Оценка влияния финансовой структуры капитала на рентабельность компании

Оглавление
ВВЕДЕНИЕ
1. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА И РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Обзор подходов к определению сущности капитала, классические модели структуры капитала предприятия
1.2 Необходимость управления капиталом предприятия
1.3 Взаимосвязь между структурой капитала предприятия и показателями рентабельности
2. ГЛАВА 2. АНАЛИЗ УПРАВЛЕНИЯ СТРУКТУРОЙ КАПИТАЛА И ЕЕ ВЛИЯНИЯ НА РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ООО «СТРОЙКОМПЛЕКТ»
2.1 Характеристика деятельности ООО «Стройкомплект»
2.2 Анализ собственного и заемного капитала ООО «Стройкомплект»
2.3 Влияние структуры капитала на рентабельность ООО «Стройкомплект»
3. ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ООО «СТРОЙКОМПЛЕКТ»
3.1 Основные направления повышения рентабельности ООО «Стройокмплект»
3.2 Разработка мероприятий по повышению рентабельности ООО «Стройкомплект»
3.3 Оценка экономической эффективности предлагаемых мероприятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Работы Затраты на этап Ответственный исполнитель 1-2 2500 Менеджер по кадрам 1-3 1200 Генеральный директор 3-4 2001 Инженер по эксплуатации 2-5 11600 Технологи 5-6 1000 Инженер по эксплуатации 3-6 1000 Инженер по эксплуатации 6-7 1300 Технологи 4-7 1000 Инженер по эксплуатации 7-8 500 Генеральный директор Сумма 22100
Произведем расчет экономии после внедрения мероприятий по переводу автопарка ООО «Стройкомплект» на газовое топливо
Экономия (Э) от данных мероприятий может быть определена по формуле:
;
где М1, М0 - норма расхода горюче-смазочных материалов до и после перевода автопарка на газ;
Ц – средний расход ГСМ на условную единицу оказываемой фирмой услуг по грузоперевозкам населению;
VBПm – объем продаж услуг;
Змр - затраты, связанные с внедрением мероприятия.
Тогда для применения этой формулы необходимо знать следующие цифры
1) если внедряемое мероприятие по переводу автопарка на газ снизит норму расхода ГСМ на 5% (согласно техническим характеристикам природного газа как автомобильного топлива), то ;
2) средняя цена единицы услуг, равной
Ц = (5,5+4,5+4,0+18,0+11,0)/3=14,3 тыс. руб.,
3) средний объем выпуска VBПm = (600+96)/2=348 единиц в год (табл. 4.5);
4) стоимость мероприятий по переводу автопарка на газ Змр = 22100 руб. (предыдущий пункт).
Тогда за 1 год при прогнозируемом объеме продаж услуг экономия денежных средств при
тыс. руб.
Это позволит увеличить рентабельность рассматриваемого проекта (даже с учетом выплат по банковскому кредиту с 13,67% до
.
Таким образом, в результате проведенных мероприятий по оптимизации, удалось увеличить рентабельность деятельности предприятия на 0,5% с 13,67% до 14,11%.
Заключение
В ходе исследования были сделаны следующие выводы и предложения:
1. Структура капитала предприятия оказывает существенное влияние на его рентабельность;
2. Оптимизация структуры капитала позволяет предприятию улучшить свои финансовые результаты, повысить рентабельность и другие показатели эффективности функционирования компании;
3. Анализ структуры капитала и рентабельности анализируемой компании показал, что на предприятии ООО «Стройкомплект» имеет место неэффективность капитала.
4. Данные структуры имущества показывают, что на протяжении 2007-2009 годах году основная доля в имуществе предприятия приходилась на основные средства. В абсолютном выражении имеет место ежегодной рост суммы всего имущества.
5. Анализ структуры оборотного капитала показывает, что наибольший удельный вес приходится на дебиторскую задолженность, что свидетельствует о необходимости активизации работы с дебиторами по погашению дебиторской задолженности.
6. Проведенный анализ источников финансирования ООО «Строй Комплект»» показывает, что на протяжении 2007-2009 года предприятие осуществляло свою деятельность в основном за счет заемного капитала. Динамика заемного капитала показывает увеличение его удельного веса и абсолютные прирост на протяжении анализируемого периода.
7. Собственный капитал предприятия на протяжении исследуемого периода сохранял стабильное значение удельного веса в валюте баланса, в абсолютном выражении имеет место динамика его ежегодного незначительного прироста.
8. Анализ финансовых результатов ООО «Строй Комплект» показывает рост валовой прибыли, прибыли от продаж, чистой прибыли в 2008 году в сравнении с 2007 годом и, весьма незначительное увеличение данных показателей к 2009 году в сравнении с 2008 годом. Причинами являются незначительный рост выручки и увеличение процентов за пользование заемными средствами, особенно в 2009 году - в условиях финансового кризиса, когда банки повысили уровень процентной ставки.
