Анализ и оценка финансовой и рыночной устойчивости организации ( на примере ...)

Оглавление
Введение
Глава 1. Финансовая и рыночная устойчивость предприятия:
теоретический аспект
1.1. Понятие финансовой и рыночной устойчивости
1.2. Типы финансовой (рыночной) устойчивости
1.3. Источники информации для анализа
финансовой (рыночной) устойчивости
Глава 2. Анализ финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Етекс»
2.1. Анализ абсолютных показателей финансовой и рыночной
устойчивости ООО «Етекс»
2.2. Анализ относительных показателей финансовой
(рыночной) устойчивости
2.3. Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия
Заключение
Список литературы
Приложения

(руб.)
Фактор Расчет влияния Размер влияния 1. Собственный капитал Уставной капитал 9024000-9024000 - Добавочный капитал 0-4837973 -4837973 Резервный фонд 346681-346681 - Нераспределенная прибыль 61100-47564 +13536 2. Внеоборотные активы Основные средства 6396625-10034472 -3637847 Незавершенное строительство 44735-871671 -826936 Долгосрочные финансовые вложения 940-940 - Итого чистого оборотного капитала 2989481-3349135 -359654
Из данных таблицы видно, что за отчетный период сумма собственных оборотных средств ООО «Етекс» снизилась в целом на 359654 руб. Это произошло под влиянием следующих факторов. Снижение суммы добавочного капитала на 4837973 руб. привело к уменьшению собственных оборотных средств в таком же размере. Увеличение суммы нераспределенной прибыли на 13536 руб. в 2008 году привело к росту собственных средств в обороте в таком же размере.
Уменьшение суммы по строке «Основные средства» в балансе ООО «Етекс» в 2008 году на 3637847 руб. повлияло на повышение суммы собственных оборотных средств в таком же размере. Также снижение суммы по строке «Незавершенное строительство» на 826936 руб. привело к такому же росту суммы собственных оборотных средств.
Следовательно, основное влияние на уменьшение суммы собственных оборотных средств в отчетном периоде оказало снижение суммы по строке «Капитал и резервы», что оценивается как отрицательный момент финансовой устойчивости.
В целом, проведенный анализ финансовой устойчивости ООО «Етекс» позволил сделать следующие выводы:
- большая часть пассива представлена капиталом и резервами, что говорит о финансовой устойчивости предприятия;
- финансовую ситуацию на ООО «Етекс» можно характеризовать как абсолютную устойчивость финансового состояния. Крайне редко встречается данный тип ситуации, в оба анализируемых периода трехкомпонентный показатель S = (1,1,1). Финансовое состояние является абсолютно устойчивым в связи с тем, что у предприятия достаточно большая сумма капитала и резервов. Несмотря на ее снижение, сумма капитала и резервов намного больше запасов и затрат и краткосрочных обязательств;
- коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, говорят о текущей финансовой (рыночной) устойчивости ООО «Етекс». Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.
2.3. Пути улучшения финансовой устойчивости предприятия

В экономических условиях нестабильности России достаточно важным направлением укрепления финансового состояния организаций и повышением финансовой устойчивости является разработка правильной политики управления финансами. Основные задачи, стоящие перед системой управления финансами предприятия, под влиянием множества факторов определяются, как то: конкурентной среды (так как у ООО «Етекс» есть конкуренты – оптовые предприятия), потребности в капитальных вложениях (для нового торгово-технологического оборудования ООО «Етекс»), меняющегося налогового законодательства и др. Формируя соответствующую финансовую политику, в рамках управления финансами работники ООО «Етекс» должны разрабатывать алгоритм достижения финансового успеха.
Максимизация средств организации благодаря выбору способов финансирования, улучшению сбытовой политики и минимизации рисков при получении чистой прибыли – задачи текущей и перспективной деятельности в области управления финансами ООО «Етекс».
Следующие задачи позволят сформировать политику обеспечения должной финансовой устойчивости ООО «Етекс».
Обеспечение формирования необходимого размера финансовых ресурсов, соответствующего задачам развития хозяйствующего субъекта в будущем периоде, решается с помощью определения общей потребности в финансовых ресурсах на прогнозный период, увеличения объема привлечения собственных ресурсов финансовых за счет возможных источников внутренних (к примеру, улучшение системы стимулирования сбыта), проверка необходимости за счет внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов (необходимость привлечения новых кредитов и займов), улучшения структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.
Оптимальное использование сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление нужных пропорций в их использовании на различные цели его развития (к примеру, стимулирование работников за повышение объема продаж или прирост прибыли), выплаты достаточного уровня доходов на вложенный капитал собственникам и т.п.
