Вход

Технико-экономическое обоснование строительства цеха по производству спирта-ректификата на " Наурском винзаводе"

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 128913
Дата создания 2009
Страниц 83
Источников 35
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 18:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
5 960руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
1.Характеристика ГУП «Винзавод Наурский»
1.1.Характеристика иследуемого предприятия
1.2.Технология производства продукции и описание проекта
1.3.Анализ рынка
2. Анализ финансово-экономического состояния ГУП «Винзавод Наурский»
2.1.Анализ эффективности производства
2.2.Анализ финансового состояния предприятия
3. Технико-экономическое обоснование строительства цеха по производству спирта-ректификата на «Наурском винном заводе»
3.1.Расчет затрат на реализацию проекта
3.2.Оценка экономической эффективности проекта
3.3.Анализ безубыточности. Анализ рисков
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Фрагмент работы для ознакомления

Штатное количество Количество на невыходы Списочная численность в смену в сутки под смену 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Производственные рабочие и ИТР, непосредственно занятые производством продукции   ИТР               1 Начальник цеха   1 1   1   1 2 Инженер-технолог   1 1   1   1 3 Диспетчер   1 1   1   1 4 Мастер цеха   1 3 2 5   5   Рабочие               5 Оператор 5 4 12 8 20 2 22 6 Подсобный рабочий 1 4 12 8 20 2 22   Итого   12 30 18 48 4 52 Рабочие и служащие, не занятые непосредственно производством продукции   Служащие               1 Кладовщик   1 1   1   1 2 Инженер-химик   1 1   1   1 3 Инженер-механик   1 1   1   1 4 Инженер-электрик   1 1   1   1 5 Лаборант 5 1 3   3   3   Рабочие         0   0 6 Слесарь по ремонту оборудования 6 1 1   1   1 продолжение Таблицы 3.4.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 7 Электрик 5 1 1   1   1 8 Уборщик   1 3   3   3   Итого   8 12 0 12 12   Всего по проекту   20 42 18 60 64
Реализация проекта предполагает рост количества рабочих и служащих на предприятии. Потребность в работниках составит 60 человек, в том числе: непосредственно занятых производством продукции – 38 человек; не участвующих непосредственно в производственном процессе – 12 человек. При этом списочная численность составляет 64 человека. Заработная плата рабочих и служащих в рамках проекта заложена с учетом прогнозного роста заработной платы в целом по предприятию. В дальнейшем предполагается переход на сдельную оплату труда для производственных рабочих, при этом размеры фонда оплаты труда напрямую будут зависеть от объемов произведенной продукции за период.
В состав себестоимости продукции включаются отчисления на социальные нужды (Сот) – единый социальный налог в размере 26% от фонда оплаты труда.
В состав расходов по содержанию и эксплуатации оборудования (Срсо) входят амортизация оборудования и транспортных средств, расходы на ремонт и затраты по эксплуатации оборудования, прочие расходы.
Расчет амортизационных отчислений производится по первоначальной стоимости основных производственных фондов и транспортных средств. Сумму амортизационных отчислений по оборудованию, списываемую в каждом периоде на текущие издержки производства (Са.об), рассчитывают по формуле:
(3.5)
где Фс.г.об – среднегодовая стоимость основных производственных фондов, приходящаяся на долю оборудования, руб.;
На – средняя норма амортизационных отчислений по оборудованию, %;
ky – повышающий коэффициент при использовании метода ускоренной амортизации;
kn – поправочный коэффициент, отражающий фактические условия эксплуатации оборудования (режим работы, влияние агрессивной среды и пр.).
Расходы на капитальный и текущий ремонты оборудования определяются по фактическим данным предприятия, скорректированным с учетом индекса роста цен, или с помощью экспертных оценок.
Цеховые расходы (Сцех) включают в основном затраты по управлению производством и общехозяйственные расходы цеха. В их состав входят затраты на содержание работников аппарата управления цехом, амортизация, содержание, капитальный и текущий ремонт зданий, сооружений цеха, охрана труда и прочие расходы.
Общезаводские расходы (Собщ) объединяют затраты, связанные с деятельностью предприятия в целом. В их состав входят оплата труда работников аппарата управления предприятием и прочего общепроизводственного персонала, отчисления на социальные нужды, амортизация, расходы на содержание и текущий ремонт общезаводских основных фондов, затраты на испытания и опыты, содержание общезаводских лабораторий, на изобретательство, на охрану труда, подготовку кадров, организованный набор рабочих и др.
Исходными данными для расчета сумм цеховых и общезаводских расходов являются:
организационные структуры управления цеха и предприятия;
нормы расхода топлива и энергии для отопления, освещения и других хозяйственных нужд;
нормы расхода материалов на ремонт и содержание зданий, сооружений;
нормы износа хозяйственного инвентаря;
нормы амортизационных отчислений;
сметы расходов на ремонты, на охрану труда и пр.
