Пути повышения эффективности использования капитала предприятия (на примере)

Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические аспекты управления капиталом
1.1.Сущность капитала как объекта управления
1.2. Классификация капитала
1.3.Источники формирования капитала
Глава 2.Анализ управления капиталом на предприятии ООО «ОСТ-Аква»
2.1.Характеристика предприятия
2.2.Анализ финансовой деятельности предприятия и капитала
3 Глава. Разработка мероприятий по повышению эффективности использования капитала ООО «ОСТ-Аква»
3.1. Мероприятия, направленные на повышение эффективности использования капитала
3.2. Расчет эффективности предлагаемых мероприятий.
Заключение
Список литературы
Приложение 1 ………………………………………………………………… 107
Приложение 2 ………………………………………………………………… 117

Конец 2009 года- (-0,1);
Прогнозный год - 0,13.
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками имеет нормативное значение.
Конец 2009 года- (-1,1);
Прогнозный год - 0,2.
В целом финансовую устойчивость ООО «ОСТ-Аква» после проведения указанных мероприятий можно оценить как нормальнуое финансовое состояние с тенденцией улучшения показателей.
В таблице 3.9 рассчитаны показатели рентабельности предприятия после проведения указанной системы мероприятий.
Таблица 3.9.
Рентабельность ООО активов и собственного капитала «ОСТ-Аква» прогнозного периода
№ Показатели Алгоритм расчета 2009г. прогноз индекс роста 1 Чистая прибыль отчетного периода Ф.№2стр.190 24033 174331 7,25 2 Стоимость внеобортных активов т.р. ф№1стр190 315492 262985 0,83 3 Стоимость оборотных активов т.р. ф№1стр290 238892 185093 0,77 4 Собственный капитал,т.р. ф№1стр490 150275 300573 2,00 5 Долгосрочные обязательства,т.р. ф№1стр590 377432 120828 0,32 6 Основные средства ф№1стр190 304054 251547 0,83 7 Показатели рентабельности           Рентабельность активов по чистой прибыли,% п6/(п.8+п.7) 4,3% 38,9% 34,6%   Рентабельность внеоборотных активов,% п6/п.7 7,6% 66,3% 58,7%   Рентабельность оборотных активов,% п.6/п.8 10,1% 94,2% 84,1%   Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли,% п.5/п.9 16,0% 58,0% 42,0%
Увеличение чистой прибыли (согласно расчетов таблицы 3.5 Приложения 2 составляет 150298,0(тыс.руб.).Чистая прибыль прогнозного периода:24033+150298=174331,0(тыс.руб.).
Приведенные данные показывают рост рентабельности всех активов и рентабельности использования собственного капитала предприятия, что свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала и ресурсов.
Система эффективного использования капитала предприятия должна проводиться постоянно в рамках финансовой политики предприятия, направленной на поддержание в длительном периоде оптимальной структуры активов и пассивов предприятия, минимизацию дебиторской задолженности, как проблемного блока в оборотным капитале предприятия, следствием чего, как показал анализ деятельности ООО «ОСТ-Аква», может быть привлечение большого количества заемных средств, что делает предприятие предприятием группы повышенного риска в условиях финансового кризиса.
Приведенные данные свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии финансового менеджмента предприятия.
Финансовый менеджмент представляет собой процесс управления формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов хозяйственного субъекта и оптимизации оборота его денежных средств.
Основной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственника капитала предприятия, которое получило конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия или его акций.
В процессе реализации этой цели финансовый менеджмент направлен на решение следующих задач:
Обеспечение высокой финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития. Эта задача реализуется путем:
- формирования эффективной политики, финансирования хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия;
- управления формированием финансовых ресурсов за счет различных источников, оптимизируя финансовую структуру капитала предприятия.
Оптимизация денежного оборота и поддержание постоянной платежеспособности предприятия.
Эта задача реализуется путем:
- эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств (денежный поток = приток денежных средств – их отток);
- поддержание ликвидности активов предприятия на уровне обеспечения постоянной платежеспособности при минимальном остатке денежных средств.
