Анализ денежных потоков предприятия (на примере ООО"Вента")

ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
1.1. СОСТАВ И ХАРАКТЕРИСТИКА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.2. МЕТОДИКА АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2. АНАЛИЗ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «ВЕНТА»
2.1. ОБЩАЯ И ОРГАНИЗАЦИОННАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ
2.2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ООО «ВЕНТА»
3.1. АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
3.4. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Он определяется по формуле:
Таблица 3.5
Оборачиваемость товарных запасов за 2006 год
Показатель Товарная группа ИТОГО А В С Д 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 13 246 17 429 24 530 27 344 82 549 2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1 209 1 896 2 115 2 429 7 649 3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 11,0 9,2 11,6 11,3 10,8 4. Длительность периода, дни. 360 5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 32,9 39,2 31,0 32,0 33,4 6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 36,8 48,4 68,1 76,0 229,3
Таким образом, наиболее быстро оборачиваемым товаром является запас по группе С -электроматериалы. По всем товарным группа коэффициент оборачиваемости варьируется в интервале от 9,2 до 11,6 оборотов в год.
Таблица 3.6
Оборачиваемость товарных запасов за 2007 год
Показатель Товарная группа ИТОГО А В С Д 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 14 540 19 115 25 317 25 748 84 720 2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1 342 2 012 2 310 3 078 8 742 3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 10,8 9,5 11,0 8,4 9,7 4. Длительность периода, дни. 360 5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 33,2 37,9 32,8 43,0 37,1 6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 40,4 53,1 70,3 71,5 235,3
Из данных таблицы 3.5 видно снижение оборачиваемости и увеличение длительности одного оборота.
Аналогично проведем анализ оборачиваемости товарных запасов за 2008 год.
Таблица 3.7
Оборачиваемость товарных запасов за 2005 год
Показатель Товарная группа ИТОГО А В С Д 1. Выручка от реализации, тыс. руб. 17812 23264 28879 30251 100 206 2. Средние товарные запасы, тыс. руб. 1908 2466 2958 2783 10 115 3. Коэффициент оборачиваемости, об. (1/2) 9,3 9,4 9,8 10,9 9,9 4. Длительность периода, дни. 360 5. Длительность одного оборота, дни (4/3) 38,6 38,2 36,9 33,1 36,3 6. Среднедневной оборот, тыс. руб. (2/5) 49,5 64,6 80,2 84,0 278,4
Проведенный анализ показал, что в 2008 году оборачиваемость товарных запасов снизилась по всем анализируемым товарным группам, что недопустимо в современных условиях и требует незамедлительного пересмотра политики фирмы в области формирования портфеля запасов.
В табл. 3.8 объединим расчеты, выполненные в таблицах 3.5, 3.6, 6, 3.7 и проведем анализ изменений за три года в абсолютных и относительных величинах по показателям выручки, затрат, прибыли, средних товарных запасов, оборачиваемости, длительности одного оборота, среднедневного оборота.
Таблица 3.8
Оборачиваемость товарных запасов
Показатель Год Изменения 2006 2007 2008 2007/2006 2008/2007 2008/2006 руб. % руб. % руб. % Выручка от реализации,
тыс. руб. (ВР) 82549 84720 100206 2171 2,6 15486 18,3 17657 21,4 Затраты, тыс. руб. 57809 58847 71595 1038 1,8 12748 17,8 13789 19,3 Прибыль, тыс. руб. 24740 25873 28611 1133 4,6 2738 10,6 3871 15,6 Средние товарные запасы, тыс. руб. 7649 8742 10115 1093 12,5 1373 13,6 2466 24,4 Оборачиваемость запасов, обороты 10,8 9,7 9,9 -1,1 -11,3 0,2 2,02 -0,9 -9,1 Длительность одного оборота, дни. 33,4 37,1 36,3 3,7 9,9 -0,8 -2,2 2,9 8,0 Среднедневной оборот, тыс. руб. 229,3 235,3 278,4 6,0 2,5 43,1 15,5 49,1 17,6
Из данных таблицы 3.8 можно сделать следующие выводы.
На протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение товарных запасов более высокими темпами, чем выручки и прибыли, при этом оборачиваемость снижается, длительность одного оборота в днях увеличивается, а среднедневной оборот в стоимостных единицах увеличивается. Данная ситуация подтверждает еще раз необходимость изменения политики в управлении запасами.
3.3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
Управление денежными потоками играет значительную роль в стратегическом развитии предприятия и сказывается на формировании конечного результата его финансовой деятельности, поскольку:
– эффективно организованные денежные потоки являются важнейшим условием "финансового здоровья" и достижения высоких конченых результатов деятельности;
– эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития при помощи финансовых инструментов, регулирующих показатели прибыли, рентабельности, капитала;
– рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления процесса производства. Несоблюдение дисциплины платежей отрицательно сказывается на взаимодействии всех стадий: формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда и объемах производства и реализации (продаж) готовой продукции;
– эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале;
– эффективное управление денежными потоками является основным рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия.
Комплексный подход к управлению денежными потоками предприятия позволит решить единую задачу, включающую:
– сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;
– поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;
– обеспечение требуемой ликвидности;
– поддержание заданного уровня рентабельности;
– обеспечение финансовой устойчивости.
Управление денежными потоками охватывает основные аспекты управления деятельности компании (рис. 3.3).
Рис. 3.3 Управление денежными потоками предприятия
Поэтому основными направления совершенствования управления денежными потоками выступают совершенствование управления:
внеоборотными активами;
товарно-материальными запасами;
дебиторской и кредиторской задолженностями;
кредитами;
собственным капиталом:
Исследования, проведенные в рамках данной работы показали, что основным направлением должно стать совершенствование управления запасами, что более подробно будет рассмотрено в следующем параграфе работы.
3.4. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ
В качестве предложения по совершенствованию управления денежными потоками рассмотрим совершенствование политики в области управления запасами.
Для оптимального управления запасами необходимо:
оценить общую потребность в материалах на планируемый период;
периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья;
периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению.
регулярно контролировать условия хранения запасов;
иметь хорошую систему учета;.
Для определения необходимого уровня запасов следует выполнить его нормирование.
Норма оборотных средств — величина, соответствующая минимальному, экономически обоснованному объему запасов. Она устанавливается, как правило, в днях.
Норма ОС (На.ос) определяется по формуле:
где Тек — текущий запас (основной вид запаса, самая значительная величина в норме ОС); Стр — страховой запас; Тран — транспортный запас; Техн — технологический запас; Пр — время, необходимое для приемки.
Текущий запас определяется по формуле
где Сп — стоимость поставки; И — интервал между поставками.
Страховой запас (второй по величине вид запаса) определяется по формуле
Транспортный запас определяется как превышение сроков грузооборота (время доставки товара от поставщика покупателю) над сроками документооборота.
Технологический запас — время, необходимое для подготовки материалов к производству.
Планирование товарных запасов по предприятию начинается с установления норм оборачиваемости в днях по каждому товару и товарной группе. Плановые запасы в сумме рассчитываются умножением однодневного планового оборота на норму оборачиваемости [30].
Время пребывания товарных запасов в пути обычно рассчитывается при поставке товаров от иногородних поставщиков в размере фактического его остатка за предыдущие 12 месяцев. Величина товарных запасов в пути определяется не по отдельным товарным группам, а по предприятию в целом.
Норматив запасов товаров по отдельным товарным группам в денежном выражении определяется умножением планового среднедневного объема работ по данной группе на установленную норму запаса в днях по этой товарной группе.
На следующем этапе эти нормативы складывают, в результате чего получают нормативную величину товарного запаса в сумме по всему предприятию.
И, наконец, в завершении рассчитывают норму товарных запасов в днях по всему предприятию. Средняя норма запаса товаров в днях по предприятию в целом исчисляется делением общей суммы товарных запасов на среднедневной оборот.
