 год 2007 год 2008 год 1 Процентные доходы, всего, в том числе: 421112 443186 490216 1.1 От размещения средств в кредитных организациях 3221 543 712 1.2 От ссуд, предоставленных клиентам (некредитным организациям) 406127 432771 477823 1.3 От оказания услуг по финансовой аренде (лизингу) 0 0 233 1.4 От вложений в ценные бумаги 11764 9872 11448 2 Процентные расходы, всего, в том числе: 344712 360266 410818 2.1 По привлеченным средствам кредитных организаций 213 768 812 2.2 По привлеченным средствам клиентов (некредитных организаций) 341287 353780 409664 2.3 По выпущенным долговым обязательствам 3212 5718 342 3 Чистые процентные доходы (отрицательная процентная маржа) 76400 82920 79398 4 Изменение резерва на возможные потери по ссудам и приравненной к ней задолженности 2346 -1887 -7823 4.1 Изменение резерва на возможные потери по начисленным процентным доходам 0 -244 0 5 Чистые процентные доходы после создания резерва на возможные потери 78764 81033 71575 6 Чистые доходы от операций с ценными бумагами, оцениваемыми по справедливой стоимости через прибыль или убыток 76 117 21460 7 Чистые доходы от операций с ценными бумагами, имеющимися в наличии для продажи 238772 171219 143942 8 Чистые доходы от операций с ценными бумагами, удерживаемыми для погашения 0 0 -19785 9 Чистые доходы от операций с иностранной валютой 0 0 7682 10 Чистые доходы от переоценки иностранной валюты 0 0 0 11 Доходы от участия в капитале других юридических лиц 786 189 0 12 Комиссионные доходы 2347 2942 3327 13 Комиссионные расходы 514 587 722 14 Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, имеющимися в наличии для продажи -4223 -789 -1677 15 Изменение резерва на возможные потери по ценным бумагам, удерживаемым для погашения 0 0 0 16 Изменение резерва по прочим потерям -110453 -8900 -7365 17 Прочие операционные доходы 422 2443 19876 18 Чистые доходы (расходы) 205977 247667 218437 19 Операционные расходы 176814 195463 189877 20 Прибыль до налогообложения 29163 52204 28560 21 Начисленные (уплаченные) налоги 8753 16188 7895 22 Прибыль (убыток) за отчетный период 20410 36016 20665
ПРИЛОЖЕНИЕ 3
Таблица 1
Порядок группировки активов банка по степени риска
Группа активов Коэффициент риска I группа активов Средства на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России, а также на корреспондентских счетах расчетных центров организованного рынка ценных бумаг в Банке России, средства, депонируемые уполномоченными банками в Банке России; прочие средства, размещенные в Банке России 0 Обязательные резервы, депонированные в Банке России, счета 30202 и 30204 0 Наличная валюта и платежные документы, драгоценные металлы, природные драгоценные камни в хранилищах банка и в пути 2 Суммы, задепонированные в учреждениях Банка России для получения следующим днем наличных денежных средств и драгоценных металлов 0 Вложения в долговые обязательства Российской Федерации 0 Средства на счетах кредитных организаций по кассовому обслуживанию филиалов, счет 30210 0 Вложения в облигации Банка России 0 Вложения в государственные долговые обязательства стран из числа группы развитых стран 0 II группа активов Кредитные требования, гарантированные Российской Федерацией 10 Кредитные требования под гарантии (поручительства) правительств стран из числа «группы развитых стран» 10 Вложения в государственные долговые обязательства стран, не входящих в число «группы развитых стран» 10 Кредитные требования к Министерству финансов Российской Федерации 10 Учтенные векселя, выданные и (или) акцептованные и (или) авалированные федеральными органами исполнительной власти 10 Кредитные требования под залог драгоценных металлов 10 Кредитные требования в части, обеспеченной гарантийным депозитом (вкладом), размещенным контрагентом – юридическим лицом в банке-кредиторе, и (или) залогом собственных долговых ценных бумаг банка-кредитора 10 III группа активов Вложения в долговые обязательства субъектов РФ 20 Требования участников расчетов к расчетным небанковским кредитным организациям, расчетным центрам ОРЦБ, требования кредитных организаций-доверителей (комитентов) по