Рационализация денежного оборота решается в процессе кругооборота денежных средств предприятия с помощью эффективного управления его денежными потоками, обеспечением синхронизации размеров прихода и расхода денежных средств по определенным периодам, поддержанием достаточной ликвидности его текущих активов. Как результат данной оптимизации - минимизация среднего остатка свободных активов денежных, которая обеспечивает уменьшение потерь от инфляции и их неэффективного использования.
При предусматриваемом уровне финансового риска обеспечение максимизации прибыли предприятия достигается за счет эффективного управления имуществом субъекта хозяйствования, выбора оптимальных направлений финансовой и операционной деятельности. Для достижения целей экономического развития субъект должен стремиться максимизировать не прибыль до налогообложения, а прибыль чистую, которая остается в его распоряжении, а это требует осуществления амортизационной, дивидендной и налоговой политики.
При решении выше названной задачи необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли хозяйствующего субъекта, как правило, достигается с помощью существенного роста уровня финансовых рисков, потому что между этими показателями прямая связь присутствует.
В связи с этим максимизация прибыли обеспечиваться должна в пределах допустимого уровня финансового риска, он устанавливается учредителями или управленцами предприятия с учетом их финансового менталитета (то есть отношения к степени возможного риска при ведении деятельности). Следовательно, установление собственниками или менеджерами ООО «Етекс» границы привлечения ресурсов кредитных (с помощью подсчета возможных значений коэффициентов финансовой устойчивости) должно к желаемому результату привести.
При предусматриваемом уровне прибыли обеспечение снижения уровня финансового риска. Если уровень прибыли субъекта хозяйствования задан или заранее спрогнозирован, важной достаточно задачей является снижение размера финансового риска, который обеспечивает получение данной прибыли.
Может быть обеспечена такая минимизация эффективными формами страхования финансовых рисков ООО «Етекс» внутреннего и внешнего, что, опять-таки, должно быть собственниками установлено.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Характеризуется оно высоким уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости субъекта хозяйствования на всех этапах развития его и обеспечивается формированием наиболее эффективной структуры капитала и имущества, оптимальными пропорциями в размерах формирования финансовых ресурсов за счет разных источников, достаточным уровнем самофинансирования у предприятия потребностей инвестиционных.
Все выше представленные задачи политики управления финансами теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные их них и носят характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов и статичного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации размера финансового риска и т.п.).
Поэтому в процессе управления финансами ООО «Етекс» должны быть оптимизированы между собой отдельные задачи для наиболее эффективной реализации его главной цели, т.е. укрепления его финансовой устойчивости.
Заключение
В современных экономических условиях финансовый анализ играет очень важную роль в формировании стратегии хозяйствующих субъектов, особенно при оценке их финансовой устойчивости.
Финансовая (рыночная) устойчивость – это независимость предприятия от «внешних инвесторов».
Предложенные в работе показатели оценки финансовой устойчивости организации играют важную роль в системе экономических показателей. Они используются как для изучения и измерения финансовой устойчивости, так и для активного воздействия на нее.
В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Етекс» было выявлено, что в течение года собственный капитал организации снизился на 4824437 руб. Это произошло из-за уменьшения добавочного капитала в связи со списанием ранее переоцененных основных фондов и безвозмездно полученных материально-вещественных ценностей.
Динамика коэффициента финансовой устойчивости отрицательна. Значение показателя снижается в 2008 году на 0,143 пункта и попадает под определение «тревожное». В ООО «Етекс» 60% актива финансируется за счет устойчивых источников, а остальные – за счет краткосрочных пассивов. Проанализировав индикаторы финансовой устойчивости за отчетный период, можно сделать вывод о недостаточной текущей финансовой устойчивости анализируемого хозяйствующего субъекта. Хотя в случае, если не будут приняты меры по увеличению суммы собственных оборотных средств, в дальнейшем положение может ухудшиться.
С целью улучшения финансового состояния в рамках курсовой работы была рассмотрена форма реализации финансовой стратегии предприятия в разрезе аспектов его финансовой деятельности. Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности.
С этой целью ООО «Етекс» даны рекомендации по формированию финансовой политики в области управления активами и пассивами предприятия, в числе которых разработка направлений оптимизации денежных средств с целью эффективного использования их среднего остатка и эффективного вложения временно свободных средств для повышения финансовой устойчивости ООО «Етекс».
Список литературы
Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №129-ФЗ от 21.11.96 года (в редакции от 23.07.98 года).
Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №6-ФЗ от 08.01.98 года.
Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994) «Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» // Экономика и жизнь, N 44, 1994.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. д.э.н., проф. Табурчака П.П. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. – 343с.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 205с.
Бочаров В.В. Финансовое моделирование. – С.-Пб.: Питер, 2007. – 206с.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с.
Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс.-2-е изд., перераб. и доп.- М.: Финансы и статистика, 1999.-448с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 440с.
Оценка финансового состояния потребительского общества: методические рекомендации. Часть 1. – Новосибирск: СибУПК, 1999. – 54с.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с.
Филатов О.К., Рябова Т.Ф., Минаева Е.В. Экономика предприятий (организаций): Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 512с.
Финансовый менеджмент / Под ред. Проф. Е.И.Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 404с.
Финансы: Учебник / Под ред. Д.э.н. В.В.Ковалева. – М.: Проспект, 2004. – 508с.
Приложения
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО «Етекс» за 2007 год
(руб.)
АКТИВ На начало периода На конец периода 1.Внеоборотные активы Основные средства 8292952 10034472 Незавершенное строительство 871671 871671 Долгосрочные финансовые вложения 940 940 ИТОГО по разделу 1 9165563 10907083 2. Оборотные активы Запасы 1596191 2106972 Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев 3972968 5431047 Краткосрочные финансовые вложения 251416 314270 Денежные средства 194432 221652 ИТОГО по разделу 2 6015007 8073941 БАЛАНС 15180570 18981024 ПАССИВ На начало периода На конец периода 3. Капитал и резервы Уставной капитал 9024000 9024000 Добавочный капитал 2807971 4837973 Резервный фонд 305601 346681 Нераспределенная прибыль 39604 47564 Итого по разделу 3 12177176 14256218 4. Долгосрочные обязательства - - Итого по разделу 4 - - 5. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 3003394 4724806 Итого по разделу 5 3003394 4724806 БАЛАНС 15180570 18981024
Приложение 2
Бухгалтерский баланс ООО «Етекс» за 2008 год
(руб.)
АКТИВ На начало периода На конец периода 1.Внеоборотные активы Основные средства 10034472 6396625 Незавершенное строительство 871671 44735 Долгосрочные финансовые вложения 940 940 ИТОГО по разделу 1 10907083 6442300 2. Оборотные активы Запасы 2106972 2826561 Дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев 5431047 5961264 Краткосрочные финансовые вложения 314270 215175 Денежные средства 221652 65734 ИТОГО по разделу 2 8073941 9068734 БАЛАНС 18981024 15511034 ПАССИВ На начало периода На конец периода 3. Капитал и резервы Уставной капитал 9024000 9024000 Добавочный капитал 4837973 - Резервный фонд 346681 346681 Нераспределенная прибыль 47564 61100 Итого по разделу 3 14256218 9431781 4. Долгосрочные обязательства - - Итого по разделу 4 - - 5. Краткосрочные обязательства Кредиторская задолженность 4724806 6079253 Доходы будущих периодов - Итого по разделу 5 4724806 6079253 БАЛАНС 18981024 15511034
Приложение 3
Отчет о прибылях и убытках ООО «Етекс» за 2008 год
(руб.)
Показатель
За отчетный период За аналогичный период предыдущего года
наименование
код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров 23923061 20694699 Себестоимость проданных товаров 17964723 17120233 Валовая прибыль 5958338 3574466 Коммерческие расходы 3571780 2721041 Управленческие расходы Прибыль (убыток) от продаж 2386558 853425 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 8757 6576 Проценты к уплате Доходы от участия в других организациях 5426 1526 Прочие операционные доходы Прочие операционные расходы 106079 100521 Внереализационные доходы Внереализационные расходы 75702 - Прибыль (убыток) до налогообложения 2218960 761006 Текущий налог на прибыль 532550 182641 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 1686410 578365
Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Е.И.Шоххина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 434с. , с.215.
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Под ред. д.э.н., проф. Табурчака П.П. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2002. – 343с., с.232.
Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика. – СПб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2004. – 300с., с.167.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с., с.91.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с., с.187.
Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Е.И.Шоххина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008. – 434с. , с.303.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с., с.212.
Деревянко П.И. Финансовый анализ предприятия.- Мн.:БГЭУ,2007.- 356с., с.259.
Там же, с.261.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. – М.: Дело и сервис, 2007. – 143с., с.67.
Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. – М.: Кнорус, 2004. – 288с., с.211.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 1997. – 154с., с.28.
3