Планирование товарных запасов на начало предстоящего квартала можно осуществить следующим образом. К фактическим товарным запасам на последнюю отчетную дату прибавляют ожидаемое поступление товаров на оставшийся до конца квартала период и вычитают ожидаемый товарооборот за оставшийся до конца квартала период [30]:
32 = 31 +П-Р,
где 32 - товарные запасы на 1-е число 1-го месяца предстоящего квартала (например, на 1.04)
31 - запасы на 1-е число месяца, предшествующего будущему кварталу (например, на 1.03)
П - поступление товаров, ожидаемое в течение месяца, предшествующего будущему кварталу (за март),
Р - ожидаемый товарооборот за месяц, предшествующий будущему кварталу (за март).
Рассчитаем норму и норматив товарного запаса на основе проведенного анализа данных 2003 - 2005 годы.
Первая часть нормы - запас, который должен постоянно находится в месте работы и он равен среднедневному расходу по конкретной товарной группе.
Вторая часть нормы товарного запаса - это запас для обеспечения непрерывности работы в период между очередными завозами. Так как у фирмы за время работы сложились устойчивые деловые связи с оптовыми продавцами, то предприятием выбран оптимальный график завоза материалов для каждой товарной группы на основе статистических данных работы предприятия.
На основе опыта работы время на прием, разгрузку, проверку качества, подготовку товаров к продаже составляет: по товарной группе А (материалы для стен и пола) — 0,2 дня; по группе В (лаки, краски) — 0,2 дня; по группе С (электроматериалы)- 0,6 дня; по группе Д (прочие) — 0,6 дня.
Гарантийный (страховой) запас предусмотрен на предприятии: по группе А - 20 %, по группе В -20 %, по группе С - 15 %, по группе Д - 10 %.
Расчет общей нормы запаса по товарным группам представлен в таблице 30.
В таблице отражены все виды рассмотренных запасов по каждой товарной группе.
Таблица.3.9
Расчет нормы товарных запасов
Показатель Группа А В С Д Страховой, дни 2 2 2 2 Текущий, дни 4 4 4 4 Время на прием, дни 0,2 0,2 0,6 0,6 Технологический запас, дни 1,2 1,2 1,0 0,7 Норма товарных запасов, дни 7,4 9,0 10,3 16,4 Среднедневной объем, тыс. руб. 49,5 64,6 80,2 84,0 Норматив товарных запасов, тыс. руб. 368,1 581,6 826,3 1 378,1
Мы рассчитали плановую норму товарных запасов на предприятии в днях, зная среднедневной объем, определили норматив товарных запасов в денежной форме.
При изучении сезонных колебаний используются специальные показатели – индексы сезонности . Способы определения индексов сезонности различны, они зависят от характера основной сезонности ряда динамики [32].
Для ряда внутригодовой динамики, в котором основная тенденция роста незначительна (или она не наблюдается совсем), изучение сезонности основано на методе постоянной средней: являющейся средней из всех рассматриваемых уровней. Самый простой способ заключается в следующем: для каждого года рассчитывается средний уровень, а затем с ним сопоставляется (в процентах) уровень каждого анализируемого периода. Это процентное отношение называют индексом сезонности:
, где .
В табл. 3.10 произведем расчет индекса сезонности для товарных групп А, В, С, Д.
Таблица 3.10
Сезонные колебания расхода материалов по группам
Период Объем производства, тыс. руб. , % Пики сезонных колебаний, % 2006 год 2007 год 2008 год В среднем за 3 года, Группа А I квартал 3 248 3 694 4 115 3 686 97,0 -3,0 II квартал 4 326 4 812 6 002 5 047 132,8 32,8 III квартал 2 015 2 215 2 849 2 360 62,1 -37,9 IV квартал 3 657 3 819 4 846 4 107 108,1 8,1 Средний уровень ряда, 3312 3635 4453 3 800 100,0 - Группа В I квартал 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3 II квартал 5 532 6 146 7 368 6 349 127,4 27,4 III квартал 2 210 2 327 3 152 2 563 51,4 -48,6 IV квартал 5 438 6 131 7 495 6 355 127,5 27,5 Средний уровень ряда, 4 249 4 511 5 249 4 670 93,7 -6,3 Группа С I квартал 4 315 4 428 5 126 4 623 70,5 -29,5 II квартал 6 763 7 164 8 134 7 354 112,1 12,1 III квартал 3 815 3 913 4 267 3 998 60,9 -39,1 IV квартал 9 637 9 812 11 352 10 267 156,5 56,5 Средний уровень ряда, 6133 6329 7220 6 561 100,0 - Группа Д I квартал 5 046 4 897 5 379 5 107 77,8 -22,2 II квартал 7 128 7 215 8 015 7 453 113,6 13,6 III квартал 6 317 6 428 7 126 6 624 101,0 1,0 IV квартал 8 853 7 208 9 731 8 597 131,0 31,0 Средний уровень ряда, 6836 6437 7563 6 945 105,9 -
Наибольшая потребность материалов по всем товарным группам наблюдается в 4 и 2 кварталах.
