Финансовая устойчивость предприятия (на примере ООО"Ай-Си")

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Сущность финансовой устойчивости предприятия
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия
2. ОБЩЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ООО «ФИРМА АЙСИ»
2.1 Общая характеристика предприятия
2.2 Оценка итогов финансово-хозяйственной деятельности
3. ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКАЯ ЧАСТЬ
3.1 Анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма АйСи»
3.2 Повышение финансовой устойчивости ООО «Фирма АйСи»
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

зад. 2007 = (982+29)/12704 = 0,08
К дебит.зад. 2008 = (1475+141)/15847 = 0,10
Для наглядности сведем полученные коэффициенты в таблицу 20.
Таблица 20 – Коэффициенты платежеспособности ООО «АйСи»
Показатель 2006 год 2007 год 2008 год Изменения 2007/2006 2008/2007 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 0,01 0,03 -0,01 0,02 Коэффициент текущей ликвидности 0,86 0,90 0,86 0,04 -0,04 Показатель обеспеченности обязательств активами 0,81 0,86 0,83 0,05 -0,03 Степень платежеспособности по текущим обязательствам 6,12 7,58 4,70 1,46 -2,88 Коэффициент автономии -0,06 -0,05 -0,06 0,01 -0,01 Коэффициент обеспеченности собственными средствами -0,16 -0,11 -0,14 0,05 -0,03 Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам 0,12 0,08 0,10 -0,04 0,02
Таким образом, анализ платежеспособности по официальной методике также выявил несостоятельность компании ООО «АйСи». Компания находится в кризисном состоянии, поэтому необходимо разработать комплекс мероприятий по выводу компании из кризисного состояния с тем, чтобы повысить ее финансовую устойчивость.
3.2 Повышение финансовой устойчивости ООО «Фирма АйСи»
Из выше проведенного анализа известно, что основная проблема ООО «АйСи» заключается в нехватке собственных оборотных средств, в связи с чем, компания полностью зависит от внешних источников финансирования, что может привести компанию к банкротству. Поэтому, необходимо проанализировать структуру оборотных активов с тем, чтобы определить, на формирование чего отвлекаются денежные средства компании (табл. 21).
Таблица 21 – Вертикальный анализ оборотных активов ООО «АйСи»
Показатели
  2006 год 2007 год 2008 год Изменение структуры, % тыс.руб. уд.вес,% тыс.руб. уд.вес,% тыс.руб. уд.вес,% 2007/2006 2008/2007 Запасы 6687 77,55 10799 85,00 12381 78,13 7,46 -6,88 НДС 5 0,06 29 0,23 141 0,89 0,17 0,66 Дебиторская задолженность 1046 12,13 982 7,73 1475 9,31 -4,40 1,58 Денежные средства 148 1,72 185 1,46 489 3,09 -0,26 1,63 Итого 7886 91,45 11995 94,42 14486 91,41 2,97 -3,01 Валюта баланса 8623 100,00 12704 100,00 15847 100,00
Из табл. 21 следует, что подавляющая часть валюты баланса представлена оборотными активами, структура которых, в свою очередь, представлена, в основном, запасами. При этом динамика запасов неравномерная. Можно предположить, что рост запасов обусловлен ростом объемов продаж.
Таблица 21 – Динамика продаж и запасов ООО «АйСи»
Показали
  2006 год 2007 год 2008 год Темп роста, % тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. 2007/2006 2008/2007 Выручка от продаж 17878 21102 42759 118,03 202,63 Запасы 6687 10799 12381 161,49 114,65
Из табл.21 следует, что темп роста запасов не соответствует темпу роста выручки (рис. 8), что дает основание предположить об отсутствии в компании обоснованного нормирования запасов.
