Оценка финансовогосостояния предприятия и прогнозирование банкротства ( на примере ОАО "СУТРИК")

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие финансового менеджмента и сущность финансового состояния предприятия
1.2. Основные показатели оценки финансового состояния на предприятии
1.3. Понятие банкротства, его сущность. Факторы, влияющие на вероятность возникновения
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ на примере ( ОАО «СУТРИК»)
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
2.2. Анализ финансового состояния и управления финансовыми потоками
2.3. Прогнозирование основных показателей финансово-экономической деятельности и вероятности банкротства
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ
3.1. Разработка направлений по улучшению финансового состояния предприятия
3.2. Совершенствование планирования и прогнозирования финансовых потоков для целей минимизации риска банкротства
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

назначения к величине всех активов 0,23 1,4 0,32 К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов 0,17 3,3 0,56 К4 Отношение собственного капитала к заемному 5,38 0,6 3,23 К5 Отношение выручки от продаж к величине всех активов 1 1 1 Z-счет Альтмана: 5,46
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
1,8 и менее – очень высокая;
от 1,81 до 2,7 – высокая;
от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
от 3,0 и выше – очень низкая.
Для ОАО «СУТРИК» значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2008) составило 5,46. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ОАО «СУТРИК».
Таблица 2.9.
Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности
Показатель Вес показателя Оценка Средняя оценка(гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15) Оценка с учетом веса(гр.2 х гр.6) прошлое настоящее будущее 1 2 3 4 5 6 7 I. Показатели финансового положения организации коэффициент автономии 0,25 +1 +1 +1 +1 +0,25 соотношение чистых активов и уставного капитала 0,1 +2 +2 +2 +2 +0,2 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами 0,15 +2 +2 +2 +2 +0,3 коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,15 +2 -1 -2 -0,4 -0,06 коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,2 +2 -2 -2 -1 -0,2 коэффициент абсолютной ликвидности 0,15 +2 -1 -2 -0,4 -0,06 Итого 1 Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): +0,43 II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации рентабельность собственного капитала 0,3 -1 -1 -1 -1 -0,3 рентабельность активов 0,2 +2 +2 +2 +2 +0,4 рентабельность продаж (по валовой прибыли) 0,2 +2 +2 +2 +2 +0,4 динамика выручки 0,1 +2 +2 +2 +2 +0,2 оборачиваемость оборотных средств 0,1 +2 +2 +2 +2 +0,2 соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности 0,1 +2 +2 +2 +2 +0,2 Итого 1 Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2): +1,1
Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «СУТРИК»: (+0,43 x 0,6) + (+1,1 x 0,4) = +0,7   (BBB - положительное)
Таблица 2.10.
Справочно: Градации качественной оценки финансового состояния
Балл Условное обозначение(рейтинг) Качественная характеристика финансового состояния от до (включ.) 2 1.6 AAA отличное 1.6 1.2 AA очень хорошее 1.2 0.8 A хорошее 0.8 0.4 BBB положительное 0.4 0 BB нормальное 0 -0.4 B удовлетворительное -0.4 -0.8 CCC неудовлетворительное -0.8 -1.2 CC плохое -1.2 -1.6 C очень плохое -1.6 2 D критическое
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИТИЯ
3.1. Разработка направлений по улучшению финансового состояния предприятия
Результаты анализа свидетельствует о снижении ликвидности активов ОАО «СУТРИК», т.е. способности определенного актива трансформироваться в денежные средства, при этом степень ликвидности определяется длительностью временного периода, за который эта трансформация может быть осуществлена.
Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие активы, превращаются в реальные деньги.