брокерским операциям с ценными бумагами и другими активами 20 Средства на корреспондентских счетах в кредитных организациях-нерезидентах стран из числа «группы развитых стран» 20 Кредитные требования к банкам стран из числа «группы развитых стран» на срок до 90 календарных дней 20 Кредитные требования под гарантии, полученные от банков, являющихся основными обществами стран из числа «группы развитых стран», имеющих инвестиционный рейтинг не ниже ВВВ 20 Кредитные требования под гарантии, полученные от международных банков развития 20 Кредитные требования к международным банкам развития 20 Кредитные требования под залог государственных долговых ценных бумаг Российской Федерации, субъектов РФ и органов местного самоуправления или облигаций Банка России 20 Кредитные требования к органам государственной власти субъектов Российской Федерации и органам местного самоуправления 20 Кредитные требования, по которым надлежащее исполнение обязательств контрагента обеспечено гарантиями субъектов РФ 20 Кредитные требования под залог государственных долговых бумаг стран, входящих в число «группы развитых стран» 20 IV группа активов Средства на корреспондентских счетах в банках-резидентах РФ и банках-нерезидентах стран, не входящих в число «группы развитых стран» 50 Кредитные требования к банкам-резидентам РФ сроком размещения до 30 календарных дней 50 Кредитные требования к банкам стран из числа «группы развитых стран» на срок свыше 90 календарных дней 50 Вложения в ценные бумаги (долговые обязательства и акции), оцениваемые по текущей (справедливой) стоимости через прибыль или убыток, а также имеющиеся в наличии для продажи, по которым может быть определена текущая (справедливая) стоимость или формируется резервы на возможные потери 50 V группа активов Все прочие активы банка 100
Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е издание. – СПб.: Питер, 2009. – С. 19.
Беликова А.В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе. / Инвестиционный банкинг. – 2006. - № 3. – С. 15-16.
Китай-Гора В.Ф., Малеева А.В. Экономическая сущность банковских инвестиций. //Сборник научных трудов СевКавГТУ. Серия «Экономика». – Владикавказ: Изд-во СевКавГТУ, 2005. – С. 213-220.
Смирнов К. Концепция банковской инвестиционной деятельности. / Банковское дело. – 2007. - № 2. – С. 20-23.
Капаева Т.И. Учет в банках: Учебник. – М.: ИД «Форум», ИНФРА-М, 2008. – С. 132.
Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. - М.: Альфа-Пресс, 2006. – С. 4
Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов вузов. / Е.П. Жарковская. – 6-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2008. – С. 274.
Бочаров В.В. Инвестиции: Учебник для вузов. 2-е издание. – СПб.: Питер, 2009. – С. 27.
Васин М. Три самых популярных вида банковских инвестиций. / Банковское обозрение. – 2008. - № 4. – С. 15-16.
Ермак А. Итоги 2008 года и перспективы вексельного рынка. / Банковское дело. – 2009. - № 2. – С. 38-42.
Мисакян М.Н., Кокушкина И.В. Теории прямых иностранных инвестиций: практическое значение для переходных экономик. / Проблемы современной экономики. – 2008. - №4(24). – С. 38-43.
Бясов К.Т. Основные аспекты разработки инвестиционной стратегии организации. / Финансовый менеджмент. – 2008. - № 6. – С. 17-22.
Васин М. Три самых популярных вида банковских инвестиций. / Банковское обозрение. – 2008. - № 4. – С. 15-16.
Васин М. Три самых популярных вида банковских инвестиций. / Банковское обозрение. – 2008. - № 4. – С. 15-16.
Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. — СПб: Питер, 2002. – С. 183.
Диденко А. Базовая структура активной инвестиционной стратегии как целостной концепции деятельности на рынке ценных бумаг. // Экономические реформы в России. Совершенствование методических подходов: Сборник научных трудов под редакцией Ф.И. Шамхаева. – М.: Экономика, 2004. – С. 72-78.
Басовский Л.Е. Прогнозирование и планирование инвестиционной деятельности в условиях рынка / Л.Е. Басовский - М.: Инфра-М, 2004 – С. 189.
Беликова А.В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе. / Инвестиционный банкинг. – 2006. - № 3. – С. 15-16.