Обеспечение максимизации прибыли предприятия. Эта задача реализуется путем:
- эффективного управления активами предприятия, оптимизацией их размера и состава;
- проведение эффективно налоговой, амортизационной и дивидендовой политики.
Обеспечение минимизации финансовых рисков.Эта задача достигается путем управления рисками, присущими к отдельным хозяйственным операциям, так и финансовой деятельности предприятия в целом. Оно предусматривает оценку отдельных видов финансовых рисков, их профилактику и минимизацию.
К объектам финансового менеджмента относят: финансовые потоки, финансовые показатели, доходы, расходы, капитал
Субъектом финансового менеджмента является финансовая служба (тот, кто занимается финансовым управлением).
Приведенные данные свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии финансового менеджмента и неэффективной финансовой политике предприятия, отсутствие финансового планирования.
В настоящее время термин «политика» (греч. рolitika – государственные или общественные дела) приобрел общесистемное значение и его использование связывается с определением целей, задач, видов и способов деятельности в сфере государственной власти, общественной жизни и управлении хозяйствующими субъектами. В общем смысле политика трактуется как образ действий, направленных на достижение чего-либо. Политика организации учеными представляется в качестве части системы управления и средства достижения равновесия между предприятием и окружающей средой в процессе функционирования субъекта. Политика — это совокупность законов предприятия, определяющих пропорции развития внутри и вне него и устанавливающих ценности, нормы и идеалы, обязательные в деятельности предприятия.
Совокупность мер в области производства, распределения, обмена, потребления, накопления, экспорта, импорта продуктов труда рассматривается в качестве экономической политики. В содержании экономической политики как государства, так и организации практически все авторы выделяют финансовую политику.
В специальной литературе представлены различные определения финансовой политики организации, которые, по мнению автора, следует подразделить на сформулированные с различных позиций управления: идеологии и целевых установок, принципов и норм, технологии принятия и состава управленческих решений. В первом аспекте финансовая политика рассматривается в качестве финансовой идеологии организации, системы взглядов, целевых установок и способов адаптации и развития финансов компании для достижения ее целей, заключается в постановке целей и задач финансового управления, в определении и использовании средств ее реализации. Во втором аспекте финансовая политика представляется совокупностью норм и условий управления денежным капиталом, системой экономических отношений в бизнесе, принципов управления финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта и нормативных уровней показателей финансово — экономического развития. В третьем аспекте финансовая политика организации выражает совокупность мероприятий (решений) по использованию финансов для осуществления организацией функций и задач, качественно определенного направления развития, установления системы взаимоотношений организации во внутренней и внешней среде.
Финансовая политика предприятия – совокупность мероприятий по целенаправленному формированию, организации и использованию финансов для достижения целей предприятия.
Разработанная финансовая политика позволяет предприятию не снижать темпов развития, особенно тогда, когда исчерпаны самые очевидные резервы роста, такие как неохваченные рынки, дефицитные продукты, пустые ниши. В такой момент на первое место в конкурентной борьбе выходят компании, умеющие, во-первых, верно идентифицировать свою стратегию, и во-вторых, мобилизовать все ресурсы на достижение поставленных стратегических целей.
Финансовая политика – наиболее важный составной элемент общей политики развития предприятия, которая включает также инвестиционную политику, инновационную, производственную, кадровую, маркетинговую и другие. Если рассматривать термин «политика» более широко – то это действия, направленные на достижение цели. Так, достижение любой задачи, стоящей перед предприятием, в той или иной мере обязательно связано с финансами: затратами, доходами, денежными потоками – а реализация любого решения, в первую очередь, требует финансового обеспечения. Таким образом, финансовая политика не ограничена решением локальных, обособленных вопросов, таких, как анализ рынка, разработка процедуры прохождения и согласования договоров, организация контроля за процессами производства, а имеет всеобъемлющий характер.
