Финансовые риски лизинговых компаний на примере Зао Трансстройбанк

Введение
Глава 1. Теоретические основы управления финансовыми рисками предприятия
1.1. Экономическая сущность и классификация финансовых рисков предприятия
1.2. Методический инструментарий учета фактора риска в финансовых операциях
1.3. Методы обоснования управленческих решений в условиях риска и неопределенности
Глава 2. Анализ практического механизма деятельности лизинговой компании ЗАО Корпорация «Элком»
2.1. Комплексный анализ деятельности организации ЗАО Корпорация «Элком»
2.2. Описание лизингового контракта и расчет лизинговых платежей
2.3. Оценка эффективности лизинговой деятельности в ЗАО Корпорация «Элком»
Глава 3. Разработка направлений минимизации финансовых рисков лизинговой компании ЗАО Корпорация «Элком»
3.1. Тенденции рынка лизинга в России, с учетом кризиса
3.2. Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков
3.3. Страхование финансовых рисков лизинговой компании ЗАО Корпорация «Элком»
Заключение
Список использованных источников
Приложения

3.2.2.):
1) контроль риска;
2) оценка эффективности управления рисками;
3) корректирующие мероприятия;
4) формирование отчетности;
5) мониторинг.

Рис. 3.2.2. Контроль риска, как внутренний механизм нейтрализации риска в ЗАО Корпорация Элком
Первый этап. Контроль риска включает в себя два направления:
1) контроль бизнес-процессов;
2) контроль действий по снижению риска.
Контроль бизнес-процессов предполагает передачу на все уровни управления, во все подразделения лизинговой компании ответственности за идентификацию рисков и их оценку и "встраивание" процессов контроля, ограничивающих риск, в бизнес-процессы. Данный подход основан на закреплении ответственности за достижение целей бизнес-процессов и присущие им риски за линейными руководителями на всех уровнях управления, а также за сотрудниками компании, участвующими в достижении целей компании. Он базируется на признании того факта, что никто, кроме "владельцев", не обладает наилучшим знанием конкретной деятельности и связанных с ней рисков.
Второй этап - оценка эффективности управления рисками. В соответствии с концепцией внутреннего контроля, ориентированного на риск, необходимо оценивать эффективность управления рисками, прежде всего оценивая достижение целей бизнес-процессов. Это означает, что все усилия по управлению рисками в лизинговой компании должны соотноситься с целями компании и быть взаимоувязанными с их воздействием на достижение корпоративных ключевых показателей деятельности - KPI (key performance indicators).
Методология создания системы ключевых показателей деятельности лизинговой компании в рамках управления рисками предполагает выполнение последовательности следующих шагов.
1) определение KPI;
2) распределение ответственности за выделенные показатели;
3) создание отчетности по ключевым показателям деятельности.
Третий этап контроля риска - корректирующие мероприятия, оперативные решения по отклонениям. На данном этапе принимается решение о целесообразности реализации программы действий по снижению риска. Решение принимается исходя из условий программы, в которой описаны предпринимаемые мероприятия, ресурсы и критерии эффективности программы. В случае отклонения программы от заданных критериев эффективности либо невозможности ее реализации риск-менеджер оперативно решает данную проблему, заменяя управляющее воздействие на риск более эффективным инструментом, если речь идет об инструментарии управления рисками, либо разрабатывает новые целевые показатели программы действий по снижению риска, сообразуясь с современным состоянием объекта управляющих антирисковых воздействий.
Четвертый этап контроля риска - формирование отчетности. Система внутреннего контроля, ориентированного на риск, базируется на должной информационной политике, которая предполагает своевременность, надежность и доступность информации по направлениям деятельности лизинговой компании. Прежде всего это внутренняя отчетность по управлению рисками, которая должна соответствовать потребностям различных пользователей деловой информации по управлению рисками. Концептуальные оценки потребностей менеджеров различного уровня и пользователей в исходной информации по управлению рисками представлены в таблице 3.2.1.
Таб. 3.2.1. Концептуальные оценки потребностей менеджеров различного уровня и пользователей в исходной информации по управлению рисками
────────────────────────┬───────────────────────┬──────────────────────────
Лица, принимающие │ Цель получения │ Содержание информации
решения, и пользователи│ информации │
────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────────
Совет директоров и │Получение знаний о │Список основных рисков,
большинство высших │наиболее существенных │стоящих перед
менеджеров │рисках для компании │организацией и основными
│ │бизнес-единицами.