Рисунок 8. Динамика выручки и запасов ООО «АйСи»
Как уже говорилось, основной проблемой организации является дефицит свободных денежных средств, который, как показал анализ, обусловлен значительной величиной дебиторской задолженности, а также значительным объемом запасов. Получается, что часть денежных средств отвлечена дебиторами, а часть – омертвлена в запасах. Поэтому организации необходимо установить жесткий контроль за дебиторами, а также внедрить в практику нормирование запасов.
С целью совершенствования управления запасами компании необходимо придерживаться следующих этапов управления запасами:
1) осуществлять анализ запасов в предшествующем периоде;
2) определить цели формирования запасов;
3) оптимизировать размер основных групп текущих запасов;
4) оптимизировать общую сумму запасов, включаемых в состав оборотных средств;
5) обеспечить высокую оборачиваемость и эффективность форм движения запасов;
6) обосновать учетную политику запасов;
7) построить эффективную систему контроля за движением запасов в компании.
Второй путь повышения финансовой устойчивости компании видится в оптимизации системы налогообложения. По всем критериям компания подходит к статусу малого предприятия.
Первый критерий – численность персонала не превышает 100 человек.
Второй критерий – предельное значение выручки от реализации продукции за предшествующий год без учета НДС не превышает 400 млн. руб. Следовательно, компания может перейти на льготный режим налогообложения – упрощенную систему.
Сущность единого налога, уплачиваемого в связи с применением упрощенной системы налогообложения организациями и индивидуальными предпринимателями, заключается в том, что он заменяет уплату целого ряда налогов, устанавливаемых общим налоговым режимом.
Применение упрощенной системы налогообложения организациями предусматривает их освобождение от обязанности по уплате налога на прибыль организаций, налога на имущество организаций и единого социального налога. Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, не признаются налогоплательщиками налога на добавленную стоимость, за исключением налога на добавленную стоимость, подлежащего уплате при ввозе товаров на таможенную территорию Российской Федерации.
Таким образом, упрощенная система существует как альтернатива общепринятой системе налогообложения, отличающейся большим количеством различных налогов и сложностью их расчета.
Установление упрощенной системы налогообложения направлено на ведение представителями малого бизнеса, перешедшими на упрощенную систему налогообложения в определенном порядке, налогового учета, под которым подразумевается определенная система накопления, обработки и обобщения информации, необходимой для исчисления организациями и индивидуальными предпринимателями соответствующих налогов и исполнения обязанности по их уплате в бюджет.
Основными задачами налогового учета являются:
- ведение доходов и расходов;
- представление налоговой отчетности в налоговые органы;
Отсюда следует, что поскольку упрощенная система налогообложения предусмотрена Налоговым кодексом, применяться она может исключительно в целях налогообложения.
При применении упрощенной системы налогообложения налогоплательщики уплачивают единый налог, исчисленный по результатам их хозяйственной деятельности за налоговый период.
Организации, применяющие упрощенную систему налогообложения, производят уплату страховых взносов на обязательное пенсионное страхование в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Иные налоги уплачиваются организациями и индивидуальными предпринимателями, применяющими упрощенную систему налогообложения, в соответствии с законодательством о налогах и сборах. К таким налогам можно, к примеру, отнести:
- транспортный налог. Размер налога зависит от мощности двигателя транспортных средств;
- страховой взнос на обязательное социальное страхование от несчастных случаев на производстве и профессиональных заболеваний. Определяется в % к начисленной оплате труда по всем основаниям (доходу) работников по группам отраслей экономики в соответствии с классами профессионального риска. В зависимости от класса профессионального риска ставка налога составляет от 0,2% до 8,5%;
- земельный налог. Объектом налогообложения является площадь земельных участков, находящихся в собственности, во владении или в пользовании плательщика. Сумма налога устанавливается в зависимости от административного района.
Налогоплательщики, применяющие упрощенную систему налогообложения, обязаны уплачивать налог на доходы, размер которого зависит от выбранного объекта налогообложения:
- доходы: 6% от суммы дохода;
- доходы, уменьшенные на величину расходов: 15% от налогооблагаемой базы, но не менее суммы минимального налога - 1% отдоходов.
