Финансовые результаты деятельности организации и закономерности их формирования в современных условиях

Содержание
Введение
Глава 1. Методические основы анализа финансовых результатов деятельности организации
1.1. Понятие выручки от реализации продукции, ее формирование и использование
1.2. Прибыль предприятия
1.3. Планирование выручки и прибыли предприятия
Глава 2. Анализ финансовых результатов деятельности ОАО «Арсагера»
2.1. Общая характеристика предприятия.
2.2. Анализ показателей прибыли и рентабельности предприятия
2.3. Анализ факторов влияния на прибыль в ОАО «Арсагера»
Заключение
Список использованной литературы.
Приложения

,
где Pn – чистая прибыль;
Ct – совокупный капитал;
In – проценты к уплате;
CL – краткосрочные пассивы.
Показатель ROA характеризует с позиции инвесторов генерирующую силу активов, в которые вложен капитал. В 2008 году показатель был равен - 6,2%. За отчетный год он вырос до -1,99%.
Показатель ROI дает несколько иную оценку эффективности и целесообразности взаимоотношений между инвесторами и созданной ими компанией – он характеризует доходность долгосрочного капитала. За отчетный год показатель увеличился – с - 6,48% до - 2,19%.
3. Для расчета рентабельности инвестиций с позиции собственников компании используется показатель рентабельности собственного капитала (ROE):
,
где E – величина собственного капитала.
За 2009 год данный показатель увеличился с - 6,4% до - 2,14%.
Факторный анализ показателей рентабельности будет произведен далее.
Показатели оценки эффективности инвестиций дополняются коэффициентами рентабельности продаж. Возможны различные алгоритмы их исчисления в зависимости от того, какой из показателей прибыли заложен в основу отчетов. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж: валовая рентабельность реализованной продукции (GPM), операционная рентабельность реализованной продукции (OIM), чистая рентабельность реализованной продукции (NPM).


,
где S – выручка от реализации;
COGS – себестоимость реализованной продукции;
OE – операционные расходы.
Коэффициенты рентабельности продаж показывают, какую часть в каждом рубле выручки от продаж составляют, соответственно, валовая, операционная и чистая прибыль. Каких-либо нормативов для этих показателей не существует, поэтому их значения сравниваются со среднеотраслевыми, а также оцениваются в динамике.
Все рассчитанные показатели рентабельности представлены в табл. 2.
Таблица 2
Показатели рентабельности
Показатель 2008 год 2009 год Отклонение BEP -8,03% -3,16% 4,87% ROA -6,2% -1,99% 4,21% ROI -6,48% -2,19% 4,29% ROE -6,4% -2,14% 4,26% GPM 84,27% 44,49% -39,78% OIM -215,43% -98,69% 116,74% NPM -74,39% -12,01% 62,38%
Нужно отметить, что только валовая прибыль (и, соответственно, GPM) является положительной, а все остальные виды прибыли являются отрицательными.
2.3. Анализ факторов влияния на прибыль в ОАО «Арсагера»
Для оценки факторов, влияющих на итоговый показатель прибыли организации, сведу необходимые показатели в таблицу (см. табл. 3).
Таблица 3
Анализ финансовых результатов для целей факторного анализа
Показатели 2008 год 2009 год отклонение сумма, тыс. руб. доля сумма, тыс. руб. доля абсолют. относит. сумма(абс./сумма) относит. (доля07-доля06) Выручка от реализации 9660 100,00% 19012 100,00% 9352 96,81% - Себестоимость 1520 15,73% 10553 55,51% 9033 594,28% 39,78% Коммерческие расходы 0 0,00% 0 0,00% 0 - 0,00% Управленческие расходы 28951 299,7% 27221 143,18% -1730 -5,98% -156,52% Убыток от реализации 20811 215,43% 18763 98,69% -2048 -9,84% -116,74%
Влияние факторов на сумму прибыли (убытка) можно определить по следующей схеме.
Влияние изменения выручки от реализации на прибыль (убыток) от реализации:
∆Пр1 = Пр0 • Jр – Пр0 ,
где ∆Пр1 – прирост (уменьшение) прибыли (убытка) за счет изменения выручки от реализации, руб.;
Пр0 – прибыль (убыток) от реализации базисного периода, руб.;
Jр – индекс изменения объема реализации, определяемый отношением выручки от реализации отчетного периода (Bр1) к выручке от реализации базисного периода (Bр0):
Jр = Bр1 / Bр0
Jр = 1,968
∆Пр1 = - 20145,048 тыс. руб.
Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль (убыток) от реализации (∆Пр2):
∆Пр2 = С0 • Jр – C1 ,
где С0 – себестоимость продукции/услуг базисного периода
C1 – себестоимость продукции/услуг отчетного периода
∆Пр2 = -7561,64 тыс. руб.
Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль (убыток) от реализации (∆Пр3):
∆Пр3 = Ру0 • Jр – Ру1 ,
где Ру0 – управленческие расходы базисного периода, руб.
Ру1 – управленческие расходы отчетного периода, руб.
∆Пр3 = 29754,568 тыс. руб.
Сумма факторных отклонений позволяет оценить общее изменение прибыли (убытка) от реализации за рассматриваемый период:
∆Пр = ∆Пр1 + ∆Пр2 + ∆Пр3
∆Пр = - 20145,048 + (-7561,64) + 29754,568 = 2047,88 тыс. руб.
Таким образом, по результатам факторного анализа прибыли можно сделать следующие выводы.
Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Убыток уменьшился за счет данного фактора на 20145,048 тыс. руб. Несмотря на то, что темп роста себестоимости (594,28%) значительно превышал темп роста выручки от реализации (96,81%), произошло итоговое снижение убытков. Немаловажную роль в этом также сыграло снижение управленческих расходов (на 5,98%), что привело к росту прибыли от реализации в отчетном периоде на 29754,568 тыс. руб.
Коммерческие расходы за период не изменились и остались на нулевом уровне, поэтому данный вид расходов не повлиял на итоговую величину прибыли организации.
Таким образом, резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки, превосходя выручку от реализации в 1,43 раза.
Для идентификации факторов, определяющих эффективность функционирования предприятия, используется трехфакторная модель рентабельности собственного капитала (данный показатель рентабельности представляется наиболее значимым из всех):
,
где Pn – чистая прибыль;
S – выручка от продаж;
A – стоимостная оценка совокупных активов предприятия;
E – величина собственного капитала.
В данном случае:
ROE = - 0,12 • 0,1732 • 1,033 = - 2,14%
Таким образом, на уровень рентабельности собственного капитала влияют следующие факторы. Отрицательный уровень чистой рентабельности реализованной продукции (первый множитель) говорит о том, что доля убытков в совокупной выручке компании низка, что является положительным фактором. Значение второго множителя, который может быть охарактеризован как ресурсоотдача, находится на очень низком уровне. Низкий уровень третьего множителя (коэффициента финансовой независимости) говорит об очень небольшом объеме привлеченных средств, что является положительным фактором. В целом, итоговое значение показателя рентабельности инвестиций имеет отрицательное значение из-за понесённых компанией убытков в отчётном году.
Заключение
Выручкой от реализации продукции (работ, услуг) называются денежные средства, поступившие на расчетный счет предприятия за реализованную покупателю продукцию.
На размер выручки оказывают влияние факторы:
- в сфере производства;
- в сфере обращения: ритмичность отгрузки, своевременное оформление транспортных и расчетных документов, сроки документооборота, оптимальные формы расчетов, уровень цен;
- не зависящие от предприятия: нарушение договоров, недостатки в работе транспорта, отсутствие средств у покупателя.
Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. С экономической точки зрения прибыль - это разность между денежными поступлениями и выплатами, а с хозяйственной - это разность между имущественным состоянием предприятия на конец и начало периода. Прибыль, исчисленная в бухгалтерском учете, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к разграничению понятий бухгалтерской и экономической прибыли. Первая есть результат реализации товаров и услуг, вторая - результат работы капитала.
Вся прибыль остающаяся в распоряжении предприятия разделяется на прибыль, увеличивающую стоимость имущества (т.е. участвующую в накоплении), и прибыль, направляемую на потребление (не увеличивающую стоимость имущества). Если прибыль не расходуется она остается как нераспределенная прибыль прошлых лет и увеличивает размер собственного капитала. Наличие такой прибыли свидетельствует о наличии источника для дальнейшего развития предприятия.