Финансовая политика организации относительно денежных отношений организации представляется как политика «в узком смысле». С позиций финансовых отношений в целом финансовая политика рассматривается «в широком смысле». Финансовая политика организации подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Первая направлена на финансовые отношения и процессы внутри организации, вторая – предполагает использование возможностей финансового рынка для развития организации. По фактору времени различаются такие виды финансовой политики, как долгосрочная и краткосрочная. Краткосрочная финансовая политика организации направлена на решение текущих финансовых проблем, позволяет улучшить финансовое состояние фирмы и повысить ее финансовую устойчивость в короткие сроки.
Финансовая политика организации рассматривается частью экономической политики хозяйствующего субъекта, которая определяет целевые установки, условия и варианты развития финансово-экономических процессов, задачи, критерии, методы и модели управления финансами организации, инструменты реализации управленческих решений на различных стадиях функционирования субъекта. В настоящее время в специальной литературе неоднозначно определены цели и задачи финансовой политики организации, а также цели и задачи ее разработки.
Основа финансовой политики – четкое определение единой концепции развития предприятия как в долгосрочной, так и краткосрочной перспективе, выбор из всего многообразия механизмов достижения поставленных целей наиболее оптимальных, а также разработка эффективных механизмов контроля.
С позиций взаимосвязей между финансовым менеджментом и финансовой политикой организации управление финансами представляется в качестве процесса реализации финансовой политики организации. Разработка финансовой политики и ее реализация на основе соответствующих методов, финансовых инструментов и практических приемов относится к финансовому менеджменту, содержание и основная целевая установка которого – максимизация богатства владельцев фирмы с помощью рациональной финансовой политики.
Таким образом, формирование финансовой политики организации связано с выбором критериев, методов, моделей и инструментов управления финансово-экономическими процессами в соответствии с целями и условиями осуществления последних. Критерии управления финансово-экономическими процессами и составляющими их элементами предназначены для определения и оценки последствий альтернативных вариантов решений. Отметим, что наряду с критериями управления в специальной литературе выделяются используемые при формировании и анализе финансовой политики организации критерии оценки ее эффективности - целесообразности, обоснованности, оптимальности. Метод трактуется как прием, способ воздействия субъекта управления на объекты для достижения поставленной цели. Принятие управленческих решений базируется на использовании не только критериев и методов управления, но и предполагает наличие моделей, описывающих функционирование хозяйствующего субъекта. Понятие «инструмент» происходит от латинского «instrumentum» - орудие и рассматривается в качестве орудия человеческого труда или исполнительного механизма машины, средств управления, реализации управленческих решений, достижения цели. Использование финансовых инструментов способствует достижению преимущественно финансовых целей предпринимательской деятельности организации.
Анализ состава и определений видов финансовой политики организации дает основания заключить, что в настоящее время не установлены критерии выделения ее видов. Структура и содержание определений неоднородны, отражают либо цель соответствующего вида финансовой политики организации, либо управленческие решения по реализации элементов финансовой политики (система мер, система действий, комплекс решений), или процессы формирования (выбора) решений, а также сочетания названных признаков. К примеру, различными авторами идентично трактуется назначение дивидендной политики, направленной на установление пропорций в распределении чистой прибыли между реинвестированием и использованием; ее формирование связывается с понятиями «решения», «выбор», «механизм». Некоторые виды финансовой политики организации, такие как политики управления оборотным капиталом (в том числе запасами), кредиторской задолженностью, политика инвестиционная, формирования и распределения прибыли и связанная с ней дивидендная политика, соответствуют элементам финансово-экономических процессов деятельности организации, к которым относятся активы, источники финансирования, финансовые результаты, хозяйственные операции, их совокупности. Однако названным критериям не отвечают налоговая и ценовая политики. Некоторыми учеными ценовая политика относится к сфере маркетинга, а не финансов.
Определения инвестиционной политики организации раскрывают направления инвестирования (капитальные, финансовые вложения, инновационные инвестиции), отражают связанные с инвестированием решения (выбор принципов слияния, поглощения или выкупа; эффективных форм инвестирования; источников финансирования инвестиций; критериев эффективности инвестиций).