│ │Обобщенные и итоговые
│ │данные по указанным
│ │рискам
────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────────
Совет директоров │Повышение убежденности │Информация о появляющихся
│в том, что процессы │рисках и
│управления рисками │сбалансированности
│осуществляются │решений относительно их
│эффективно │проявлений как новых
│ │возможностей и (или)
│ │угроз
────────────────────────┼───────────────────────┼──────────────────────────
Топ-менеджеры и высшие │Улучшение понимания │Информация о спектре
руководители бизнес- │содержания процесса │допустимых воздействий с
единиц │обеспечения прироста │указанием управляемых
│прибыли в условиях │менеджментом рисков.
│рисков, а также │Сравнительная информация
│возможностей контроля; │об изменениях основных
│получение текущей │показателей риска и
│информации об │степени соответствия
│изменениях, │усилий менеджмента
│произошедших после │результатам
│воздействий │
────────────────────────┴───────────────────────┴──────────────────────────
В ЗАО «Корпорация Элком» подробная отчетность о рисках на различные уровни управления предоставляется ежеквартально. Отчет об управлении рисками должен содержать следующую информацию по разделам:
1) общая стратегия лизинговой компании;
2) цели и задачи управления рисками;
3) принципы управления рисками;
4) риски лизинговой компании;
5) способы воздействия на риск и пороговые значения параметров, используемых при выборе способа воздействия;
6) убытки лизинговой компании;
7) методы управления рисками;
8) антикризисная программа лизинговой компании;
9) финансовые возможности лизинговой компании, экономическая целесообразность использования методов управления рисками, оценка эффективности управления рисками;
10) основные моменты, требующие особого внимания, и действующие или предлагаемые способы управления;
11) отчет о выполнении рекомендаций высшего руководства по управлению рисками.
В зависимости от ситуации в компании периодичность представления отчетности о рисках компании может быть иной, например еженедельной или ежедневной, если данная отчетность включена в рамки антикризисного управления компанией. Формирование отчетности о рисках представляет ценность для руководства и компании в целом прежде всего за счет следующих направлений.
1. Для владельцев бизнес-процессов (линейных руководителей структурных подразделений) очень важной является информация о существенных рисках компании в рамках делегированной свободы принятия тактических решений и диапазонах ответственности.
2. Отчетность о рисках, представленная в форме сравнительного анализа уже полученных результатов для тех или иных откликов на риски, помогает понять, какие из возможностей приводят к наиболее быстрым выигрышам при осуществлении тех или иных реакций на риски.
3. Отчетность о рисках необходима высшему руководству в целях адекватного контроля и оценивания эффективности исполнения тактических задач управления рисками компании.
4. Отчетность о рисках на уровне акционеров компании повышает прозрачность бизнеса, дает уверенность в достижении целей и уверенность в сохранности активов.
5. Мониторинг. Мониторинг замыкает процесс управления рисками, обеспечивая обратную связь в данном процессе.
Мониторинг представляет собой не просто контроль какого-то конкретного риска, а контроль процесса управления рисками и самой системы управления рисками в целом.
Процесс управления рисками со временем меняется, методы управления рисками устаревают и перестают быть эффективными, а некоторые компоненты процесса управления рисками могут не выполняться вовсе, система управления рисками может перестать соответствовать целям компании. Поэтому необходимо совершенствовать систему управления рисками, регулярно проверяя результаты управления рисками, то есть проводить мониторинг. Мониторинг призван отвечать на следующие вопросы.
1. Эффективна ли система управления рисками в том виде, в котором она сейчас существует, есть ли в ней недостатки?
2. Подвергалась ли деятельность лизинговой компании воздействию ранее неизвестных факторов, повлекших за собой реализацию риска? Есть ли необходимость провести заново мероприятия, связанные с идентификацией и описанием рисков?
3. Правильно ли сбалансированы способы воздействия на риск, включенные в план действий по управлению рисками, эффективны ли способы воздействия на риск?
4. Соответствует ли система управления рисками целям компании? Достигает ли компания своих целей при существующей системе управления рисками?
5. Была ли система принятия решений относительно управления риском достаточно гибкой? Не препятствовала ли она защите лизинговой компании от риска?
Подводя итоги, отметим, мониторинг – является заключительным этапом контроля рисками в ЗАО «Корпораця Элком». Он проводиться регулярно, в режиме реального времени. Это позволяет минимизировать недостатки периодического контроля. При таком варианте контроля достигается оперативность обнаружения и устранения проблем, связанных с управлением рисками лизинговой компании.
