Антикризисное управление энергетическим предприятием.

Содержание
Введение
1. Кризис организации: причины возникновения, виды и последствия
1.1.Понятие кризиса, его сущность и причины
1.2.Типы и классификации кризисов
1.3.Факторы, оказывающие влияние на кризисное состояние организации и последствия кризиса
Выводы по главе 1
2. Методологические основы антикризисного управления
2.1.Механизм антикризисного управления в российской экономике и в зарубежных странах
2.2.Методики определения банкротства предприятия
2.3.Мероприятия по преодолению кризисного состояния предприятия
Выводы по главе 2
3. Антикризисное управление предприятием на примере АО «Новгородтеплоэнерго»
3.1.Общая характеристика предприятия
3.2.Анализ финансового состояния АО «Новгородтеплоэнерго»
3.3.Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий антикризисного управления в АО «Новгородтеплоэнерго»
Выводы по главе 3
Заключение
Перечень сокращений, условных обозначений и специальных терминов
Список использованной литературы
Приложение 1. Организационная структура АО «Новгородтеплоэнерго»
Приложение 2. Бухгалтерский баланс АО «Новгородтеплоэнерго» на 01.01.2010 года
Приложение 3. Отчет о прибылях и убытках АО «Новгородтеплоэнерго» за 2009 год
Приложение 4. Расчет чистых активов АО «Новгородтеплоэнерго»

/руб. (стр.4 / стр.3 × 100) 1,01 0,99 -0,02 Рентабельность всех операций, %
(стр.2 / стр.70+100 Ф№2 × 100) 294,06 240,87 -53,19 10. Рентабельность имущества (капитала) предприятия, % (стр.2 / стр.5 × 100) 3,66 16,82 +13,16 11. Оборачиваемость средств, вложенных в предприятие, руб./руб. (стр.3 / стр.5) 2,82 2,98 +0,16 12. Средняя продолжительность периода погашения дебиторской задолженности, дней (стр.6 / стр.3 × 360) 45 26 -19 13. Средняя продолжительность периода погашения кредиторской задолженности, дней (стр.7 / стр.3 × 360) 111 95 -16
Представленные в таблице 9 показатели рентабельности имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности АО «Новгородтеплоэнерго» в 2009 году. Все показатели, кроме рентабельности всех операций, имеют положительную динамику по сравнению с показателями предыдущего периода.
Рентабельность продаж в отчетном периоде составила 0,86% , она характеризует размер прибыли на рубль объема реализованной продукции.
Эффективность использования всего имущества предприятия улучшилась, так как возрос на 13,16 коэффициент рентабельности капитала.
Скорость оборота всех оборотных средств за отчетный период также возросла на 0,16 оборота, что положительно.
Анализ показателей управления активами, выраженных в днях, выявил, что все они снижаются по сравнению с предыдущей отчетной датой, это можно рассматривать как признак повышения деловой активности АО «Новгородтеплоэнерго».
Основные финансовые результаты деятельности АО «Новгородтеплоэнерго» в течение рассматриваемого периода приведены в таблице 10.
Таблица 10
Анализ финансовых результатов АО «Новгородтеплоэнерго»
Показатель Значение показателя, млн. руб. Изменение показателя За   отчетный  период За аналогичныйпериод предыдущего года млн. руб. (гр.2 - гр.3) ± %((2-3) : 3) 1 2 3 4 5 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 92920 87899 +5021 +5,7 2. Расходы по обычным видам деятельности 92117 88761 +3356 +3,8 3. Прибыль (убыток) от продаж  (1-2) 803 -862 +1665 +193,1 4. Прочие доходы 6628 2387 +4241 +177,7 5. Прочие расходы 2180 387 +1793 +5,6 раза 6. Прибыль (убыток) от прочих операций  (4-5) 4448 2000 +2448 +122,4 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль -1359 -306 -1053 -2,4 раза 8. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода  (3+6+7) 3892 832 +3060 +4,7 раза Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса   (измен. стр. 470) +3891 х х х
По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2009 года АО «Новгородтеплоэнерго» получило прибыль от продаж в размере 803 млн. руб., что составило 0,9% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года предприятие улучшило свои результаты, так как получена прибыль, а не убыток.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности на 5021 и 3356 млн. руб. соответственно. Причем в процентном отношении изменение выручки (+5,7%) опережает изменение расходов (+3,8%)
Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация, в отличие от прошлого года, учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).
Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период (2009 год) составила 4448 млн. руб., что на 2448 млн. руб. (122,4%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 553,9% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2009 году АО «Новгородтеплоэнерго» использовало чистую прибыль в сумме 1 млн. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).
Анализ структуры и динамики доходов и расходов АО «Новгородтеплоэнерго» в течение рассматриваемого периода приведен в таблице 11.
Доходы АО «Новгородтеплоэнерго» представлены в основном доходами по обычным видам деятельности (93,3%) и прочими доходами (6,7%).
Расходы организации в своей структуре по состоянию на 01.01.10 года состоят на 97,7% из расходов по обычным видам деятельности и на 2,3% из прочих расходов. Причем за анализируемый период доля как доходов, так и расходов по обычным видам деятельности снизилась в общем объеме расходов предприятия.
В абсолютном выражении прирост суммы доходов (9262 млн. руб.) значительно превосходит прирост суммы расходов организации (5149 млн. руб.). Опережение прироста доходов над расходами составляет 4113 млн. руб., что дает увеличение прибыли организации до налогообложения.
Таблица 11
Анализ структуры и динамики доходов и расходов организации
Показатели Предыдущий период Отчетный
период Изменения млн. руб. % к итогу млн. руб. % к итогу абс., млн. руб.
(гр.4-гр.2) темп прироста, %
(гр.6/гр.2×100) Струк-туры, %
(гр.5-гр.3) 1 2 3 4 5 6 7 8 Доходы организации 1. По обычным видам деятельности (стр.010 ф.№2) 87899 97,4 92920 93,3 +5021 +5,7 -4,1 2. Прочие (стр.060 + стр.080 + стр.090 ф.№2) 2387 2,6 6628 6,7 +4241 +177,7 +4,1 3. ИТОГО доходов организации (сумма строк с 1 по 2) 90286 100,0 99548 100,0 +9262 +102,6 × Расходы организации 4. По обычным видам деятельности (стр.020 + стр.030 + стр040 ф.№2) 88761 99,6 92117 97,7 +3356 +3,8 -1,9 5. Прочие (стр.070 + стр.100 ф.№2) 387 0,4 2180 2,3 +1793 +463,3 +1,9 6. ИТОГО расходов организации (сумма строк с 4 по 5) 89148 100,0 94297 100,0 +5149 +57,8 ×
Анализ динамики прибыли до налогообложения представлен в таблице 12.
Таблица 12
Анализ динамики прибыли до налогообложения
№ Показатели Предыдущий период, млн. руб. Отчетный период,
млн. руб. Влияние факторов на динамику
прибыли до налогообложения в абсолют. выр,
млн.руб. в % к прибыли до н/о предыдущего периода 1 2 3 4 5 6 1 Прибыль от продаж (стр.050 ф.№2) -862 803 +1665 70,6 2 Прочие доходы, всего 2387 6628 4241 262,9 3 Прочие расходы, всего 387 2180 +1793 157,6 4 Сальдо прочих дохо-дов и расходов(стр2–3) 2000 4448 +2448 215,1 5 Прибыль до налого-обложения (стр.1+ 4) 1138 5251 +4113 361,4
По данным «Отчета о прибылях и убытках» за 2009 год АО «Новгородтеплоэнерго» получило прибыль. На увеличение размера прибыли оказало наибольшее влияние увеличение прочих доходов организации.
Размер прибыли до выплаты налога на прибыль на рубль объема реализованной продукции более рентабельности продаж (0,86) на 4,84% и составляет 5,7%. Изменение за 2009 год по сравнению с показателями за 2008 год самое высокое и составляет +4,4%.
По итогам 2009 года финансовое положение АО «Новгородтеплоэнерго» можно охарактеризовать как удовлетворительное. Выявлены неплатежеспособность и неустойчивое финансовое положение предприятия. При этом в течение анализируемого периода организация получила отличные финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности).
3.3.Экономическое обоснование предлагаемых мероприятий антикризисного управления в АО «Новгородтеплоэнерго»
По результатам проведенного анализа финансового состояния АО «Новгородтеплоэнерго» за 2009 год можно сделать вывод, что основными проблемами предприятия являются:
- неудовлетворительная структура баланса и, как следствие, неплатежеспособность;
- низкая доля собственного капитала;
- неустойчивое финансовое положение.