Таким образом, мы выявили сезонные колебания ассортимента услуг на примере четырех групп, что позволит нам разработать методику более эффективного использования денежных средств для обеспечения складов товарной продукцией.
Предыдущий анализ показал, что материалы, реализацией которых занимается «Экватор», подвержены сезонным колебаниям. Предложим использовать плановый норматив склада применив индекс сезонности к товарным группам.
Расчет товарных запасов произведем с учетом индекса сезонности. В табл. 32 составим план по приобретению товарных запасов на первый квартал в разрезе товарных групп на основе данных за 2008 год.
Таблица 3.11
Норматив товарных запасов на I квартал
Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб. А 368,1 97,0 357,1 В 581,6 93,7 544,9 С 826,3 70,5 582,2 Д 1 378,1 77,8 1 072,8 ИТОГО 3 154,1 - 2 557,1
Плановый норматив товарных запасов в 2005 году составлял 3 154,1 тыс. руб., что превышает плановый норматив с учетом в нормативе индекса сезонности продукции предприятия на 597,0 тыс. руб., или 18,9 %.
Аналогично проведем расчет за другие кварталы текущего года.
Таблица 3.12
Норматив товарных запасов на II квартал
Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб. А 368,1 132,8 488,9 В 581,6 127,4 740,8 С 826,3 112,1 926,2 Д 1 378,10 113,6 1 565,5 ИТОГО 3 154,1 - 3 721,4
Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы увеличивается по сравнению с плановым на 567,3 тыс. руб., или на 18,0 %.
Таблица 3.13
Норматив товарных запасов на III квартал
Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб. А 368,1 62,1 228,6 В 581,6 51,4 299,1 С 826,3 60,9 503,6 Д 1 378,10 101,0 1 391,4 ИТОГО 3 154,10 - 2 422,6
Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы снижается по сравнению с плановым на 731,5 тыс. руб., или на 23,2 %.
Таблица 3.14
Норматив товарных запасов на IV квартал
Товарная группа Плановый норматив товарных запасов, тыс. руб. Расчетный норматив товарных запасов, тыс. руб. А 368,1 108,1 397,9 В 581,6 127,5 741,5 С 826,3 156,5 1 293,1 Д 1 378,10 131,0 1 806,0 ИТОГО 3 154,10 - 4 238,5
Таким образом, норматив товарных запасов с учетом сезонных колебаний спроса на товарные группы в IV квартале превышает плановые показатели на 1 084,4 тыс. руб., или на 34,4 %.
Произведем расчет оборачиваемости товарных запасов 2008 года, при прежней товарной политике, при рассчитанной норме товарных запасов и при формировании товарных запасов с учетом индекса сезонных колебаний.