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006 –С. 398.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2006. – С. 47.
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006 – С. 43.
Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006 – С. 132.
Беликова А.В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе. / Инвестиционный банкинг. – 2006. - № 3. – С. 15-16.
Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия. – М.: КноРус, 2006. – С. 143.
Там же, С. 144.
Беликова А.В. Проблемы участия банков в инвестиционном процессе. / Инвестиционный банкинг. – 2006. - № 3. – С. 15-16.
Основы банковской деятельности / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: Инфра-М, 2003.- С. 269.
Стратегия развития Сбербанка России до 2014 года. // http://www.sbrf.ru/ru/about/normative_documents/
Интернет-портал Северо-Западного банка Сбербанка России. // http://www.szb.sbrf.ru/filials/reestr.asp
Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – СПб.: Питер, 2003. – С. 76.
Источник: Основные итоги работы по комиссионным операциям на рынке ценных бумаг и задачи на 2009 год. – С-Петербург: Северо-Западный банк СБ РФ. – 2009 год. – С. 4.
http://www.szbsbrf.ru/departaments/kredit_ur_l.asp
Политика Сбербанка России по управлению рисками. – М.: ОАО АКСБ РФ, 2004. – С. 5.
Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. - М.: Альфа-Пресс, 2006. – С. 4.
Там же, С. 5.
79
ИНВЕСТИЦИОННАЯ СТРАТЕГИЯ СЕВЕРО-ЗАПАДНОГО БАНКА СБЕРБАНКА РОССИИ
А СТРАТЕГИЯ ПРЯМЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Б СТРАТЕГИЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Инвестиционные кредиты
Лизинг
Брокерские операции
Агентские операции
Средняя доходность – 22,7%; Возможный доход – 302,4 млн. руб.
Уровень рисков – высокий.
Средняя доходность – 5,7%;
Возможный доход – 415,4 млн. руб.
Уровень рисков – средний/низкий
ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ
Собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств
Приобретение ценных бумаг с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций последних
Традиционные банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг
Предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг
Предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг
Выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций
Брокерская деятельность на биржевом и внебиржевом рынках
Дилерская деятельность
Клиринговая деятельность
Депозитарная деятельность
Деятельность по доверительному управлению ценными бумагами
НЕТТО-ПОЗИЦИЯ
Нетто-позиция на получение
Требований по ценным бумагам больше, чем обязательств по ним
Банк приобрел ценных бумаг больше, чем продал
Нетто-позиция на поставку
Обязательств по ценным бумагам больше, нежели требований по ним
Банк продал ценных бумаг больше, чем приобрел
ПРЯМОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ БАНКА
Кредитование
Лизинг
Инвестиционные кредиты
Кредитные линии

Список литературы [ всего 39]

ЛИТЕРАТУРА
1.Гражданский кодекс РФ №51-ФЗ от 21 октября 1994 года, часть первая (с изм. и доп.). // Сборник российского корпоративного права – М.: Юристъ, 2008 – Т.1 С. 144-224.
2.Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 года № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 года № 117-ФЗ // Сборник законодательства Российской Федерации – 2000 год – Т. 3 – С. 987.
3.Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» - текст, комментарий / Под общ. ред. Лубенченко К.Д. - М.: 2000.
4.Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле» // Вестник Банка России. - 29 декабря 2003г. - №71.
5.Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 15 июля 2002г. - №28. - Ст.2790.
6.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» // Собрание законодательства Российской Федерации. - 1 марта 1999г. - №9. - Ст.1097.
7.Федеральный закон Российской Федерации от 30 декабря 2004 года № 218-ФЗ «О кредитных историях»
8.Положение ЦБР от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» // Вестник Банка России. - 20 марта 2003г. - №15.
9.Положение Банка России «О порядке предоставления (размещения) кредитными организациями денежных средств и их возврата (погашения)» от 27 июля 2001 года № 144-П.
10.Положение ЦБР от 20 марта 2006 г. № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери» // Вестник Банка России. - 4 мая 2006г. - №26.
11.Положение о Комитете Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 10.07.2002 года № 470-2-р. – М.: ОАО АКСБ РФ, 2002.