Исходя из данных о ликвидности активов предприятия можно сделать вывод, что снизилось финансирование оборотных активов за счет собственного капитала предприятия. Это негативно сказывается на деятельности ОАО, так у него возникают проблемы в случае необходимости погашения краткосрочных обязательств. Таким образом, у предприятия снижается возможность своевременного и полного произведения расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
За исследуемый период у ОАО «СУТРИК» повысились объемы дебиторской задолженности, а проблемы с управление дебиторскими задолженностями часто возникают у отечественных предприятий и, следовательно, можно предложить следующее мероприятие для ее сокращения в составе текущих активов выбирать надежных партнеров по бизнесу и оптимальную схему взаимодействий с ними, осуществляя:
- оценку деловой репутации партнеров;
- оценку масштабов деятельности партнеров;
- оценку рискованности бизнеса партнеров и их финансовой прочности;
- систематический анализ финансового состояния партнеров по их публичной отчетности;
- систематический контроль за задолженностью партнеров и управление ею;
- оценку последствий от смены партнеров;
- контроль на этапе заключения договоров с покупателями товарной продукции (работ, услуг).
Оценка деловой активности показала, что ОАО «СУТРИК» эффективно использует ресурсы предприятия. Необходимо отметить, что деловая активность является комплексной и динамичной характеристикой предпринимательской деятельности и эффективности использования ресурсов.
Уровни деловой активности конкретной организации отражают этапы ее жизнедеятельности (зарождение, развитие, подъем, спад, кризис, депрессия) и показывают степень адаптации к быстроменяющимся рыночным условиям, качество управления.
3.2. Совершенствование планирования и прогнозирования финансовых потоков для целей минимизации риска банкротства
В данной работе для повышения ликвидности активов предприятия предлагается:
1. Меры по реструктуризации краткосрочной задолженности в долгосрочную. Само собой это повлечет за собой пересмотр кредитной политики банка, а именно изменение процентной ставки по кредитам. Однако с другой стороны благодаря данному мероприятию предприятие сможет повысить показатели ликвидности.
2. Снизить объемы запасов за счет увеличения денежных средств, что приведет к повышению абсолютной ликвидности.
Более реальным, эффективным и легко достижимым является 1 вариант.
Необходимо отметить, что если внутренняя норма прибыли предприятия ниже кредитной ставки, то использование кредита снижает стоимость бизнеса. Это является платой за недостаточную ликвидность и платежеспособность. Доведение показателей до требуемого уровня - реструктуризация части краткосрочной задолженности в долгосрочный кредит, что может привести к снижению стоимости предприятия. Таков один из механизмов влияния неплатежеспособности на стоимость предприятия и его акций. Заметим, что предложенный способ определения потребной величины кредита вместе с общей методикой расчета стоимости 100 % собственного капитала позволяет количественно оценить указанный эффект.
Реструктуризация краткосрочной задолженности требует дополнительного вложения средств. Их можно получить путем выпуска облигаций, часть из которых будет направлена на краткосрочные финансовые вложения или другие финансовые инвестиции, а часть как раз на реструктуризацию краткосрочной задолженности в долгосрочную.
При осуществлении этих мероприятий, предполагается изменение значений статей баланса на конец 2007 г.
Руководству можно порекомендовать компании ряд мероприятий по совершенствованию стабильности финансового положения предприятия в долгосрочной перспективе, которая обусловлена высокой частью собственного капитала в общей сумме источников финансовых средств.
Увеличение доли собственных средств. Наименее рисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей.
Непосредственно, с целью повышения уровня рентабельности собственного капитала необходимо привлекать заёмные средства. Основным способом привлечения заёмного капитала являются коммерческие и банковские кредиты, инвестиционные взносы работников, аренда оборудования и т.п.
При принятии стратегического решения необходимо учитывать следующее – совместимость стратегии с возможностями предприятия, наличие ресурсов для осуществления стратегии и целесообразность их использования, степень риска.
Стратегия предприятия должна быть направлена на распределение финансовых ресурсов, которые поступают в его распоряжение или имеются у него с целью достижения высоких результатов своей деятельности и обеспечения финансовой устойчивости.
Для того, чтобы ОАО «СУТРИК» имело возможность выйти из состояния убыточности нужно привлекать инвесторов, чьи финансовые вложения поспособствуют снижению себестоимости продукции.
Финансовая устойчивость – это результат деятельности, который свидетельствует об обеспеченности предприятия собственными финансовыми ресурсами, уровне их использования, направлениях размещения. Она имеет тесную связь с эффективностью производства, а также с конечными результатами деятельности. Уменьшение объёмов производства, убыточная деятельность, высокая себестоимость продукции приводят к утрате финансовой устойчивости.