На основе расчетов текущих затрат составлена смета текущих затрат на производство спирта-ректификата (см. таб. 3.5.)
Таблица 3.5.
Смета текущих затрат на производство спирта-ректификата, тыс.руб./мес.
№ п/п Статья затрат Условное обозначение Значение показателя тыс.руб. % к итогу 1. Сырье и материалы за вычетом возвратных отходов, в т.ч.: См 2 573,864 59,0 - основные 2 090,487   - вспомогательные 483,377   2. Энергозатраты, в т.ч.: Ст 4,800 0,1 - отопление 1,200   - электроэнергия 3,500   - водоснабжение 0,100   3. Оплата трада основного производственного персонала цеха, в т.ч.: Сфот 742,608 17,0 - заработная плата 589,371   - отчисления на социальные нужды 153,237   4. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, в т.ч.: Срсо 1 040,495 23,8 - амортизация оборудования Са.об 439,125   - цеховые расходы Сцех 442,360   - общезаводские расходы Собщ 159,010   5. Налоги и прочие отчисления Сн 0,833 0,0 6. Прочие расходы 2,400 0,1   Всего затрат 4 365,000 100,0
Плановая себестоимость продукции на 2011 год составляет 52 380 тыс.руб. При планировании затрат на производство продукции в последующие периоды заложен рост затрат на 8% в год.
В таблице 3.6. представлен прогноз движения денежных средств по проекту на весь горизонт планирования с учетом капитальных вложений, выручки от реализации продукции, затрат на производство продукции, уплаты налогов (в том числе акцизы).
Таблица 3.6.
Прогноз движения денежных средств по проекту
№ п/п Наименование показателя 2010 год 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год   Сальдо на начало периода - - 29 502 61 468 96 093 133 591 174 192 1. Поступления денежных средств, 164 890 255 800 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279   - выручка -  210 000 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279   - средства Инициатора проекта - -  -  -  -  -  -   - бюджетные средства 164 890 45 800  -  -  -  -  - 2. Выплаты денежных средств 164 890 98 181 56 232 60 391 64 884 69 735 37 487   - затраты на реализацию продукции - 52 381 56 232 60 391 64 884 69 735 37 487   - погашение кредита  -  -  -  -  -  -  -   - погашение процентов по кредиту - - - - - - -   - капитальные вложения 164 890 45 800 - - - - - 3. Налоги (в том числе акцизы) - 128 117 138 603 149 927 162 158 175 367 100 522 4. Сальдо реальных денег - 29 502 61 468 96 093 133 591 174 192 190 462
На основании данных прогноза движения денежных средств сальдо реальных денег при реализации проекта на каждом этапе планирования остается положительным.
Инвестиционный проект с точки зрения выполнения экономических процедур, связанных с его созданием и реализацией, представляет собой модель финансовых операций, связанных с распределением во времени поступлением и затратами денег, т.е. реальными денежными потоками. Наглядно это можно представить в форме финансово-инвестиционного бюджета (ФИБ), который представляет собой сводную таблицу итогов расчета всех показателей, проведенных в процессе обработки информации для оценки эффективности (см. таб. 3.7.).
Таблица 3.7.
Финансово-инвестиционный бюджет проекта по строительству цеха по производству спирта-ректификата
№ п/п Наименование показателя 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год   Операционная деятельность               Притоки             1 Выручка от реализации (без НДС) 177 966 192 203 207 580 224 186 242 121 130 745   Выручка от реализации (с НДС) 210 000 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279   Оттоки             2 Операционные затраты всего, в том числе: -38 592 -41 341 -44 309 -47 515 -50 978 -27 359   - переменные затраты (без НДС) -34 360 -37 109 -40 078 -43 284 -46 747 -25 243   - постоянные затраты (без НДС) -4 231 -4 231 -4 231 -4 231 -4 231 -2 116 3 Внереализационные расходы: проценты по кредиту - - - - - - 5 Налоги -128 127 -138 613 -149 937 -162 168 -175 377 -100 522 6 Сальдо (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5) 11 247 12 250 13 333 14 503 15 766 2 865
В ФИБ проекта потоки денежных средств группируют по трем взаимосвязанным сферам (видам деятельности):
денежный поток от операционной деятельности;
денежный поток от инвестиционной деятельности;
денежный поток от финансовой деятельности.
При расчете ФИБ данного проекта был упрощен: включен только первый раздел, отражающий денежные потоки в связи с производственной деятельностью. Притоками здесь выступают выручка от продаж и внереализационные доходы, оттоками – текущие издержки в форме операционных затрат, перечисление налогов.
