Расчет и распределение прибыли

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты образования и использования прибыли в современных условиях
1.1. Прибыль как экономическая категория
1.2. Источники и модель формирования прибыли и ее использование
Глава 2. Анализ образования и использования прибыли предприятия (на примере ОАО "Уралэлектромедь")
2.1. Оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Уралэлектромедь"
2.2. Анализ показателей прибыли и рентабельности ОАО "Уралэлектромедь"
2.3. Оценка факторов формирования прибыли и рентабельности ОАО "Уралэлектромедь"
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Таблица 2.13
Анализ финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь"
Показатели 2008 год 2009 год отклонение сумма
(тыс. руб.) доля сумма
(тыс. руб.) доля абсолют
(тыс. руб.). относит. сумма(абс./сумм.) относит. (доля 09-доля 08) Выручка от
реализации 9660 100,00% 19012 100,00% 9352 96,81% -
Себестоимость
1520 15,73% 10553 55,5% 9033 594,28% 39,77% Валовая прибыль 8140 84,27% 8459 44,49% 319 3,92% -39,78% Управленчес-кие расходы 28951 299,7% 27221 143,18% -1730 -5,98% -156,52% Убыток от
реализации 20811 215,43% 18763 98,69% -2048 -9,84% -116,74% Внереализа-
ционноесальдо 11618 120,27% 15293 80,44% 3675 31,63% -39,83% Убыток до налогообложения 9193 95,17% 3469 18,25% -5724 -62,26% -76,92% Чистый убыток 7186 74,39% 2283 12,01% -4903 68,23% -62,38%
В 2009 году убыток ОАО "Уралэлектромедь" до налогообложения уменьшился на 62,26%, что показывает позитивный рост в развитии организации за отчетный период. Однако избавиться от убыточности пока не удаётся.
Валовая прибыль является разницей между выручкой от продаж и себестоимостью продукции. При факторном анализе изменение валовой прибыли является функцией двух факторов – изменения объема производства (с ростом себестоимости пропорционально объему выручки) и изменения себестоимости относительно выручки.
За 2009 год оба показателя выросли, при этом темпы прироста себестоимости (594,28%) значительно опережали темпы прироста выручки (96,81%). За счет разницы между темпами роста себестоимости и темпами роста выручки валовая прибыль выросла на 319 тыс. руб.
Управленческие расходы снизились и равны 27221 тыс. руб. Показатель управленческих расходов остаётся крайне высоким. Именно высокое значение управленческих расходов является ключевым фактором, обусловливающим получение компанией убытка.
Теперь проведём оценку финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь"исходя из анализа валовой выручки компании и её структуры (см. табл. 2.14).
Таблица 2.14
Оценка финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь"
Показатели Абс. величины, тыс. руб. Удельный вес (в %) Изменения Темпы прироста (в %) Структура изменений (в %) 2008 2009 2008 2009 в тыс. руб. в уд. весах (%) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Выручка-нетто от продаж 9660 19012 45,4 55,4 9352 10 96,8 71,8 Себестоимость продукции с учётом коммерческих и управленческих расходов 30471 37774 143 110,1 7303 -32,9 24,0 56,1 Убыток от продаж 20811 18763 97,8 54,7 -2048 -43,1 -9,8 -15,7 Сальдо внереализационных доходов и расходов 11618 15293 54,6 44,6 3675 -10 31,6 28,2 Убыток до налогообложения 9193 3469 43,2 10,1 -5724 -33,1 -62,3 -43,9 Валовая выручка 21278 34305 100 100 13027 0,00 61,2 100,00
Анализ финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь" за 2009 год позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.
Рентабельность – получение приемлемой отдачи на вложенный капитал, используемый ресурс, привлеченное средство и т.д. Основным преимуществом показателей рентабельности перед показателями прибыли является их относительность и сопоставимость в пространственно-временном разрезе.
Рентабельность капитала может быть оценена с позиций различных лиц.