На нее влияют различные причины - и внутренние, и внешние:
- производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- прочное положение предприятия на товарном рынке;
- высокий уровень материально-технической оснащенности производства и применение передовых технологий;
- налаженность экономических связей с партнерами;
- ритмичность кругооборота средств;
- эффективность хозяйственных и финансовых операций;
- малая степень риска в процессе осуществления производственной и финансовой деятельности и т. д.
Такое разнообразие причин обуславливает разные грани самой устойчивости, которая применительно к предприятию может быть общей, финансовой, ценовой и т. д., а в зависимости от факторов влияющих на нее - внутренней и внешней.
Общая устойчивость предприятия в условиях рынка требует, прежде всего, стабильного получения выручки, причем достаточной по своим размерам, чтобы расплатиться с государством, поставщиками, кредиторами, работниками и др. Одновременно для развития предприятия необходимо, чтобы после совершения всех расчетов и выполнения всех обязательств у него оставалась прибыль, позволяющая развивать производство, модернизировать его материально-техническую базу, улучшить социальный климат и т. д. Другими словами, общая устойчивость предприятия предполагает, прежде всего, такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное повышение поступления денежных средств (доходов) над их расходованием (затратами).
Под предупреждением банкротства понимаются меры по восстановлению платежеспособности должника. Учредители и собственники предприятия, органы исполнительной власти обязаны принимать своевременные меры по предупреждению банкротства предприятий. В рамках предупредительных мер должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств, обязательных платежей и восстановления платежеспособности. Данные меры носят название досудебная санация.
Банкротство, как следует из определения, подразумевает финансовую несостоятельность предприятия, и, следовательно, прогнозирование банкротства предполагает, прежде всего, финансовый анализ.
Располагая широким арсеналом средств по прогнозированию возможного банкротства предприятия, финансовый анализ позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная «болезнь» предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.
Финансовый анализ следует проводить, используя «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденные распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве).
Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся с использованием таких показателей, как коэффициент ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами.
Анализ рынка строительства инженерных коммуникаций свидетельствует о том, что прогнозирование спроса на услуги этой отрасли является очень сложной задачей. Спрос на ОАО «СУТРИК» может измеряться как в натуральных показателях (число заявок на строительство), так и в стоимостном выражении (общая стоимость построенных коммуникаций).
Прогнозирование спроса на предприятии выполним в несколько этапов:
- разработка сценариев прогноза развития объема заказов, изменение анализа качественных показателей;
- выполнение и анализ прогнозных расчетов по спросу на строительство коммуникаций на период 2009-2013г.г.
Основу прогнозного спроса на строительство с использованием имитационной модели составляет два сценария роста продаж: оптимистический и умеренный.
Первый из них предполагает рост заказов на предприятии на 4,1% в 2009 года. В основу этого прогноза положен рост объема нового строительства и оказываемых услуг, оценка потенциальной емкости рынка в условиях повышения пошлин на ввоз, экспертная оценка улучшения качества продаж.
Второй более низкий - на 3,4%. Основанием умеренного сценария является тот фактор, что подразумевается, что темпы роста рынка строительства коммуникаций могут быть неустойчивыми, потенциальная емкость рынка может оказаться нереализованной в силу недостаточного платежеспособного спроса; следствием реального снижения денежных доходов скорее всего будет переориентация на приобретение более дешевых марок коммуникационных труб у прочих производителей.
При разработке прогноза на спрос данного предприятия (ОАО «СУТРИК») до 2013 г. учитываются тенденции, выявленные при ретроспективном анализе роста выручки, его видовой структуры, динамики выручки. В умеренном сценарии принято, что качество заказов стабилизируется на уровне 2009 г. Показатели стоимости на перспективу определены с учетом инфляции. Результаты прогнозных расчетов приведены в таблице 3.1.
Таблица 3.1.
Прогнозные расчеты по определению спроса на товары на период 2009-2013г.г.
Показатели 2009 2010 2011 2012 2013 выручка, млн. руб.