9. Анализ финансовой устойчивости предприятия показывает неустойчивое положение предприятия, большую зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
10. Из шести различных направлений по улучшению рентабельности ООО «Стройкомплект» был выбран проект по оптимизации расходов на ГСМ для автопарка производственного предприятия.
11. Внедрение данного проекта позволило предприятию увеличить рентабельность ООО «Стройкомплект»с 13,67% до 14,11%.
12. Предложенные мероприятия оказали благоприятное воздействие на рентабельность предприятия, поэтому их реализацию можно считать эффективной.
Планирование формирования и использования финансовых ресурсов для компаний высококонкурентного рынка не только необходимо, но и является стратегическим вопросом выживания и роста предприятия. Грамотное использование методов бизнес – анализа и прогноза дает руководителям и менеджерам компаний уверенность в завтрашнем дне, и, как следствие, ведет к повышению организованности и цивилизованности на рынке в целом.
Планирование формирования и использования финансовых ресурсов ООО «Стройкомплект» направлен на:
1. понимание общего состояния дел на данный момент;
2. представление того уровня, который вы собираетесь достичь;
3. планирование процесса перехода из одного состояния в другое.
Разработанные в настоящей дипломной работе рекомендации позволяют решить эти проблемы. Он включает разработку цели и задач, которые ставятся перед предприятием на ближайшую и дальнюю перспективу, оценку текущего состояния экономики, сильных и слабых сторон производства, анализ рынка и информацию о клиентах. В нем дается оценка ресурсов, необходимых для достижения поставленных целей в условиях конкуренции.
В данной дипломной работе было рассмотрено предприятие ООО «Стройкомплект», которое занимается производством и реализацией строительных материалов. При этом особенностью данного предприятия является достаточной большой автопарк, который используется компанией как для собственных нужд, так и для оказания транспортных услуг сторонним организациям, что можно рассматривать как некоторый непрофильный вид бизнеса.
На первом этапе в работе были проанализированы структура капитала компании и ее финансовые результаты. По результатам этого анализа был сделан вывод о неэффективности структуры капитала и, как следствие, заниженном уровне рентабельности.
Далее в дипломной работе были рассмотрены мероприятия, направленные на увеличение рентабельности ООО «Стройкомплект». Было предложено 6 различных направлений улучшения эффективности деятельности предприятия, которые включали меры по оптимизации структуры капитала, модернизации оборудования, оптимизации работы административно-управленческого состава. На основе модернизированного экспертного метода был сделан вывод о том, что наилучшее направления повышения рентабельности предприятия – оптимизация расходов на ГСМ для автопарка производственного предприятия. Это решение достаточно обоснованное, т.к., ввиду существенного размера автопарка, предприятие имеет возможность существенно сократить свои затраты, а как следствие и себестоимость. Однако данное решение требует дополнительного финансирования, которое может быть произведено как из собственных, так и из заемных средств. Однако анализ соотношения собственных и заемных средств и оптимизация структуры капитала показали, что в данной ситуации лучше использовать банковский кредит.
Таким образом, в результате проведенных оптимизационных мероприятий удалось увеличить рентабельность ООО «Стройкомплект»с 13,67% до 14,11%.
Таким образом, в рамках дипломной работы была рассмотрена проблема взаимосвязи структуры капитала и рентабельности деятельности предприятия. На основе выбранного предприятия был проведен анализ структуры капитала и предложены меры по повышению рентабельности компании.
Список литературы
Аюшева А.А. Финансы предприятия – Иркутск: Норма, 2003. – 455 с.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.- М.:Дело и сервис, 2008.- 256 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И. баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.:ил.
Бланк И. А. Управление формированием капитала.- М.: Ника-Центр, 2008. – 512 с.
Бородина Е.И. Финансы предприятий: Учебное пособие. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2001 - 208с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. - СПб.: Экономическая школа, 2001. - 497 с.
Воронкин Н.И. Рыночный противозатратный механизм в строительстве // Промышленное и гражданское строительство .- 2009.- № 2.- С.44.
Грачев А.В. Рост собственного капитала, финансовый рычаг и платежеспособность предприятия // Финансовый менеджмент.- 2009.-№2.–с.21-34.
Дробозина Л.А. Финансы – М: ЮНИТИ, 2006. – 188 с.
Иващенцева Т.А. Технико-экономический анализ деятельности коммерческих предприятий : Учеб. пособ. / Т.А. Иващенцева.- Хабаровск: НГАСУ, 2009.- 84 с.
Идрисов А. Б. Стратегическое планирование и анализ эффективности инвестиций / А.Б. Идрисов, С.В. Картышев, А.В. Постников.- 2-е изд.,стереотип.- М.: Филинъ,2009.-272 с.
Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2007.- 496 с.
Ковалева В.В. Финансы – М.: ПБОЮЛ, 2004. – 355 с.
Никольский П. С. Экономические методы регулирования воспроизводства основных фондов. – Казань, “Книга и бизнес”, 2008.
Организация управления деятельностью коммерческих организаций в условиях рынка: Методические указания.- Хабаровск: НГАСУ, 2009.- 341с.
Оценка бизнеса /Под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой.- М.: Финансы и статистика,2007.- 512 с.: ил.
Родионова В. М. Финансы. – М., “Финансы и статистика”, 2009.
Стоянова Е. С. Финансы маркетинга. – М., “Перспектива”, 2009.
Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. – М.: Министр, 2008. – 264 с.
Управление инвестициями: В 2 т.Т.2 / Под ред. В.В. Шеремета.- М.: Высш.шк.,2008.-560 с.
Приложение 1
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО « Строй Комплект»
на 31 Декабря 2008 г.
Форма №1 по ОКУД
т.руб.
АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2  3 4  I. Внеоборотные активы       Нематериальные активы 110 5 27 Основные средства 120 73842 193643 Незавершенное строительство 130     Долгосрочные финансовые вложения 140       Итого по разделу I 190 73847 193670 II. Оборотные активы       Запасы 210 34607 64824   в том числе:         сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 23994 46055   готовая продукция и товары для перепродажи 214 10563 17758   расходы будущих периодов 216 50 1011 Налог на добавленную стоимость 220 15601 14166 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 207456 166058   в том числе:         покупатели и заказчики 241 205602 150935 Краткосрочные финансовые вложения 250     Денежные средства 260 23459 8586   Итого по разделу II 290 281123 253634 БАЛАНС 300 354970 447304
ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3  4  III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 51942 51942 Добавочный капитал 420 110 110 Резервный капитал 430   -   в том числе:         резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432   - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 51255 69223   Итого по разделу III 490 103307 121275 IV. Долгосрочные обязательства       Займы и кредиты 510 235667 305463 Отложенные налоговые обязательства 515 178 4391   Итого по разделу IV 590 235845 309854 V. Краткосрочные обязательства       Займы и кредиты 610 3750 6070 Кредиторская задолженность 620 12068 10105   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 9347 5307   задолженность перед персоналом организации 622 821 1779   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 178 1227   задолженность по налогам и сборам 624 1087 1733   прочие кредиторы 625 635 59   Итого по разделу V 690 15818 16175   БАЛАНС 700 354970 447304
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ООО « Строй Комплект»
на 31 Декабря 2009 г.
Форма №1 по ОКУД
т.руб.
АКТИВ Кодпоказателя На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2     I. Внеоборотные активы       Нематериальные активы 110 27 25 Основные средства   120 193643 304054 Незавершенное строительство   130 0 11378 Долгосрочные финансовые вложения 140 0 35  
Итого по разделу I 190 193670 315492 II. Оборотные активы       Запасы 210 64824 96975  
в том числе:        
сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 46055 80741  
готовая продукция и товары для перепродажи 214 17758 15535  
расходы будущих периодов 216 1011 699 Налог на добавленную стоимость 220 14166 2039 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240
166058
139055 Краткосрочные финансовые вложения 250 0   Денежные средства 260 8586 823  
Итого по разделу II 290 253634 238892
ПАССИВ Кодстроки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2     III. Капитал и резервы       Уставный капитал 410 51942 51942 Добавочный капитал 420 110 5077 Резервный капитал 430 - -   в том числе:         резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 69223 93256   Итого по разделу III 490 121275 150275 IV. Долгосрочные обязательства       Займы и кредиты 510 305463 371602 Отложенные налоговые обязательства 515 4391 5830   Итого по разделу IV 590 309854 377432 V. Краткосрочные обязательства       Займы и кредиты 610 6070 8000 Кредиторская задолженность 620 10105 18677   в том числе:         поставщики и подрядчики 621 5307 7570   задолженность перед персоналом организации 622 1779 2783   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1227 718   задолженность по налогам и сборам 624 1733 7516   прочие кредиторы 625 59 90   Итого по разделу V 690 16175 26677   БАЛАНС 700 447304 554384
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
ООО « Строй Комплект» за период с 1 Января по 31 Декабря 2008 г.
Форма №2 по ОКУД
т.руб.