Исходя из выявленных проблем АО «Новгородтеплоэнерго» можно предложить следующие рекомендации по улучшению финансового состояния организации:
- преодолеть неплатежеспособность возможно при помощи управления дебиторской задолженностью предприятия, что позволит ускорить оборачиваемость средств в обороте, а также эффективным использованием заемного капитала, путем привлечения временно свободных денежных средств, например кредитов банка, в оборот предприятия;
- доля собственного капитала предприятия может увеличиться вследствие получения дополнительной прибыли и увеличения рентабельности предприятия. Для АО «Новгородтеплоэнерго» основными путями увеличения прибыли от реализации продукции являются увеличение объемов реализации и снижение себестоимости;
- на повышение устойчивости финансового положения оказывают влияния мероприятия по управлению оборотным и заемным капиталом.
Основными факторами риска для АО «Новгородтеплоэнерго» являются:
- отраслевые риски;
- макроэкономические риски.
Отраслевые риски можно разделить на две группы:
1. Риски, связанные с рынками сырья, закупаемого обществом;
2. Риски тепло-энергетического комплекса.
Для АО «Новгородтеплоэнерго» самым существенным является риск, связанный с возможностью резкого изменения цен на продукцию естественных монополий (электроэнергия, газ, вода).
Макроэкономические риски - это риски, связанные с несовершенством системы налогообложения и государственных гарантий, снижением деловой активности в национальной экономике, нестабильностью ситуации на финансовых и товарных рынках, инфляцией, изменением банковских процентов, налоговых ставок.
Макроэкономические риски для АО «Новгородтеплоэнерго» обусловлены изменением уровня следующих групп экономических показателей:
- уровень инфляции;
- уровень оплаты труда;
- уровень безработицы.
Возможные финансовые риски, отражающиеся на деятельности АО «Новгородтеплоэнерго», могут быть связаны с утверждением тарифов в пределах установленного максимального коэффициента от роста платы за коммунальные услуги.
Первоочередной проблемой АО «Новгородтеплоэнерго» является преодоление неплатежеспособности в условиях кризиса. Также существует финансовый риск возможного роста дебиторской задолженности, связанный все с тем же продолжающимся экономическим кризисом. В связи с наличием данной проблемы предлагаются следующие меры по преодолению неплатежеспособности и недопущению возникновения данного риска:
1.Управление дебиторской задолженностью.
2.Управление заемным капиталом.
Дебиторская задолженность является неотъемлемым элементом сбытовой деятельности предприятия. Слишком высокая доля дебиторской задолженности в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую устойчивость предприятия, а также повышает риск финансовых потерь данной организации.
Дебиторскую задолженность следует рассматривать как коммерческий кредит покупателю и управлять ею.
Для снижения дебиторской задолженности в АО «Новгородтеплоэнерго» предлагается проводить мероприятия по ограничению и отключению подачи тепловой энергии потребителям-неплательщикам.
Данным мероприятиям предшествует большая работа с клиентами по истребованию задолженности. При возникновении просроченной дебиторской задолженности, первое, что нужно сделать – это напомнить клиенту о необходимости осуществления платежа. При этом сотрудники бухгалтерии осуществляют контроль погашения дебиторской задолженности, а менеджеры отдела продаж, которые тесно работают с клиентами, должны вести переговоры. При необходимости нужно послать претензию и временно прекратить обслуживание клиента. Дальнейшее неисполнение обязательств клиента можно рассматривать как основание для решения вопроса о взыскании дебиторской задолженности и штрафных санкций в судебном порядке.
Для успешного управления просроченной дебиторской задолженностью в АО «Новгородтеплоэнерго» предлагается регламентировать этот процесс внутренними документами и создать для персонала предприятия условия, позволяющие следовать данному документообороту. Должен быть формализован подход к работе с каждым клиентом, налажен документооборот, назначены ответственные и утверждены их права и обязанности, а также полномочия для решения нетипичных проблем.
Предлагаю в документообороте АО «Новгородтеплоэнерго» закрепить следующие положения:
1 - Бухгалтер, осуществляющий операции по учету дебиторов и кредиторов ежедневно регистрирует поступающие платежи, осуществляет начисление штрафов и пеней и направляет менеджеру по продажам «Уведомление о нарушении срока оплаты и сумме начисляемых пеней».