При этом статья «Операционные расходы» отражает текущие издержки за вычетом амортизации. Таким образом, по своему экономическому содержанию итог первого раздела (разность притоков и оттоков) есть доход предприятия, состоящий из прибыли после налогообложения и амортизации.
Как можно видеть, сальдо по данному проекту остается положительным на протяжении всего горизонта планирования, что говорит о прибыльности проекта.
3.2.Оценка экономической эффективности проекта
Реализация мероприятий по строительству цеха по производству спирта-ректификата потребует значительных капитальных вложений, которые могут окупиться только по истечении нескольких лет, поэтому для оценки экономической эффективности данного проекта будем использовать следующую систему показателей:
чистая текущая стоимость (чистый дисконтированный доход);
индекс доходности;
внутренняя норма доходности;
срок окупаемости.
Чистая текущая стоимость (Net Present Value) (чистая приведенная стоимость, чистый дисконтированный доход) – стоимость, полученная путем дисконтирования отдельно на каждый временной период разности всех оттоков и притоков доходов и расходов, накапливающихся за весь период функционирования объекта инвестирования при фиксированной, заранее определенной процентной ставке:
, (3.6)
где - годовые денежные потоки, генерируемые первоначальной инвестицией в течении n лет ;
r – норма дисконта;
- размер инвестиционного капитала.
Процедура приведения потока к начальному периоду проводится путем умножения этих же текущих величин потока на коэффициент дисконтирования, учитывающий уменьшение значимости денежного потока при его отдалении во времени называется дисконтированием.
Если проект предполагает не разовую инвестицию, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течении n лет, то формула для расчета NPV модифицируется следующим образом:
, (3.7)
где k – предполагаемый средний уровень инфляции.
Рентабельность инвестиций (Profitability Index) – показатель, позволяющий определить, в какой мере возрастает ценность фирмы (богатство инвестора) в расчете на одну денежною единицу инвестиций. Этот индекс по алгоритму расчета является «классическим» показателем рентабельности, так как рассчитывается как отношение результата к затратам.
При оценке инвестиций можно использовать несколько индексов доходности:
индекс доходности затрат – отношение суммы накопленных денежных потоков к сумме денежных оттоков;
индекс доходности дисконтированных затрат – то же, только по дисконтированным величинам;
индекс доходности инвестиций – отношение суммы дисконтированных денежных потоков к накопленному объему инвестиций;
индекс доходности дисконтированных инвестиций – отношение суммы дисконтированных денежных потоков к накопленному дисконтированному объему инвестиций.
Наиболее часто применяется последний индекс, который рассчитывается по формуле:
, (3.8)
В формуле сравниваются две части чистой текущей стоимости – доходная и инвестиционная. Если при некоторой норме дисконта рентабельность проекта равна единице (100%), это означает, что приведенные доходы равны приведенным инвестиционным издержкам и чистый приведенный дисконтированный доход равен нулю. Таким образом, превышение над единицей показателя рентабельности проекта означает некоторую его дополнительную доходность при данной ставке процента. Показатель рентабельности меньше единицы означает неэффективность проекта.
Внутренняя норма прибыли инвестиций (Internal Rate of Return).
Если расчет NPV инвестиционного проекта дает ответ на вопрос о том, эффективен ли проект при некоторой заданной извне норме дисконта, то внутренняя норма прибыли проекта (внутренняя норма доходности) определяется в процессе расчета как норма доходности, при которой дисконтированная стоимость притоков наличности равна приведенной стоимости оттоков, т.е. коэффициент, при котором дисконтированная стоимость чистых поступлений от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, а величина чистой текущей стоимости равна нулю, - все затраты окупаются. Иначе говоря, при наличии на сумму инвестиций процентов по ставке, равной внутренней норме прибыли, обеспечивается получение распределенного во времени дохода, эквивалентного инвестициям.
Математически это означает, что в формулах расчета NPV должна быть найдена величина r, для которой NPV равно нулю:
, (3.9)
Или IRR = i, при котором NPV = f(i) = 0
Принцип сравнения этих показателей такой:
если IRR>RRR, то проект следует принять;
если IRR<RRR, то проект следует отвергнуть;
если IRR=RRR, то проект ни прибыльный, ни убыточный.
В соответствии с этим методом с использованием таблиц дисконтирования выбираются два значения коэффициента дисконтирования таким образом, чтобы в интервале функция меняла свое значение с «+» на «-» или наоборот. Далее применяют формулу:
, (3.10)
где - значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором (или <0);
- значение табулированного коэффициента дисконтирования, при котором (или <0).