Показатель За аналогичный период предыдущего года За отчетный период наименование код 1 2 3  4    Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 314067,0 489576,0   Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 270411,0 368372,0   Валовая прибыль 029 43656,0 121204,0   Коммерческие расходы 030 1564,0 29374,6   Прибыль (убыток) от продаж 050 42092,0 91829,4   Прочие доходы и расходы   -34094,9 -62856,7   Проценты к уплате 070 33679,9 63991,7   Прочие доходы 090 365,0 3687,0   Прочие расходы 100 780,0 2552,0   Внереализационные доходы 120       Внереализационные расходы 130       Прибыль (убыток) до налогообложения 140 7997,1 28972,7   Отложенные налоговые активы 141       Отложенные налоговые обязательства 142       Текущий налог на прибыль 150 1919,3 6953,5   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 6077,8 22019,3
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
ООО « Строй Комплект»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2009 г.
Форма №2 по ОКУД
т.руб.
Показатель За аналогичный период предыдущего года За отчетный период наименование код 1 2 3   4   Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 489576,0 605103,0   Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 368372,0 446652,0   Валовая прибыль 029 121204,0 158451,0   Коммерческие расходы 030 29374,6 36306,2   Прибыль (убыток) от продаж 050 91829,4 122144,8   Прочие доходы и расходы   -62856,7 -92103,4   Проценты к уплате 070 63991,7 91267,3   Прочие доходы 090 3687,0 2236,9   Прочие расходы 100 2552,0 3073,0   Внереализационные доходы 120       Внереализационные расходы 130       Прибыль (убыток) до налогообложения 140 28972,7 31622,6   Отложенные налоговые активы 141       Отложенные налоговые обязательства 142       Текущий налог на прибыль 150 6953,5 6008,3   Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 22019,3 24033,2

Приложение 2
Рис.1.Организационная структура ООО "Строй Комплект"  Таблица 1.
Численность подразделений на 01.01.10г.
№ Наименование чел. % 1. Генеральный директор, зам.по развитию, начальник юр.отдела 3 1% 2. Коммерческая служба 27 12%   отдел маркетинга и рекламы 2     отдел снабжения+склады 4     отдел продаж 21   3. Служба технического директора 40 25%   упр.и цеховый персонал 6     рабочие цехов 34   4. Служба зам.генерального 51 31% директора по производству   упр.и цеховый персонал 6     рабочие цехов 45   5. Служба АХО 13 5%   начальники отделов 1     менеджеры 2     уборщики помещений,территории 10   6. Служба зам.генерального 12 19% директора по соблюдению режима 7. Служба финансового директора 11 5%   отдел главного экономиста 3     финансовый отдел 2     бухгалтерия 6   8. Служба зам.генерального 7 3% директора по персоналу   отдел кадров 2     отдел информационного обеспеч. 2     канцелярия 3     итого 164 100%
Таблица 2.
Динамика основных экономических показателей за 2007-2009 годы
Наименование показателей За 2007годтыс.руб За 2008годтыс.руб За 2009годтыс.руб Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 314067 489576 605103 Себестоимость продукции 270411 368372 446652 Валовая прибыль 43656 121204 158451 Прибыль (убыток) от продаж 42092 91829 122145 Чистая прибыль (убыток) 6078 22019 24033
Рисунок 2. Основные экономические показатели за 2007-2009 годы
Таблица 3
Аналитический баланс ООО «Строй Комплект» за 2007-2009 годы
Показатели Кодпоказателя на конец 2007г. на конец 2008г. Изменения 2008г.к 2007г.(+,-) на конец 2009г. Изменения2009г.к 2008г. (+,-) тыс.руб. % в валюте тыс.руб. % в валюте тыс.руб. % в валюте тыс.руб. % в валюте тыс.руб. % в валюте Активы                       I. Внеоборотные активы 190 73847 20,8 193670 43,3 119823 22,5 315492 56,9 121822 13,6 II. Оборотные активы 290 281123 79,2 253634 56,7 -27489 -22,5 238892 43,1 -14742 -13,6 Всего активы 300 354970 100 447304 100 92334 0,0 554384 100 107080 0,0 Пассивы                       III. Капитал и резервы 490 103307 29,1 121275 27,1 17968 -2,0 150275,2 27,1 29000,18 0,0 IV. Долгосрочные обязательства 590 235844,5 66,4 309854 69,3 74010 2,9 377432 68,1 67578 -1,2 V. Краткосрочные обязательства 690 15818 4,6 16175 3,6 357 -0,8 26677 4,8 10502 1,2 Всего пассивы 700 354970 100,0 447304 100,0 92334 0,1 554384 100,0 107080,2 0,0
Таблица 4
Анализ структуры внеоборотных активов ООО «Строй Комплект» за 2007-2009 годы
Показатели Кодпоказателя на конец 2007г. на конец 2008г. Изменения 2008г.к 2007г.(+,-) на конец 2009г. Изменения2009г.к 2008г.