2 - Ежемесячно старший менеджер ранжирует клиентов по установленному алгоритму относительно уровня надежности. При изменении статуса клиента и, соответственно, условий отгрузки и оплаты старший менеджер направляет менеджерам по продажам «Оповещение об изменении статуса клиента» и при необходимости «Распоряжение об ограничении либо прекращении поставок теплоэнергии данному клиенту».
3 - При получении «Оповещения об изменении статуса клиента» и «Распоряжения об ограничении либо прекращении поставок теплоэнергии данному клиенту» менеджер по продажам уведомляет клиента об изменении условий в рамках договора, напоминает о необходимости оплаты, проводит с ним переговоры, предлагает схемы погашения долга. В обязательном порядке составляет «Акт сверки взаиморасчетов с клиентом» в двух экземплярах.
4 - В случае неудачного завершении переговоров менеджера по продажам с клиентом юрист на основании заявления менеджера по продажам направляет должнику письмо с просьбой вернуть задолженность и претензию. А также проводит меры по отключению подачи тепловой энергии потребителю.
5 - Если выполнение вышеуказанных процедур не приводит к погашению долга, генеральный директор принимает решение о дальнейших действиях относительно данной задолженности.
Анализ данных бухгалтерского баланса АО «Новгородтеплоэнерго» за 2009 год показал, что по состоянию на 01.01.2010 года дебиторская задолженность покупателей составляет 4925 млн. рублей.
Составим прогнозный отчет погашения дебиторской задолженности АО «Новгородтеплоэнерго» в случае внедрения предложенных мероприятий по истребованию задолженности и по ограничению и отключению подачи тепловой энергии потребителям-неплательщикам. Данный отчет составлен исходя из анализа аналитических отчетов других предприятий топливно-энергетического комплекса РФ по воздействию направлений истребования дебиторской задолженности на деятельность предприятия (табл. 13).
Таблица 13
Погашение дебиторской задолженности в результате проведенных мероприятий
Показатель Сумма, млн. руб. Удельный вес, % 1 2 3 Дебиторская задолженность на 01.01.2010 года, всего 4925,0 100,0 Погашено в результате проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности 50,0 10,1 В том числе: Оплачено до введения ограничения 22,0 44,3 Оплачено после введения ограничения 7,3 14,5 Оплачено после отключения 5,7 11,4 Оплачено по предоставленным графикам 15,0 29,8
АО «Новгородтеплоэнерго» самостоятельно осуществляет начисление и сбор денежных средств с населения за отопление и горячее водоснабжение, проживающего в муниципальном жилищном фонде и получающего тепловую энергию от котельных предприятия. За период работы с 01.02.2009г. по 31.12.2009г. абонентской службой были начислены населению денежные средства в размере 275,91 млн. руб., собраны – 169,60 млн. руб. (таб. 14). Недосбор с населения за отопление и горячее водоснабжение составил 106,31 млн. руб., что составляет 2,15% от общего объема дебиторской задолженности.
Для повышения собираемости денежных средств с населения систематически следует проводить:
- подготовку и вручение писем претензионного характера (по лицевым счетам);
- собеседование с собственниками и нанимателями жилых помещений в телефонном режиме и на личном приеме.
Таблица 14
Сбор денежных средств с населения за отопление и горячее водоснабжение, проживающего в муниципальном жилищном фонде
Месяц Начислено, млн. руб. Собрано, млн. руб. 1 2 3 Февраль 25,80 15,13 Март 26,12 13,44 Апрель 26,10 16,26 Май 26,26 14,92 Июнь 26,24 16,09 Июль 15,95 15,51 Август 25,89 14,52 Сентябрь 25,67 16,01 Октябрь 25,91 15,71 Ноябрь 26,10 16,67 Декабрь 25,87 15,34 Итого 275,91 169,60
Средняя продолжительность периода погашения дебиторской задолженности АО «Новгородтеплоэнерго» по состоянию на 01.01.2010 года составляла 26 дней. Внедрение предложенных мероприятий позволит ускорить оборачиваемость оборотных средств, и, следовательно, повысить платежеспособность организации.
В целях антикризисного управления АО «Новгородтеплоэнерго» предлагается активно привлекать краткосрочные банковские кредиты для обеспечения текущей деятельности предприятия.
