Государственный кредит в современной экономике

Содержание
Введение
1 Теоретические аспекты государственного кредита
1.1 Необходимость государственного кредита в современной экономике
1.2 Понятие и формы государственного кредита
2 Управление государственным долгом
2.1 Основные проблемы управления государственным долгом
2.2 Предложения для повышения эффективности управления государственным долгом РФ
3 Анализ и перспективы государственного долга РФ
3.1 Анализ государственного долга РФ
3.2 Проблемы и перспективы государственного долга
Заключение
Список использованной литературы

Отчет 2007 г.
Отчет 2008 г.
Закон № 204-ФЗ (с изм.)
Проект
Проект
Проект
Сумма
%
Государственный долг Российской Федерации,   млрд. рублей
2 402,8
2 692,0
3 923,4
5 499,2
7 026,8
8 275,4
4 352,0
210,9
% к ВВП
7,3
6,5
9,7
12,7
14,6
15,4
Государственный внутренний долг, млрд. рублей
1 301,2
1 499,8
2 515,3
3 301,8
4 109,7
4 344,3
1 829,0
172,7
%кВВП
4,0
3,6
6,2
7,6
8,5
8,1
Государственный внешний долг, млрд. рублей
1 101,6
1 192,2
1 408,1
2 197,4
2 917,1
3 931,1
2 523,0
279,2
% к ВВП
3,3
2,9
3,5
4,9
6,1
7,3

Динамика объема и структуры государственного долга в 2008 - 2012 годах представлена на рисунке 3.
Структура государственного долга в 2010 - 2012 годах несколько изменится: доля внутреннего долга сократится с 64,1 % в начале 2010 года до 52,5 % в конце 2012 года, соответственно доля государственного внешнего долга вырастет с 35,9 % до 47,5%. (9, с. 7-9)
Существенно возрастает долговая нагрузка на федеральный бюджет: показатель отношения объема государственного долга к ВВП увеличится с 9,7 % в 2009 году до 15,4 % на конец 2012 года.
Рис. 3. Динамика объема и структуры государственного долга в 2008 – 2012 гг.
В целях определения безопасных уровней объемов и структуры государственного долга в мировой практике широко используется ряд показателей, имеющих определенные пороговые значения. Основой оценки долговой устойчивости служит комплексный анализ изменения основных показателей, характеризующих объем и структуру государственного долга, платежей по его обслуживанию и погашению, доходов и расходов федерального бюджета, ВВП.
3.2 Проблемы и перспективы государственного долга
Проблема государственных долгов развитых стран представляет большую опасность, чем об этом свидетельствуют официальные данные, так как увеличение расходов, связанное со старением населения, приведет к увеличению долговой нагрузки.
Проблемы в бюджетной сфере, перед которыми стоят развитые страны, являются более существенными, чем можно предположить, опираясь на официальную статистику по госдолгу, которая отражает влияние финансового кризиса и рецессии на балансы бюджетов.
Возможность увеличения государственного долга выше 100% ВВП страшит, но еще большую опасность представляет стремительное старение населения.
Государственный долг во многих странах мира быстро увеличивался во время кризиса на фоне вынужденной для правительств необходимости спасать банки, находящиеся на грани банкротства, а также увеличивать объемы выплачиваемых пособий по безработице и расширять программы стимулирования экономик.
Греция вплотную приблизилась к банкротству после того, как стало известно о 300-миллиардном госдолге и бюджете дефицита за 2009 год в размере 12,7% ВВП. Власти страны уже приняли несколько пакетов антикризисных мер, предусматривающих увеличение налогов и снижение государственных расходов.
Последствия финансового кризиса могут подтолкнуть медленно тлеющие бюджетные проблемы в развитых странах к настоящему пожару.
По прогнозам BIS, в случае неизменности текущей политики правительств к 2020 году отношение госдолга к ВВП страны составит в Японии более 300%, в Великобритании - более 200%, а в Бельгии, Франции, Ирландии, Греции, Италии и США - более 150%.