3.3. Страхование финансовых рисков лизинговой компании ЗАО Корпорация «Элком»
Наиболее актуальным и доступным способом минимизации рисков является страхование, обеспечивающее защиту против многих рисков, связанных с договором лизинга. В России работает большое количество страховых компаний, заинтересованных в страховании лизингового имущества. Действительно, лизинг позволяет им существенно расширить рамки собственного страхового бизнеса и получать значительные дополнительные доходы.
Как стало заметно на рынке лизинговых услуг, такие известные страховщики, как "РЕСО-Лизинг" от СК "Ресо-Гарантия, "Прогресс-Нева-Лизинг" от СК "Прогресс-Нева" и ГК "Ренессанс-Лизинг" от СК "Ренессанс Страхование" имеют свои лизинговые компании.
Страхование как обязательное условие заключения договора лизинга используют ведущие лизинговые компании страны - ООО «Райффайзен-Лизинг», ООО «ЛизингПромХолд», ОАО «ГЛАВЛИЗИНГ», ООО «РЕСО-Лизинг», ОАО «Росдорлизинг», ООО ЛК «Уралсиб», ОАО «ВТБ-Лизинг», ЗАО «ГОЗНАК-ЛИЗИНГ», INDEPENDENT Leasing (ранее "Промсвязьлизинг") и ЗАО Корпорация «Элком» в частности.
В компании ЗАО Корпорация «Элком» используется страхование имущества, страхование финансовых рисков и страхование ответственности.
Страхование имущества, передаваемого в лизинг, предусматривается и Оттавской конвенцией УНИДРУА, регулирующей правовые взаимоотношения партнеров по сделкам международного финансового лизинга.
Отечественное законодательство не столь строго. Как указано в п. 1 ст. 21 Федерального закона "О финансовой аренде (лизинге)", предмет лизинга может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения с момента поставки имущества продавцом и до момента окончания срока действия договора лизинга любым из участников лизинговых отношений. Пунктом 2 той же статьи усматривается, что страхование предпринимательских (финансовых) рисков осуществляется по соглашению сторон договора лизинга, и не обязательно. Тем не менее, в большинстве случаев в дополнительных гарантиях заинтересованы не только лизингодатель и лизингополучатель, но и банк, финансирующий сделку. Поэтому сегодня более 95% внутренних лизинговых сделок застрахованы, причем по нескольким рискам.
В ЗАО Корпорация «Элком», чаще всего страхуется риск утраты (уничтожения), недостачи или повреждения лизингового имущества, риск ответственности за причинение вреда жизни, здоровью и имуществу других лиц (гражданская ответственность особо актуальна в случае лизинга автотранспорта), риски убытков предпринимательской деятельности участников сделки.
В ЗАО Корпорация «Элком» в рамках лизингового договора имущество страхуется от стандартных рисков (пожар, наводнение, удар молнии, взрыв, стихийные бедствия и т.д.), а также от специфических технических рисков (короткое замыкание, заклинивание, перегрузки, вибрации и пр.).
Лизинговая компания чаще всего страхуется от: риска непогашения лизинговых платежей; риска окончательной неплатежеспособности (банкротства) лизингополучателя; потерь дохода (прибыли) лизингополучателя, которые возникают вследствие вынужденных простоев в производстве из-за порчи (гибели) объекта лизинга. При страховании таких рисков в качестве страхователя, как предусмотрено законом, выступает выгодоприобретатель, т.е. лизингодатель. Эту услугу предоставляют только компании, обладающие лицензией на страхование финансовых рисков. Операторы проводят детальную экспертизу сделки, по результатам которой могут и отказаться ее страховать, что говорит не в пользу надежности лизингополучателя. Тарифы по страхованию лизинговых платежей довольно высоки: 3 - 10% от суммы сделки. Поэтому часто лизинговые компании страхуют не весь договор, а первые три-четыре платежа, которые служат индикатором благонадежности клиента.
Российские страховые компании "Росгосстрах", "Россия", "Ингосстрах" разработали специальные условия страхования платежей по лизинговым операциям - Правила добровольного страхования риска непогашения лизинговых платежей. Например, компания "Росгосстрах" предусматривает выплачивать страхователю до 90% суммы непогашенных лизинговых платежей. При этом ответственность страховщика возникает в случае, если страхователь не получил платеж в течение 30 дней после наступления срока лизингового платежа. Данная страховая компания представила новый продукт - комплексную программу страховой защиты бизнеса - РГС-БИЗНЕС, с помощью которой покрываются риски, связанные с предпринимательской деятельностью. Страховое акционерное общество "Россия" заинтересовано в страховании потерь от неисполнения обязательств по договорам лизинга в случае, если получает право на страхование имущества от физического повреждения и уничтожения.