оптимистический сценарий
умеренный сценарий
21,51
21,7
22,8
22,86
24,12
24,06
25,42
25,28
26,75
26,22 2. спрос на строительство, млн. руб.
оптимистический сценарий
умеренный сценарий
78,4
75,0
86,7
87,8
95,7
106,3
113,9
124,3
114,5
145,4 3.Рост спроса на строительство ,%
оптимистический сценарий
умеренный сценарий
124,8
119,2
137,8
139,6
152,1
169,0
181,1
197,6
182,0
231,2 4.Годовые издержки обращения
оптимистический сценарий
умеренный сценарий
2066
1910
2126
2132
2325
2574
2630
2871
2638
3327
Прогнозные расчеты спроса на строительство показали, что при росте выручки в период 2009 - 2012 г.г. примерно на 25% спрос на коммуникационное строительство возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества товаров). Рост спроса происходит за счет увеличения ассортимента расходных материалов, в т.ч. труб, а также стоимости товаров (инфляция издержек). Оптимистический вариант развития предприятия, связанного с улучшением качества заказов, характеризуется относительно небольшим ростом выручки. Это подтверждает тезис о наличии обратной связи между качеством товаров и ростом спроса. Представляется, что качественные услуги предприятия обеспечивают только крупные и средние по размерам. Со стороны государства хотелось бы, чтобы оно своей налоговой политикой стимулировало предприятия крупные и средние (в данном случае прогрессивно убывающей налоговой ставкой).
Нам необходимо спрогнозировать издержки обращения предприятия в 2009 году. Представим, что издержки составляют 13,6;12,9;12,6;12,2;11,6 рублей
По имеющимся данным издержки выработки на 2009 год можно спрогнозировать методом наименьших квадратов и графически. Для разработки модели прогнозирования по первому методу составляется матрица исходных данных по следующей формуле:
x 1 2 3 4 5 6 7 8 y 13,6 12,9 12,6 12,2 11,6 10,4 9,2 8,6
В этой таблице Х-год: 2006-13,6;2007-12,9;2008-12,6;2009-12,2;2010-11,6;2011-10,4;2012-9,2;2013-8,6, рубля
После решения матрицы на ЭВМ по стандартной программе обработки данных методом наименьших квадратов были получены следующие модели для прогнозирования издержек:
У=13,6-0,0373Х и У=12,076Х
Уравнение регрессии по степенной функции зависимости не отвечает требованиям по критерию Фишера: расчетное значение равно 4,25, а табличное 5. Поэтому было принято уравнение по линейной зависимости, отвечающее требованиям: коэффициент парной корреляции равен 0,78, ошибка аппроксимации +(-)1,5%, критерий Стьюдента-4,68, при табличном, равном 2, критерий Фишера-4,95. Подставляя в линейное уравнение регрессии вместо Х соответствующую цифру (1-2009год, 2-2009г. и т. д.), получим следующие значения себестоимости:
У=13,6-0,373*1=13,227
У=13,6-0,373*2=12,855
У=13,6-0,373*3=-12,481
У=13,6-0,373*4=12,108
У=13,6-0,373*5=11,735
У=13,6-0,373*6=11,362
У=13,6-0,373*7=10,989
По полученным точкам строим теоретическую линию снижения издержек в условиях данного предприятия. Участок от 2009-2010г.г. является прогностическим.
За год в среднем издержки снижаются на 1,8%. Линию снижения издержек можно построить также графически, без нахождения математической модели. Однако она по сравнению с предыдущей будет менее точна. В этом случае корректирующие коэффициенты не учтены, т.к. до 2010г. на ОАО «СУТРИК» не намечены изменения организационно- технического фактора, также не учтена инфляция.
С точки зрения системного подхода функционирующие в анализируемой сфере предприятия являются объектами, обладающими соответствующими материальными, трудовыми, финансовыми и информационными ресурсами и осуществляющими деятельность по удовлетворению рассматриваемого сегмента рынка.