Анализ показал, что структура капитала АО «Новгородтеплоэнерго» не перегружена заемными средства. Следовательно, для предприятия в целях улучшения финансового состояния целесообразно использовать заемный капитал как потенциально более дешевый, чем собственный капитал, источник финансирования.
При помощи инвестиций можно решить следующие задачи:
- быстрое погашение кредиторской задолженности;
- увеличение объемов реализации услуг;
- повышение рентабельности предприятия;
- повышение конкурентоспособности предприятия на рынке.
Выбор данного способа финансирования заключается в следующем:
- краткосрочную ссуду можно получить быстрее, чем долгосрочную;
- потребность в денежных средствах носит периодический характер;
- процентные ставки по краткосрочным кредитам меньше;
- соглашения о краткосрочных кредитах носят менее ограничительный характер для дальнейших действий предприятия, чем долгосрочные.
Предприятие должно достичь финансового равновесия, то есть такого соотношения собственных и заемных средств, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги.
Соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.
Анализ финансовой устойчивости АО «Новгородтеплоэнерго» за 2009 год определил его как неустойчивое, соответствующее третьему типу финансовой устойчивости.
Неустойчивое финансовое положение предприятия характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения оборотных средств.
Таким образом, для АО «Новгородтеплоэнерго» эффективным способом финансирования могут выступать краткосрочные кредиты банков на временное пополнение оборотных средств.
Основное направление инвестиций – ликвидация кассовых разрывов.
Предполагается, что 11 января 2010 года АО «Новгородтеплоэнерго» заключает договор о кредитовании расчетного счета с обслуживающим банком, который предполагает, что банк обязуется при наличии кредитных ресурсов предоставить АО «Новгородтеплоэнерго» кредит на пополнение оборотных средств с лимитом в размере 250 млн. рублей для оплаты платежных документов заемщика по расчетному счету в банке при отсутствии или недостаточности средств на счете.
Кредит предоставляется АО «Новгородтеплоэнерго» на срок до 31 марта 2010 года. Данная дата является датой планового погашения кредита.
За пользование кредитом АО «Новгородтеплоэнерго» уплачивает 19 процентов годовых. Уплата процентов производится ежемесячно.
Исполнение обязательств по договору о кредитовании расчетного счета обеспечивается договором залога основных средств, находящихся на балансе предприятия, на сумму 250 млн. рублей.
С учетом предложенных мероприятий по оздоровлению предприятия представим три прогноза:
- прогноз прибылей и убытков;
- план денежных поступлений и расходов;
- прогноз баланса.
Представим расчет, прогнозируемых показателей на 1 квартал 2010 года.
Запланируем темп прироста объема продаж на уровне 2009 года в размере 5%.
Планируемый объем продаж за 1 квартал 2010 года составит 24392 млн. руб.
Запланируем себестоимость услуг в объеме 82,0 % объема продаж или 20000 млн. руб.
Поскольку для данного предприятия, основной задачей является обеспечение чистой прибыли в условиях кризиса, запланируем ее в объеме 5,0 % от объема продаж.
Налог на прибыль в 2010 году составит 20%.
Прогноз прибылей и убытков заключается в определении доходности предприятия.
Прогнозные данные отчета о прибылях и убытках можно получить следующим образом (табл. 15).
Таблица 15
Прогнозные данные отчета о прибылях и убытках
Показатели Сумма, млн. рублей Последовательность расчетов 1 2 3 Объем продаж 24392 23230*1,05 Себестоимость реализованной продукции 20000 24392*0,82 Валовая прибыль 4392 24392-20000 Расходы периода 2867 4392-1525 EBIT(прибыль до налогообложения 1525 1220/(1-0,20) Налог на прибыль 305 1525*0,20 Чистая прибыль 1220 24392*0,05
Исходя из таблицы 15, видим, что на 1 квартал 2010 года запланировано получение прибыли в размере 1220 млн. рублей.
Прогноз денежных потоков показывает необходимые объемы финансирования деятельности предприятия, в нем детально рассматривается величина максимального денежного притока и оттока (табл. 16). Данный прогноз составим с учетом мероприятий по управлению дебиторской задолженности.
Прогнозный баланс детализирует использование и вложение финансовых ресурсов, требуемых для увеличения товарного оборота с извлечением максимальной прибыли.