12.Указание оперативного характера ЦБР от 17 января 2005 г. № 2-Т «О совершении сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении» // Вестник Банка России. - 19 января 2005г. - №2.
13.Указание ЦБР от 16 января 2004 г. № 1379-У «Об оценке финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов» // Нормативные акты по банковской деятельности. - 2004г. - №6.
14.Политика Сбербанка России в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности от 18.10.2001 года № 826-р.
15.Алексеева В.Р., Додонова И.В. Приемы анализа и оценок кредитного риска в коммерческом банке. / Финансы и кредит. – 2007. - № 2. – С. 8-13.
16.Балдин К.В. Риск-менеджмент: Учебное пособие. – М.: Эксмо-Пресс, 2006. – 406 С.
17.Банковские риски: Учебное пособие. / Коллектив авторов; под редакцией О.И. Лаврушина и Н.И. Веленцовой. – М.: КноРус, 2007. – 568 С.
18.Бромвич М. Анализ экономической эффективности капиталовложений / М. Бромвич - М.: ИНФРА-М, 2004. – 318 С.
19.Гиляровская Л.Т. Комплексный анализ финансово-экономических результатов деятельности банка и его филиалов. – СПб.: Питер, 2003. – 345 С.
20.Грачев А.В. Методологические аспекты управления банковскими рисками. / Финансовый менеджмент. – 2007. - № 5. – С. 28-34.
21.Диденко А. Базовая структура активной инвестиционной стратегии как целостной концепции деятельности на рынке ценных бумаг. // Экономические реформы в России. Совершенствование методических подходов: Сборник научных трудов под редакцией Ф.И. Шамхаева. – М.: Экономика, 2004. – С. 72-78.
22.Ендовицкий Д.А., Бочарова И.В. Анализ и оценка кредитоспособности заемщика: Учебно-практическое пособие. – М.: КноРус, 2005. – 183 С.
23.Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник для студентов вузов. / Е.П. Жарковская. – 6-е изд., испр. - М.: Омега-Л, 2008. – 476 С.
24.Иншина И.В., Сазонова М.Н. Скоринг – модель оценки кредитного риска. / Аудит и финансовый анализ. – 2007. - № 4. – С. 12-14.
25.
26.Капаева Т.И. Учет в банках: Учебник. – М.: ИД «Форум», ИНФРА-М, 2008. – 576 С.
27.Киркоров А.Н. Управление финансами лизинговой компании. - М.: Альфа-Пресс, 2006. - 164 С.
28.Ковалев П.П. Модели кредитной безопасности / Банковская практика за рубежом – 2006. - №6 – С. 23-26.
29.Ковалев П.П. Методы банковского риск - менеджмента на этапе идентификации и оценки последствий от наступления рисков // Управление в кредитной организации. – 2006. - № 3,4.
30.Костерина Т.М. Кредитная политика и кредитные риски: Учебное пособие. – М.: Изд-во МФПА, 2005. – 98 С.
31.Лапыгин Ю. Н., Сокольских Е. В. Лизинг. Учебное пособие для вузов. Альма матер, 2005.
32.Логовинский Е. Алгоритм управления риском. / Деньги. Кредит. Банки. – 2007. - № 4. – С. 19-20.
33.Мазур И. И., Шапиро В. Д., Ольдерогге Н. Г. Управление проектами: Учебное пособие / Под ред. И. И. Мазура. – М.: Омега-Л, 2004. – 340 С.
34.Основы банковской деятельности / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: Инфра-М, 2003.- 454 С.
35.Риммер М.И., Матиенко Н.Н., Касатов А.Д. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2006 –428 С.
36.Смирнов А.В. Риск-менеджмент и управление ресурсами коммерческого банка. / Финансовый менеджмент. – 2008. - № 3. – С. 22-25.
37.Смулов А.М. Банковское дело: учебник для вузов. / Под редакцией Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е издание. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 385 С.
38.Стратегия развития Сбербанка России до 2014 года. // http://www.sbrf.ru/ru/about/normative_documents/
39.Тоцкий М.Н. Методологические основы управления кредитным риском в коммерческом банке. / Банковское дело. – 2008. - № 4. – С. 38-43.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00801
© Рефератбанк, 2002 - 2024