Таблица 3.15
Средняя величина оборачиваемости с учетом сезонных колебаний
Квартал Товарная группа Выручка от реализации Норматив товарных запасов, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости, обороты Длительность одного оборота, дни Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS I квартал А 4 115 368,1 357,1 11,2 11,5 8,1 7,8 В 5 249 581,6 544,9 9,0 9,6 10,0 9,3 С 5 126 826,3 582,2 6,2 8,8 14,5 10,2 D 5 107 1 378,1 1072,8 3,7 4,8 24,3 18,9 Итого 19 597 3 154,1 2 557,1 6,2 7,7 14,5 11,7 II квартал А 6 002 368,1 488,9 16,3 12,3 5,5 7,3 В 7 368 581,6 740,8 12,7 9,9 7,1 9,0 С 8 134 826,3 926,2 9,8 8,8 9,1 10,2 D 8 015 1 378,1 1 565,5 5,8 5,1 15,5 17,6 Итого 29 519 3 154,1 3 721,4 9,4 7,9 9,6 11,3 III квартал А 2 849 368,1 228,6 7,7 12,5 11,6 7,2 В 3 152 581,6 299,1 5,4 10,5 16,6 8,5 С 4 267 826,3 503,6 5,2 8,5 17,4 10,6 D 7 126 1 378,1 1 391,4 5,2 5,1 17,4 17,6 Итого 17 394 3 154,1 2 422,6 5,5 7,2 16,3 12,5 IV квартал А 4 846 368,1 397,9 13,2 12,2 6,8 7,4 В 7 495 581,6 741,5 12,9 10,1 7,0 8,9 С 11 352 826,3 1 293,1 13,7 8,8 6,6 10,3 D 9 731 1 378,1 1 806,0 7,1 5,4 12,7 16,7 Итого 33 424 3 154,1 4 238,5 10,6 7,9 8,5 11,4 Итого за год 99 934 3 154,1 3 151,1 31,7 31,7 2,8 2,8
Таким образом, коэффициент оборачиваемости по расчетному нормативу составит в среднем по всем товарным группам 31,7 оборота и данный коэффициент будет одинаков по всем остальным кварталам, так как в плановом нормативе не учтен индекс сезонных колебаний спроса на продукцию.
Расчетный коэффициент оборачиваемости с учетом индекса сезонности составит в 1 квартале 7,7 оборотов, во 2 квартале 7,9 оборота, в 3 квартале 7,2 оборота, в 4 квартале 7,9 оборота, в среднем за год коэффициент оборачиваемости составит 31,7 оборота.
Данный показатель индивидуален для каждого квартала и более всего удовлетворяет требованиям предприятия, так как позволяет грамотно и рационально планировать как товарные запасы предприятия в разрезе ассортиментных групп, так и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.
Так как мы уже доказали, что для увеличения эффективности управления оборотным капиталом предприятия расчет планового норматива должен проводиться с учетом индекса сезонности, то сопоставим эффективность этого метода с методом простого планового норматива.
Сопоставим плановые показатели с фактическими результатами 2008 года.
Таблица 3.16
Эффективность норматива товарных запасов с учетом индекса сезонности товарной продукции
Товарная группа Товарные запасы, тыс. руб. Изменения факт расчетный план тыс. руб. % I квартал Материалы для стен и пола 1 908 357,1 -1 550,9 -81,3 Лаки, краски 2 466 544,9 -1 921,1 -77,9 Электроматериалы 2 958 582,2 -2 375,8 -80,3 Прочие 2 783 1 072,8 -1 710,2 -61,4 Всего 10 115 2 557,1 -7 557,9 -74,7 II квартал Материалы для стен и пола 1 908 488,9 -1 419,1 -74,4 Лаки, краски 2 466 740,8 -1 725,2 -70,0 Электроматериалы 2 958 926,2 -2 031,8 -68,7 Прочие 2 783 1 565,5 -1 217,5 -43,7 Всего 10 115 3 721,4 -6 393,6 -63,2 III квартал Материалы для стен и пола 1 908 228,6 -1 679,4 -88,0 Лаки, краски 2 466 299,1 -2 166,9 -87,9 Электроматериалы 2 958 503,6 -2 454,4 -83,0 Прочие 2 783 1 391,4 -1 391,6 -50,0 Всего 10 115 2 422,6 -7 692,4 -76,0 IV квартал Материалы для стен и пола 1 908 397,9 -1 510,1 -79,1 Лаки, краски 2 466 741,5 -1 724,5 -69,9 Электроматериалы 2 958 1 293,1 -1 664,9 -56,3 Прочие 2 783 1 806,0 -977,0 -35,1 Всего 10 115 4 238,5 -5 876,5 -58,1 ИТОГО 10 115 3 151,1 -6 963,9 -68,8
Из данных таблицы видно, что расчетные показатели объема запасов по всем товарным группам и периодам меньше фактических на 35-80%, а в целом на 68,8% или 6963,9 тыс. руб. Иллюстрация сравнения фактических и расчетных объемов запасов по периодам представлена на рис.3.4.