Точность вычислений обратно пропорциональна длине интервала , а наилучшая аппроксимация достигается в случае, когда длина интервала минимальна (равна 1%), т.е. и - ближайшие друг к другу коэффициенты дисконтирования, удовлетворяющие условиям перегиба функции .
В таблице 3.8. представлены основные ключевые финансовые показатели по проекту.
Положительное значение чистой текущей стоимости NPV показывает выгодность проекта, его окупаемость в установленный срок. Дисконтный множитель равен единице на протяжении всего горизонта планирования, так как в рамках проекта не планируется возврат бюджетных средств, а также не предусмотрены проценты по предоставленным бюджетных средствам.
Индекс прибыльности PI больше единицы, что означает прибыльность проекта. Прибыльность проекта составит на конец 2016 года 7,5%.
Таблица 3.8.
Интегральные показатели экономической эффективности проекта, рассчитанные на весь горизонт планирования
Год Чистый денежный поток Дисконтный множитель Дисконтирован-ный чистый денежный поток 0,00 2010 -210 690 1,000 -210 690 2011 29 502 1,000 29 502 2012 31 965 1,000 31 965 2013 34 625 1,000 34 625 2014 37 498 1,000 37 498 2015 40 601 1,000 40 601 2016 50 064 1,000 50 064 NPV     13 566 IRR     1,59 PI     1,075 PP     6,73
Значение внутренней нормы доходности проекта IRR говорит о том, что данный проект может выдержать рост ставки процента по кредиту до уровня 1,59 % годовых.
Дисконтированный срок окупаемости проекта составит 6,73 года.
Для того, чтобы наиболее наглядно представить процесс окупаемости вложенных средств по проекту данные финансового анализа сводятся в таблицу (см. таб. 3.9.) расчета финансовых потоков на весь горизонт планирования. На конец второго квартала 2016 года дисконтированный денежный поток накопленным итогом составит 13 566 тыс.руб., что свидетельствует об окупаемости проекта.
Таблица 3.9.
Финансовый анализ проекта по строительству цеха по производству спирта-ректификата, тыс.руб.
№ п/п Наименование показателя 2009-2010 годы 2011 год 2012 год 2013 год 2014 год 2015 год 2016 год 1. Поступления денежных средств, 210 000 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279   - выручка   210 000 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279   - средства Инициатора проекта               2. Выплаты денежных средств 164 890 98 181 56 232 60 391 64 884 69 735 3 693   - затраты на реализацию продукции   52 381 56 232 60 391 64 884 69 735 3 693   - погашение процентов по кредиту   - средства Инициатора проекта             - бюджетные средства 164 890 45 800            3. Амортизация 0 10 535 10 535 10 535 10 535 10 535 10 535 Акцизы 0 98 700 106 596 115 124 124 334 134 280 72 511   Налог на прибыль 0 29 417 32 007 34 804 37 824 41 087 28 010 4. Налоги (реальные) 0 128 117 138 603 149 927 162 158 175 367 100 522 5. Сальдо реальных денег -164 890 29 502 31 965 34 625 37 498 40 601 50 064 6. Денежный поток накопленным итогом -164 890 -181 188 -149 222 -114 597 -77 099 -36 498 13 566 7. Коэффициент дисконтирования 1 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 8. Дисконтированный денежный поток -210 690 29 502 31 965 34 625 37 498 40 601 50 064 9. Дисконтированный денежный поток накопленным итогом -210 690 -181 188 -149 222 -114 597 -77 099 -36 498 13 566 Результаты финансового анализа также представлены графически (см. рис. 3.1.) в виде финансового профиля проекта, который наглядно иллюстрирует процесс окупаемости проекта в 2016 году.
Рис. 3.1. Финансовый профиль проекта строительства цеха по производству спирта-ректификата
По результатам проведения финансового анализа можно сделать вывод о том, в целом проект является самоокупаемым, однако только при наличии государственной поддержки предприятия.
3.3.Анализ безубыточности. Анализ проектных рисков
Анализ безубыточности (директ-костинг)
Для определения минимального объема продукции, способного обеспечить безубыточной функционирование производства в рамках проекта найдем точку безубыточности проекта по методу директ-костинг. По данному методу учет себестоимости ведется в разрезе переменных затрат, постоянные затраты учитываются в целом по предприятию и их относят на уменьшение операционной прибыли.
Таким образом рассчитывается маржинальная прибыль как разница между выручкой и переменными затратами, она включает в себя прибыль от производственной деятельности и постоянные затраты. Изменение величины маржинальной прибыли характеризует влияние продажных цен и переменных издержек на себестоимость единицы продукции. Взаимосвязь показателей позволяет влиять на величину прибыли, корректируя цены и объем производства.