Кредитная политика в представлении ряда авторов обусловливается отношениями с покупателями, управлением дебиторской задолженностью покупателей и относится к политике управления оборотными активами организации наряду с управлением запасами, денежными средства, краткосрочными финансовыми вложениями. Другими авторами кредитная политика рассматривается также в связи с привлечением заемных источников финансирования в составе политики управления пассивами организации. В некоторых источниках специальной литературы проблемы управления источниками финансирования оборотных активов относятся к политике управления текущими активами. Таким образом, отсутствует четкость в определении понятия и назначения кредитной политики организации.
Для систематизации видов финансовой политики организации, обоснования связанных с их формированием задач целесообразно исходить из структуры финансово-экономических процессов, состава их элементов, являющихся объектами финансового менеджмента и финансовой политики. В специальной литературе объекты финансового управления и финансовой политики представляются неоднозначно. К объектам управления финансами организации относятся финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов и финансовые отношения. В качестве объектов финансовой политики организации рассматриваются не только финансовые ресурсы, но и хозяйственная система, ее деятельность во взаимосвязи с финансовым состоянием и финансовыми результатами, денежный оборот хозяйствующего субъекта, характеризующий направления поступления и выплат денежных средств, их источники. Основным объектом финансовой политики организации признаются финансовые потоки, которые разделяются по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.
Воздействие финансовых инструментов на финансовый механизм организации, осуществляемое в ходе формирования и реализации финансовой политики организации осуществляется, в частности, через финансовые рычаги (средства воздействия). К последним относятся нормы амортизационных отчислений, ставки финансовых санкций, цены продукции и ресурсов, арендная плата, ставки процентов, дивидендов, дисконтов, валютные курсы, таможенные пошлины, тарифные ставки и оклады, ставки налогов и льгот и другие. Некоторыми авторами финансовые рычаги интерпретируются не только как средства воздействия управляющей системы на деятельность организации, но и в качестве финансовых показателей – критериев анализа (прибыль, доход), способов и приемов принятия управленческих решений (операционный рычаг, финансовый рычаг).
Выбор вариантов учетной и договорной политики оказывает влияние на значения показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, бухгалтерской и налоговой отчетности, на решения в области управления финансовыми ресурсами и финансовыми результатами в различных сферах деятельности. Однако назначение выбора вариантов организации и ведения бухгалтерского и налогового учета, способов договорных отношений не исчерпывается формированием финансовой политики организации, что дает основания учетную и договорную политики рассматривать не только в качестве самостоятельных элементов управления, но и признать инструментами формирования финансовой политики организации.
Финансовую политику предприятия можно еще охарактеризовать как определенный алгоритм действий для достижения главной цели предприятия, который состоит из последовательных этапов и включают в себя различные инструменты и механизмы.
Содержание финансовой политики многогранно и включает следующие этапы:
Определение стратегических направлений развития
Планирование
стратегическое планирование;
оперативное планирование
бюджетное планирование.
Разработка оптимальной концепции управления
управление капиталом;
управление активами;
управление денежными потоками;
управление ценами;
управление издержками;
Контроль
проверка выполнения планов;
сравнительный анализ;
ревизии;
аудит.
Этапы финансовой политики делят на долгосрочные и краткосрочные. Наиболее существенное различие состоит во временных характеристиках денежных потоков. Долгосрочная финансовая политика касается принятия решений, оказывающих влияние на деятельность предприятия в течение длительного промежутка времени, как правило, больше года.
Финансовая политика призвана учесть многофакторность, многокомпонентность и многовариантность управления финансами для достижения намеченных целей и выполнения поставленных задач. Таким образом, долгосрочная финансовая политика устанавливает директивы для изменений и роста фирмы и концентрирует свое внимание на общей картине событий, без детального изучения отдельных компонентов этой политики. Краткосрочная финансовая политика связана, главным образом, с анализом вопросов, оказывающих влияние на текущие активы и текущие обязательства.
Разработка и реализация финансовой политики должны постоянно контролироваться. В этой связи очень сложно отнести этап контроля к тому или иному виду финансовой политики. Контроль должен соединить эти два вида в общую финансовую стратегию фирмы.
Финансовая политика выступает в качестве основ процесса управления финансами предприятия. В результате предполагает субъективное и объективное начало в процессе реализации финансовой политики.