Экономисты BIS призывают правительства стран мира не заниматься самоуспокоением, основываясь на том, как легко им до этого удавалось занимать средства для рефинансирования долга. После финансового кризиса рост объемов экономик, вероятно, будет постоянно находиться ниже прогнозировавшегося нами всего несколько лет назад уровня.
Перспективы погашения внешнего долга РФ объединяют в себе ряд приемов. В настоящий момент для России наиболее удачной представляется конверсия внешнего долга в инвестиции или акции предприятий. Однако необходимо сделать некоторые оговорки. При осуществлении подобного варианта государство должно выбирать для вложений те отрасли, которые важны для развития национальной экономики, действительно нуждаются в значительных внешних ресурсах и не могут привлечь их в обычной ситуации. Как правило, это отрасли с высокой долей добавленной стоимости, значительными незагруженными производственными мощностями.
Инвестирование в них не приведет к искусственному расширению совокупного спроса и раскручиванию инфляции.
Для бюджета страны схемы конверсии долга в инвестиции означают снижение издержек по обслуживанию внешнего долга в перспективе, а также увеличение доходов в результате развития отдельных отраслей национальной экономики. Еще одним преимуществом является использование национальной валюты и тем самым устранение в перспективе валютного риска, а также необходимости для правительства приобретать иностранную валюту. (6, с. 19-22)
Представляется целесообразным задействовать в конверсионных операциях как нерезидентов, так и резидентов. Решающую роль должны играть определение цены конверсии и заинтересованность инвестора в реализации соответствующего инвестиционного проекта развития производства.
К сожалению, отсутствие ясной государственной промышленной политики, в том числе четко обозначенных приоритетов, препятствует эффективному осуществлению схем обмена долга на инвестиции.
В то же время признаки того, что конверсия российского долга в инвестиции может стать реальностью, уже имеются. Начались переговоры о конверсии долга с отдельными странами, в том числе с Италией и Испанией.
Принято решение о возможности выкупа итальянскими инвесторами 650 млн. долл. для реализации инвестиционных проектов на территории России из 5,5 млрд. долл. задолженности бывшего СССР перед Италией. Уже сделаны первые шаги в этом направлении: итальянские участники проекта создания учебно-тренировочного самолета Як/АЕМ-130 готовы погасить перед своим казначейством часть советского долга в размере 77 млн. долл. За это российская сторона передала итальянцам пакет технической документации. Было объявлено о приеме заявок от инвесторов организационным комитетом по межправительственному соглашению между Италией и Россией о конверсии внешнего долга бывшего СССР.
Происходит постепенный переход от двухстороннего урегулирования долговой проблемы по схеме конверсии в инвестиции к многостороннему урегулированию. В марте 2003 г. Парижским клубом кредиторов принято решение об обмене 10% российского долга на инвестиции. На тот момент он составлял около 40 млрд. долл., что означало возможность вложения в экономику страны порядка .4 млрд. долл.
Перспективным вариантом урегулирования долговой проблемы является схема обмена долга на товары. В 2002 г. Внешэкономбанк реализовал подобную схему в отношениях со Словакией. Операция предусматривала погашение части долга перед Словакией поставками вьетнамских товаров, поступающими в счет погашения задолженности Вьетнама перед Россией. Фактически в данном случае произошел обмен долга на долг. Но возможен и другой вариант - стимулирование российского экспорта и внутреннего производства в результате осуществления схем конверсии.
Проблема с товарными поставками заключается в том, что страна-кредитор должна быть заинтересована в приобретении соответствующих товаров, а страна-должник - активно способствовать их продвижению на рынок страны-кредитора. Здесь, как и в случае с инвестиционными схемами, решаются вопросы не только долговой политики в узком смысле, но и содействия развитию определенных отраслей национальной экономики со стороны государства. В данном случае должны соблюдаться принципы, схожие с теми, которые были отмечены для варианта конверсии долга в инвестиции. Имеет смысл осуществлять в счет оплаты долга поставки тех товаров, которые в обычных условиях затруднительны в силу тех или иных обстоятельств (например, ограничения со стороны платежеспособного спроса потребителя). В то же время наращивание производства этих товаров должно способствовать диверсификации структуры национальной экономики. Наиболее удачны в этом отношении поставки продукции машиностроительной отрасли.