Малые предприятия для принятия окончательного решения о переходе на УСН должны произвести исследование целесообразности перехода на специальный налоговый режим и выбора объекта налогообложения. В таблице 22 приведена налоговая нагрузка при применении УСН и общего налогового режима.
Таблица 22 - Налоговая нагрузка при применении УСН и общего налогового режима
Вид налога Ставка, % Общий режим УСН Налог на прибыль 20 + - Налог на имущество 2,2 (max) + - ЕСН 26 + - НДС 10; 18 - Страховые взносы в ПФР 14 + + НДС, уплачиваемый на таможне 10; 18 + Обязанности налогового агента + + ЕНВД 6; 15 - + Иные установленные налоги + +
Далее осуществим прогноз итогов финансовой деятельности в случае, если бы компания «АйСи» в 2008 г. находилась на упрощенной системе налогообложения. При этом выбираем объект налогообложения – доходы, уменьшенные на величину расходов.
Экономия получается за счет ЕСН. При обычном режиме налогообложения ЕСН = 511 * 0,26 = 133 тыс. руб.
При упрощенной системе налогообложения компания должна уплачивать только взносы в ПФР в размере 14% от начисленной оплаты труда: 511*0,14 = 72 тыс. руб.
Таким образом, ежемесячная экономия на ЕСН составит: 133-72 = 61 тыс. руб., в год: 61*12 = 732 тыс. руб.
Не затрагивая остальные статьи расходов, получим следующие результаты, представленные в табл.23.
Таблица 23 – Сравнительный анализ итогов финансовой деятельности ООО «АйСи» за 2008 год при обычном режиме налогообложения и упрощенной системе налогообложения (УСН)
  2008 год Итоги 2008 г. при УСН Показатели тыс. руб. пояснения тыс. руб. Выручка от продаж 42 759   42759 Себестоимость 25 592 минусуем экономию по ЕСН в сумме 732 тыс. руб. 24 860 Валовая прибыль 17 167   17 899 Коммерческие расходы 16820   16820 Прибыль от продаж 347   1079 Операционные расходы 82   82 Внереализационные доходы 2   2 Внереализационные расходы 17   17 Прибыль до налогообложения 250   982 Налог на прибыль 60 982*0,15 147 Чистая прибыль 190   835
Таким образом, если бы компания применяла упрощенную систему налогообложения, ее чистая прибыль составила бы 835 тыс. руб. Тогда компания имела бы следующие показатели рентабельности:
1) Рентабельность продаж = 1079/42759*100% = 2,52%
2) Рентабельность основной деятельности = 1079/24860*100% = 4,3%
3) Рентабельность активов = 982/15847*100% = 6,20%
Ввиду того, что компания заведомо расходует из прибыли больше, чем ее формирует, спрогнозировать размер нераспределенной прибыли представляется невозможным, поэтому рентабельность собственного капитала определять не будем.
Для наглядности сведем полученные расчеты в табл. 24.
Таблица 24 – Показатели рентабельности при обычном режиме налогообложения и УСН
 
Показатели  Факт
2008 г. Прогноз УСН Изменения Абсолют. Относит. Рентабельность продаж 0,81 2,52 1,71 311,11 Рентабельность основной деятельности 1,36 4,3 2,94 316,18 Рентабельность активов 2,19 6,20 4,01 283,11
Таким образом, при применении упрощенной системы налогообложения показатели рентабельности увеличились в три раза, что подтверждает целесообразность перехода компании на упрощенную систему налогообложения (рис. 9).
Рисунок 9. Рентабельность ООО «АйСи» при обычном режиме налогообложения и УСН
Третье направление повышение платежеспособности ООО «АйСи» - оптимизация денежных потоков. Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе планов формирования и использования денежных средств в предстоящем периоде.
