Управление обратным капиталом в период финансового оздоровления предприятия.

Содержание
Введение
1. Теоретические основы управления обратным капиталом в период финансового оздоровления предприятия
1.1. Стратегия и тактика управления оборотным капиталом для предотвращения кризиса и в период кризиса
1.2. Методические подходы к определению потребности в оборотном капитале на проблемном предприятии
1.3. Способы финансирования оборотного капитала в условиях дефицита денежных средств
1.4. Пути повышения эффективности использования оборотных средств
2. Анализ управление оборотным капиталом ООО «ВЕНТА»
2.1. Характеристика ООО «ВЕНТА»
2.2. Анализ управления оборотными средствами ООО «Вента»
2.3. Оптимизация оборотного капитала
Заключение
Список литературы
Приложение

Таким образом, мы выявили сезонные колебания ассортимента услуг на примере четырех групп, что позволит нам разработать методику более эффективного использования денежных средств для обеспечения складов товарной продукцией.
Предыдущий анализ показал, что материалы, реализацией которых занимается «Экватор», подвержены сезонным колебаниям. Предложим использовать плановый норматив склада применив индекс сезонности к товарным группам.
Таблица 2.13
Средняя величина оборачиваемости с учетом сезонных колебаний
Квартал Товарная группа Выручка от реализации Норматив товарных запасов, тыс. руб. Коэффициент оборачиваемости, обороты Длительность одного оборота, дни Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS Расчетный Расчетный с учетом IS I квартал А 4 115 368,1 357,1 11,2 11,5 8,1 7,8 В 5 249 581,6 544,9 9,0 9,6 10,0 9,3 С 5 126 826,3 582,2 6,2 8,8 14,5 10,2 D 5 107 1 378,1 1072,8 3,7 4,8 24,3 18,9 Итого 19 597 3 154,1 2 557,1 6,2 7,7 14,5 11,7 II квартал А 6 002 368,1 488,9 16,3 12,3 5,5 7,3 В 7 368 581,6 740,8 12,7 9,9 7,1 9,0 С 8 134 826,3 926,2 9,8 8,8 9,1 10,2 D 8 015 1 378,1 1 565,5 5,8 5,1 15,5 17,6 Итого 29 519 3 154,1 3 721,4 9,4 7,9 9,6 11,3 III квартал А 2 849 368,1 228,6 7,7 12,5 11,6 7,2 В 3 152 581,6 299,1 5,4 10,5 16,6 8,5 С 4 267 826,3 503,6 5,2 8,5 17,4 10,6 D 7 126 1 378,1 1 391,4 5,2 5,1 17,4 17,6 Итого 17 394 3 154,1 2 422,6 5,5 7,2 16,3 12,5 IV квартал А 4 846 368,1 397,9 13,2 12,2 6,8 7,4 В 7 495 581,6 741,5 12,9 10,1 7,0 8,9 С 11 352 826,3 1 293,1 13,7 8,8 6,6 10,3 D 9 731 1 378,1 1 806,0 7,1 5,4 12,7 16,7 Итого 33 424 3 154,1 4 238,5 10,6 7,9 8,5 11,4 Итого за год 99 934 3 154,1 3 151,1 31,7 31,7 2,8 2,8
Таким образом, коэффициент оборачиваемости по расчетному нормативу составит в среднем по всем товарным группам 31,7 оборота и данный коэффициент будет одинаков по всем остальным кварталам, так как в плановом нормативе не учтен индекс сезонных колебаний спроса на продукцию.
Расчетный коэффициент оборачиваемости с учетом индекса сезонности составит в 1 квартале 7,7 оборотов, во 2 квартале 7,9 оборота, в 3 квартале 7,2 оборота, в 4 квартале 7,9 оборота, в среднем за год коэффициент оборачиваемости составит 31,7 оборота.
Данный показатель индивидуален для каждого квартала и более всего удовлетворяет требованиям предприятия, так как позволяет грамотно и рационально планировать как товарные запасы предприятия в разрезе ассортиментных групп, так и эффективно использовать финансовые ресурсы предприятия.
Так как мы уже доказали, что для увеличения эффективности управления оборотным капиталом предприятия расчет планового норматива должен проводиться с учетом индекса сезонности, то сопоставим эффективность этого метода с методом простого планового норматива.
Сопоставим плановые показатели с фактическими результатами 2008 года.