Критический объем производства (точка безубыточности), при котором за счет выручки будут покрыты все издержки производства без получения прибыли, определяется по формуле:
(3.11)
где О – критический объем выпуска продукции, ед.;
Зпост – постоянные затраты в целом по предприятию, руб.;
Ц – продажная цена единицы продукции, руб./ед.;
Зперем – переменные затраты на единицу продукции, руб.
Расчет показателей комплексного анализа издержек, объема производства и прибыли представлен в таблице 3.10.
На основании рассчитанных показателей можно сделать вывод о том, что при реализации проекта точка безубыточности с небольшими отклонениями находится в пределах 260-ти тыс.дал./ год, то есть именно этот объем производства и реализации продукции способен обеспечить безубыточную деятельность в рамках проекта при прочих равных условиях.
Кромка безопасности, будучи обратной величиной для точки безубыточности, находится в пределах 12-14%, что означает максимально допустимое снижение объемов производства и продаж.
В целом планируемые показатели по проекту имеют стабильную динамику, что является определенным запасом прочности. Администрации предприятия следует руководствоваться данными комплексного анализа издержек, объема производства и прибыли при принятии управленческих решений.
Таблица 3.10.
Комплексный анализ издержек, объема производства и прибыли (директ-костинг)
№ Наименование показателя 2011 год 2012 год 2013 год 2013 год 2015 год 2016 год 1 Маржинальная прибыль, тыс. руб. 161 859 174 807 188 792 203 895 220 207 118 912 2 Удельная маржинальная прибыль, тыс. руб. 539,53 582,69 629,31 679,65 734,02 792,74 3 Коэффициент маржинальной прибыли 0,77 0,77 0,77 0,77 0,77 0,77 4 Точка безубыточности, тыс.дал. 265 263 262 260 259 136 Точка безубыточности, тыс. руб. 185 391 198 995 213 688 229 556 246 694 140 004 5 Кромка безопасности, тыс. руб. 24 609 27 805 31 256 34 983 39 009 14 276 Кромка безопасности, % 12 12 13 13 14 9 6 Выручка, тыс. руб. 210 000 226 800 244 944 264 540 285 703 154 279 7 Переменные затраты, тыс. руб. 48 141 51 993 56 152 60 644 65 496 35 368 8 Постоянные затраты (в том числе налогиг), тыс. руб. 142 891 153 376 164 701 176 932 190 141 107 909 9 Количество единиц реализованной продукции, тыс.дал. 300 300 300 300 300 150
Осуществление инвестиционной деятельности связано с возможным несовпадением условий, учитываемых при обосновании проекта, и фактической его реализации. Данные проблемы связаны с существованием неопределенности.
Риск инвестиционной деятельности – это опасность потенциально возможной потери предпринимателем ресурсов, недополучения доходов (или даже убытков) по сравнению с вариантом, рассчитанным на оптимальное использование ресурсов, или появления дополнительных расходов в результате реализации инвестиционного проекта.
Поэтому возникает необходимость учета риска в инвестиционном проектировании.
Анализ чувствительности
Анализ чувствительности заключается в расчете и оценке влияния изменения важнейших показателей экономической эффективности Проекта при возможных отклонениях внешних и внутренних условий его реализации от первоначально запланированных. В методическом плане речь идет о влиянии на показатели эффективности всех условий и факторов изменения внутренней и внешней среды, кроме одного (варьируемого) фактора, влияние которого нас интересует.
Для проведения анализа были выбраны следующие показатели:
объем инвестиций;
средневзвешенная цена на продукцию;
затраты на производство и реализацию продукции.
Далее был произведен расчет основных показателей эффективности инвестиционного проекта с учетом изменения варьируемых элементов.
Результаты расчетов представлены в таблице 3.11.
Таблица 3.11.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта
№ Параметр Ед. изм. Базовое значение Предельное значение Отклонение, % 1 Инвестиции в основные средства тыс. руб. 210 690,00 224 256,00 6,44 2 Средневзвешенная цена руб. 840 161,00 831 939,00 -0,98 3 Затраты на производство и реализацию продукции (без амортизации) в год тыс. руб. 56,85 194,47 242,07
Анализ чувствительности данного проекта показал, что проект является достаточно чувствительным к изменению объемов финансирования и средневзвешенной цене на производимую продукцию. Так допустимый прирост инвестиций, при котором чистая текущая стоимость проекта равна нулю составляет всего 6,44%. Снижение средневзвешенной цены всего на 0,98% приведет к убыточности проекта.
Наименее чувствителен проект к изменению затрат на производство и реализацию продукции, которые могут увеличиться на 142,07%. Однако следует отметить, что величина затрат была взята без учета амортизационных отчислений, которые зависят от учетной политики компании. Следовательно, руководство предприятия должно понимать, что существующий резерв роста себестоимости можно использовать в критические моменты, изменять норму амортизации и, тем самым, снижать расходную часть.