Рис. 3.4 Товарные запасы предприятия
Расчеты еще раз подтвердили эффективность и своевременность внедрения предложения по плановому нормативу на предприятии, так как на сегодняшний день необоснованно отвлеченные на пополнение товарных запасов денежные средства составляют в среднем 6 963,9 тыс. руб.
Высвобождение денежных средств по периодам представлено на рис. 3.5.
Рис. 3.5. Величина высвобождаемых оборотных средств
Таким образом, перейдя к более эффективной форме управления товарными запасами предприятия, мы высвобождаем в среднем за год 6963,9 тыс. руб.
Следовательно, эффективность предложения по внедрению метода планирования товарных запасов на основе норматива с учетом сезонных колебаний доказана.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с целями и задачами, поставленными в работе, были проведены теоретические и практические исследования, которые позволяют сделать следующие выводы.
В трудах отечественных и зарубежных ученых достаточно глубоко рассмотрены теоретические и практические аспекты учета и анализа наличия и движения денежных потоков. Однако в связи с тем, что в российской экономике в последние годы реализуется масштабная программа внедрения Международных стандартов финансовой отчетности в отечественную систему бухгалтерского учета, в практической деятельности возникают новые, пока еще не решенные проблемы, в том числе и связанные с учетом и отражением в отчетности денежных потоков организаций. Кроме того, исследование литературных источников показало, что большинство авторов уделяют внимание отдельным проблемам в учете и анализе денежных средств, а работ, посвященных комплексному исследованию денежных потоков, мало и результаты их исследования не в полной мере можно применить к сегодняшним российским рыночным условиям.
Анализ существующих концепций, определяющих сущность денежных потоков, показал, что в учебно-практической и научной литературе отсутствуют не только единые понятия, относящиеся к денежным потокам, но и их общепризнанное определение.
Наиболее четко при определении денежных потоков выделяются два направления. Одни авторы денежные потоки определяют как разницу между полученными и выплаченными организацией денежными средствами за определенный период времени, другие как движение денежных средств за определенный период времени.
Автор придерживается мнения, которое наиболее полно, раскрывает экономическую сущность данного понятия в современных рыночных условиях: «денежный поток - это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых хозяйственной деятельностью организации».
Объектом дипломной работы является предприятие ООО «Вента», расположенный в г. Москва и предоставляющий населению города и области ремонтно-строительные услуги, в том числе косметический ремонт, сантехнические работы, установка окон и дверей, электромонтажные работы.
В соответствии с целью и задачами в дипломной работе выполнен анализ основных технико-экономических показателей, который показал, что ООО «Вента» достаточно успешно действует на высококонкурентном рынке.
Ежегодно увеличивается объем работ и прибыль при уменьшении численности персонала и увеличении уровня заработной платы. При таких положительных моментах имеются и негативные тенденции. Так, во-первых, снижаются значения показателей рентабельности, что связано с опережением темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли. Во-вторых, наблюдается опережение роста заработной платы над ростом производительности труда, что не соответствует теоретическим положениям.
Факторный анализ финансовых результатов показывл, что рентабельность деятельности и продаж снижается за счет превышения темпов роста затрат и выручки над темпами роста прибыли.
Анализ финансового состояния показал, что в целом баланс нельзя охарактеризовать как абсолютно ликвидный. Расчеты показателей ликвидности и устойчивости выявили отклонение некоторых показателей от нормы, что свидетельствует о недостаточном устойчивом финансовом положении организации. Это подтвердили и результаты оценки деловой активности. И как следствие - высокая вероятность банкротства.
Более подробный анализ структуры и динамики оборотного капитала выявил значительное увеличение прироста товарных запасов, имеющих наибольший удельный вес общей структуре оборотных средств.