Внешняя среда представлена в первую очередь заказчиками (юридические и физические лица), предъявляющими спрос на данную продукцию; покупателями т. д., а также совокупностью государственных, политических, демографических условий, влияние которых на показатели деятельности имеет существенное значение. Значительное дестабилизирующее значение имеет спонтанное изменение спроса, деятельность конкурентов, резкие колебания в ценах, перебои в пополнении ресурсов (торговое оборудование) и т. д. В связи с этим можно сказать, что внешняя среда предприятия характеризуется стохастичностью, воздействием на его работу случайных факторов.
Так спрос на услуги может быть представлен случайной величиной, распределенной по закону, близкому к логнормальному с небольшим смещением правой ветви кривой относительно центра.
Часть дестабилизационных воздействий внешней среды может быть компенсирована за счет известной устойчивости предприятия. Она зависит, во-первых, от внутренних резервов предприятия. Во- вторых, устойчивость зависит от адапционных механизмов, направленных на сохранение достаточного уровня рентабельности предприятия (на ОАО «СУТРИК» это обновленный ассортимент, обладающий всей совокупностью средств, необходимых для качественной и безопасной перевозки).
Все это делает необходимым применение для анализа деятельности предприятия вероятностного подхода, методов математической статистики и моделей теории массового обслуживания.
Рассмотрим механизм адаптации предприятия к колебаниям спроса. Задача адаптации к спросу является типичной для предприятий, работающих на рынке оборудования. Среднестатистический коэффициент обращения заказчиков, покупателей на ОАО «СУТРИК» в течение года составляет 0,85. Однако это обращение не равномерно распределено во времени. На весенне-летний период приходится большая часть нагрузки, в связи, с чем коэффициент отказа на предприятии может достигать 40-45%.
Из теории вероятностей известно, что вероятность какого-либо события, в частности того, что спрос на товар будет удовлетворен, может быть найдена из выражения:
Р=Хр/Хс,
Где р - вероятность удовлетворяющего спроса на услуги;
Хр - реализованный спрос,
Хс - количество возникающих заявок.
Однако эта вероятность изменяется в зависимости от объема спроса. Так, вероятность обслуживания резко уменьшается в том случае, когда спрос превосходит уровень возможностей предприятия.
Р на ОАО «СУТРИК» находим:
Р2009= 78,4/98*12*100=66,7%
Р2009=86,7/98*12*100=73,7%
Р2010=95,7/98*12*100=81,4%
Р2011=113,9/98*12*100=96,9%
Р2012=114,5/98*12*100=97,45
Все вышеприведенные данные были рассчитаны согласно оптимистического сценария.
Внесем прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ОАО «СУТРИК»:
- привлечение постоянной клиентуры путем совершенствования договоров на поставку торгового оборудования организациям-контрагентами, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления товаров, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка-разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации. Согласно гибкой договорной политики планируется увеличение постоянной клиентуры с 13% до 20% от общего количества заказчиков. Уже согласно данной политики были внесены в ряд постоянных клиентов;
- расширение ассортимента с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки.
Маркетинговые исследования рынка строительства коммуникаций ОАО «СУТРИК» показали, что для удержания своих позиций на рынке фирма должна перейти на новую модель строительства с высокими показателями качества, отвечающими требованиям конкурентоспособности. Новая «модель» будет требовать больших затрат. «Модель» будет представлять усовершенствованный вид строительства, отвечающий техническим, экологическим и правовым нормам. Вместе с тем, более качественная, конкурентоспособная «модель» будет реализовываться по более высокой цене.
Таблица 3.2.
Данные по альтернативным вариантам обновленной модели
Показатели ВАРИАНТЫ 1 2 3 Единовременные затраты в повышении качества услуги, у. е.
2009г.
2009г. (год внедрения)
5000
8000
6500
10500
8000
12001 Прогноз издержек обращения, у.е.
2010г.
2011г.
2012г.
250
230
210
230
210
200
210
200
190 Годовая выручка
2010г.
2011г.
2012г.
1500
1500
1500
1500
1700
1800
1500
1700
1800 Доля налогов, % 70 70 70 Коэффициент изменения полученного эффекта 1,0 1,1 1,2 Нормативная рентабельность, % 15 15 15 Процентная ставка, % 10 10 10 Инфляция, % в год 8 8 8 Фактор риска 0,6 0,5 0,45 Сопутствующий эффект Не изменяется
Произведем расчет экономического эффекта.