Оформление страховки - обязательное условие договора лизинга в ЗАО Корпорация «Элком», в первую очередь если объектом лизинга является недвижимость. Так, собственники офисных помещений все чаще требуют страховку при сдаче офиса в аренду. Основываясь на прогнозах роста оборотов лизинговых компаний, страховщики предсказывают дальнейшее увеличение объема операций в этой сфере.
В страховании лизинговых операций имеет место и перестрахование, которое применяется лизинговыми компаниями при значительной стоимости поставляемого по лизингу имущества. Статьей 967 ГК РФ данный механизм предусмотрен. При этом риск выплаты страхового возмещения или страховой суммы, принятый на себя страховщиком по договору страхования, может быть им застрахован полностью или частично у другого страховщика (страховщиков) по заключенному с последним договору перестрахования. Обычно страховая компания берет на себя лишь 10 - 20% общего объема страховой суммы, а остальное передают по договору более крупным операторам либо формируют страховой пул. На величине тарифа эта операция не отражается: он составляет 0,15 - 0,6% от страховой суммы при безусловной франшизе 0,5 - 2% от размера убытка.
К договору перестрахования применяются правила, подлежащие применению в отношении страхования предпринимательского риска, если договором перестрахования не предусмотрено иное. Наиболее часто данная схема страхования применяется при страховании имущества, поставляемого по международному финансовому лизингу.
Если обратиться к страховщику ЗАО Корпорация «Элком» , то можно увидеть, что перестрахование играет большую роль и в деятельности страховой компании «Росгосстрах». В частности, компания предоставляет своим партнерам широкие возможности перестрахования рисков различных классов страхового бизнеса. С 1 июля 2007 г. в ОАО "Росгосстрах" действует новая программа облигаторного перестрахования имущественных рисков. Емкость данной облигаторной перестраховочной программы, целиком размещенной на западном перестраховочном рынке, составляет 75 млн. долл. США. Перестраховщиками по данной программе являются перестраховочные общества, обладающие высокими международными рейтингами надежности и финансовой устойчивости, в частности, ОАО "Росгосстрах" сотрудничает с Transantlantic Re, Swiss Re, Partner Re, GenRe и др.
К такому способу минимизации риска, как залог, лизинговые компании прибегают в крайних случаях, так как наличие залога в условиях предоставления лизинговых услуг только лишь отпугнет потенциальных клиентов. Залог, как известно, является непременным атрибутом кредита, а лизинг не есть кредит. Залог применяют в случае, если в лизинг сдается дорогостоящее оборудование или если оборудование сдается в лизинг на более длительный срок, чем принято практикой деятельности лизинговой компании.
Залоговым объектом может быть и само лизингуемое имущество. Лизингодатель обычно сохраняет право собственности на это имущество, что дает юридические преимущества лизингу в сравнении с займом на покупку имущества и передачей его в залог кредитору. В ЗАО Корпорация «Элком» заключен только один договор с залоговым объектом.
Аванс в соответствии с Гражданским кодексом РФ является формой коммерческого кредита, в связи, с чем авансовые платежи, перечисляемые лизингополучателями в адрес лизингодателей, следует рассматривать как одну из форм финансирования сделок. Вместе с тем аванс - это и способ обеспечения сделки, а в настоящее время - самый распространенный способ минимизации риска на первой стадии заключения лизингового договора. Аванс применяют все действующие лизинговые компании России. Разница лишь в размере авансового платежа, который лизингополучатель при оформлении договора лизинга должен выплатить. Если ранее (до 2004 г.) ставка аванса балансировала между 25 и 50% от стоимости имущества, то в настоящее время размер авансовых платежей варьируется уже с 8 - 9% до 20 - 30%. Некоторые лизинговые компании для своих крупных клиентов или постоянных клиентов используют нулевую ставку авансовых платежей. Сегодня прослеживается постепенное уменьшение величины авансовых платежей.