Для составления прогнозного баланса используем следующие показатели:
- запасы – 31 % от себестоимости, отсюда прогнозируемый уровень запасов = 0,31 * 20000= 6200 (млн. руб.);
Таблица 16
Прогноз денежных потоков АО «Новгородтеплоэнерго» на 1 квартал 2010 года
№ п/п Показатель, млн.руб. 1 квартал 2 квартал 3 квартал 1 2 3 4 5 1. Денежный поток на начало периода 930 1050 1202 2. Приход: 8547 8428 7492 Реализация теплоэнергии 8500 8400 7492 Погашение дебиторской задолженности 22 28 Кредит банка 250 3. Расход: 8427 8276 7744 Расчеты с поставщиками 7000 6081 5970 Оплата труда 320 320 320 Коммерческие расходы 145 218 94 Уплата налогов 311 402 289 Выплата процентов по кредиту 4 4 4 Кредит 250 Другие выплаты 647 1251 817 4. Денежный поток на конец периода 1050 1202 950
- дебиторская задолженность – 18,0% от объема продаж в связи с предстоящим кризисом платежей, все признаки которого налицо по мере развития мирового финансового кризиса. 0,18*24392 = 4554 (млн. руб.);
- кредиторская задолженность – 30,0 % себестоимости, тогда будущая кредиторская задолженность = 0,30*20000= 6000 (млн. руб.);
- денежные средства рассчитаны в предыдущем прогнозном отчете о движении денежных средств и составляют 950 млн. руб.;
- краткосрочный финансовые вложения в том же размере 2800 млн. руб.;
- основные средства с учетом амортизации 10% годовых составят 1659 – (1644*10%) = 1495 млн. руб.;
- долгосрочные обязательства в отчетном периоде – 766 млн. руб.;
- уставный капитал - 1608 млн. руб.;
- нераспределенная прибыль 2009 года и предыдущих периодов – 6405 млн. рублей. С учетом нераспределенной прибыли плюс прирост 1220 млн. руб. в плановом периоде (из прогноза в табл. 16) будет равна 7625 тыс. руб.;
- краткосрочные кредиты и займы отсутствуют, так как планируется погашение кредита 31.03.2010 года.
Прогнозные данные баланса выглядят следующим образом (табл. 17).
Таблица 17
Прогноз бухгалтерского баланса АО «Новгородтеплоэнерго» на 01.04.2010 г.
АКТИВ ПАССИВ Наименование статьи Сумма, тыс.руб. Наименование статьи Сумма, тыс.руб. 1 2 3 4 Внеоборотные активы 1495 Капитал и резервы 9233 НМА 15 Уставный капитал 1608 ОС 1480 Непокрытый убыток 7625 Оборотные активы 14504 Долгосрочные обязательства 766 - запасы 6800 Краткосрочные обязательства 6000 - дебиторская задолженность в течение 12 месяцев 4554 -займы и кредиты - -Денежные средства, финн. вложения 3750 -кредиторская задолженность 6000 Баланс 15999 Баланс 15999
Очевидно, что рассчитываемые процентные соотношения выбраны по достаточно пессимистичному сценарию развития событий.
Для определения ликвидности прогнозного баланса сопоставим итоги указанных групп показателей по активу и пассиву (табл. 18).
Таблица 18
Анализ ликвидности прогнозного баланса АО «Новгородтеплоэнерго»
Актив На начало отчетного года На конец отчетного года Пассив На начало отчетного года На конец отчетного года Платежный излишек или недостаток На начало отчетного года На конец отчетного года 1 2 3 4 5 6 7 8 1. Наиболее ликвидные
активы 3730 3750 1. Наиболее срочные обязательства 22581 6000 -18851 -2250 2. Быстро реализуемые активы 6535 4554 2. Кратко срочные пассивы 0 0 +6535 +4554 3. Медленно реализуемые активы 19255 6200 3. Долго срочные пассивы 766 766 +18489 +5434 4. Труднореализуемые активы 1659 1495 4. Постоянные пассивы 7832 9233 +6173 +7738 31179 15999 31179 15999 - -
Исходя из данных таблицы 18 видно, что по состоянию на 01.04.10 года платежный недостаток наиболее ликвидных активов значительно сократился. Это говорит об улучшении платежеспособности предприятия и ликвидности баланса при прогнозе проведения мероприятий по снижению дебиторской задолженности и увеличению оборачиваемости оборотных средств.
Определение типа финансовой устойчивости АО «Новгородтеплоэнерго» по данным прогнозного баланса представлено в таблице 19.