Экономия в 2010 году равна:
Эк2010=(250*1,15-250-(250*1,15-50)*70/100)*1500*1,08)*1,1*0,6=9985 у.е.
Экономия в 2011 году равна:
Эк2011=(230*1,15-230-(230*1,15-230)*70/100)*1500*1,08*1,08)*1,1* *1,1*0,6=9985 у.е.
Экономия в 2012 году равна:
Эк2012=(210*1,15-210-(210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08*1,08*1,08)* *1,1*1,1 *1,1 0,6=8092 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 1 составит:
Эт1=9985+8936+8092-5000*1,1-8000*1,0=13513 у.е.
Расчет ожидаемой экономической эффективности по варианту 2.
Экономия в 2010 году равна:
Эк2010=(230*1,15-230-(230*1,15-230)*70/100)*1500*1,08)/1,1*0,5*1,1= =8562 у.е.
Экономия в 2011 году равна:
Эк2011=(210*1,15-210-(210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08*1,08)/1,1* *1,1*0,5*1,1=8562 у.е.
Экономия в 2012 году равна:
Эк2012=(200*1,15-200-(200*1,15-200)*70/100)*1500*1,08*1,08*1,08)/ /1,1*1,1*1,1*0,5*1,1=8433 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 2 составит:
Эт2=8343+8562+8433-6500*1,1-10500*1,0=7688 у.е.
Расчет ожидаемой экономической эффективности по варианту 3.
Экономия в 2010 году равна:
Эк2010=(210*1,15-210-(210*1,15-210)*70/100)*1500*1,08)/1,1*0,45* *1,2=75555 у.е.
Экономия в 2011 году равна:
Эк2011=(200*1,15-200-(200*1,15-200)*70/100)*1700*1,08*1,08) /1,1* *1,1*0,45*1,2=7964 у.е.
Экономия в 2012 году равна:
Эк2012=(190*1,15-190-(190*1,15-190)*70/100)*1800*1,08*1,08*1,08)/ /1,1*1,1*1,1*0,45*1,2=7865 у.е.
Ожидаемый экономический эффект от разработки и внедрения варианта 3 составит:
Эт3=7555+7964+7865-8000*1,1-12001*1,0=2584 у.е.
Расчеты показали, что наибольший экономический эффект будет достигнут в варианте 1. Его и стоит применить в практической деятельности.
Таким образом, анализ рынка строительства коммуникаций свидетельствует о том, что прогнозирование спроса на услуги этой отрасли является очень сложной задачей. Прогнозные расчеты спроса на строительство показали, что при росте ассортимента в период 2009-2012 г.г. примерно на 25% спрос на строительство коммуникаций возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества). Рост спроса на оборудование происходит за счет увеличения ассортимента расходных материалов, в т.ч. труб, а также стоимости (инфляция издержек).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение можно сказать следующее.
Становление рыночных отношений выдвинуло прибыль основным показателем успешного деятельности предприятия. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.
Финансовый анализ выступает в роли универсальной базы разработки финансовой стратегии фирмы.
Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности предприятия, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Предприятие, на котором серьезно поставлена аналитическая работа, способно заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать «неприятностей» или уменьшить степень риска.
Применительно к вполне благополучному предприятию методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического «здоровья» этого предприятия. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособному предприятию способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния.
Благодаря анализу, деятельность предприятия находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных и потенциальных инвесторов и т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений о предприятии. Предприятия, находящиеся в трудном финансовом положении, не должны скрывать свои проблемы и тем более «подправлять» или вуалировать отчетные показатели. Организация внешней независимой экспертизы для них особенно важна, чтобы сложности предприятия не обрастали слухами и не становились предметом различных спекуляций со стороны недобросовестных конкурентов. Это является также залогом поддержания доверия к предприятию со стороны постоянных партнеров.
В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в следующих документах годовой бухгалтерской отчетности:
Баланс предприятия (форма № 1);
Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).