Анализ финансовых результатов ОАО «УК «Арсагера» за 2008-2009 гг. позволяет сделать вывод о том, что факторами снижения убытков компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал, чтобы снизить убытки до нуля и начать получать чистую прибыль.
Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки.
Список использованной литературы.
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. 285 с.
Бабук И.М. Инвестиции: финансирование и оценка экономической эффективности. -Мн.: ВУЗ-ЮНИТИ, 2004.-161 с.
Балабанов А. И. Финансы. Краткий курс. СПб.: Питер, 2002. 266 с.
Барнгольц С.Б., Мельник М.В. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта: Учебное пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003.-350 с.
Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов / Пер. с англ. — М.: „Банки и биржи", „ЮНИТИ", 2004-380 с.
Бланк И.А. Управление прибылью . М.; "Ника-Центр", 2002. 429 с.
Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М. Издательство ПРИОР, 2003. 228 с.
Вахрин П.И Финансы. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Маркетинг, 2002. 114 с.
Воронцовский А.В. Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. -СПб: Изд-во С-Петербургского ун-та, 2004.-528 с.
Герчикова И.Н. Менеджмент. М.: “ЮНИТИ”, 2003 . - 371 с.
ГребневА. И., Баженов Ю. К. Экономика торгового предприятия. М.: Экономика, 2003 - 520 с.
Деева А. Н. Финансы. Учебное пособие М.: Экзамен, 2004. 118 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. M.: Издательство Дело и сервис, 2003. 276 с.
Дробозина Л.А. Общая теория финансов. М.: ИНФРА-М, 2003. 317 с.
Емельянов А.Н. Финансы, налоги и кредит. Учебник М.: РАГС, 2003. 247 с.
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. 364 с.
Лушин С., Слепов В. Финансы. Учебник М.: Экономистъ, 2003. - 263 с.
Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.-448с.
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. 366 с.
Поляк Г. Б. Финансы. Учебник для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. - 240 с.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004. 247 с.
Приложения
Бухгалтерский баланс ОАО «УК «Арсагера»
на 31 декабря 2009 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода 1 2 3 4 I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 128 Основные средства 120 741 530 Вложения во внеоборотные активы 130 - - в том числе приобретение НМА 131 - - Отложенные налоговые активы 145 2806 5110 Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу 1 190 3723 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 248 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 176 расходы будущих периодов 216 - 58 прочие запасы и затраты 217 - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 6693 авансы выданные 243 433 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 101687 93734 акции 252 52652 58447 корпоративные облигации 253 49035 35287 Денежные средства 260 28 139 в том числе расчетный счет 261 17 79 касса 264 11 60 Итого по разделу II 290 110733 103991 БАЛАНС 300 114456 109759
ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120010 103507 Добавочный капитал 420 3049 15645 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10708) (12992) Итого по разделу III 490 112350 106161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 - - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1638 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 - - Кредиторская задолженность 620 1585 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 684 задолженность перед персоналом организации 622 342 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 76 задолженность по налогам и сборам 624 468 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 - - прочие кредиторы 626 38 61 Итого по разделу V 690 1585 1959 БАЛАНС 700 114456 109759
Отчет о прибылях и убытках ОАО «УК «Арсагера»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2009 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код 1 2 3 4 Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19012 9660 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10553) (1520) Валовая прибыль 029 8459 8140 Коммерческие расходы 030 (4713) - Управленческие расходы 040 (27221) (28951) Прибыль(убыток) от продаж 050 (18763) (20811) Прочие доходы и расходы Проценты к получению 060 4599 7094 Доходы от участия в других организациях 080 4093 411 Прочие доходы 090 107439 198080 Прочие расходы 100 (100838) (193967) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 (3469) (9193) Отложенные налоговые активы 141 2304 2527 Отложенные налоговые обязательства 142 (1118) (520) Текущий налог на прибыль 150 - - Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 (2283) (7186) СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) 165
Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. М.: Издательство Дело и Сервис, 2004. С. 15
Фетисов В. В. Финансы. Учебное пособие для вузов М.: Юнити-Дана, 2003. С. 136
Любушин Н.П, Лещева В.Д., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М. 2003. С. 72.
Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. — М.: „Дело и Сервис", 2003.- С. 44
Лапуста М.Е., Скамай Л.В. Финансы фирмы. Учебное пособие М.: Инфра-М, 2003. С. 48.
2