(+,-) тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. %                         I. Внеоборотные активы 190 73847 100,0% 193670 100,0% 119823 0,0% 315492 100,0% 121822 0,0% Нематериальные активы 110 5 0,007% 27 0,014% 22 0,01% 25 0,008% -2 -0,006% Основные средства 120 73842 99,993% 193643 99,986% 119801 0,0% 304054 96,4% 110411 -3,61% Незавершенное строительство 130 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 11378 3,6% 11378 3,61% Долгосрочные финансовые вложения 140 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 35 0,01% 35 0,011%
Таблица 5
Анализ структуры оборотных активов ООО « Строй Комплект» за 2007-2009 годы
Показатели Кодпоказателя на конец 2007г. на конец 2008г. Изменения 2008г.к 2007г.
(+,-) на конец 2009г. Изменения2009г.к 2008г. (+,-) тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % II. Оборотные активы 290 281123 100,0% 253634 100,0% -27489 0,0% 238892 100,0% -14742 0,0% Запасы 210 34607 12,3% 64824 25,6% 30217 13,2% 96975 40,6% 32151 15,0%   в том числе:                         сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 23994 8,5% 46055 18,2% 22061 9,6% 80741 33,8% 34686 15,6%   готовая продукция и товары для перепродажи 214 10563 3,8% 17758 7,0% 7195 3,2% 15535 6,5% -2223 -0,5%   расходы будущих периодов 216 50 0,0% 1011 0,4% 961 0,4% 699 0,3% -312 -0,1% Налог на добавленную стоимость 220 15601 5,5% 14166 5,6% -1435 0,0% 2039 0,9% -12127 -4,7% Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 207456 73,8% 166058 65,5% -41398 -8,3% 139055 58,2% -27003 -7,3%   в том числе:                         покупатели и заказчики 241 205602 73,1% 150935 59,5% -54667 -13,6% 128944 54,0% -21991 -5,5% Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0,0% 0 0,00% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% Денежные средства 260 23459 8,3% 8586 3,39% -14873 -5,0% 823 0,3% -7763 -3,0%
Таблица 6
Анализ структуры капитала ООО « Строй Комплект» за 2007-2009 годы
№ Показатели Кодпоказателя на конец 2007г. на конец 2008г. Изменения 2008г.к 2007г.(+,-) на конец 2009г. Изменения2009г.к 2008г.
(+,-) тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % 1. Собственный капитал   103307 100,0% 121275 100,0% 17968 0,0% 150275 100,0% 29000 0,0% 1.1. Уставный капитал 410 51942 50,3% 51942 42,8% 0 -7,4% 51942 34,6% 0,0 -8,3% 1.2. Добавочный капитал 420 110 0,1% 110 0,1% 0 0,0% 5077 3,38% 4967,0 3,29% 1.3. Резервный капитал 430 0 0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0,0 0,0% 1.4. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 51255 49,6% 69223 57,1% 17968 7,5% 93256 62,1% 24033,2 5,0% 2. Заемный капитал   251663 100,0% 326029 100,0% 74367 0,0% 404109 100,0% 78080 0,0% 2.1. Займы и кредиты 510+610 239417 95,1% 311533 95,6% 72117 0,4% 379602 93,9% 68069 -1,6% 2.2. Отложенные налоговые обязательства 515 178 0,1% 4391 1,3% 4213 1,3% 5830 1,4% 1439 0,1% 2.3. Кредиторская задолженность 620 12068 4,8% 10105 3,1% -1963 -1,7% 18677 4,6% 8572 1,5%   в том числе:                         поставщики и подрядчики 621 9347 3,7% 5307 1,6% -4040 -2,1% 7570 1,9% 2263 0,2%   задолженность перед персоналом организации 622 821 0,3% 1779 0,5% 958 0,2% 2783 0,7% 1004 0,1%   задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 178 0,1% 1227 0,4% 1049 0,3% 718 0,2% -509 -0,2%   задолженность по налогам и сборам 624 1087 0,4% 1733 0,5% 646 0,1% 7516 1,9% 5783 1,3%   прочие кредиторы 625 635 0,3% 59 0,0% -576 -0,2% 90 0,0% 31 0,0% 3. Всего собственный и заемный капитал 700 354970 100,0% 447304 100,00% 92334 0,0% 554384 100,00% 107080 0,0%   в том числе:                         Собственный капитал 490 103307 29,1% 121275 27,1% 17968 -2,0% 150275 27,1% 29000 0,0%   Заемный капитал 590+690 251663 70,9% 326029 72,9% 74367 2,0% 404109 72,9% 78080 0,0%

Рис. 3. Динамика собственного и заемного капитала ООО « Строй Комплект» за 2007-2009г.
Структура капитала ООО «Строй Комплект» за 2007год.
Структура капитала ООО «Строй Комплект» за 2008год.
Структура капитала ООО «Строй Комплект» за 2009год.