Таким образом, только комплексный анализ финансовых показателей может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положения предприятия.
Темп проводимых в стране реформ и рост экономического потенциала в значительной мере зависят от эффективности осуществления процедур финансового оздоровления в реальном секторе экономики. Здесь не последнюю роль играет применение механизма банкротства.
Система несостоятельности является одним из важных факторов надежного экономического развития. Она повышает доступность кредита, стимулирует выполнение договоров, обеспечивает предсказуемое распределение рисков в случаи возникновения финансовых кризисов». Именно эта позиция является главной. Предсказуемость распределения рисков и возврата денежных средств должны обеспечиваться Законом о банкротстве.
Институт банкротства известен всем странам с рыночной экономикой, поскольку последняя, предполагает получение прибыли от коммерческой деятельности и платежеспособный спрос потребителей. Ликвидация безнадежно неплатежеспособных должников является положительной мерой. Она выводит неэффективные предприятия из числа действующих. Однако признание должника банкротом имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает не только имущественные интересы должника, но и права и интересы большого круга лиц – его работников, партнеров, кредиторов и других, во многих случаях порождая значительные социальные издержки. Угроза банкротства побуждает не только предпринимателя, но и органы государственного управления принимать активные меры, влиять на происходящие процессы.
Прогнозные расчеты спроса на строительство показали, что при росте выручки в период 2009 - 2012 г.г. примерно на 25% спрос на коммуникационное строительство возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества товаров). Рост спроса происходит за счет увеличения ассортимента расходных материалов, в т.ч. труб, а также стоимости товаров (инфляция издержек). Оптимистический вариант развития предприятия, связанного с улучшением качества заказов, характеризуется относительно небольшим ростом выручки. Это подтверждает тезис о наличии обратной связи между качеством товаров и ростом спроса. Представляется, что качественные услуги предприятия обеспечивают только крупные и средние по размерам. Со стороны государства хотелось бы, чтобы оно своей налоговой политикой стимулировало предприятия крупные и средние (в данном случае прогрессивно убывающей налоговой ставкой).
Прогнозные коррективы совершенствования платежеспособности на ОАО «СУТРИК»:
- привлечение постоянной клиентуры путем совершенствования договоров на поставку торгового оборудования организациям-контрагентами, а именно гибкая система оплаты (оплата по мере предоставления товаров, а не предоплата), дополнительный сервис: погрузка-разгрузка, сопровождение, помощь в оформлении документации, консультации. Согласно гибкой договорной политики планируется увеличение постоянной клиентуры с 13% до 20% от общего количества заказчиков. Уже согласно данной политики были внесены в ряд постоянных клиентов;
- расширение ассортимента с 32% до 36,1% путем прямых поставок. Этот момент позволит расширить сферу деятельности, увеличить кругооборот денежных средств, сократить издержки.
Маркетинговые исследования рынка строительства коммуникаций ОАО «СУТРИК» показали, что для удержания своих позиций на рынке фирма должна перейти на новую модель строительства с высокими показателями качества, отвечающими требованиям конкурентоспособности. Новая «модель» будет требовать больших затрат. «Модель» будет представлять усовершенствованный вид строительства, отвечающий техническим, экологическим и правовым нормам. Вместе с тем, более качественная, конкурентоспособная «модель» будет реализовываться по более высокой цене.
Анализ рынка строительства коммуникаций свидетельствует о том, что прогнозирование спроса на услуги этой отрасли является очень сложной задачей. Прогнозные расчеты спроса на строительство показали, что при росте ассортимента в период 2009-2012 г.г. примерно на 25% спрос на строительство коммуникаций возрастет по оптимистическому варианту в 1,8 раза (при стабилизации качества). Рост спроса на оборудование происходит за счет увеличения ассортимента расходных материалов, в т.ч. труб, а также стоимости (инфляция издержек).
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Абрютина М. С, Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб.-практ. пособие. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и сервис, 2008. 272 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: учеб. 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2008. 129 с.
Барнгольц С. Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений: учеб. / под ред. С. Б. Барнгольц, Г. М. Тация. М.: Финансы и статистика, 2006. 156 с.