1. Рентабельность инвестиций с позиции всех заинтересованных лиц рассчитывается с помощью коэффициента генерирования доходов (BEP):
, (2.7)
где Pit – прибыль до вычета налогов и процентов к уплате;
А – стоимостная оценка совокупных активов компании.
Коэффициент BEP характеризует возможности генерирования доходов данной комбинацией активов и показывает, сколько рублей операционной прибыли приходится на один рубль, вложенный в активы компании. Поскольку ОАО "Уралэлектромедь" за 2009 г. понесло убытки, то данный показатель является отрицательным: - 3,16%, увеличившись по сравнению с 2008 г., когда он был равен - 8,03%.
2. При расчете рентабельности инвестиций с позиции инвесторов совокупный доход в виде чистой прибыли и процентов к уплате сравнивается либо со всеми активами, либо с долгосрочным капиталом. В первом случае рассчитывается коэффициент, известный как рентабельность активов (ROA), во втором – рентабельность инвестированного капитала (ROI).
, (2.8)
где Pn – чистая прибыль;
Ct – совокупный капитал;
In – проценты к уплате;
CL – краткосрочные пассивы.
Показатель ROA характеризует с позиции инвесторов генерирующую силу активов, в которые вложен капитал. В 2008 году показатель был равен - 6,2%. За отчетный год он вырос до -1,99%.
Показатель ROI дает несколько иную оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданной ими компанией – он характеризует доходность долгосрочного капитала. За отчетный год показатель увеличился – с - 6,48% до - 2,19%.
3. Для расчета рентабельности инвестиций с позиции собственников компании используется показатель рентабельности собственного капитала (ROE):
, (2.9)
где E – величина собственного капитала.
За 2009 год данный показатель увеличился с - 6,4% до - 2,14%.
Факторный анализ показателей рентабельности будет произведен в следующем параграфе.
Показатели оценки эффективности инвестиций дополняются коэффициентами рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу отчетов. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж: валовая рентабельность реализованной продукции (GPM), операционная рентабельность реализованной продукции (OIM), чистая рентабельность реализованной продукции (NPM).
(2.10)
(2.11)
, (2.12)
где S – выручка от реализации;
COGS – себестоимость реализованной продукции;
OE – операционные расходы.
Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую часть в каждом рубле выручки от продаж составляют, соответственно, валовая, операционная и чистая прибыль. Каких-либо нормативов для этих показателей не существует, поэтому их значения сравниваются со среднеотраслевыми, а также оцениваются в динамике.
Все рассчитанные показатели рентабельности представлены в табл. 2.15.
Таблица 2.15
Показатели рентабельности ОАО "Уралэлектромедь"
Показатель 2008 год 2009 год Отклонение BEP -8,03% -3,16% 4,87% ROA -6,2% -1,99% 4,21% ROI -6,48% -2,19% 4,29% ROE -6,4% -2,14% 4,26% GPM 84,27% 44,49% -39,78% OIM -215,43% -98,69% 116,74% NPM -74,39% -12,01% 62,38% Нужно отметить, что только валовая прибыль (и, соответственно, GPM) является положительной, а все остальные виды прибыли являются отрицательными.
2.3. Оценка факторов формирования прибыли и рентабельности ОАО "Уралэлектромедь"
Для оценки факторов, влияющих на итоговый показатель прибыли организации, сведу необходимые показатели в таблицу (см. табл. 2.16).
Таблица 2.16
Анализ финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь" для целей факторного анализа
Показатели 2008 год 2009 год отклонение сумма, тыс. руб. доля сумма, тыс. руб. доля абсолют. относит. сумма(абс./сумма) относит. (доля09-доля08) Выручка от реализации 9660 100,00% 19012 100,00% 9352 96,81% - Себестоимость 1520 15,73% 10553 55,51% 9033 594,28% 39,78% Коммерческие расходы 0 0,00% 0 0,00% 0 - 0,00% Управленческие расходы 28951 299,7% 27221 143,18% -1730 -5,98% -156,52% Убыток от реализации 20811 215,43% 18763 98,69% -2048 -9,84% -116,74%
Влияние факторов на сумму прибыли (убытка) можно определить по следующей схеме.