Рис.4 Структура капитала ООО «Строй Комплект» за 2007-2009 годы.
Таблица 7
Анализ динамики прибыли ООО «Строй Комплект» за 2007-2009 годы
Наименование показателей За 2007годтыс.руб За 2008годтыс.руб % 2008 год к 2007 году Откл.(+,-)тыс.руб За 2009годтыс.руб % 2009 год к 2008 году Откл.(+,-)тыс.руб Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 314067 489576 155,9 175509 605103 123,6 115527 Себестоимость продукции 270411 368372 136,2 97961 446652 121,3 78280 Валовая прибыль 43656 121204 277,6 77548 158451 130,7 37247 Прибыль (убыток) от продаж 42092 91829 218,2 49737 122145 133,0 30315 Прочие доходы и расходы -36901 -68188 31287 -92103 23915 Прибыль (убыток) до налогообложения 5191 23641 455 18450 30041 127 6400 Чистая прибыль (убыток) 3945 17968 455 14022 24033 134 6066
Таблица 8.1
Расчет среднего значения активов и капитала за 2008-2009 годы
Показатели на начало года на конец года средн.значение Стоимость внеобортных активов т.р. 73847 193670 133759 Стоимость оборотных активов т.р. 281123 253634 267379 Собственный капитал,т.р. 103307 121275 112291 Долгосрочные обязательства,т.р. 235845 309854 272849 Основные средства 73842 193643 133743
Показатели на начало года на конец года средн.значение Стоимость внеобортных активов т.р. 193670 315492 254581 Стоимость оборотных активов т.р. 253634 238892 246263 Собственный капитал,т.р. 121275 150275 135775 Долгосрочные обязательства,т.р. 309854 377432 343643 Основные средства 193643 304054 248849
Таблица 8
Анализ рентабельности ООО «Строй Комплект» за 2008-2009 годы
№ Показатели Алгоритм расчета 2008г. 2009г. изменен.за год(+,-) 1 Выручка (нетто) от продажи товаров,продукции, работ, услуг Ф.№2стр.010 489576 605103 115527 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг Ф.№2стр.020 368372 446652 78280 3 Валовая прибыль Ф.№2стр.029 121204 158451 37247 4 Прибыль (убыток) от продаж Ф.№2стр.050 91829 122145 30315 5 Чистая прибыль отчетного периода Ф.№2стр.190 17968 24033 6066 6 Стоимость внеобортных активов т.р. ф№1стр190 133759 254581 120823 7 Стоимость оборотных активов т.р. ф№1стр290 267379 246263 -21116 8 Собственный капитал,т.р. ф№1стр490 112291 135775 23484 9 Долгосрочные обязательства,т.р. ф№1стр590 272849 343643 70794 10 Основные средства ф№1стр190 133743 248849 115106 11 Показатели рентабельности       Рентабельность активов,% п 5/(п.6+п.7)*100 4,5% 4,8% 0,3% Рентабельность внеоборотных активов,% п 5/п.6*100 13,4% 9,4% -4,0%   Рентабельность оборотных активов,% п.5/п.7*100 6,7% 9,8% 3,0%   Рентабельность собственного капитала,% п.5/п.8*100 16,0% 17,7% 1,7%   Рентабельность перманентного (инвестированного) капитала,% п.5/(п.8+п.9)*100 4,7% 5,0% 0,3%   Рентабельность производства,% п.3/п.2*100 24,9% 27,3% 2,4%   Рентабельность продаж,% п.4/п.1*100 18,8% 20,2% 1,4%   Фондорентабельность п.5/п.10*100 13,4% 9,7% -3,8% Таблица 9
Расчет среднегодового значения капитала предприятия
Показатели 2008 год 2009 год   на началогода на конец года средн.значение на началогода на конец годп средн.значение Сумма всего используемого капитала 354970 447304 401137 447304 554384 500844 в том числе: собственный капитал 103307 121275 112291 121275 150275 135775 заемный капитал 251663 326029 288846 326029 404109 365069
Таблица 10
Расчет показателей эффективности использования заемного капитала.
№ Показатели 2008 год
  2009 год
  1 Сумма всего используемого капитала,тыс.руб. 401137,0 500844 в том числе:     2 собственный капитал,тыс.руб. 112291 135775 3 заемный капитал,тыс.руб. 288846 365069 4 Сумма прибыли валовой (без % за кредит),тыс.руб. 121204 158451 5 Коэффициент валовой прибыли (п.4:п.1),% 30,2 31,6 6 Сумма % за пользование заемными средствами, т.р. 69323 91267 7 Средний % за кредит, 24 25 8 Сумма прибыли валовой ( за минусом % за кредит) 51881 67184 9 Ставка налога на прибыль,% 24 20 10 Сумма налога на прибыль,тыс.руб. 12451 13437 11 Чистая прибыль,тыс.руб. 39430 53747 12 Коэф-т рентабельности собств.капитала,% 35,1 39,6

Таблица 11
Анализ финансовой устойчивости ООО «Строй Комплект» по относительным показателям за 2007-2009 годы.