Таблица 2.14
Эффективность норматива товарных запасов с учетом индекса сезонности товарной продукции
Товарная группа Товарные запасы, тыс. руб. Изменения факт расчетный план тыс. руб. % I квартал Материалы для стен и пола 1 908 357,1 -1 550,9 -81,3 Лаки, краски 2 466 544,9 -1 921,1 -77,9 Электроматериалы 2 958 582,2 -2 375,8 -80,3 Прочие 2 783 1 072,8 -1 710,2 -61,4 Всего 10 115 2 557,1 -7 557,9 -74,7 II квартал Материалы для стен и пола 1 908 488,9 -1 419,1 -74,4 Лаки, краски 2 466 740,8 -1 725,2 -70,0 Электроматериалы 2 958 926,2 -2 031,8 -68,7 Прочие 2 783 1 565,5 -1 217,5 -43,7 Всего 10 115 3 721,4 -6 393,6 -63,2 III квартал Материалы для стен и пола 1 908 228,6 -1 679,4 -88,0 Лаки, краски 2 466 299,1 -2 166,9 -87,9 Электроматериалы 2 958 503,6 -2 454,4 -83,0 Прочие 2 783 1 391,4 -1 391,6 -50,0 Всего 10 115 2 422,6 -7 692,4 -76,0 IV квартал Материалы для стен и пола 1 908 397,9 -1 510,1 -79,1 Лаки, краски 2 466 741,5 -1 724,5 -69,9 Электроматериалы 2 958 1 293,1 -1 664,9 -56,3 Прочие 2 783 1 806,0 -977,0 -35,1 Всего 10 115 4 238,5 -5 876,5 -58,1 ИТОГО 10 115 3 151,1 -6 963,9 -68,8
Из данных таблицы видно, что расчетные показатели объема запасов по всем товарным группам и периодам меньше фактических на 35-80%, а в целом на 68,8% или 6963,9 тыс. руб. Иллюстрация сравнения фактических и расчетных объемов запасов по периодам представлена на рис.2.2.
Рис. 2.2 Товарные запасы предприятия
Расчеты еще раз подтвердили эффективность и своевременность внедрения предложения по плановому нормативу на предприятии, так как на сегодняшний день необоснованно отвлеченные на пополнение товарных запасов денежные средства составляют в среднем 6 963,9 тыс. руб.
Высвобождение денежных средств по периодам представлено на рис. 2.3.
Рис. 2.3. Величина высвобождаемых оборотных средств
Таким образом, по данной главе можно сделать следующие выводы:
На протяжении всего анализируемого периода наблюдается увеличение товарных запасов более высокими темпами, чем выручки и прибыли, при этом оборачиваемость снижается, длительность одного оборота в днях увеличивается, а среднедневной оборот в стоимостных единицах увеличивается. Данная ситуация подтверждает еще раз необходимость изменения политики в управлении запасами.
Перейдя к более эффективной форме управления товарными запасами предприятия, мы высвобождаем в среднем за год 6963,9 тыс. руб.
Следовательно, эффективность предложения по внедрению метода планирования товарных запасов на основе норматива с учетом сезонных колебаний доказана.
Заключение
Таким образа были получены следующие результаты:
Оборотный капитал обеспечивает непрерывность хозяйственной деятельности. Его недостаток ведет к несвоевременному выполнению договорных обязательств и, соответственно, к штрафным санкциям, недополучению части доходов в результате отказа от некоторых заказов, снижению прибыльности хозяйственной деятельности из-за привлечения кредитных ресурсов любой ценой, даже на невыгодных для предприятия условиях.
Финансирование оборотного капитала в значительной мере осуществляется за счет заемных ресурсов (краткосрочной задолженности). С одной стороны, при соблюдении определенных условий (при превышении уровня рентабельности производственной деятельности над ставкой кредитования) данная практика повышает доходность собственного капитала. С другой стороны, значительная величина заемных средств влечет существенные расходы по обслуживанию долга, а при определенных условиях может привести и к банкротству предприятия. В настоящее время ни одна из отраслей реального сектора экономики не достигла нормативного значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (0,3). Более того, у 37,5 % предприятий текущие обязательства превышают текущие активы, а финансирование основных средств происходит за счет краткосрочной задолженности.
Зачастую даже предприятия, имеющие относительно высокие показатели рентабельности производства и реализации продукции, испытывают острый дефицит оборотного капитала.
Анализ оборачиваемости запасов показал увеличение длительности оборота при снижении количества оборотов, что является негативной тенденцией.
Данную ситуацию нельзя оценить положительно, так как продукция, хранящаяся на складах, имеет определенные сроки хранения и требует более высокого темпа оборачиваемости. Снижение оборачиваемости за анализируемый период привело к снижению темпа роста прибыли предприятия, т.е. предприятие из-за нерациональной политики в области управления товарными запасами недополучает потенциальную прибыль.
Более детальный анализ оборотных средств показал, что происходит ежегодное увеличение оборотных средств и в целом, за анализируемый период, увеличение произошло на 30,2%, что в большей степени ( на 32,2%) определяется ростом запасов.
Следовательно, в фирме назрела необходимость повысить эффективность работы в области управления оборотным капиталом и в частности товарными запасами хранящимся на складах, как наиболее значительной части собственных оборотных средств.
Анализ структуры запасов позволил выделить 4 основных группы товарных запасов, в разрезе которых исследовалась их динамика. Анализ динамики показал, что рост запасов по всем товарным группам опережает рост объемов производства, что является негативным фактором.
Для увеличения эффективности управления запасами в работе было выполнено нормирование запасов, рассчитан оптимальный размер закупаемой партии материалов по отдельным товарным группам, выполнена оценка эффективности предложенной модели управления запасами, которая дала положительный результат в виде высвобождения оборотных средств в размере 7 млн. рублей.