Финансовую политику предприятия определяют учредители, собственники, так как они в конечном итоге осуществляют финансовое руководство. Однако реализация финансовой политики возможна только через аппарат, или организационную подсистему, которая является совокупностью отдельных людей и служб, которые подготавливают и реализуют финансовые решения.
Реализация финансовой политики на предприятиях осуществляется по-разному. Это зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта, сферы деятельности, а также масштабов предприятия.
В качестве субъектов управления на малых предприятиях могут выступать руководитель и бухгалтер, так как малый бизнес не предполагает глубокого разделения управленческих функций. Иногда для корректировки направлений развития привлекаются внешние эксперты и консультанты.
В средних предприятиях текущая финансовая деятельность сосредоточена внутри других отделов (бухгалтерия, администрация и т.д.), серьезные же финансовые решения (инвестирование, финансирование, долгосрочное и среднесрочное распределение прибыли) принимает генеральная дирекция фирмы.
В крупных компаниях есть возможность расширить организационную структуру, кадровый состав и достаточно четко дифференцировать полномочия и ответственность между:
информационными органами: юридическая, налоговая, бухгалтерская и др. службы;
финансовыми органами: финансовый отдел, казначейский отдел, отдел управления ценными бумагами, отдел бюджетирования и т.д.;
контрольными органами: внутренняя ревизия, аудит.
Ответственным за постановку проблем финансового характера, анализ целесообразности выбора того или иного способа их решения выступает, как правило, финансовый директор. Однако если принимаемое решение имеет существенное значение для предприятия, он является лишь советником высшего управленческого персонала.
На крупных предприятиях структура разработки и реализации финансовой политики может быть централизованной или децентрализованной. Однако, даже в условиях децентрализованной структуры финансовая деятельность остается жесткой в рамках стратегических направлений развития.
К основным объектам управления можно отнести следующие направления:
Управление капиталом
определение общей потребности в капитале;
оптимизация структуры капитала;
минимизация цены капитала;
обеспечение эффективного использования капитала;
Дивидендная политика:
определение оптимальных пропорций между текущим потреблением прибыли и ее капитализацией;
Управление активами:
определение потребности в активах;
оптимизация состава активов с позиций их эффективного использования;
обеспечение ликвидности активов;
ускорение цикла оборота активов;
выбор эффективных форм и источников финансирования активов.
Управление текущими издержками.
СVP – анализ;
минимизация издержек;
нормирование затрат;
оптимизация соотношения постоянных и переменных издержек.
Управление денежными потоками (по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности).
формирование входящих и исходящих потоков денежных средств, их синхронизация по объему и времени;
эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
При разработке и реализации финансовой политики руководство предприятия вынуждено постоянно принимать управленческие решения из множества альтернативных направлений. Для того чтобы выбрать наиболее выгодное решение важнейшую роль играет своевременная и точная информация.
В современной экономической ситуации хозяйствующие субъекты, особенно крупные корпорации, тратят много средств и времени для постоянного обеспечения информационной составляющей своей финансовой политики. Стоимость информации определяется не только количеством затраченного живого и овеществленного труда на её формирование или разработку, систематизацию, анализ и хранение, на нее также оказывает влияние ее достоверность, своевременность получения и эксклюзивность. В этой связи рыночная стоимость информации не должна восприниматься только как прямая её покупка за деньги на финансовых рынках. Отсутствие такой информации может обойтись предприятию в огромные суммы прямых убытков, упущенной выгоды, тактически и стратегически неверными управленческими решениями.
Информационное обеспечение финансовой политики предприятия можно разделить на две крупные категории – формируемое из внешних источников и внутренних.
Система показателей информационного обеспечения финансовой политики предприятия формируемая из внешних источников:
Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. К ним относятся:
темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;
объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;
денежные доходы населения;
вклады населения в банках;
индекс инфляции;
учетная ставка центрального банка.
Данный вид информативных показателей служит основой для проведения анализа и прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности (стратегии развития его активов и капитала, осуществления инвестиционной деятельности, формирования системы целевых направлений развития). Формирование системы показателей этой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики.
Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Здесь содержится такая информация, как:
виды основных фондовых инструментов (акций, облигаций, деривативов и т.п.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовых рынках;
котируемые цены предложения и спроса основных видов фондовых инструментов;
кредитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по срокам предоставления финансового кредита;
депозитная ставка отдельных коммерческих банков, дифференцированная по вкладам до востребования и срочным вкладам;
официальный курс отдельных валют;
Система нормативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений, вариантов размещения свободных денежных средств и т.д. Формирование системы показателей этой группы основывается на периодических публикациях центрального банка, коммерческих изданиях, фондовой и валютной биржах, а также на официальных статистических изданиях.
Показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.
Система информативных показателей этой группы используется в основном для принятия оперативных управленческих решений по отдельным аспектам формирования и использования финансовых ресурсов. Эти показатели формируются обычно в разрезе следующих блоков: «Банки»; «Страховые компании»; «Поставщики продукции»; «Покупатели продукции»; «Конкуренты». Источником формирования показателей этой группы служат публикации отчетных материалов в прессе (по отдельным видам хозяйствующих субъектов такие публикации являются обязательными), соответствующие рейтинги с основными результативными показателями деятельности (по банкам, страховым компаниям), а также платные бизнес-справки, предоставляемые отдельными информационными компаниями.
Нормативно-регулирующие показатели.
Система этих показателей учитывается в процессе подготовки финансовых решений, связанных с особенностями государственного регулирования финансовой деятельности предприятий. Источником формирования показателей этой группы являются нормативно-правовые акты, принимаемые различными органами государственного управления.
Система показателей информационного обеспечения финансового менеджмента, формируемых из внутренних источников делится на две группы:
Первичная информация:
формы бухгалтерской отчетности (бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; отчет об изменении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу; отчет о целевом использовании полученных средств), а также отчетность, формируемая в соответствии с международными стандартами;
оперативный финансовый учет.
Система информативных показателей этой группы широко используется как внешними, так и внутренними пользователями. Она применяется в процессе финансового анализа, планирования, разработки финансовой стратегии и политики по основным аспектам финансовой деятельности, дает наиболее агрегированное представление о результатах финансовой деятельности предприятия.
Информация, полученная в процессе финансового анализа:
горизонтальный анализ (сравнение финансовых показателей с предшествующим периодом и за ряд предшествующих периодов);
вертикальный анализ (структурный анализ активов, пассивов и денежных потоков);
сравнительный анализ (со среднеотраслевыми финансовыми показателями, показателями конкурентов, отчетными и плановыми показателями);
анализ финансовых коэффициентов (финансовая устойчивость, платежеспособность, оборачиваемость, рентабельность);
интегральный финансовый анализ (Дюпоновская система интегрального анализа, интегральная система портфельного анализа и др.).
Таким образом, для успешной реализации финансовой политики предприятия руководству необходимо, во-первых, обладать достоверной информацией о внешней среде, и особенно знать возможные ее изменения, во-вторых, иметь сведения о текущих отчетных параметрах внутреннего финансового положения, и, в-третьих, обладать максимально точным финансовым анализом.
Кроме того, предприятие должно проводить открытую информационную политику, особенно с потенциальными инвесторами, кредиторами, органами власти. Финансовая политика предприятия, не подкрепленная регулярным, достоверным информационным обеспечением инвесторов во вне, отрицательно сказывается на рыночной стоимости предприятия, поскольку усиливает подозрения и риск самостоятельного сбора не вполне точной и достоверной информации.
К числу мер, постоянно требующих внимания и контроля по повышении эффективности использования капитала на ООО «ОСТ-Аква», которые должны быть включены в финансовую политику могут быть рекомендованы следующие:
1.Управление дебиторской задолженностью.
Управление дебиторской задолженностью представляет собой оптимизацию суммы долгов, причитающихся организации от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними. Необходимость управления дебиторской задолженностью следует из того, что долги не принимают участия в хозяйственном обороте, и для восполнения недостатка оборотных средств организация вынуждена брать платные кредиты. Поэтому своевременное погашение дебиторской задолженности способствует улучшению финансового состояния организации. Управление дебиторской задолженностью предполагает: оценку платежеспособности покупателя; правильный выбор формы договора купли-продажи и формы оплаты поставки; определение предельно допустимой величины дебиторской задолженности.