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.ф№1 Реком. значение Расчет показателя на конец 2007 г. на конец 2008 г. на конец 2009 г. 1. Коэффициент автономии (независимости) стр490/стр700 >,=0,5 0,28 0,27 0,27 2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 2,6 2,7 2,7 3. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2-0,5 0,3 -0,6 -1,1 4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 0,1 -0,3 -0,7 5. Коэффициент долга (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,720 0,729 0,729 6. Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств (c.290-с.690)/с.290   0,9 0,9 0,9 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,28 0,27 0,27   Собственные средства стр.490   99256 121275 150275   Всего источников средств стр.700   354970 447304 554384 2. Коэффициент долга(коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,72 0,73 0,73   Привлеченные средства стр.590   239896 309854 377432   стр.690   15818 16175 26677   Всего источников средств стр.700   354970 447304 554384 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств стр590+стр690стр490 <0,7 2,6 2,7 2,7   Привлеченные средства стр.590   239896 309854 377432 стр.690   15818 16175 26677   Собственные средства стр.490   99256 121275 150275 4. Коэффициент маневренности стр490-стр190стр490 0,2-0,5 0,3 -0,6 -1,1   Собственные средства стр.490   99256 121275 150275   Внеоборотные активы стр.190   73847 193670 315492 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 0,1 -0,3 -0,7   Собственные средства стр.490   99256 121275 150275   Внеоборотные активы стр.190   73847 193670 315492   Оборотные активы стр.290   281123 253634 238892
Приложение 3
Анкета экспертного опроса
Уважаемые господа эксперты!
Для увеличения доходов на ООО «Стройкомплект» необходимо занять значительную нишу на рынке услуг по грузоперевозкам населению, для чего необходимо повысить рентабельность проекта.
Просим Вас высказаться по поводу того, какие из ниже перечисленных задач имеют первоочередное значение для повышения рентабельности деятельности ООО «Стройкомплект».
№ ФИО эксперта 1 2 3 4
Факторы, подлежащие экспертному оцениванию Эксперты 1 2 3 4 Составить новую учетную политику предприятия, способствующую снижению налоговых выплат Снижать расходы на материалы, сырье и комплектующие за счет переоснащения парка действующего автопарка и производственного оборудования Снижать постоянные издержки за счет снижения внутрипроизводственных издержек
Благодарим за оказанное внимание.
Аннотация
На дипломную работу студента(ки) ___________________
(Ф.И.О.)
по теме:_______________________________________________________________
Данная дипломная работа посвящена анализу вопросов, связанных с оценкой влияния структуры капитала на рентабельность компании. Вопрос управления структурой капитала весьма актуален как для крупных, так и для средних компаний. В дипломной работе проведен анализ управления структуры капитала компании ООО «Стройкомплект», предложены рекомендации по ее оптимизации и увеличении рентабельности компании. Объектом исследования в работе выступает финансовая структура капитала предприятия как источник повышения рентабельности. Предметом исследования в работе выступает финансовая структура предприятия ООО «Стройкомплект».
Дипломная работа состоит из трех глав, введения, заключения, списка литературы и приложений. Первая глава дипломной работы посвящена теоретическим основам управления структурой капитала и рентабельностью предприятия. Во второй главе проведен анализ управления структурой капитала и ее влияния на рентабельность ООО «Стройкомплект». В третьей главе разработаны мероприятия по повышению показателей рентабельности ООО «Стройкомплект».
По итогам работы сделаны обобщающие выводы как по практической части, так и по теоретической. Оценена эффективность предложенных механизмов повышения показателей рентабельности.
Федеральное агентство по образованию Российской Федерации
Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«Российская экономическая академия им. Г.В. Плеханова»
Отзыв о дипломной работе
студента группы ______ факультета дистанционного обучения ____________________________________________________________________
(Ф.И.О.)
на тему ______________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Предложенная студентом работа соответствует уровню выпускной квалификационной работы. Выбранная тема весьма актуальна в современных экономических условиях, особенно в послекризисное время, когда предприятия вынуждены наиболее внимательно относиться к оптимизации своей деятельности. Теоретическая часть работы достаточно полно раскрывает выбранную автором тему и позволяет взглянуть на выделенную проблему с различных точек зрения. Исследование, проведенное автором в практической части – достаточно ново, многие выводы и некоторые методики являются самостоятельно разработанными, что свидетельствует о достаточно большом личном вкладе автора в исследование проблематики данного вопроса. В работе автор много внимания уделяет различным точкам зрения на проблему оптимизации структуры капитала, описанным как в отечественной, так и в зарубежной литературе. В практической части автор успешно проанализировал реальную компанию, верно специфицировал возникшие у компании проблемы и предложил пути их решения, используя современные методы математического и статистического анализа.