На управление денежными потоками значительно влияет управление другими оборотными средствами и, в частности дебиторской задолженностью, которая в компании» составляет существенную сумму и имеет положительную динамику.
При предоставлении коммерческого кредита важным является контроль за своевременной оплатой отгруженной продукции. В связи с этим предлагается вести досье на каждого клиента.
Досье должно включать структурированную совокупность всех имеющихся данных о клиенте, включая:
- все реквизиты покупателя, в том числе его наименование, адрес (юридический и фактический) и телефон (факс), платежные реквизиты;
- данные по должностным лицам покупателя, принимающим решения по тем или иным пунктам договоров (то есть влияющим на закупки); дата и результаты предварительных переговоров;
- данные по результатам анализа финансового состояния и надежности (деловой порядочности);
- данные по всем заключенным с заказчиком договорам и их фактическому исполнению, в том числе оперативные данные по полноте и своевременности отгрузок, по соотношению фактического и критического уровней дебиторской задолженности, по расчетам за продукцию;
- данные по проведенной работе по инкассации просроченной дебиторской задолженности (звонки, уведомления, личные посещения, взыскание долгов через специализированные агентства, продажа долгов);
- данные по сверкам дебиторской задолженности;
- данные по спорам (в части претензионной и судебной работы);
- статистические данные по частоте заключения и преимущественным срокам договоров, по выполнению покупателем договорных обязательств (платежная и договорная дисциплина) и другие возможные данные по аспектам взаимоотношений организации и покупателя.
Досье (или база данных) должно регулярно пополняться в соответствии с новыми сведениями о клиенте.
Такое досье служит для контроля покупателя на предмет его надежности и финансовой устойчивости, соблюдения им договорной дисциплины, а также для контроля выполнения договорных обязательств самой компанией.
Содержательной основой кредитной политики являются инструменты, которыми руководствуются сбытовые структуры при предоставлении кредита поставщикам и стандарты предоставления кредитов, устанавливающие разумные правила и ограничения.
Инструменты кредитной политики представляют собой как шаблоны для оценки потенциальных дебиторов, так и регламент или процедуры работы соответствующей службы. Следуя трем основным вопросам кредитной политики, возможно, выделить ряд инструментов, определяющих ответы на них.
Ответ на вопрос «кому предоставлять кредит?» в большей степени зависит от риска невозврата кредита или затягивания сроков распоряжения полученными ресурсами. Поэтому распределение покупателей по группам риска является одной из основных задач кредитной политики. Одним из наиболее распространенных инструментов для решения этой задачи является метод оценки кредитной истории (credit scoring). Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному покупателю.
Для оценки кредитной истории основных дебиторов предлагается выделить три основных показателей:
- период работы с покупателем - масштабом для измерения берется полугодие;
- объем накопленной дебиторской задолженности свыше одного квартала - для этого понадобиться предварительно построить реестр старения счетов дебиторов (табл. 18);
-среднемесячный объем продаж, приходящийся на данного покупателя, за последние полгода.
Таблица 25 - Реестр старения счетов дебиторов
№№
п/п Наименование дебитора 0-30 дней 30-60 дней 60-90 дней Свыше 90 дней Всего Уд.вес , % 1 2 3 …   Итого   Удельный вес, %
На следующем шаге все показатели следует перевести в 100 бальную шкалу. При этом, наивысший бал в этой шкале присваивается наиболее предпочтительному значению. Так при отсутствии у предприятия дебиторской задолженности со сроком свыше одного квартала, по данному показателю у него будет зафиксировано 100 баллов. Затем каждому показателю присваиваются веса значимости, и выводится сводный рейтинг выбранного предприятия (табл. 26).
Расчет взвешенных оценок по всем крупным дебиторам позволяет определить приоритеты при рассмотрении вариантов их кредитования. Таким образом, компания делает первый шаг в оптимизации структуры дебиторской задолженности.
