Инвестиционные проекты доставки авиаГСМ в Войсковую часть 55745 - 3я глава

Ели для приобретения используются только заемные средства, значение коэффициента = 1. В нашем примере Q имеет значение 0,8 (так как 20% были собственные средства банка).
Таблица 3.3
Расчет платы за кредитные ресурсы
Период Исходные КР,
Тыс.руб. Q Расчетные
КР, тыс. руб. СТк, % ПК,
тыс. руб. 1 год 2160 0,8 1728 16 276,5 2 год 1680 0,8 1344 16 239,6 3 год 1200 0,8 960 16 153,6 4 год 720 0,8 576 16 92,2 5 год 480 0,8 384 16 61,4 Всего 823,3
Так как ООО «Райффайзен – лизинг» является организацией – плательщиком НДС, то сумма лизингового платежа содержит налог на добавленную стоимость. Значит, согласно ст. 169 НК РФ лизингодатель ежемесячно выставляет лизингополучателю счета – фактуры и предъявляет к уплате суммы НДС со стоимости услуг по договору лизинга, оказанных в текущем месяце, не позднее 5 числа месяца, следующего за истекшим, оформляет счет – фактуру на сумму лизингового платежа (письма МНС России от 21.05.2001 №ВГ – 6 – 03/ 404, Минфина России от 08.02.2005 №03 – 04 – 11 /21).
Таблица 3.4
Расчет НДС
Период ПК,
Тыс. руб. , % НДС,
тыс.руб. Общая сумма платежа, тыс.руб. 1 год 276,5 18,0 49,7 326,2 2 год 239,6 18,0 43,1 282,7 3 год 153,6 18,0 27,6 181,2 4 год 92,2 18,0 16,6 108,8 5 год 61,4 18,0 11,1 72,5 Всего 823,3 148,1 971,4
Расчет комиссионного вознаграждения банка производится по следующей формуле:
КВ = СТв * (ОСн + ОСк) / 2 (3.3)
Где, СТв – ставка комиссионного вознаграждения, %.
Таблица 3.5
Расчет комиссионного вознаграждения
Период КР,Тыс. руб. СТв, % КВ, тыс. руб. 1 год 2160 2 43,2 2 год 1680 2 33,6 3 год 1200 2 24,0 4 год 720 2 14,4 5 год 480 2 9,6 Всего 124,8
Таблица 3.6
Расчет налога на имущество
Период КР, тыс. руб. СТи, % НИм, тыс. руб. 1 год 2160 2,2 47,5 2 год 1680 2,2 37,0 3 год 1200 2,2 26,4 4 год 720 2,2 15,8 5 год 480 2,2 10,56 Всего 137,3
Таблица 3.7
Общая сумма расходов ВЧ 55745
Период АО
тыс. руб. ПК с НДС,
тыс. руб. КВ,
тыс.руб. НИм,
тыс.руб. Общая сумма платежей,
тыс. руб. 1 год 480 326,2 43,2 47,5 896,9 2 год 480 282,7 33,6 37,0 833,3 3 год 480 181,2 24,0 26,4 711,6 4 год 480 108,8 14,4 15,8 619,0 5 год 480 72,5 9,6 10,56 572,7 Всего 2400 971,4 124,8 137,3 3633,5
Чтобы получить ощутимый экономический эффект от проведения лизинговой сделки лизингополучателю необходимо найти варианты сокращения своих расходов, относимых на себестоимость либо рассмотреть другие схемы по расчету лизинговых платежей и совершения лизинговой сделки.
Необходимо учитывать и негативное влияние внешней среды.
Наиболее характерные негативные факторы с учетом российской специфики для бизнес-плана предприятия, реализуемого на основе финансового лизинга:
- уровень инфляции; инфляцию можно задать и спрогнозировать для наиболее характерных или значимых элементов себестоимости продукции (фонд оплаты труда, материальным ресурсам и т.п.)
- снижение объема реализации у лизингополучателя из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры;
- снижение объема реализации у лизингополучателя из-за неплатежей (дебиторская задолженность).
Необходимо сопоставлять схемы учета этих факторов на условных примерах с целью раннего выявления их отрицательного влияния на финансовые результаты производственной деятельности предприятия.