Таким образом, для улучшения деятельности предприятия в области управления оборотного капитала: отслеживать состояние запасов различных товарных групп; определять необходимый уровень запасов с учетом индексов сезонности спроса на услуги; осуществлять закупки обоснованных партий товаров; проводить мониторинг показателей эффективности использования оборотных средств предприятия.
Список литературы
Антикризисное управление: учеб. для вузов. / Александрова О.Н., Беляев А.А. и др. - М.: ИНФРА-М, 2007 - 415c
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит", "Бухгалтерский учет, анализ и аудит"/[Е.И. Бородина и др.]; под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник. – 3-е изд., испр. и доп. – Москва: Омега-Л, 2007. – 451 с.: табл. – (Высшее финансовое образование);
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 375c.
Владимирова. М. П. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / М. П. Владимирова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2007.
Галицкая, С. В. Деньги, кредит, финансы : учеб. / С. В. Галицкая. – М.: Эксмо, 2005.
Гурков И., Авраамова Е. Стратегии выживания промышленных предприятий в новых условиях //Вопросы экономики. - 2008. - № 6. – С. 10
Деньги, кредит, банки : учеб. / под ред. Г. Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование, 2008.
Елисеев А. Банкротство: эффективность применения института в современных условиях //Содействие. - 2008. - № 2. – С. 35
Жарковская Е.П. Антикризисное управление. Уч. / Бродский Б.Е. ОМЕГА-Л Москва, 2007 - 356c.
Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие. / Блинов А.О., Хавин Д.В. ЮНИТИ, 2006 - 287c.
Климович, В. П. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. / В. П. Климович. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2008.
Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник. / Под ред. проф. Э.М. Короткова - M.: Инфра-М, 2005 - 375c
Макаров А., Мизиковский Е. Оценка баланса и несостоятельности предприятия// Бухгалтерский учет. - 2006. - №3. – С. 22
Машков Р.В. Стратегии реструктуризации предприятий в условиях кризисной ситуации //Проблемы теории и практики управления. - 2008. - № 3. – С. 47
Пеньков А.В. Реструктуризация задолженности предприятий //Современный бухучет. - 2007. - № 5-6. – С. 18
Попов Р.А. Антикризисное управление : учеб.для вузов. / Р.А.Попов - М.: Высш.шк., 2006 -312 с.
Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2007. – 320 с.;
Посадская М. Изменения в порядке формирования РВПС в 2009 году // Банковское кредитование. 2009. № 3–5.
Свиридов А.К. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти// Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 4. – С. 31
Свит Ю. Восстановительные процедуры – способ предотвращения банкротства// Российская юстиция. - 2008. - № 3. – С. 46
Финансовый менеджмент. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009.

Приложение

Приложение 1
Движение основных производственных средств в 2008г.
Группы Остаток на начало года Поступило Выбыло Остаток на
конец года Изменение
уд. веса тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % тыс.
руб. уд.
вес, % Здания 126534 85,0 3638 68 3638 99,4 126534 84,0 -1,0 Сооружения 543 0,4 - - - - 543 0,4 - Передаточные
устройства 2793 2,0 - - - - 2793 2,0 - Машины и
оборудование 17978 12,0 1724 32 17 0,5 19685 13,0 +1,0 Транспортные
средства 50 0,03 - - 4 0,1 46 0,03 - Инструмент 5 0,003 - - - - 5 0,003 - Производственный
и хоз. инвентарь 434 0,3 - - - - 434 0,3 - Всего 148337 100 5362 100 3659 100 150040 100 - Приложение 2
Балансы предприятия за 2006-2008гг.
Показатель Год На 31.12.2006 На 31.12.2007 На 31.12.2008 тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. 1. Внеоборотные активы, в т.ч. 1724 1646 1830 основные средства 1648 1512 1739 2. Оборотные активы 10131 11319 13190 2.1 Запасы 7649 8742 10115 2.2 Дебиторская задолженность 2420 2512 3003 2.3 Денежные средства 62 65 72 БАЛАНС 11855 12965 15020 4. Капитал и резервы 6550 6550 6550 6. Краткосрочные пассивы 5305 6415 8470 6.1 Кредиты и займы - - 1500 6.2 Кредиторская задолженность 5305 6415 6970 БАЛАНС 11 855 12 965 15 020
Захаров В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие. / Блинов А.О., Хавин Д.В. ЮНИТИ, 2006 - 87c.
Свиридов А.К. Антикризисное управление: принятие решений на краю пропасти// Проблемы теории и практики управления. - 2006. - № 4. – С. 31
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 105c.
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 106c.
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 106c.
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 106c.
Балдин К.В. Анализ, учет, прогнозирование. / Белугина В.В., Галдицкая В.В., Передеряев И.И. "Дашков и К", 2007 - 107c.
Финансовый менеджмент. Экспресс-курс : учеб. пособие / под ред. О. И. Лаврушина. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : КНОРУС, 2009. с. 191
Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2007. – 120 с.;
Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2007. – 120 с.;
Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2007. – 120 с.;
Пожидаева Т.А., Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Т.А. Пожидаева. – М.: КНОРУС, 2007. – 121 с.;
2