Таблица 26 - Шкала показателей
Показатели Бальная оценка Вес
Гр.3/360 Взвешенная оценка
гр.3*гр.4 1 2 3 4 5 1 Период работы с покупателем 2 Дебиторская задолженность до 90 дней 3 Дебиторская задолженность свыше 90 дней 4 Среднемесячный объем продаж свыше 600 тыс. руб. 5 Среднемесячный объем продаж до 600 тыс. руб. 6 Среднемесячный объем продаж до 200 тыс. руб. 7 Среднемесячный объем продаж до 100 тыс. руб. Итого
Следуя полученным расчетам проставляются баллы клиентам – дебиторам по форме, представленной в табл. 27.
Таблица 27 - Бальная оценка дебиторов
№№
п/п Наименование дебитора Период работы Дебит. задолж. до 90 дн. Дебит. задолж. свыше 90 дн. Ср. мес. объем продаж, тыс. руб. Баллы  
Любая коммерческая структура всегда ограничена в финансовых ресурсах, поэтому задача эффективного их распределения при минимальных рисках наиболее актуальна. Если метод оценки кредитной истории позволяет взвесить риски, связанные с предоставлением кредитов отдельным покупателям, то метод определения оптимального срока кредита дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос об условиях размещения коммерческого кредита.
Предприятия выступают кредиторами для своих покупателей вовсе не из доброго отношения к ним. Основной лейтмотив подобных сделок заключается в попытках увеличения объемов продаж. Обычно увеличение сроков дебиторской задолженности ведет к росту объемов продаж.
Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению доходов, полученных в результате роста продаж и сроков кредитования.
Выручка от продаж ООО «АйСи» составила в 2008 г. 42759 тыс. руб.
В месяц средняя выручка составила: 42759/12 = 3563,25 тыс. руб.
В день: 3563,25/30 = 119 тыс. руб.
Исходя из средней дневной выручки, можно составить матрицу зависимости между сроком коммерческого кредита и доходом (табл. 28).
Таблица 28 - Исходные данные для построения зависимости между сроком предоставления коммерческого кредита и доходом
Срок предоставления коммерческого кредита 1 3 5 7 10 14 18 24 30 Доход, тыс. руб. 119 357
595
833
1190
1666
2142
2856
3570

Построим зависимость между сроком предоставления коммерческого кредита и доходом (рис. 10 ) по данным таблицы 28.
Рисунок 10 Зависимость доходов от срока предоставления коммерческого кредита
Таким образом, с точки зрения доходности наиболее оптимальным сроком для предоставления коммерческого кредита являются 30 дней. С другой стороны, имеется риск несвоевременного погашения кредита, поэтому и необходимо применить бальную оценку клиентов с тем, чтобы уменьшить риск неоплаты товара до минимума.
Можно вывести ориентировочный стандарт предоставления коммерческих кредитов:
- при наборе менее 200 баллов кредит клиентам не предоставляется;
- от 200 до 230 баллов предлагается ограниченное кредитование, которое может быть выражено в дополнительных условиях, например ограничениях на сумму кредита с последующим жестким контролем графика его возврата;
- при более 230 баллах кредит предоставляется на обычных условиях, а также возможны эксклюзивные условия в случае стратегической значимости конкретного покупателя или предполагаемых экономических выгод в будущем.
Важным направлением уменьшения объема дебиторской задолженности является увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию.
Размер предоплаты за отгруженную продукцию может колебаться в значительных границах в зависимости от характера взаимодействия с клиентом - потребителем продукции и истории кредитных отношений с ним.
В общем случае для постоянного клиента — потребителя продукции размер предоплаты за отгруженную продукцию может составлять 20 — 25% стоимости партии, для клиента, периодически потребляющего продукцию, — не менее 50%, для клиента, редко потребляющего продукцию или незнакомого, — 100%. Определение клиента, заказчика продукции, для которого устанавливается объем предоплаты 0—100%, зависит от обстоятельств каждого конкретного случая, условий заключения сделки, финансовых возможностей клиента.