Построение системы учета и контроля дебиторской задолженности на ООО «ОСТ-Аква» предлагается осуществлять, используя следующую информацию:
-данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на настоящий момент;
-размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных внутрифирменных нормативов;
-кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита).
-время просрочки платежа по каждому из счетов.
С целью оптимизации дебиторской задолженности на исследуемом предприятии предлагается в финансовую политику включить следующую систему постоянно выполняющихся мероприятий:
-Анализ существующих дебиторов. Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов.
-Анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности.
Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
-Контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
-Принятие мер судебного характера к безнадежным должникам.
-Разработку политики предоставления коммерческих кредитов.
-Введение в качестве основного условия отгрузки продукции по 50% предоплате ( с максимальным стремлением к 100% предоплате).
-Предоставления отсрочки платежа в исключительных случаях при тщательном изучении финансового положения покупателя.
2.Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий. Данное мероприятие может вызвать риск потери доходности, но, учитывая потребность в продукции предприятия на рынке, стабильное положение ООО «ОСТ-Аква» на рынке этот риск будет сведен к минимуму.
3.Необходимо постоянно поддерживать на оптимальном уровне структуру заемных и собственных средств. Для этой цели, в случае привлечения заемных средств, осуществлять расчеты по эффективности использования заемного капитала. Свести к минимуму привлечение заемных средств в условиях финансового кризиса.
4. Осуществлять планирование приобретения основных средств с целью последующей их максимальной загрузки и участия в производственном процессе. Своевременно проводить политику списания, продажи неиспользуемых основных средств с целью поддержания на высоком уровне показателя фондоотдачи.
Постоянное выполнение указанной системы мероприятий позволит более эффективно использовать капитал предприятия, поддерживать на оптимальном уровне его структуру и своевременно снижать финансовые риски предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.
По изложенному в 3 части материалу можно сформировать следующие выводы:
В качестве рекомендаций предложены мероприятия, позволяющие изменить структуру источников финансирования в сторону увеличения собственного капитала предприятия:
1.Мероприятия оперативного характера:
1.1. Продажа неиспользуемых основных средств
1.2.Оперативное погашение 80% дебиторской задолженности со скидкой.
Сумму вырученных средств предложено направить на погашение заемных средств.
2. Мероприятия длительного характера, направленные на увеличение собственного капитала предприятия:
2.1 Разработка и производство нового вида продукции, отличающейся уникальностью, что обеспечит высокий уровень продаж продукта и прирост прибыли.
2.2. Выход на новые рынки сбыта, увеличение с этой целью объема производства продукции.
2.2. Изменение финансовой политики предприятия путем введения следующую систему постоянно выполняющихся мероприятий, включающих в себя планирование, текущий и оперативный анализ, своевременное принятие управленческих решений. Система комплексных мероприятий, вводимых в финансовую политику, позволит оптимально управлять капиталом предприятия, контролировать уровень финансового левериджа с учетом целесообразности и влияния внешних и внутренних финансовых факторов, что в конечном итоге позволит предприятию быть финансово устойчивым в условиях рыночной экономики.
Расчетами работы показаны позитивные изменения в структуре капитала за счет вводимых мероприятий, за счет чего повышен уровень финансовой устойчивости и рентабельности, снижена доля заемных средств.
Приведенными расчетами подтверждается повышение эффективности использования капитала предприятия, что доказывает эффективность предлагаемой системы мероприятий.
Заключение
Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств, вложенных в имущество предприятия. в денежной, материальной и нематериальной формах.
Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.
Капитал, являясь частью финансовых ресурсов, вложенных в производство и приносящих доход по завершении оборота находится в постоянном движении - кругообороте.
Капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов, которые по своему происхождению разделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние).
Основными формами существования финансовых ресурсов являются основные и оборотные средства предприятия
Источники формирования финансовых ресурсов предприятия разделяются на собственные и привлеченные на разных условиях (заемные).
Собственный к