Поскольку нам не удалось договориться с Парижским клубом о списании, то важным источником погашения части внешней задолженности может быть косвенная форма списания в форме покупки долгов со скидкой. Косвенный метод списания долга использован, например, Бельгией, которая скупала долги Анголы с большой скидкой. Швейцарские фирмы скупали долги Сирии со скидкой в 60%. Японцы интересовались этой формой погашения долгов Вьетнама России.
Следующий источник облегчения российской внешней задолженности - реструктуризация государственного долга, включая отсрочку платежа - секьюритизацию, т.е. перевод задолженности из краткосрочной в долгосрочную путем выпуска ценных бумаг.
Надо применять новые формы, в частности капитализацию долга. Страны Латинской Америки давно этим занимаются. Речь идет об обращении долга в недвижимость и акции. Однако следует предостеречь при этом от одной опасности. Акции российских фирм, соответствующих западным по конкурентоспособности, эффективности, объему производимой продукции, численности занятых, продаются на фондовом рынке в 10-20 раз дешевле, чем аналогичные акции западных фирм.
Важным источником погашения внешней задолженности в РФ может стать использование наших финансовых требований к должникам из развивающихся стран (у нас этих требований более 100 млрд. долл.). Эти требования были использованы РФ при вступлении в Парижский клуб, т.к. мы представляли себя как крупнейшего кредитора и рассчитывали даже на списание значительных сумм нашей задолженности при одновременном списании требований развивающихся стран. К сожалению, это был ошибочный шаг, и Россия проиграла на нем, т.к. члены Парижского клуба заставили РФ списывать задолженность развивающихся стран, в то время как кроме Лондонского клуба списание долгов РФ не осуществлялось. Вместе с тем возможно реально получить хотя бы 1/3 этих требований при одновременном внедрении в страны-должники, например при приобретении за эти долги недвижимости и других видов собственности, а также предприятий.
В критических случаях при наступлении сроков платежей иностранным кредиторам можно прибегнуть к помощи международных резервных активов Российской Федерации, которые на 1 апреля 2009 г. составили 137,4 млрд. долл.
Мало уделяется внимания привлечению долларовых сбережений населения в кредитную систему, что составляет примерно 50 млрд. долл., и часть из них можно было бы занять для погашения государственных долгов.
В числе новых источников поступлений и доходов в бюджет следует назвать торговлю углеводородными квотами на мировом рынке. Согласно Киотскому протоколу 1997 г. США должны сократить выбросы парниковых газов (на их долю приходится 20% мировых выбросов), ведущих к потеплению поверхности планеты, на 7%; Япония и Канада на 6%, страны ЕС - на 8% к 2012 г. Россия же из-за экономического кризиса в течение многих лет сокращала выбросы и имеет излишек квот, который можно придать другим странам, заработав миллиарды долларов. Эти суммы можно использовать и на погашение внешней задолженности. Правда, с выходом США из Киотского протокола этот источник поставлен под вопросом: для России однако ситуация может измениться. Аналогичную операцию можно осуществить в случае разрешения Государственной Думой ввоза из-за границы для переработки и захоронения отработанного атомного топлива на территории России на сумму около 20 млрд. долл.
Не меньшие суммы Россия может получить от борьбы с "бегством" капитала из страны (примерно 20 млрд. долл. ежегодно)
По всем источникам погашения внешней задолженности нужно вести постоянные переговоры. Даже вопрос о списании долга не надо снимать с повестки дня, основания для этого следующие:
речь идет о долгах СССР, т.е. государства, которого не существует.
СССР много сделал для разрядки международной напряженности в 1970-1980 гг. Из этого большую выгоду извлекли западные страны, а в СССР в основном во время перестройки, только вырос долг страны.
Заключение
По итогам курсовой работы можно сделать следующие выводы.