Погашение дебиторской задолженности возможно в результате предложенных скидок к размеру задолженности в обмен на ускорение платежей, особенно при досрочном, своевременном платежах. Так, при досрочном платеже скидки могут составлять 5—7%, при своевременном платеже — 2—3%, при ускорении просроченного платежа — за счет отмены или снижения санкций за просрочку платежа. В данном случае использование скидок будет существенно выгоднее, чем применение краткосрочных займов для погашения кредиторской задолженности. Дебиторы, которые могут получить такие скидки, и размер скидок определяются отдельно для каждого конкретного случая.
Снижение календарного периода предоставления товарного кредита является также важной мерой снижения объема дебиторской задолженности. Так, рекомендуется для постоянных клиентов — не более 30 дней, для клиентов, периодически покупающих продукцию, — не более 15 дней. В каждом конкретном случае в зависимости от объема поставок, стабильности платежей эти сроки устанавливаются индивидуально.
Для постоянных клиентов может быть установлен предельный приемлемый уровень объема задолженности, который не нарушается при проведении новых закупок и платежей.
При определении размера скидки, объема товарного кредита, размера предоплаты, сроков оплаты за поставку товара (отгруженную продукцию) следует учитывать предпринимательские риски. Риски измеряются в долях к единице: 1,0 — отсутствие риска, 0 - высокий уровень риска.
Риски различаются по следующим видам:
1. Риски по характеру клиента-потребителя (R1):
- потребитель постоянный — 0,9—0,95;
- потребитель периодический — 0,75—0,8;
- потребитель новый или от случая к случаю — 0,6—0,45.
2. Временной риск (R2):
- оплата за поставку до 0,5 месяца - 0,9—0,95;
- оплата за поставку от 0,5 до 1,0 месяца — 0,9—0,8;
- оплата за поставку от 1,0 до 3 месяцев — 0,8—0,65.
3. Территориальный риск (R3):
- поставщик и клиент-потребитель в одном городе - 1,0—0,95;
- то же, в разных областях — 0,9—0,8;
- то же, в разных республиках — 0,8—0,7.
Для определения среднего риска используются следующие весовые коэффициенты: для R1-l,0; для R2-0,8; для R3 - 0,7.
Средняя оценка риска для каждого дебитора может быть расчитана по формуле:
Rcp= (R1 + 0,8R2 + 0,7R3) / 2,5 (12)
Указанные коэффициенты корректируют объем дебиторской задолженности с точки зрения ее реальности для погашения кредиторской задолженности организации.
Потенциальная оценка риска всей имеющейся дебиторской задолженности в организации рассчитывается по формуле:
R4=R 1ср * V1 + R 2ср * V2 + … + R nср * Vn , (13)
где n - число дебиторов в данной организации;
V - соответствующий объем дебиторской задолженности по каждому дебитору.
Таким образом, применяя грамотную кредитную политику, компания ООО «АйСи» тем самым увеличит клиентскую базу, сможет выйти на региональный рынок, а, следовательно, увеличить выручку, не осуществляя капитальных вложений. При этом важно, вести постоянный мониторинг дебиторской задолженности с тем, чтобы краткосрочная дебиторская задолженность не перешла в долгосрочную. Комплекс предложенных мероприятий в совокупности позволит компании в целом улучшить свою платежеспособность.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В соответствии с обозначенной целью - осуществить анализ финансовой устойчивости коммерческой организации и определить пути ее повышения в данной работе решены следующие задачи:
1) Определена сущность финансовой устойчивости предприятия.
2) Изучена методика анализа финансовой устойчивости предприятия.
3) Дана характеристика ООО «Фирма АйСи».
4) Дана оценка итогов финансово-хозяйственной деятельности ООО «Фирма АйСи».
5) Проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Фирма АйСи».
6) Разработаны рекомендации по повышению финансовой устойчивости ООО «Фирма АйСи».
В результате теоретического исследования определена сущность финансовой устойчивости предприятия, которая заключается в наличии достаточного количества собственного и заемного капитала на покрытие текущих хозяйственных потребностей, расчетов с бюджетом по налогам и сборам, текущих расчетов с кредиторами и контрагентами. Основными индикаторами финансовой устойчивости являются платежеспособность и ликвидность баланса.
В ходе теоретического исследования также было установлено, что единой методики для анализа финансовой устойчивости нет, поэтому, методика, представленная в рамках данной работы, представлена расчетом показателей разных авторов, что может означать попытку автора данной работы систематизировать различные подходы к определению финансовой устойчивости предприятия и определить собственный алгоритм расчета на основании методик отечественных авторов. Основным критерием при этом являлась простота и доступность в понимании.
В результате анализа финансовой устойчивости объекта исследования – компании «АйСи», основным видом деятельности которой является производство хлебобулочных изделий, было установлено, что компания находится в кризисной ситуации на грани банкротства. Отсутствие достаточного количества прибыли не позволяет сформировать собственный капитал в объемах, достаточных для финансирования запасов и затрат, поэтому компания полностью зависима от внешних источников финансирования, что снижает ее финансовую устойчивость и инвестиционную привлекательность.
Ввиду дефицита собственных оборотных средств, компания не в состоянии своевременно осуществлять расчеты по текущим обязательствам и привлекать долгосрочные кредиты банков. Анализ показал, что большая часть оборотных средств отвлечена из оборота в запасы и дебиторскую задолженность.
Для повышения финансовой устойчивости компании «АйСи» разработаны следующие мероприятия.
1) Ввести в практику обоснованное нормирование запасов, для чего необходимо:
- осуществлять анализ запасов в предшествующем периоде;
- определить цели формирования запасов;
- оптимизировать размер основных групп текущих запасов;
- оптимизировать общую сумму запасов, включаемых в состав оборотных средств;
- обеспечить высокую оборачиваемость и эффективность форм движения запасов;
- обосновать учетную политику запасов;
- построить эффективную систему контроля за движением запасов в компании.
2) Оптимизация системы налогообложения. По всем критериям компания отвечает статусу малого предприятия, в связи с чем рекомендуется перейти с обычного режима налогообложения на упрощенную систему налогообложения, что позволит компании ежегодно экономить на уплате взносов по единому социальному налогу в размере 732 тыс. руб. Сравнительный анализ показал, что при переходе на упрощенную систему налогообложения компания сможет увеличить показатели рентабельности в три раза.
3) Оптимизировать денежные потоки путем управления дебиторской задолженностью. Для того, чтобы управление дебиторской задолженностью было эффективным необходимыми условиями является ее систематический анализ.
Вырабатывая политику кредитования покупателей, предприятие должно определиться со сроками предоставления кредита, системой отбора покупателей и контроля выполнения договоров, системой создания резервов по сомнительным долгам, системой сбора платежей и предоставления скидок, четкой процедурой предъявления претензий.
Система отбора покупателей должна подразумевать:
- регулярный мониторинг дебиторов по видам продукции, объему задолженности, срокам погашения;
- минимизацию временных интервалов между моментами завершения работ, отгрузки продукции, предъявления платежных документов;
- направление платежных документов по надлежащим адресам;
- аккуратное рассмотрение запросов клиентов об условиях оплаты;
- четкую процедуру оплаты счетов и получения платежей.
Реализация предложенных мероприятий позволит ООО «АйСи» повысить и укрепить свою финансовую устойчивость».