Барнгольц С. Б. Анализ финансового состояния промышленных предприятий // Деньги и кредит. 2001. № 11. 37-39 с.
Басовский Л. Е. Теория экономического анализа: учеб. пособие. М.: ИНФРА-М, 2008. 128 с.
Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: пер. с англ. / научн. ред. пер. И. И. Елисеева. М.: Финансы и статистика, 2007. 357 с.
Богашко А. Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 2008. 254 с.
Бороненкова С. А., Маслова Л. И., Крылов С. Я. Финансовый анализ предприятия: учеб. пособие. Екатеринбург: Изд-во Урал. гос. экон. ун-та, 2007. 72 с.
Бортников А. П. О платежеспособности и ликвидации предприятия / Бухгалтерский учет. 2008. № 11. 32-34 с.
Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ, под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2007. 518 с.
Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие / под ред. В. Д. Новодворского. М.: ИНФРА-М, 2008. 94 с.
Быкадоров В. Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: практ. пособие. М.: ПРИОР, 2007. 151 с.
Глазов М. М. Методика финансового анализа: новые подходы. СПб.: СПбУэиФ, 2006. 137 с.
Гущина И. И., Агапова М. В. Финансовый анализ деятельности предприятия // Бухгалтерский вестник. 2008. № 4. 65-72 с.
Ермолович Л. Л., Сивчик Л. Г., Толкач Г. В., Щитникова И. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / под общ. ред. Л. Л. Ермолович. Минск: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2008. 104 с.
Ефимова О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия: практ. пособие. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Бизнес-школа «Интелсинтез», 2007. 83 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп. Биб-ка журнала «Бухгалтерский учет». М., 2008. 175 с.
Кивачук В. С Оздоровление предприятия: экономический анализ. М.: Изд-во деловой и учеб. лит.; Минск: Амалфея, 2008. 213 с.
Ковалев А. П. Финансовый анализ и диагностика банкротства. М: Сомитэк, 2008. 314 с.
Ковалев А. И., Привалов В. Я. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Центр экономики и маркетинга, 2008. 148 с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2008. 159 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2007. 167 с.
Ковалев В. В. Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2008. 103 с.
Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту: Конспект лекций с задачами. М.: Финансы и статистика, 2008. 112 с.
Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: Дис, 2006. 140 с.
Лоханина И. М., Золкина З. К. Основы анализа финансового состояния предприятия: учеб. пособие / Ярославль. Ярослав. ГУ. 2008. 76 с.
Любушин Н. Л, Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. пособие для вузов / под ред. Н. П. Любушина. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 153 с.
Маркарьян Э. А, Герасименко Г. П. Финансовый анализ. М.: Приор, 2007. 209 с.
Методика анализа финансового состояния предприятия в условиях перехода к рынку. М.: Деньги и кредит, 2007. 112 с.
Нитецкий В. В., Гаврилов А. А. Финансовый анализ в аудите: теория и практика: учеб. пособие. М.: Дело, 2008. 267 с.
Пучкова С. И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие. М.: ФБК-ПРЕСС, 2008. 272 с.
Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 2008. 98 с.
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. Минск: ООО «Новое знание», 2008. 288 с.
Селезнева Н. К. Ионова А. Ф. Финансовый анализ: учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 479 с.
Смирницкий В. С. Экономические показатели промышленности. М.: Экономика, 2008. 332 с.
Современные проблемы бухгалтерского учета, аудита и финансового анализа: сб. научных трудов / Дружбина М. И. Ликвидность баланса в работе Шмальца и развитие этого понятия в современной литературе. СПб.:ТЭИ, 2006. 113 с.
Спирин В. С. Анализ экономического потенциала предприятия. М.: Финансы и статистика, 2006. 112 с.
Справочник финансиста предприятия. М.: ИНФРА-М, 2006. 47 с.
Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой. / Под ред. А.П. Градова и Б.И. Кузина. СПб.: Специальная литература, 2006. 94 с.
Сухова Л. Ф., Чернова И. А. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2008. 159 с.
Уткин Э. А. Финансовое управление. М.: ЭКМОС, 2007. 208 с.
Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. проф. В.В