Вход

Ликвидность предприятия и возможности его банкротства

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 123415
Дата создания 2009
Страниц 29
Источников 8
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 000руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
ВВЕДЕНИЕ
1. БАНКРОТСТВО КАК ИНСТИТУТ РЫНОЧНЫХ ОТНОШЕНИЙ
1.1. Понятие, виды и признаки банкротства предприятия
1.2. Критерии банкротства. Понятие ликвидности
1.3. Показатели диагностики банкротства
2. ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ООО «ПРОГРЕСС»
2.1. Экономическая характеристика деятельности ООО «Прогресс»
2.2. Анализ ликвидности и вероятности банкротства ООО «Прогресс»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Фрагмент работы для ознакомления

, то текущая платежеспособность предприятия недостаточна.
Таблица 2
Оценка ликвидности баланса ООО «Прогресс» (тыс. руб.)
Активы 2006 год 2007 год 2008 год Отклонения
2007–2006 г. Отклонения
2008–2007 г. 1 2 3 4 5 6 1. Наиболее ликвидные активы А1 (стр. 250+260) 23563 14777 18021 -8786 3244 2.Быстро реализуемые активы А2 (стр. 240+270) 6769 18272 13035 11503 -5237 3. Медленно реализуемые активы А3 (стр. 210-217+220+230) 4601 5911 11570 1310 5659 4. Трудно реализуемые активы А4 (стр. 190) 177 634 516 457 -118 Баланс 35110 39594 43141 4484 3547 Пассивы 1. Наиболее срочные обязательства П1 (стр. 620+630) 29504 33556 43092 4052 9536 2.Краткосрочные пассивы П2 (стр. 610+660) 404 - - -404 - 3. Долгосрочные пассивы П3 (стр. 590) - - - - - 4. Постоянные пассивы П4 (стр. 490+640+650) 5202 6038 49 836 -5989 Баланс 35110 39594 43141 4484 1453
Динамика быстро реализуемых активов на 31.12.07 г. и на 31.12.08. г. выявило тенденции к ухудшению финансового положения предприятия, т.к. быстрореализуемые активы уменьшились за 2008 г. на 5237 тыс.руб.
Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей. Сопоставление медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о наличии перспективной (долгосрочной) ликвидности ООО «Прогресс». Платежеспособный излишек по этой группе активов составил в 2006 году – 4601 тыс.руб., в 2007 году – 5911 тыс.руб., в 2008 году – 11570 тыс.руб. Однако, в данном случае, необходимо обратить внимание на то, что даже излишек по этой группе в связи с недостаточной ликвидностью запасов не может полностью и в краткие сроки покрыть краткосрочные обязательства предприятия. К тому же необходимо повторить и учесть, что поскольку долгосрочные обязательства у ООО «Прогресс» отсутствуют, то платежеспособный излишек по этой группе не является заслугой организации.
Составление и оценка платежных балансов позволяет выявить общие тенденции в изменении ликвидности и получить первоначальное представление об уровне платежеспособности предприятия на определенные даты в абсолютном выражении. Как и любой абсолютный показатель, платежный излишек (недостаток) средств имеет ограниченные аналитические возможности. Поэтому финансовый анализ широко использует разнообразные относительные показатели ликвидности.
Общую оценку ликвидности баланса дает коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитаем по формуле:
Ктл = текущие активы/текущие обязательства
Для ООО «Прогресс» коэффициент текущей ликвидности равен:
На 31.12.06 Кт.л. = 34933 / 29907 = 1,168
На 31.12.07 Кт.л. = 38960 / 33556 = 1,161
На 31.12.08 Кт.л. = 42626 / 43092 = 0,989
Коэффициент текущей ликвидности за весь анализируемый период меньше 2, что соответствует третьей степени кредитоспособности и характеризует ООО «Прогресс» как некредитоспособную организацию. Это свидетельствует о том, что имеющиеся оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Критическим уровнем коэффициента текущей ликвидности считается 1. Рекомендуемое значение этого коэффициента 2 и более. Рекомендуемые нормативные значения показателей ликвидности, как показал отечественный опыт их применения за последние годы, не являются достаточно совершенными и обоснованными, к ним следует относиться взвешенно. Этот недостаток относится как к официальным нормативам, так и к различным вариантам этих нормативных значений, колеблющихся по многочисленным авторским разработкам в широком диапазоне.
Предлагаемые оптимальные уровни показателей ликвидности носят, как правило, излишне универсальный характер, не учитывают отраслевые особенности, поэтому сопоставление с ними фактических значений ликвидности не дает ожидаемый объективной оценки текущей платежеспособности. Поэтому при анализе финансового состояния отечественных предприятий они могут служить в качестве ориентиров, а также рекомендуется скорее обращать внимание на динамику значений коэффициентов, чем на их абсолютную величину.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитаем по формуле:
Кбл = (текущие активы – запасы) / текущие краткосрочные обязательства
В нашем случае он равен:
На 31.12.06 Кб.л. = 30332 / 29907 = 1,014
На 31.12.07 Кб.л. = 33049 / 33556 = 0,985
На 31.12.08 Кб.л. = 31056 / 43092 = 0,721
Не смотря на то, что значение коэффициента быстрой ликвидности ООО «Прогресс» удовлетворяет нормативу (рекомендуемое значение показателей – от 0,7 до 1,0), снижение данного коэффициента в динамике является отрицательной тенденцией.
Для получения наиболее полной картины ликвидности необходимо использовать коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.), который рассчитываем с помощью формулы:
Кал = абсолютно ликвидные активы / текущие краткосрочные обязательства
На 31.12.06 Ка.л. = 23563 / 29908 = 0,788
На 31.12.07 Ка.л. = 14777 / 33556 = 0,44
На 31.12.08 Ка.л. = 18021 / 43092 = 0,418
Рекомендуемое значение этого показателя от 0,2 до 0,3. Это свидетельствует о том, что в анализируемом периоде ООО «Прогресс» не испытывает недостатка в свободных денежных средств для финансирования текущей хозяйственной деятельности.
Определим коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности ООО «Прогресс» за 6 месяцев по формуле:
Кв = (Ктлк + 6 / Т (Ктлк – Ктлн)) / Ктлнорм.
где Ктлк – коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктлн – коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного периода;
Ктлнорм – нормативное значение коэффициента ликвидности, установленного в размере 2;
Кв(у)пл. = (0,989 + 6 / 12 * (0,989 – 1,161)) / 2 = 0,4515
Так как значение коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности ≤ 1, то у предприятия возникает реальная возможность в следующие 6 месяцев утратить платежеспособность.
Таким образом, на основе проведенного анализа можно сделать вывод о неудовлетворительности структуры баланса, ООО «Прогресс» и низкой ликвидности предприятия.
Проведем оценку вероятности банкротства ООО «Прогресс». Для этого применим модели Альтмана, Z-счет Таффлера и Z-счет Лиса.
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Альтмана) за анализируемый период отображен в таблице 3.
Таблица 3
Пяти факторная модель Альтмана (Z-счет)
Наименование показателя 2007 2008 1.Чистый оборотный капитал 5404 -467 2.Общая сумма активов 39594 43141 3.Нераспределенная прибыль 5628 -361 4.Прибыль до налогообложения 755 -5929 5.Проценты к уплате 0 -5 6.Собственный капитал 6038 49 7. Заемные средства 33556 43092 8. Выручка нетто 111550 98708 Х1 (стр.1 / стр.2) 0,136 -0,011 Х2 (стр.3 / стр.2) 0,142 -0,008 Х3 ((стр.4 + стр5) / стр.2) 0,019 -0,138 Х4 (стр.8 / стр.7) 0,180 0,001 Х5 (стр.8 / стр.2) 2,817 2,288 Значение коэффициента 3,348 1,808 Вероятность банкротства вероятность банкротства очень низкая вероятность банкротства высокая
На конец анализируемого периода значение показателя Альтмана составило 1,81 что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства высокая, хотя на начало периода вероятность банкротства была очень низкая.
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Таффлера) за анализируемый период отображен в таблице 4.
Таблица 4
Наименование показателя 2007 2008 1. Прибыль от реализации 526 -1162 2. Долгосрочные обязательства - - 3. Оборотные активы 38960 42626 4. Сумма обязательств 33556 43092 5. Краткосрочные обязательства 33556 43092 6. Сумма активов 39594 43141 7. Выручка 111550 98708 Х1 (стр.1 / стр.2) - - Х2 (стр.3 / стр.4) 1,1610 0,9892 Х3 (стр.5 / стр.6) 0,8475 0,9989 Х4 (стр.7 / стр.6) 2,8173 2,2880 Значение коэффициента 0,7543 0,6745 Вероятность банкротства вероятность банкротства мала вероятность банкротства средняя
На конец анализируемого периода значение показателя Таффлера составило 0,7, что говорит о том, что на предприятии вероятность банкротства средняя.
Расчет показателя вероятности банкротства (z-счет Лиса) за анализируемый период отображен в таблице 5.
Таблица 5
Наименование показателя 2007 2008 1. Оборотные активы 38960 42626 2. Сумма активов 39594 43141 3. Прибыль от реализации 526 -1162 4.Нераспределенная прибыль 5628 -361 5.Собственный капитал 6038 49 6. Заемные средства 33556 43092 Х1 (стр.1 / стр.2) 0,9840 0,9881 Х2 (стр.3 / стр.2) 0,0133 -0,0269 Х3 (стр.4 / стр.2) 0,1421 -0,0084 Х4 (стр.5 / стр.6) 0,1799 0,0011 Значение коэффициента 0,071 0,059 Вероятность банкротства положение предприятия устойчиво положение предприятия устойчиво На конец анализируемого периода значение показателя Лиса составило 0,06 что говорит о том, что положение предприятия устойчиво.