Объясним почему возникает такая ситуация. Во-первых, обострилась конкуренция среди участников лизингового бизнеса в регионах и в отдельных сегментах рынка. Лизинговые компании, работающие с автотранспортом, нередко устанавливают величину авансов на уровне меньше 10%. Это характерно для ситуаций, когда у клиента сформировалась вполне добропорядочная лизинговая история (по аналогии с кредитной). В таких случаях велика вероятность, что у лизинговой компании авансовый платеж как функция обеспечения сделки отойдет на второй план, а превалировать будет намерение повысить доходность проводимой операции. Ведь чем меньше авансовый платеж, тем больше задолженность клиента и тем больше доход лизингодателя. Лизингодателю при наличии уверенности в финансовой состоятельности лизингополучателя и наличии средств для приобретения имущества и обустройства лизинговой сделки нет резона настаивать на значительных по размеру авансовых платежах.
Во-вторых, относительно небольшой удельный вес авансов в лизинговых компаниях, которые обслуживают крупные холдинги, когда лизингополучателями являются корпоративные клиенты. Нередко авансы в договорах лизинга, заключенных этими компаниями, вообще отсутствуют. Такая тактика лизингодателей характерна для взаимоотношений с финансово обеспеченными клиентами в проектах, риски по которым определены как незначительные.
В-третьих, в случаях, если растет доля лизинга с использованием государственных средств, сокращается удельный вес авансовых платежей, размер которых регулируется государством (например, на уровне 10% при лизинге сельхозтехники).
В-четвертых, применение в практике работы лизингодателей большого количества новых лизинговых продуктов, предусматривающих минимизацию авансовых платежей.
В-пятых, кредитование лизинговых сделок поставщиками имущества.
В заключение можно отметить, что наиболее эффективный результат для снижения рисков при заключении, исполнении и закрытии лизинговых договоров можно достичь лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска.
Отмечу что, комбинируя способы снижения риска друг с другом в самых различных сочетаниях, можно достичь оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.
Заключение
Ежегодно растет число предприятий, открывших для себя преимущества лизинга как одного из путей приобретения основных производственных фондов. Помимо льготного режима налогообложения по налогу на прибыль и налогу на имущество организаций (в основном за счет ускоренной амортизации лизингового имущества) лизингополучатель, заключая договор лизинга, имеет возможность воспользоваться следующими преимуществами лизинга по сравнению с другими вариантами приобретения имущества:
- лизинг не требует единовременной оплаты имущества (за исключением первоначального авансового платежа, не являющегося обязательным условием договора), что позволяет высвобождать оборотные средства лизингополучателя;
- для заключения лизинговой сделки к лизингополучателю предъявляются менее жесткие требования по сравнению с обычным получением банковского кредита, что связано с участием в сделке лизингодателя - юридического лица с безупречной кредитной историей. Для многих предприятий именно отсутствие кредитной истории, а также жесткие нормативы банков делают получение банковского кредита если не малореальным, то крайне дорогим способом технического перевооружения. Здесь также можно отметить, что основную работу по проведению переговоров с банком, как правило, выполняет лизингодатель, что существенно сокращает сроки получения кредита и избавляет лизингополучателя от значительных временных затрат;
- лизингодатель за счет наработанных годами партнерских отношений с банками имеет возможность привлекать для обеспечения лизинговой сделки рублевые и валютные кредитные ресурсы по минимально возможной процентной ставке;
- возможность избежания налогового контроля в целях налогообложения прибыли за размером банковских процентов, уплачиваемых в составе лизингового платежа, по сравнению со случаем прямого банковского кредитования. Указанный контроль налоговые органы осуществляют в соответствии со ст. 269 НК РФ;
- возможность применения механизма "возвратного лизинга".
В настоящее время клиентами лизинговых компаний все чаще становятся не только флагманы отечественной экономики, но также средние, малые и даже микропредприятия.
Объем работы лизинговых компаний увеличивается – и вместе с этим увеличивается возможность финансовых рисков.
Финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условий его реализации.
В дипломной работе исследована деятельность компании ЗАО «Корпорация Элом».
ЗАО «Корпорация Элком» является динамично развивающейся независимой лизинговой компанией созданной для работы с активно растущими предприятиями малого и среднего бизнеса в России. Работа компании построена на использовании в основном иностранного, а также российского капитала.  
ЗАО “Корпорация Элком” специализируется в области финансового и возвратного лизинга на территории РФ и оказывает следующие услуги: лизинг транспортной техники, лизинг строительной техники, лизинг оборудования и лизинг недвижимости.