В заключении сравнили полученные величины ежегодных расходов ВЧ 55745 во всех вариантах доставки топлива:
1.Доставка по железной дороге специализированной фирмой до войсковой части - 2599800 руб.
2. Привлечение гражданской транспортной компании для осуществления подвоза авиа - ГСМ в Восковую часть 55745 - 653600 руб.
3. Закупка новой автомобильной техники в Войсковую часть 55745 для обеспечения самостоятельной доставки топлива – 896900 руб.
Согласно полученным данным наиболее выгодным вариантом доставки топлива в ВЧ 55745 в настоящий момент является вариант с привлечением гражданской транспортной компании. Расходы составят 653600 руб. в год.
При выборе альтернативного варианта следует помнить, что результаты и затраты могут быть дисконтированными или не дисконтированными. Но для расчета эффекта или эффективности всегда используется одновременно дисконтированные величины результатов и затрат.
Уровень инфляции — как правило, принимается в виде ожидаемого или прогнозного значения динамики общего индекса цен. При этом горизонт планирования уровня инфляции должен совпадать со сроком лизингового проекта.
Налоговая экономия появляется за счет возможности отнесения процентов по кредиту, амортизации и лизинговых платежей на расходы.
Необходимость применения метода дисконтирования обусловливается тем, что денежные поступления и затраты осуществляются в различные временные периоды и, следовательно, имеют разное значение.
Доход, полученный в более ранний период, имеет большую стоимость, чем полученный в более поздний период.
То же касается и затрат, поскольку произведенные в более ранний период, они имеют большую стоимость, чем произведенные позже
При оценке инвестиционных проектов в качестве ставки дисконтирования обычно используется предельная стоимость капитала. В случае, когда риск не меняется или меняется незначительно, что бывает, например, при расширении действующего производства, в качестве ставки дисконтирования может использоваться текущая средняя стоимость капитала. Фактически это означает, что капитал формируется из существующих в данный момент источников. На практике в качестве ставки дисконтирования при оценке инвестиционных проектов применяется текущая средняя стоимость капитала предприятия.
Список использованных источников
1. Алексеева М.М. Планирование деятельности фирмы. – М.: Финансы и статистика,2001. – 248с;
2.Акуленок Д.Н., Буров В.П., Морошкин В.А. и др. Бизнес-план фирмы. Комментарий методики составления. Реальный пример. – М.: Гном-Пресс, 1997. –79с.
3. Абашина А.М., М.Н. Симонова, И.К. Талье. Кредиты и займы. Москва, Изд. «Филин», 1997, - 128с;
4. Балашов В.Г., Ирикова В.А. Технологии повышения финансового результата: практика и методы. – М.: МЦФЭР, 2006. – 672с;
5. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.; 2005г. 258 с.;
6. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240с;
7. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 480с;
8. Глазунов В.Н. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М.: Финстатинформ, 2007. - 135 с.
9. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов, - М.: Финансы и статистика, 2004. –267с;
10. Головина Л.А., Эстрада Т.Б. Лизинг как метод инвестирования. М., 2001г. 44 с.;
11. Жуков Е.Ф., Л.М. Максимова, А.В. Печникова. Деньги. Кредит. Банки. Москва, ЮНИТИ, 2002, - 623с;
12. Колесников В.И. Банковское дело. Москва, Финансы и статистика, 1996. –476с;
13. Перекрестова Л.В., Романенко Н.М. Финансы и кредит. Москва. Изд. центр «Академия», 2004.- 288с;
14. Соколов Ю.А. Расходы организаций. – М.: Издательство «Альфа – Пресс», 2006. – 224с;
15. Чистов Л.М. Совершенствование управления транспортной отраслью. – Л.: ЛИЭИ, 1985. – 80 с.
16. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. Л.А. Дробозиной. Москва, Финансы, ЮНИТИ. 1997.- 473с;
17. Финансы, денежное обращение и кредит. Под ред. М.В.Романовского, Москва, Юрайт - Издат. 2004. - 544с;
18. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. Москва. Изд. «Инфра - М», 1995. – 320с;
19. Экономика переходного периода. Под ред. В.В. Радаева, А.В. Бузгалина. Москва. Изд. МГУ. 1995. – 410с;
20. Экономика и жизнь. Лизинг: налоговые, бухгалтерские и правовые аспекты. Экономико – правовой бюллетень.2007г;