Рассмотрев все три методики, вероятности банкротства можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии ухудшилась.
На начало анализируемого периода вероятность банкротства можно было оценить как среднюю, а на конец периода уже как высокую.
Причем по значению коэффициента пятифакторной модели Альтмана ООО «Прогресс» может стать банкротом:
• через один год – с вероятностью 95%;
• через три года – с вероятностью 48%;
• через четыре года – с вероятностью 30%;
• через пять лет – с вероятностью 20%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С переходом к современным рыночным отношениям в практике российских организаций появилось понятие «банкротство». Экономический крах предприятия, т.е. неспособность отвечать по своим долгам и обязательствам, называется банкротством. Банкротство является следствием неспособности организации выполнить свои денежные обязательства перед кредиторами и/или вносить обязательные платежи. Причинами могут быть как внешние факторы, не зависящие от деятельности организации, так и внутренние, связанные с неэффективной политикой управления организацией.
Подводя итоги изложенному в данной работе, можно сделать вывод, о том, что в России работает институт банкротства. В ходе выполнения работы были рассмотрены формальные и неформальные признаки банкротства предприятий.
Банкротство представляет собой один из важнейших институтов рыночной экономики. Оно происходит в соответствии действующим законодательством Российской Федерации. Понятие несостоятельности, а также процедура банкротства определяются Федеральным законом от 26 октября 2002 г. 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Данный Закон устанавливает основания для признания должника несостоятельным (банкротом), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), определяет порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.
В работе был проведен анализ вероятности банкротства предприятии по рем методикам: Альтмана, Таффлера, Лиса. По полученным значениям коэффициентов можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии ухудшилась. На начало анализируемого периода вероятность банкротства можно было оценить как среднюю, а на конец периода уже как высокую.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный законом от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 28.04.2009).
Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению./Под ред. Г. П. Иванова. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 302 с.
Диагностика вероятности банкротства организации // Аудитор. – 2005. – №9. [Режим доступа: http://www.gaap.ru/biblio/audit/auditor/0905_01.asp]
Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. – СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2002. – 366 с.
Комаров В.Ф., Соболев В.Ф. Банкротство предприятий: угрозы и возможности. – Новосибирск, 2009. – 258 с.
Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: ИКЦ «ДИС», 2002. – 380 с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 620 с.
Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие. – М.: Эксмо, 2008. – 240 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Приложение 2
Приложение 3
Приложение 4
Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие. – М.: Эксмо, 2008. – с. 126
Комаров В.Ф., Соболев В.Ф. Банкротство предприятий: угрозы и возможности. – Новосибирск, 2009. – с. 97.
3

Список литературы [ всего 8]

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1.Федеральный законом от 26 октября 2002 г. №127-ФЗ
«О несостоятельности (банкротстве)» (ред. от 28.04.2009).
2.Антикризисное управление: от банкротства – к финансовому оздоровлению./Под ред. Г. П. Иванова. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 302 с.
3.Диагностика вероятности банкротства организации // Аудитор. – 2005. – №9. [Режим доступа: http://www.gaap.ru/biblio/audit/auditor/0905_01.asp]
4.Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. – СПб: Изд-во Михайлова В.А., 2002. – 366 с.
5.Комаров В.Ф., Соболев В.Ф. Банкротство предприятий: угрозы и возможности. – Новосибирск, 2009. – 258 с.
6.Мелкумов Я.С. Экономическая оценка эффективности инвестиций и финансирование инвестиционных проектов. – М.: ИКЦ «ДИС», 2002. – 380 с.
7.Павлова Л.Н. Финансы предприятий – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. – 620 с.
8.Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: Учеб. пособие. – М.: Эксмо, 2008. – 240 с.
Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00511
© Рефератбанк, 2002 - 2024