Миссия компании ЗАО «Корпорация Элком» — эффективное содействие росту конкурентоспособности российских предприятий посредством предоставления доступных финансовых механизмов обновления производственных фондов на всей территории страны.
Проведя анализ деятельности компании ЗАО «Корпорация Элком» было определено, что компания находится в относительно благоприятном финансовом положении. Это подтверждается всеми рассчитанными показателями.
В своей деятельности компании рекомендуется проводить политику по сокращению дебиторской задолженности, уменьшению доли заемных средств, в частности долгосрочной задолженности.
В своей работе ЗАО «Корпорация Элком» использует внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков, а также страхование финансовых рисков.
Внутренний контроль в рассматриваемой лизинговой компании - это процесс, который должен реализовываться силами органов управления начиная с совета директоров, генерального директора, руководителей структурных подразделений и сотрудниками компании с применением определенных процедур и методов контроля на базе всей доступной информации.
Для менеджеров и собственников компании внутренний контроль имеет принципиальное значение - помогает оценить достижение поставленных целей производственно-хозяйственной деятельности. В целях эффективного управления рисками в ЗАО «Корпорация Элком» рассмотрена концепция внутреннего контроля, ориентированного на риск.
Структура внутреннего контроля риска в рассматриваемой компании включает в себя пять этапов:
1) контроль риска;
2) оценка эффективности управления рисками;
3) корректирующие мероприятия;
4) формирование отчетности;
5) мониторинг.
Наиболее актуальным и доступным способом минимизации рисков является страхование, обеспечивающее защиту против многих рисков, связанных с договором лизинга.
Страхование лизинговых операций является наиболее надежной из известных мер по минимизации рисков и обеспечивает комплексную защиту участников лизинговой сделки от многих рисков.
В компании ЗАО Корпорация «Элком» используется страхование имущества, страхование финансовых рисков и страхование ответственности.
В ЗАО Корпорация «Элком», чаще всего страхуется риск утраты (уничтожения), недостачи или повреждения лизингового имущества, риск ответственности за причинение вреда жизни, здоровью и имуществу других лиц (гражданская ответственность особо актуальна в случае лизинга автотранспорта), риски убытков предпринимательской деятельности участников сделки.
В ЗАО Корпорация «Элком» в рамках лизингового договора имущество страхуется от стандартных рисков (пожар, наводнение, удар молнии, взрыв, стихийные бедствия и т.д.), а также от специфических технических рисков (короткое замыкание, заклинивание, перегрузки, вибрации и пр.).
Таким образом, наиболее эффективный результат для снижения рисков при заключении, исполнении и закрытии лизинговых договоров можно достичь лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска.
Сочетание различных способов снижения риска наиболее часто используется на практике ведущими лизинговыми компаниями. Комбинируя способы снижения риска друг с другом в самых различных сочетаниях, можно достичь оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.
Список использованных источников
Налоговый Кодекс Российской Федерации. // Справочно-информационная система Консультант-Плюс;
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 26.07.2006) "О финансовой аренде (лизинге)" (принят ГД ФС РФ 11.09.1998). // Справочно-информационная система Консультант-Плюс;
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ О финансовой аренде (лизинге)// Российская газета, N 211, 05.11.1998.
Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге" (Заключена в Оттаве 28.05.1988). // Бюллетень международных договоров", N 9, 1999;
Постановление Правительства РФ от 16.02.2008 N 90 (ред. от 31.12.2009) "Об утверждении Правил предоставления в 2010 году субсидий российским лизинговым компаниям на возмещение части затрат на уплату процентов по кредитам, полученным в российских кредитных организациях в 2008 - 2010 годах на закупку воздушных судов отечественного производства с последующей их передачей российским авиакомпаниям по договорам лизинга" // Справочно-информационная система Консультант-Плюс;
Антоненко И.В. Практическое пособие лизингополучателя: право, налоги, бухучет, финансы лизинговой сделки. – М.: Бератор-Пресс, 2007 – с. 371.;
Антошина О.А., Балашова Е.С. Лизинг: документальное оформление, особенности бухгалтерского и налогового учета. / О.А.Антошина, Е.С. Балашова // Аудиторские ведомости, 2006, N 5;
Балдин К.В., Воробьев С.Н. Управление рисками: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.;
Балыкин А.А. Кредитование лизинговых компаний: организация сотрудничества с банками, актуальные проблемы. / А.А.Балыкин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Бланк И.А. Финансовый менеджмент. / И.А. Бланк – М.: Киев. Ника - Центр, 2004- 655с.;
Борзова М., Ганин А. Налоговые риски и возможности их преодоления. / М.Борзова, А.Ганин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Васильев Д. Многоликий Российский лизинг. / Д.Васильев // Налоговый учет для бухгалтера, 2009, N 9;
Газман В.Д. Финансирование лизинга в России. / В.Д. Газман // Финансы, 2009, N 6;
Демченко М.О. Управление валютными рисками в лизинговой компании. / М.О.Демченко // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Демченко М.О. Управление портфельными рисками лизинговых операций. / М.О.Демченко // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Добрынина С.А. Лизинг и сублизинг. / С.А.Добрынина // Предприниматель без образования юридического лица. ПБОЮЛ, 2008, N 3;
Евстратова Л.А. Производственное оборудование по договору лизинга: «За» и «Против». / Л.А. Евстратова // Пищевая промышленность: бухгалтерский учет и налогообложение, 2007, N 12;
Зарипов И.А., Петров А.В. Лизинг в экономической системе. / И.А. Зарипов, А.В. Петров // Все о налогах, 2008, N 11;
Зарипов Р.Я. Контроль риска в деятельности лизинговой компании. / Р.Я.Зарипов // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Константинов В.А. Приобретение основных средств в лизинг а предприятиях торговли. / В.А.Константинов // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Кузнецова В.А. Оборудование в лизинг. / В.А. Кузнецова // Предприятия общественного питания: бухгалтерский учет и налогообложение, 2008, N 10;
Лытнева Н.А., Кыштымова Е.А. Приобретение основных средств по договору лизинга. / Н.А. Лытнева, Е.А. Кыштымова // Аудиторские ведомости, 2009, N 9;
Молвинский А. Как разработать систему ключевых показателей деятельности. / А. Молвинский // Генеральный директор. 2007. N 3;
Панских Н.П. Финансирование лизинговых сделок и оценка рисков лизинговой компании. / Н.П.Панских // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Пименов Н.А Система внутреннего контроля хозяйствующих субъектов в кризисный период (научно-практическое издание). Библиотечка «Российской газеты». – М., 2009. - Выпуск №24. – 176с.;
Пискун П.Н. Особенности лизинговых сделок, финансируемых в иностранной валюте. / П.Н.Пискун // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Приходько Е. Реализация финансового планирования в компании. / Е.Приходько // Финансовая газета. Региональный выпуск, 2009, N 16;
Риск-менеджмент: Учебное пособие / К.В. Балдин. — М.: Эксмо, 2006. — 368 с. — (Риск-менеджмент).;
Роженцова О.В. Лизинг как неспособ налоговой оптимизации. / О.В. Роженцова О.В. // Экономический анализ: теория и практика, 2008, N 22;
Семенихин В.В. Аренда - лизинг: договор аренды. / В.В.Семенихин // Налоги (газета), 2009, N 18;
Семенихин В.В. Лизинговые платежи и амортизация у лизингодателя. / В.В.Семенихин // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Смирнов Е.Е. Лизинг в бизнесе России: тенденции и перспективы. / Е.Е.Смирнов // Банковское кредитование, 2008, N 3;
Смирнов Е.Е. Россия на мировом рынке лизинга. / Е.Е. Смирнов // Международные банковские операции, 2008, N 3;
Соболь Г.С. Мониторинг как инструмент управления рисками. / Г.С.Соболь // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 2;
Соколова Т.Ю. Кредитование малого и среднего бизнеса: новые тенденции и решения. / Т.Ю.Соколова // Банковское кредитование, 2009, N 4;
Солдатова А.О. Купля-продажа лизингового портфеля: мотивация и условия участия в сделке. / А.О.Солдатова // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Солнышкина О.В. Слияния и поглощения в лизинговой отрасли Миф или реальность? / О.В.Солнышкина // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3;
Стешина М. Торговое и проектное финансирование в России. / М.Стешина // Международные банковские операции, 2008, N 4;
Таймазов В. В свете лизинговых перспектив. / В.Таймазов // Расчет, 2008, N 11;
Титаева А.В., Ледакова Ю.Н. Лизинг: правовое обеспечение, учет, налогообложение. / А.В.Титаева, Ю.Н.Ледакова – М.: "Налоговый вестник", 2004 – с. 167;
Фролова Н. Банковские риски: пути минимизации. / Н.Фролова // Аудит и налогообложение, 2009, N 1;
Хизириева Д.И. Современные источники финансирования лизинговых сделок. / Д.И.Хизириева // Право и экономика, 2009, N 4;
Хромцова Л.С. Оценка эффективности лизингового проекта: комплексный подход. / Л.С.Хромцова // Экономический анализ: теория и практика, 2009, N 23;
Шубина И.Б. Правовые вопросы взаимодействия лизинговых компаний с Росфинмониторингом. / И.Б.Шубина // Управление финансами и рисками в лизинговой компании, 2009, N 3.