Таблица 19
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств по данным прогнозного баланса
Показатели
На 01.01.10
На 01.04.10
Отклонения А 1 2 3 1 . Источники собственных средств 8013 9233 +1220 2. Внеоборотные активы 1659 1495 -200 3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) 6354 7738 +1384 4. Долгосрочные кредиты и заемные средства 766 766 0 5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4) 7120 8504 +1384 6. Краткосрочные кредиты и займы 22581 6000 0 7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) 29701 14504 -15197 8. Общая величина запасов и затрат 19285 6200 -13085 9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (3-8) -12931 +1538 +14469 10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8) -12165 +2304 +14469 11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) +10416 +8304 -2112 12.Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости (-,-,+) (+,+,+)
По данным таблицы 19 финансовое состояние АО «Новгородтеплоэнерго» по данным прогнозного баланса можно оценить как абсолютно устойчивое.
Выводы по главе 3
Объектом исследования является энергетическое предприятие АО «Новгородтеплоэнерго».
По результатам проведенного анализа по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2009 г.) и результаты деятельности АО «Новгородтеплоэнерго» в течение 2009 года. При этом учтено не только текущее значение показателей, но и их динамика. Среди показателей, имеющих исключительно хорошие значения, можно выделить следующие:
- опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение рассматриваемого периода наблюдалось увеличение чистых активов;
- за отчетный период получена прибыль от продаж (803 млн. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+1665 млн. руб.);
- прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 3892 млн. руб. (+3060 млн. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2007 г.);
- рост рентабельности продаж (+1,84 процентных пункта от рентабельности -0,98% за аналогичный период 2007 г.);
- положительная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (+4113 млн.руб.);
- итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (12,4%).
Показатели финансового положения АО «Новгородтеплоэнерго», имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:
- коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,8);
- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.
Показатели финансового положения организации, имеющие неудовлетворительные значения:
- не соответствующая норме структура баланса с точки зрения платежеспособности (коэффициент текущей ликвидности, не уложился в норму);
- неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств;
- материально-производственные запасы недостаточно покрыты собственными оборотными средствами;
- ниже общепринятого значения коэффициент текущей (общей) ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности ниже нормального значение.
Следующие 3 показателя финансового положения АО «Новгородтеплоэнерго» имеют критические значения:
- коэффициент автономии имеет крайне низкое значение (0,25);
- значительно ниже нормативного значения коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности.
В качестве антикризисных мер предложено:
1.Управление дебиторской задолженностью.
2.Управление заемным капиталом.
Заключение
Антикризисное управление можно определить как комплексную категорию, как область современного управления, нацеленную на предвидение кризисов, угрожающих функционированию предприятия, минимизацию последствий уже наступивших кризисов и использование различных факторов для последующего развития предприятия.
Необходимость в антикризисном управлении определяется наличием или угрозой кризиса. Цели антикризисного управления заключаются в:
- предвидении опасности кризиса;
- обеспечении выживания предприятия в краткосрочном периоде (периоде кризиса),
- финансовом оздоровлении и восстановлении дееспособности предприятия.
К основным причинам кризисов можно отнести сложные социально-политическую обстановку и финансово-экономические ситуации, природные катаклизмы, острую конкуренцию, непрофессиональное управление (ошибочные решения), рискованное развитие (плохая стратегия) и т.д.
Для эффективного управления кризисом необходимо исследовать не только его причины, но и последствия. Например, в результате кризиса возможно обновление организации или ее ликвидация, оздоровление или усугубление ситуации. Кризис может иметь как позитивные, так и крайне негативные последствия.
В последние десятилетия сформировалась система методов диагностики банкротства и принятия управленческих решений при его угрозе. Эти методы предназначены не только для условий, когда кризис очевиден и требуются неотложные меры стабилизации, но для предприятий, функционирующих в различных условиях, и позволяют на ранней стадии выявить негативные факторы и наметить пути их устранения.
Особое значение имеет выбор и построение рациональной стратегии выхода предприятия из кризиса.
Кризисные ситуации, для преодоления которых не было принято профилактических мер, могут привести к разбалансированию экономического организма предприятия и неспособности финансового обеспечения производственного процесса, что квалифицируется как банкротство.
В данной работе рассматривалась финансово-хозяйственная деятельность АО «Новгородтеплоэнерго». Предприятие является основным поставщиком услуг по теплоснабжению и горячему водоснабжению в Новгороде.