Анализ деловой активности показал, что за анализируемый период показатели деловой активности фирмы несколько снизились. Так продолжительность операционного цикла увеличилась на целых 3,3 дня по сравнению с базисным периодом, а оборачиваемость средств в расчетах и товарных запасов снизилась.
Анализ оборачиваемости запасов показал увеличение длительности оборота при снижении количества оборотов, что является негативной тенденцией.
Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.
Поэтому далее в работе, более пристальное внимание уделено управлению запасами, как значительной составляющей в управлении денежными потоками предприятия.
Исследование направлений совершенствования управления денежными потоками позволил выявить, что основными являются:
сведение к минимуму рисков неплатежей и взаимосвязанных с ними других финансовых рисков;
поддержание минимального наличия денежных средств, достаточного для бесперебойного осуществления деятельности предприятия;
управление запасами;
обеспечение требуемой ликвидности;
поддержание заданного уровня рентабельности;
обеспечение финансовой устойчивости.
Ритмичность, слаженность и высокая результативность работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Более детальный анализ оборотных средств показал, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%, что в большей степени ( на 32,2%) определяется ростом запасов.
Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.
Анализ структуры запасов позволил выделить 4 основных группы товарных запасов, в разрезе которых исследовалась их динамика. Анализ динамики показал, что рост запасов по всем товарным группам опережает рост объемов производства, что является негативным фактором.
Для увеличения эффективности управления запасами в работе было выполнено нормирование запасов, рассчитан оптимальный размер закупаемой партии материалов по отдельным товарным группам, выполнена оценка эффективности предложенной модели управления запасами, которая дала положительный результат в виде высвобождения оборотных средств в размере 7 млн. рублей.
Таким образом, для улучшения деятельности предприятия в области управления денежными потоками необходимо:
отслеживать состояние запасов различных товарных групп;
определять необходимый уровень запасов с учетом индексов сезонности спроса на услуги;
осуществлять закупки обоснованных партий товаров;
проводить мониторинг показателей эффективности использования оборотных средств предприятия.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете»;
Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (с изм. от 05.02.2007г.);
Федеральный закон от 26.10.2002г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 31.12.2008 г.);
Методическое положение по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса от 12.08.1994 г. № 31- р;
Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»;
Абрютина М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятия. //Вопросы статистики.-2000-№11.;
Анализ финансового состояния предприятия. Титаева А.В., http:// Тitaeva.ru- 48 с.;
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. -2-е изд., испр. и доп. - М.: изд-во ОМЕГА-Л, 2006. - 408 с.;
Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / В.И. Бариленко, С.И. Кузнецов, Л.К. Плотникова, О.В. Иванова; под общ. ред. д-ра экон. наук, проф. В.И. Бариленко. – М.: КНОРУС, 2005. – 416 с.;
Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ДИС НГАЭиУ,2000. -128 с.;
Бабаева Ю.А., Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. – М.: Издательство «Проспект», 2004.-412 с.;
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйственного субъекта. Издание 2-е. – М.:. «Финансы и статистика», 2002.-377 с.;
Блатов Н.А. Балансоведение.-Л.: Экономическое образование, 1930.-320с.;
Борисов Л. Анализ финансового состояния предприятия. // Экономика и жизнь. - 2001. - № 5 (185). - С. 18-24.;
Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. «Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений» – издание 4-ое переработанное и дополненное. – М.- СПб.: Издательский дом Герда, 2003.-432 с.;
Владимирова Т.А., Соколов В.Г. Анализ финансовой отчетности
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005. - 368 с.;
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Финансы и статистика, 2003.-352 с.;
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е издание, переработанное - М: Центр экономики и маркетинга Е&М 2000.-404 с.;
Ковалев В.В. Введение финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2006. 768 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности.-2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.- 512 с.;
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика.- 2-е изд., перераб. и доп.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007.- 1024 с.;
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.- М.: ПБОЮЛ Гриженко Е.М., 2000.- 356 с.
Конева, А.А. Раскрытие информации о денежных потоках в отчетности в соответствии с российскими и международными стандартами / А.А. Конева // Конкуренция на российских рынках: теория, етодология, практика: сб. науч. тр. - Ставрополь: АГРУС, 2006.- 448 с. – с. 256-261.-0,35 п.л.