http://www.all-leasing.ru/analitic/
Приложения
Приложение 3. Рейтинг лизинговых компаний по состоянию на 01.10.2009 г. (Источник Эксперт РА)
Место по размеру портфеля* Компания Портфель (млн руб.). Изменение (%) Объем нового бизнеса за 9 мес. 2009 года (млн руб.) Место по объему нового бизнеса Полученные платежи (млн руб.) Изменение (%) Место по объему полученных платежей 01.10.2009 01.10.2008 01.10.2009 01.10.2008 01.10.2009 01.10.2008 1 1 «ВТБ-лизинг» 158 134,40 172 416,70 –8 5 174,40 6 14 772,00 16 883,30 –13 1 2 3 «РГ Лизинг» 61 152,00 50 435,40 21 19 668,50 2 11 146,70 9 674,90 15 3 3 2 Лизинговая компания «Уралсиб» 46 244,20 59 010,60 –22 н. д. – 10 155,00 11 757,20 –14 5 4 – «ВЭБ-лизинг» 33 544,70 – – 21 792,40 1 4 303,00 – – 13 5 4 ГК «Бизнес альянс» 30 284,60 44 801,10 –32 488,4 40 6 061,20 8 431,10 –28 9 6 16 «Ильюшин Финанс Ко.» 29 827,50 13 586,90 120 12 983,10 3 924,5 612,1 51 40 7 7 «Авангард-лизинг» 25 926,00 31 560,00 –18 264,5 52 3 214,60 6 124,00 –48 15 8 – «Газтехлизинг» 24 563,90 – – 4 442,90 8 10 871,30 – – 4 9 9 «ТГИ-лизинг» 23 501,10 24 625,60 –5 5 676,00 5 5 800,60 4 507,10 29 10 10 14 «Юникредит Лизинг» и «Локат Лизинг Руссия» 18 475,70 17 038,30 8 391,7 46 4 945,40 4 119,50 20 11 11 12 ГЛК «Транскредитлизинг» 15 689,90 17 537,10 –11 1 029,50 26 2 035,90 1 568,80 30 22 12 10 Europlan 14 405,60 23 041,60 –37 6 712,70 4 11 753,30 9 558,00 23 2 13 13 «Брансвик Рейл Лизинг» 14 342,10 17 304,40 –17 н. д. – 2 538,00 1 336,70 90 19 14 22 «Дойче Лизинг Восток» 13 932,90 10 644,30 31 3 929,50 9 2 201,50 1 771,10 24 21 15 11 «Райффайзен-лизинг» 13 409,00 17 718,20 –24 643,2 35 6 501,70 5 099,50 27 8 16 – ГК «Балтийский лизинг» 13 152,10 26 348,60 –50 3 883,60 10 7 114,80 9 031,50 –21 6 17 18 «Вольво Финанс Сервис Восток» 11 317,70 12 848,40 –12 2 253,60 13 4 882,30 4 873,00 0 12 18 – «М.Т.Е.-финанс» 11 088,60 – – 1 982,60 15 1 213,00 – – 34 19 26 ГК «Северная Венеция» 10 056,40 8 426,30 19 4 705,80 7 1 469,00 2 054,90 –29 30 20 15 ГК «Интерлизинг» 8 643,30 15 255,20 –43 541,4 39 3 250,60 5 842,50 –44 14 21 20 «Альянсрегионлизинг» 8 192,70 11 946,10 –31 824,8 30 3 064,30 1 997,20 53 16 22 – Сибирская лизинговая компания (Москва) 7 483,50 – – 2 086,70 14 1 350,80 – – 32 23 29 «ДельтаЛизинг» 6 470,00 8 064,40 –20 1 314,80 24 2 646,60 2 128,40 24 18 24 33 «ИНГ Лизинг» (Евразия) 6 415,00 6 546,30 –2 1 172,00 25 1 817,00 1 188,50 53 26 25 35 «ТрансФин-М» 6 135,60 5 4