Анализ рисков методом сценариев
Помимо анализа чувствительности проекта дополнительно была проведена оценка эффективности проекта методом сценариев. При проведении данного вида анализа происходит оценка не только результатов проекта с учетом реализации различных сценариев, но и степень возможной реализации данного сценария.
Сначала определяется несколько возможных вариантов развития проекта: пессимистический, наиболее вероятный и оптимистический. Затем по каждому варианту экспертным путем устанавливается его вероятностная оценка. Далее по каждому из вариантов рассчитывается показатель NPV. Средняя величина NPV определяется по формуле математического ожидания: (3.12)
где xi – результат события или исхода;
Pi – вероятность получения результата xi.
Важной характеристикой, определяющей меру изменчивости возможного результата, является дисперсия (D) – средневзвешенное квадратов отклонений случайной величины от ее математического ожидания (т.е. отклонений действительных результатов от ожидаемых):
(3.13)
За основу был взят показатель «Величина выручки» (см. таб. 3.12.).
Близко связан с показателем дисперсии показатель среднеквадратического отклонения (стандартного отклонения), который рассчитывается по формуле: (3.14)
Для анализа меры изменчивости также можно использовать коэффициент вариации (V): (3.15)
С помощью данного показателя можно данного показателя можно сравнивать даже колеблемость признаков, выраженных в разных единицах измерения. В таблице 3.12. представлены результаты расчета основных показателей анализа проектных рисков методом сценариев.
Таблица 3.12.
Анализ рисков проекта методом сценариев
№ Экспертная оценка Средне-взвешенная цена, руб./тн. Выручка, тыс. руб. Вероятность наступления событий 1 Пессимистическая 700 000 1 155 000 0,1 2 Наиболее вероятная 831 191 1 309 126 0,8 3 Оптимистическая 918 364 1 515 300 0,2   Оценка NPV NPV 1 Пессимистическая -7 699 2 Наиболее вероятная 13 566 3 Оптимистическая 142 600   Средняя величина MNPV 38 603   Стандартное отклонение σ 172 641   Коэффициент вариации V 11,78 По результатам анализа рисков методом сценариев можно сделать вывод о том, что коэффициент вариации находится в пределах средней колеблемости – 11,78%, среднее ожидаемое значение NPV (математическое ожидание) ближе всего к наиболее вероятному (ожидаемому) значению NPV.
Риск инвестиций означает, что величина будущих доходов непредсказуема. Этот разброс возможных результатов обычно измеряют стандартным отклонением. В нашем случае разброс показателя не является большим, следует учесть также, что рост величины стандартного отклонения не всегда говорит об ухудшении проекта.
На основании анализа проектных рисков можно сделать следующие выводы:
Реализация данного проекта сопряжена с определенными рисками, а именно с риском возможной неокупаемости капитальных вложений в установленные сроки.
Один из самых серьезных рисков – возможное падение цен на продукцию предприятия, при возникновении которого следует немедленно искать резервы снижения себестоимости продукции.
При реализации проекта следует сохранить намеченные объемы финансирования проекта, не допускать их роста.
Таким образом, на основании расчета основных показателей по проекту можно сделать выводы о том, что предлагаемый проект является прибыльным и окупается в установленные сроки. Проект достаточно эффективен как с позиций фирмы, так и с точки зрения социальной эффективности: реализация проекта предполагает создание 60-ти рабочих мест; в затратную часть проекта заложен рост заработной платы рабочих и служащих. Чистая текущая стоимость по проекту равна 13 566 тыс.руб., срок окупаемости составит 6,73 года. Проект обладает запасом прочности в части затрат на производство и реализацию продукции. Риски проекта являются средними. Основные показатели по проекту представлены в таблице 3.13.
Таблица 3.13.
Основные показатели эффективности реализации проекта по строительству цеха по производству спирта-ректификата
№ п/п Наименование показателя Ед.изм. на 01.01.2009 на 01.01.2012 (прогноз) 1. Балансовая прибыль тыс.руб. 1 096,00 60 719,36 2. Объем производства тыс.руб. 87 892,00 433 709,73 3. Объем производства тыс.дал. 125,30 618,30 4. Капитальные вложения тыс.руб. 210 690,00 5. Чистая текущая стоимость - NPV тыс.руб. 13 566,00 6. Внутрення норма доходности (IRR) % 1,59 7. Дисконтированный срок окупаемости - PI лет 6,73
Заключение
На сегодняшний день ГУП «Винзавод Наурский» достаточно успешно развивается, наращивает объемы выпуска продукции и имеет большой потенциал в завоевании новых рынков сбыта как в Чеченской Республике, так и за ее пределами.