Влияние изменения выручки от реализации на прибыль (убыток) от реализации:
∆Пр1 = Пр0 • Jр – Пр0 , (2.13)
где ∆Пр1 – прирост (уменьшение) прибыли (убытка) за счет изменения выручки от реализации, руб.;
Пр0 – прибыль (убыток) от реализации базисного периода, руб.;
Jр – индекс изменения объема реализации, определяемый отношением выручки от реализации отчетного периода (Bр1) к выручке от реализации базисного периода (Bр0):
Jр = Bр1 / Bр0 (2.14)
Jр = 1,968
∆Пр1 = - 20145,048 тыс. руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (убыток) от реализации (∆Пр2):
∆Пр2 = С0 • Jр – C1 , (2.15)
где С0 – себестоимость продукции/услуг базисного периода
C1 – себестоимость продукции/услуг отчетного периода
∆Пр2 = -7561,64 тыс. руб.
Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль (убыток) от реализации (∆Пр3):
∆Пр3 = Ру0 • Jр – Ру1 , (2.16)
где Ру0 – управленческие расходы базисного периода, руб.
Ру1 – управленческие расходы отчетного периода, руб.
∆Пр3 = 29754,568 тыс. руб.
Сумма факторных отклонений позволяет оценить общее изменение прибыли (убытка) от реализации за рассматриваемый период:
∆Пр = ∆Пр1 + ∆Пр2 + ∆Пр3 (2.17)
∆Пр = - 20145,048 + (-7561,64) + 29754,568 = 2047,88 тыс. руб.
Таким образом, по результатам факторного анализа прибыли можно сделать следующие выводы.
Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка ОАО "Уралэлектромедь" в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Убыток уменьшился за счет данного фактора на 20145,048 тыс. руб. Несмотря на то, что темп роста себестоимости (594,28%) значительно превышал темп роста выручки от реализации (96,81%), произошло итоговое снижение убытков. Немаловажную роль в этом также сыграло снижение управленческих расходов (на 5,98%), что привело к росту прибыли от реализации в отчетном периоде на 29754,568 тыс. руб.
Коммерческие расходы за период не изменились и остались на нулевом уровне, поэтому данный вид расходов не повлиял на итоговую величину прибыли организации.
Таким образом, резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки, превосходя выручку от реализации в 1,43 раза.
Для идентификации факторов, определяющих эффективность функционирования предприятия используется трехфакторная модель рентабельности собственного капитала (данный показатель рентабельности представляется наиболее значимым из всех):
, (2.18)
где Pn – чистая прибыль;
S – выручка от продаж;
A – стоимостная оценка совокупных активов предприятия;
E – величина собственного капитала.
В данном случае:
ROE = - 0,12 • 0,1732 • 1,033 = - 2,14%
Таким образом, на уровень рентабельности собственного капитала ОАО "Уралэлектромедь" влияют следующие факторы. Отрицательный уровень чистой рентабельности реализованной продукции (первый множитель) говорит о том, что доля убытков в совокупной выручке компании низка, что является положительным фактором. Значение второго множителя, который может быть охарактеризован как ресурсоотдача, находится на очень низком уровне. Низкий уровень третьего множителя (коэффициента финансовой независимости) говорит об очень небольшом объеме привлеченных средств, что является положительным фактором. В целом, итоговое значение показателя рентабельности инвестиций имеет отрицательное значение из-за понесённых компанией убытков в отчётном году.
Заключение
Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и выплатами, а с хозяйственной - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало периода. Прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к разграничению понятий бухгалтерской и экономической прибыли. Первая есть результат реализации товаров и услуг, вторая - результат работы капитала.