Конева, А.А. Экономический анализ как инструмент управления денежными потоками организации / А.А. Конева // Университетская наука – региону: сб. науч. тр. по материалам 71-й научно – практической конференции.- Ставрополь: АГРУС, 2007.- 168 с. – с. 60-63. - 0,29 п.л.
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятий. Методы оценки. – М.: Издательство «ДИС»,2005 .- 303 с.;
Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Любушин Н.П Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия - М: ЮНИТИ 2000. - 471с.;
Маренго А.К. «Финансовый менеджмент»: экспресс-курс. – М.: Бератор-Пресс, 2002.- 201 с.;
Патров В.В., Быков В.А. Бухгалтерская отчетность организации.- 2-е изд.- М.: МЦФЭР, 2005.- 432 с..
Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебное пособие. М: Экономика, 2005 -614с.
Романова Т.Г., Романова Т.В., Белоусова А.Г. Схемы и таблицы.- Улан-Удэ, 2002.-64 с.;
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 426 с.
Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 496 с.;
Соколова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Учебно-методическое пособие.- СПб филиал ГУ-ВШЭ, 2005.- 100 с.;
Сугаипова И.В. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Учебное пособие. Серия «Высшее образование». - Ростов н/Д: Феникс, 2004.-347 с.;
Сычков А.В. Управление дебиторской задолженностью / А.В.Сычков // Советник бухгалтера. - 2007. - 5. - С.27-29.;
Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Семенова И. М., Ивашкевич В. Б. Учебное пособие. - М.: Издательство «Бухгалтерский учет». Серия «Библиотека-журнала и Бухгалтерского учета», 2003. - 192 с.;
Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту практику». – Международная академия, 2004.- 396 с.;
Финансово-экономическое состояние предприятия. /Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Практическое пособие. Москва. Изд-во «Приор», 2000.-129 с.;
Финансовый анализ: методические указания./Составитель О.А.Тупикова.- Владивосток: Изд-во ДВГТУ, 2004 .-38 с.;
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2000.-376 с.;
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М., Инфра-М, 2002.-465 с.;
Экономика предприятия / Под редакцией С.Ф. Покропивного .- К.: Знания- Прес, 2001, 373 с.
http://www.cfin.ru/press/afa/2000-3/52_cher.shtml
http://personalmoney.ru/txt.asp?rbr=203&sec=303&id=698981
Титаева А.В. Источник : http://www.investorov.net. [12 августа 2006]
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Движение основных производственных средств в 2008г.
Группы Остаток на начало года Поступило Выбыло Остаток на
конец года Изменение
уд. веса тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % Здания 126534 85,0 3638 68 3638 99,4 126534 84,0 -1,0 Сооружения 543 0,4 - - - - 543 0,4 - Передаточные
устройства 2793 2,0 - - - - 2793 2,0 - Машины и
оборудование 17978 12,0 1724 32 17 0,5 19685 13,0 +1,0 Транспортные
средства 50 0,03 - - 4 0,1 46 0,03 - Инструмент 5 0,003 - - - - 5 0,003 - Производственный
и хоз. инвентарь 434 0,3 - - - - 434 0,3 - Всего 148337 100 5362 100 3659 100 150040 100 - Приложение 2
Балансы предприятия за 2006-2008гг.
Показатель Год На 31.12.2006 На 31.12.2007 На 31.12.2008 тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. 1. Внеоборотные активы, в т.ч. 1724 1646 1830 основные средства 1648 1512 1739 2. Оборотные активы 10131 11319 13190 2.1 Запасы 7649 8742 10115 2.2 Дебиторская задолженность 2420 2512 3003 2.3 Денежные средства 62 65 72 БАЛАНС 11855 12965 15020 4. Капитал и резервы 6550 6550 6550 6. Краткосрочные пассивы 5305 6415 8470 6.1 Кредиты и займы - - 1500 6.2 Кредиторская задолженность 5305 6415 6970 БАЛАНС 11 855 12 965 15 020
85
Управляющий
Зам. по экономике и финансам
Зам по производству
Зам. По коммерческим вопросам