В ходе анализа финансового положения АО «Новгородтеплоэнерго» выявлены следующие основные проблемы по итогам 2009 года:
- неудовлетворительная структура баланса и, как следствие, неплатежеспособность;
- низкая доля собственного капитала;
- неустойчивое финансовое положение.
Первоочередной проблемой АО «Новгородтеплоэнерго» является преодоление неплатежеспособности в условиях кризиса. Также существует финансовый риск возможного роста дебиторской задолженности, связанный все с тем же продолжающимся экономическим кризисом. В связи с наличием данной проблемы предлагаются следующие меры по преодолению неплатежеспособности и недопущению возникновения данного риска:
1 - управление дебиторской задолженностью;
2- управление заемным капиталом.
Неплатежи привели к замедлению оборота оборотных средств.
Для снижения дебиторской задолженности в АО «Новгородтеплоэнерго» следует проводить мероприятия по ограничению и отключению подачи тепловой энергии потребителям-неплательщикам.
В качестве мероприятия по управлению заемным капиталом предлагается привлечение краткосрочного кредита банка на временное пополнение оборотных средств.
Было проведено построение прогнозных отчетов: прибылей и убытков, движения денежных средств и баланса на 2010 год с учетом предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью и привлечению краткосрочного кредита банка на временное пополнение оборотных средств.
На основе данных прогнозного баланса АО «Новгородтеплоэнерго» проведена оценка влияния привлечения заемных средств на финансового положение предприятия. Получены следующие результаты анализа:
- выявлен источник финансирования, который позволит предприятию получить в будущем чистую прибыль;
- привлечение краткосрочного кредита банка позволит повысить платежеспособность АО «Новгородтеплоэнерго»;
- финансовая зависимость предприятия уменьшится;
- тип финансовой устойчивости предприятия поменяется с нормальной устойчивости на абсолютно устойчивое;
- показатель собственного капитала в обороте будет иметь положительную величину и возрастет.
Анализ показал, что дополнительное привлечение краткосрочных заемных средств АО «Новгородтеплоэнерго» положительно скажется на изменении финансового состояния предприятия в будущем.
Практическая значимость работы состоит в том, что результаты проведенного анализа могут быть использованы в качестве антикризисных мер по улучшению финансовых показателей деятельности исследуемого предприятия. Следовательно, с целью повышения эффективности деятельности АО «Новгородтеплоэнерго» следует в 2010 году провести на предприятии следующие мероприятия:
1. Ограничение и отключение подачи тепловой энергии потребителям-неплательщикам.
2. Дополнить условия договоров с потребителями жесткими штрафными санкциями, чтобы они побуждали контрагентов избегать нарушения сроков оплаты.
3. Еженедельно составлять план объема дебиторской задолженности.
4. С помощью системы премий мотивировать сотрудников предприятия, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью, на достижение целей плана по истребованию дебиторской задолженности на предприятии.
5. Привлечь краткосрочный кредит банка в размере 250 млн. руб. на срок 3 месяца на временное пополнение оборотных средств с целью ликвидации кассовых разрывов.
Таким образом, цель работы достигнута.
Перечень сокращений, условных обозначений и специальных терминов
т.д. – так далее
т.п. – тому подобное
пр. – прочее
ВНП – Валовой национальный продукт
ВПК – Военно-промышленный комплекс
РФ – российская Федерация
США – Соединенные Штаты Америки

Список использованной литературы
1.Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.02г №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»
2.Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23.01.2001 года №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»
3.Приказ Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года №118 «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия»// Предпринимательское право www.businesspravo.ru
4.Антикризисное управление: учебное пособие / Под ред. Дорофеев В.Д. Пенза.:Изд-во Пензенского института экономического развития и антикризисного управления, 2006. - 209 с.
5.Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 536 с.
6.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Учебник.-М.: Финансы и статистика, 2001.-512 с.
7.Балдин К.В., Быстров О.Ф, Рукосуев А.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень. Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2007. – 316 с.
8.Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т2. – К: Ника-Центр, 2007. – 656 с.
9.Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности). – М.: ИНФРА-М, 2007. – 222 с.
10.Бандурин В. В., Ларицкий В. Е. Проблемы управления несостоятельными предприятиями в условиях переходной экономики. – М.: Наука и экономика, 2007, с.6