Можно представить несколько вариантов обоснования плана прибыли и рентабельности: 1-й вариант — посредством прогнозирования; 2-й вариант — посредством планирования; 3-й вариант — посредством прогнозирования и планирования.
Различные методы определения плановой прибыли и рентабельности, несмотря на свое несходство, решают единую задачу их точного обоснования исходя из возможных ресурсов и потребностей в них фирмы с учетом поставленных целей деятельности.
Прибыль предприятия формируется под воздействием следующих основных факторов: валовых доходов предприятия, дохода предприятия от продажи продукции, валовых расходов предприятия, уровня действующих цен на продаваемую продукцию и величины амортизационных отчислений
Динамика и структура активов ОАО "Уралэлектромедь" оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. В структуре пассива основную долю занимают собственные средства, что положительно характеризует финансовую устойчивость ОАО "Уралэлектромедь". Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.
Анализ финансовых результатов ОАО "Уралэлектромедь" за 2009 год позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.
Условие абсолютной ликвидности для ОАО "Уралэлектромедь" не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За отчетный период нехватка увеличилась.
Тем не менее, ликвидность баланса компании высока. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия обязательств компании.
Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки.
Таким образом, итоговый вывод состоит в том, что в отчетном периоде у большинства коэффициентов наблюдается положительная динамика. ОАО "Уралэлектромедь" развивается быстрыми темпами, однако основной проблемой компании является отсутствие положительных финансовых результатов. Тем не менее, существуют явные предпосылки для получения компанией в ближайшем будущем чистой прибыли. Кроме того, компании следует уделить серьезное внимание вопросам удержания показателей финансовой устойчивости и деловой активности на приемлемом уровне.
Список использованной литературы.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2008. 285 с.
Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2007.-161 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009.-350 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. М.; "Ника-Центр", 2009. 429 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. — СПб.: „Питер", 2006.-420 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2006. 228 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. 276 с.
Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2010. 361 с.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2007.-440 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2009. 364 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2008. 247 с.
Приложение А
Бухгалтерский баланс ОАО "Уралэлектромедь"
на 31 декабря 2009 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 128 Основные средства 120 741 530 Вложения во внеоборотные активы 130 - - в том числе приобретение НМА 131 - - Отложенные налоговые активы 145 2806 5110 Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу 1 190 3723 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 248 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 176 расходы будущих периодов 216 - 58 прочие запасы и затраты 217 - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 6693 авансы выданные 243 433 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 101687 93734 акции 252 52652 58447 корпоративные облигации 253 49035 35287 Денежные средства 260 28 139 в том числе расчетный счет 261 17 79 касса 264 11 60 Итого по разделу II 290 110733 103991 БАЛАНС 300 114456 109759
ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120010 103507 Добавочный капитал 420 3049 15645 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10708) (12992) Итого по разделу III 490 112350 106161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1638 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 - - Кредиторская задолженность 620 1585 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 684 задолженность перед персоналом организации 622 342 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 76 задолженность по налогам и сборам 624 468 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 - - прочие кредиторы 626 38 61 Итого по разделу V 690 1585 1959 БАЛАНС 700 114456 109759
Приложение Б
Отчет о прибылях и убытках ОАО "Уралэлектромедь"
за период с 1 Января по 31 Декабря 2009 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19012 9660 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10553) (1520) Валовая прибыль 029 8459 8140 Коммерческие расходы 030 (4713) - Управленческие расходы 040 (27221) (28951) Прибыль(убыток) от продаж 050 (18763) (20811) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4599 7094 Доходы от участия в других организациях 080 4093 411 Прочие доходы 090 107439 198080 Прочие расходы 100 (100838) (193967) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (3469) (9193) Отложенные налоговые активы 141 2304 2527 Отложенные налоговые обязательства 142 (1118) (520) Текущий налог на прибыль 150 - - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (2283) (7186) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) 165
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2009. – С. 138.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2007. – С. 102
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2008. С. 74
Бланк И.А. Управление прибылью. М.; "Ника-Центр", 2009. С. 226
2