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Федеральный закон от 24.07.2007 №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»
Постановление Правительства РФ от 22.07.2008 №556 «О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой катнгории субъектов малого и среднего предпринимательства
Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
Антикризисное управление: Учебник / Под ред. Э. М. Короткова. – М.: ИНФРА-М, 2003.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: ДИС, 2003
Анализ финансово-хозяйственой деятельности предприятия / Н. П. Любушин, В. Б. Лещева, В. Г. Дьякова.; Под ред. Н. П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2004
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс. – Киев: Эльга Ника-Центр, 2007.
Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта /Балабанов И.Т. –М.: ФиС, 2006.
Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. – М.: Финансы и статистика, 2000.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. – СПБ.: Питер, 2003.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. – 4-е изд,. – М.: ДиС, 2003
Жарковская Е.П., Бродский Б.Е. Антикризисное управление. – М.: Омега-Л, 2007
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЭНИТИ, 2006
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: Проспект, 2008
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2004.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. –М.: ИНФРА-М, 2008
Соснаускене О.И., Сергеева Т.Ю., Пименова Е.В. Малые предприятия. Регистрация, учет, налогообложение. – М.: ОМЕГА-Л, 2009
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2008
Справочник финансиста предприятия. 3-е изд., до. и перераб. / Коллектив авторов. М.: ИНФРА-М, 2003
Теория экономического анализа // Под редакцией Баканова М.И. М.: Финансы и статистика, 2006
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега, 2006
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. – М.: Проспект, 2006.
Финансы в управлении предприятием /Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Финансы: Учебник / Под ред. Проф. В.В.Ковалева. – М.: Проспект. – 2007
Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / Под ред. В.К.Сенчагова, А.И. Архипова. – М.: Проспект, 2008
Финансовый менеджмент / под редакцией Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2006.
Финансы в управлении предприятием /Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 2006.
Финансы: Учебник / Под ред. Проф. В.В.Ковалева. – М.: Проспект. – 2007
Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник / Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2005.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2004
Шеремет А. Д. Сайфулин Р. С. Финансы предприятия.- М.: ИНФРА-М, 2003.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2008
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 321
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2006. – с. 322
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2008. – с. 232
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега-Л, 2006. - 40
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2008. – с. 162
Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / Под ред. Н.Ф.Самсонова. – М.: Инфра-М, 2005. – с. 263
Финансы, денежное обращение и кредит: учебник / Под ред. В.К.Сенчагова, А.И.Архипова. – М.: Проспект, 2008. – с. 204
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: Просрект, 2008. – с. 257
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. – М.: Проспект, 2008. – с. 259
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега-Л, 2006. - 42
Там же, с. 45
Федорова Г.В. Финансовый анализ предприятий при угрозе банкротства. – М.: Омега-Л, 2006. - 44
Там же, с.45
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЭНИТИ, 2006. – с. 72
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЭНИТИ, 2006. – с. 71
Там же, с.65
Когденко В.Г. Экономический анализ. – М.: ЮНИТИ, 2006. – с. 67
Постановление Правительства от 25 июня 2003 г. №367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»
Федеральный закон от 24.07.2007 №209-ФЗ «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации», ст. 4
Постановление Правительства РФ от 22.07.2008 №556 «О предельных значениях выручки от реализации товаров (работ, услуг) для каждой катнгории субъектов малого и среднего предпринимательства, п. 1
Соснаускене О.И., Сергеева Т.Ю., Пименова Е.В. Малые предприятия. Регистрация, учет, налогообложение. – М.: ОМЕГА-Л, 2009. – с. 162
73
Источники средств предприятия
Собственный капитал
Привлеченные средства
Источники средств финансового характера (заемные средства)
Текущая кредиторская задолженность нефинансового характера
Долгосрочные заемные средства
Краткосрочные кредиты и займы
Генеральный директор
Заместитель генерального директора
Директор по продажам
Отдел продаж
Отдел экспедиции
Склад
Управляющий производством
Производство
Главный бухгалтер
Бухгалтерия
Заместитель ген. директора по административно- хозяйственной работе
Начальник отдела кадров