Анализ финансово-экономического состояния позволил выявить некоторые негативные тенденции в деятельности предприятия:
высокая степень износа основных производственных фондов; незадействованность большей части основных фондов в производственном процессе;
большая доля затрат на приобретение сырья и материалов в структуре затрат на производство и реализацию продукции;
большая степень зависимости от внешних источников финансирования.
В то же время нельзя не признать, что в ложных условиях восстановления экономики республики, наличии собственного непроизводственного балласта основных средств в течение последних двух лет компания успешно и прибыльно работает. Существует возможность дальнейшего расширения ассортимента продукции.
Разработка и внедрение проектов по технической реконструкции и модернизации, а также строительства новых производственных фондов на сегодняшний день являются первостепенными задачами для предприятия.
В третьей главе дипломного проекта разработано технико-экономическое обоснование проекта по строительству цеха по производства спирта-ректификата; произведен расчет необходимых инвестиционных затрат; проведен анализ эффективности инвестиционного проекта, а также многоплановый анализ рисков.
Для ГУП «Винзавод Наурский» в настоящее время остается очень важна государственная поддержка: реализация проекта предполагает использование безвозвратных бюджет средств.
В результате разработки технико-экономического обоснования можно сделать вывод о том, что реализация данного проекта будет способствовать оптимальному использованию ресурсов предприятия, повысит качество и конкурентоспособность продукции, позволит обеспечить устойчивый рост объемов продукции.
Список использованной литературы
Карлик, Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е.Карлика, М.Л. Шухгальтер. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 432 с. – (Серия «Высшее образование»).
Стоянова, Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 3-е изд., перераб. и дополн. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 656 с.
Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М. Финансы и статистика, 1997.
Баканов М.И., Шемет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 248 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. Киев: Ника Центр «Эльга», 1998.
Бочаров В.В. Методика финансирования инвестиционной деятельности предприятия. – М. Финансы и статистика, 1998.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
Елисеева, Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ. / Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 256 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с.
Ковязина Н.З. Заработная плата на предприятии. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2005. – 160.
Генкин Б.М. Экономика и социология труда. Учебник для вузов. – М.: Изд. ИНФРА – М., 1999.
Крейкина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», «МВ – Центр», 1997. – 256 с.
Брызгалин А.В. Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включенных в себестоимость продукции и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. 3-е изд. перераб. – М. пресс, 1999.
Булгаков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – М.: Изд. ИНФРА – М, 1999.
Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2001.
Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. М.: Филинъ, 1998.
Ример, Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М.Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с.: ил. – (Серия «Учебное пособие»).
Сперанский, Краткий курс по экономическому анализу: учеб. Пособие / А.А. Спераский, Е.А. Пахомчик. – Москва: Окей-книга, 2007 – 191 с.
Киселева, Инвестиционная деятельсноть: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998.
Попов, Бизнес-план инвестиционного проекта. Под общ. ред. Академика Попова В.М. – М.: Финансы и статистика, 1997.
Смирнова Е.И. Производственный риск: сущность и управление // Управление риском – М.: ИНФРА-М, 2001.
Грачева М.В. Анализ проектных рисков. – М.: Финстатинформ, 1999.
Ендовицкий Д. Анализ чувствительности – эффективная процедура предынвестиционного контроля // Инвестиции в России, 1998, №8.
Шинкевич М.В. Предпринимательская деятельность на предприятии. Мн.: Изд-во МИУ, 2005.
Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминологический словарь. – М.: ИНФРА-М, 1997.
Российская Федерация. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации. Утв. постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. №1470.
Косов, Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая ред.) / Мин-во экономики РФ, Мин-во финансов РФ; ГК РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике / Рук. авт. кол.: В.В. Колосов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. – М.: Экономика, 2000.
Официальный сайт Правительства Чеченской Республики – www.chechnya.gov.ru
www.grozny-inform.ru
http://www.svvr.ru
http://www.lotosland.ru
http://www.mark-info.ru
http://www.kachalov.com
http://www.alco-online.ru
Приложения
Приложение 1 «Баланс предприятия»
Приложение 2 «Отчет о прибылях и убытках»
Приложение 3 «Отчет об изменениях капитала»
Приложение 4 «Отчет о движении денежных средств»
Приложение 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»
80
Рис. 1.2. Технологическая схема производства спирта
Приёмка и хранение сырья
Стройчасть
Подработка сырья
Дробление зерна
Солодоращение
Осахаривание крахмала
Водно-тепловая обработка сырья
Перегонка бражки на спирт-сырец
Сбраживание сусла
Рис. 1.1. Организационная структура управления ГУП «Винзавод Наурский»
Этиловый спирт
Ректификация спирта
Эфиральдегидная фракция
Сивушные масла
Главный инженер
Юрисконсульт
Директор
Единая угледобывающая компания
Аппаратный цех
Охрана
Главный технолог
Зав. лабораторией
Котельная
Транспарк
Заведующ. складами
Главный бухгалтер
Бухгалтерия, экономист
Лаборатория ТХМК
Инспектор АСИ
Цех розлива
Механический цех
Инспектор по кадрам
Коньячное производство
Цех вино-материалов
Отдел сбыта и снабжения
Начальник охраны

Список литературы [ всего 35]

Список использованной литературы
1.Карлик, Экономика предприятия: Учебник / Под ред. А.Е.Карлика, М.Л. Шухгальтер. – М.: ИНФРА-М, 2003. – 432 с. – (Серия «Высшее образование»).