Государственный кредит РФ подразумевает наличие заключенного кредитного договора. В договоре обычно прописываются условия заключения договора, срок его действия, обязанности сторон, процентная ставка по кредиту, также могут быть внесены и другие пункты.  
Государственный кредит несет следующие функции:
1. Перераспределительную (распределение происходит между бюджетами всех уровней РФ).
2. Регулирующую (эффективное применение полученных денежных средств).
3. Функция учетная и функция контроля.
Государственный кредит преследует следующие цели:
1. Финансирование дефицита бюджета.
2. Выравнивание экономических условий экономики регионов.
3. Помощь муниципальным образованиям.
4. Поддержка основных экономических секторов.
Государственный кредит РФ образует внутренние активы и внешние активы. Такой вид кредита может предоставляться субъектам государства и иностранным государствам. Закон о бюджете на очередной финансовый год подразумевает рассмотрение структуры государственного долга. 
При необходимости может совершаться реструктуризация долга. Реструктуризация государственного долга – это изменение условий кредит, сроков его выплат и размеров выплат. Такие условия утверждает Государственная Дума. 
РФ разрабатывает специальные долгосрочные программы по предоставлению кредитов зарубежным странам. Такие документы включают в себя список кредитов на очередной год, цель предоставления, получателей, объемы кредитов.
Управление государственным долгом - это регулируемая нормами права совокупность мероприятий государства по использованию долговых отношений, направленных на погашение долговых обязательств и формирование благоприятных социально-экономических условий развития страны, одно из направлений финансово-бюджетной политики страны, связанное с деятельностью государства на внешних и внутренних финансовых рынках в качестве экономического субъекта - заемщика и гаранта. Оно предусматривает привлечение финансовых ресурсов путем размещения ценных бумаг или других источников, погашение и обслуживание долговых обязательств.
Для этих целей необходим анализ социально-экономического развития государства на перспективу, оценка методов финансирования бюджетного дефицита и возможных источников его покрытия, определение предельно допустимых размеров государственного долга, рационализация его состава и структуры, мер по стабилизации размеров, оценка влияния государственного долга на развитие экономики страны.
К важнейшим законодательно закрепленным мерам по управлению государственным долгом относятся: установление предельных объемов государственного внутреннего и внешнего долга, границы внешних заимствований с разбивкой по формам обеспечения обязательств; источники внутреннего финансирования бюджетного дефицита, включая поступления от эмиссии государственных ценных бумаг; предельный размер внешних заимствований; расходы на обслуживание государственного внутреннего и внешнего долга; верхние пределы государственных внутренних и внешних гарантий.
Список использованной литературы
Бюджетный кодекс Российской Федерации: федеральный закон от 31.07.1998г., № 145-ФЗ (ред. от 6.12.2007 г.).- Информ.- правов. система «Эксперт-Гарант». - Версия от 29.03.08 г.
Гражданский кодекс Российской Федерации: федеральный закон от 26.01.1996г., № 14-ФЗ. - Информ.- правов. система «Эксперт-Гарант». - Версия от 29.03.08 г.
Вавилов Ю.Я. Государственный долг: Учебное пособие для вузов. – Изд. 3-е, перераб. и дополн. – М.: Перспектива, 2007. – 256 с.
Васильев К. Мировой кризис и российский долговой рынок.// Консультант. 2008. - № 17.
Горьковский С.В. Государственный долг – ориентация на национальные приоритеты // Финансы. – 2009. – №1. – С.75-77.
Петров В. Проблемы и перспективы внутреннего рынка государственных долговых обязательств. // РЦБ – 2007. – № 8 – с. 19-22.
Подъяблонская Л.М. Финансы. Учебник для вузов.-М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 407 с.
Селезнев А. Совокупный государственный долг, его регулирование // Экономист. - 2008. - № 8. - С.13-26.
Семенкова Е.В., Алексанян В.М. Реструктуризация государственной задолженности // Финансы. - 2008. - №5.
www.minfin.ru - официальный сайт Министерства Финансов РФ
2