Предварительная оценка работы – отлично.
Дипломная работа проверена, и студент(ка)_______________________________________
(фамилия, инициалы)
допущен(а) / не допущен(а) к защите дипломной работы.
Научный руководитель
______________________________
(Ф.И.О., степень, звание)
______________________________
(подпись)
« _____» _______________ 20_ _ г.
Резюме
На дипломную работу студента(ки) ________________________________________
(Ф.И.О.)
по теме:________________________________________________________________
(на русском и иностранном языке)
Формирование финансового результата деятельности организации во многом определяется структурой имеющегося у предприятия капитала. Поэтому, оптимизируя структуру капитала, предприятие косвенным образом улучшает свой финансовый результат и повышает рентабельность. Поэтому проблеме оптимизации структуры капитала с целью повышения рентабельности посвящена данная работа.
В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические основы управления структурой капитала. Для того сначала были проанализированы подходы к определению сущности капитала и рассмотрены модели его оптимизации. Затем была рассмотрена необходимость управления капиталом и продемонстрирована непосредственная связь структуры капитала с уровнем рентабельности предприятия.
В практической части дипломной работы было рассмотрено предприятие ООО «Стройкомплект». Проанализировав структуру капитала и финансовые результаты компании, был сделан вывод о необходимости проведения мероприятий по повышению уровня рентабельности.
Далее в дипломной работе были рассмотрены мероприятия, направленные на увеличение рентабельности ООО «Стройкомплект». Было предложено 6 различных направлений улучшения эффективности деятельности предприятия, которые включали меры по оптимизации структуры капитала, модернизации оборудования, оптимизации работы административно-управленческого состава. На основе модернизированного экспертного метода был сделан вывод о том, что наилучшее направления повышения рентабельности предприятия – оптимизация расходов на ГСМ для автопарка производственного предприятия. Это решение достаточно обоснованное, т.к., ввиду существенного размера автопарка, предприятие имеет возможность существенно сократить свои затраты, а как следствие и себестоимость. Однако данное решение требует дополнительного финансирования, которое может быть произведено как из собственных, так и из заемных средств. Однако анализ соотношения собственных и заемных средств и оптимизация структуры капитала показали, что в данной ситуации лучше использовать банковский кредит.
Таким образом, в результате проведенных оптимизационных мероприятий удалось увеличить рентабельность ООО «Стройкомплект»с 13,67% до 14,11%.
Таким образом, можно сделать вывод, что оптимизация структуры капитала предприятия – важный элемент функционирования любого относительно крупного предприятия.
Рецензия
на дипломную работу студента факультета дистанционного обучения ___________
(Ф.И.О.)
по теме ______________________________________________________________________
_____________________________________________________________________________
Тема, выбранная автором для написания дипломной работы, достаточно актуальна для большинства современных российских предприятий, т.к. в условиях возрастающей конкуренции роль оптимизационных процессов деятельности организации становится все более существенна. Автор весьма полно и адекватно существующим реалиям раскрыл тему, уделив много внимания конкретным проблемам предприятия. Исследование проведено на основании реальных данных компании, поэтому его результаты имеют конкретное практическое применение. Выводы, сделанные автором являются не тривиальными, продуманными и логически обоснованными, что свидетельствует о высокой степени самостоятельной проработки проблемы организации. В теоретической части работы много внимание уделено анализу работ российских и иностранных авторов. Практическая часть основана на анализе бухгалтерской отчетности реального предприятия. По результатам проведенного анализа, автор показал наличие высокого уровня знаний и хороших навыков аналитической работы, владение математическим и статистическим аппаратами.
Предварительная оценка – отлично.
Рецензент
________________________________
(Ф.И.О., степень, звание, должность)
________________________________
(подпись)
« _____» _______________ 20_ _ г.
Аюшева А.А. Финансы предприятия – Иркутск: Норма, 2003. – 455 с.
Управление инвестициями: В 2 т.Т.2 / Под ред. В.В. Шеремета.- М.: Высш.шк.,2008.-560 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И. баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.:ил.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И. баканов, А.Д. Шеремет.- 4-е изд.., доп., перераб.- М.: Финансы и статистика, 2001.-416 с.:ил.
Бланк И. А. Управление формированием капитала.- М.: Ника-Центр, 2008. – 512 с.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий: Учеб. пособ./ М.С. Абрютина, А.В. Грачев.-2-е изд., испр.- М.:Дело и сервис, 2008.- 256 с.
Баканов М.И. Теория экономического анализа: Учеб./ М.И