2.Стоянова, Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – 3-е изд., перераб. и дополн. – М.: Изд-во «Перспектива», 1998. – 656 с.
3.Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М. Финансы и статистика, 1997.
4.Баканов М.И., Шемет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 1993. – 248 с.
5.Бланк И.А. Управление прибылью. Киев: Ника Центр «Эльга», 1998.
6.Бочаров В.В. Методика финансирования инвестиционной деятельности предприятия. – М. Финансы и статистика, 1998.
7.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.
8.Елисеева, Ирвин Д. Финансовый контроль: Пер. с англ. / Под ред. И.И. Елисеевой. – М.: Финансы и статистика, 1998. – 256 с.
9.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с.
10.Ковязина Н.З. Заработная плата на предприятии. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2005. – 160.
11.Генкин Б.М. Экономика и социология труда. Учебник для вузов. – М.: Изд. ИНФРА – М., 1999.
12.Крейкина М.Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. – М.: АО «ДИС», «МВ – Центр», 1997. – 256 с.
13.Брызгалин А.В. Профессиональный комментарий к Положению о составе затрат по производству и реализации продукции (работ, услуг), включенных в себестоимость продукции и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли. 3-е изд. перераб. – М. пресс, 1999.
14.Булгаков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – М.: Изд. ИНФРА – М, 1999.
15.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика: Учеб.-практ. пособие. – М.: Дело, 2001.
16.Горохов М.Ю., Малеев В.В. Бизнес-планирование и инвестиционный анализ: Как привлечь деньги. М.: Филинъ, 1998.
17.Ример, Экономическая оценка инвестиций / Под общ. ред. М.Римера – СПб.: Питер, 2005. – 480 с.: ил. – (Серия «Учебное пособие»).
18.Сперанский, Краткий курс по экономическому анализу: учеб. Пособие / А.А. Спераский, Е.А. Пахомчик. – Москва: Окей-книга, 2007 – 191 с.
19.Киселева, Инвестиционная деятельсноть: учебное пособие / Н.В. Киселева, Т.В. Боровикова, Г.В. Захарова и др.; под ред. Г.П. Подшиваленко и Н.В. Киселевой. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
20.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика, 1998.
21.Попов, Бизнес-план инвестиционного проекта. Под общ. ред. Академика Попова В.М. – М.: Финансы и статистика, 1997.
22.Смирнова Е.И. Производственный риск: сущность и управление // Управление риском – М.: ИНФРА-М, 2001.
23.Грачева М.В. Анализ проектных рисков. – М.: Финстатинформ, 1999.
24.Ендовицкий Д. Анализ чувствительности – эффективная процедура предынвестиционного контроля // Инвестиции в России, 1998, №8.
25.Шинкевич М.В. Предпринимательская деятельность на предприятии. Мн.: Изд-во МИУ, 2005.
26.Розенберг Д.М. Инвестиции: Терминологический словарь. – М.: ИНФРА-М, 1997.
27.Российская Федерация. Положение об оценке эффективности инвестиционных проектов при размещении на конкурсной основе централизованных инвестиционных ресурсов бюджета развития Российской Федерации. Утв. постановлением Правительства РФ от 22 ноября 1997 г. №1470.
28.Косов, Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая ред.) / Мин-во экономики РФ, Мин-во финансов РФ; ГК РФ по строительству, архитектуре и жилищной политике / Рук. авт. кол.: В.В. Колосов, В.Н. Лившиц, А.Г. Шахназаров. – М.: Экономика, 2000.
29.Официальный сайт Правительства Чеченской Республики – www.chechnya.gov.ru
30.www.grozny-inform.ru
31.http://www.svvr.ru
32.http://www.lotosland.ru
33.http://www.mark-info.ru
34.http://www.kachalov.com
35.http://www.alco-online.ru
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.01046
© Рефератбанк, 2002 - 2024