Управление финансовыми рисками предприятия

Введение
1.Теоретические аспекты управления рисками предприятия
1.1.Понятие риска. Классификация основных видов риска
1.2.Цели управления финансовыми рисками предприятия
1.3. Методы и организация управления финансовыми рисками предприятия
2. Система управления финансовыми рисками предприятия ОАО «Мосстройпластмасс»
2.1.Характеристика предприятия
2.2. Оценка финансового состояния предприятия
2.3. Финансовые риски предприятия и оценка действующей системы управления рисками
3.Совершенствование системы управления финансовыми рисками предприятия
3.1.Предложения по совершенствованию управлением финансовыми рисками предприятия
3.2.Экономическое обоснование предложений по совершенствованию системы управления рисками предприятия
Заключение
Список литературы
Приложение 1………………………………………………………………… 85
Приложение 2…………………………………………………………………..95

р.) Цена продажи
без НДС тыс.руб. Прибыль,тыс.руб. Оборудование смоловарки 5600 35400 29800 Новосибирский пресс(2000кг) 5665 21230 15565 Пресс для производства подносов(500кг) 2030 12400 10370 Итого 13295 69030 55735
Выручку от продажи основных средств предлагается направить на погашение краткосрочных кредитов и займов.
2. Введение системы оперативных мероприятий по погашению дебиторской задолженности. В качестве приоритетных возможных вариантов предлагается предоставление скидки 20% к сумме долга. В качестве прочих мероприятий могут быть принятие финансово-угрожающих мероприятий (суд, прекращение договорных отношений в будущем) и прочих мер. За счет введения данной системы оперативных мероприятий необходимо немедленно погасить 70% задолженности.
30067 х70:100=21047 (тыс.руб.)
За счет данного мероприятия планируется получить 16838 тыс.руб., которые предлагается направить на погашение кредиторской задолженности:
21047х80/100=16838 (тыс.руб.)- дебиторская задолженность к получению;
21047-16838=4209 (тыс.руб.)-потеря средств за счет скидки- относится на прибыль.
С учетом указанных мероприятий сформируем прогнозный баланс ОАО «Мосстройпластмасс» ( таблица 17 Приложения 2) и рассчитаем показатели платежеспособности – таблица 18.
Приведенные данные показывают, что с учетом проведенных мероприятий оперативного характера уровень платежеспособности предприятия приведен в нормальное состояние:
Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение 0,43;
Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности имеет значение 1,15;
Коэффициент текущей ликвидности имеет значение 1,70.
При таком состоянии платежеспособности предприятие на текущий момент подвержено финансовым рискам гораздо в меньшей степени.
Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на управление денежным потоком предприятия, своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.      Высокая роль эффективного управления денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:   
1. Денежные потоки обслуживают осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее аспектах. Образно денежный поток можно представить как систему "финансового кровообращения" хозяйственного организма предприятия.
Таблица 17
Прогнозный баланс ОАО «Мосстройпластмасс»
АКТИВ
Кодпоказателя
На конец 2010 года
Прогноз

Изменения
1 2       I. Внеоборотные активы         Основные средства 120 123027 53997 -69030 Незавершенное строительство 130 488 488   Долгосрочные финансовые вложения 140 6784 6784     Итого по разделу I 190 130299 61269 -69030 II. Оборотные активы         Запасы 210 6646 6646     в том числе:           сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 716 716     готовая продукция и товары для перепродажи 214 5626 5626     расходы будущих периодов 216 304 304   Налог на добавленную стоимость 220 729 729   Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 30067 9020 -21047   в том числе:           покупатели и заказчики 241 29095 8048   Краткосрочные финансовые вложения 250 4016 4016   Денежные средства 260 1489 1489     Итого по разделу II 290 42947 21900 -21047 БАЛАНС 300 173246 83169 -90077
ПАССИВ
Кодстроки
на конец 2009 года
Прогноз

Изменения
1 2       III. Капитал и резервы         Уставный капитал 410 45 45   Добавочный капитал 420 90587 90587   Резервный капитал 430 -       в том числе:           резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 -     Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -16057 -20266 -4209   Итого по разделу III 490 74575 70366 -4209 IV. Долгосрочные обязательства         Займы и кредиты 510 137 137     Итого по разделу IV 590 137 137 0 V. Краткосрочные обязательства         Займы и кредиты 610 69437 407 -69030 Кредиторская задолженность 620 29097 12259 -16838   в том числе:           поставщики и подрядчики 621 22406 5568 -16838   задолженность перед персоналом организации 622 879 879     задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 301 301     задолженность по налогам и сборам 624 1607 1607     прочие кредиторы 625 3904 3904     Итого по разделу V 690 98534 12666 -85868   БАЛАНС 700 173246 83169 -90077
Таблица 18.
Показатели платежеспособности предприятия после проведенных оперативных мероприятий
№ Показатели Кодстр.ф№1 Рекомендуемое значение на конец 2010г. Прогноз 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.руб. стр.690 98534 12666 2. Оборотные активы тыс.руб. стр.290 42947 21900 3. Денежные средства и краткосрочные вложения,тыс.руб. стр250,260 5505 5505 4. Дебиторская задолженность,тыс.руб. стр.240 30067 9020 5. Расходы будущих периодов стр.216 304 304 6. Запасы(за вычетом расходов будущих периодов) стр.210-216 6342 6342 7. Коэффициент абсолютной ликвидности (стр250+260)стр690 0,2-0,25 0,06 0,43 8. Коэффициент срочной(быстрой)ликвидности (стр250+260+240)стр690 >1и выше 0,36 1,15 9. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,43 1,70
  Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его "финансового здоровья", предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.    
  2. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических целей развития предприятия.    
  3. Рациональное формирование денежных потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса предприятия. Любой сбой в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки предприятия, повышая ритмичность осуществления операционного процесса, обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.     
  4. Эффективное управление денежными потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками, можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам финансирования довольно ограничен.  
    5. Управление денежными потоками является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала предприятия. Этому способствует сокращение продолжительности производственного и финансового циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.    
  6. Эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения его неплатежеспособности.    
  7. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов, обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов, формируемый в процессе осуществления реального инвестирования. Таким образом, эффективное управление денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.
К рекомендуемым мероприятиям для снижения уровня финансового риска ОАО «Мосстройпластмасс» относятся:
Продажа продукции по 50% предоплате.
Исключение предоставления отсрочки платежа.
Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий. Данное мероприятие может вызвать риск потери доходности, но учитывая потребность в продукции на рынке, наличие среди покупателей в большом количестве таких предприятий, как Московская железная дорога, пароходство, строительные отрасли, которые финансово поддерживаются государством, а значит стабильно платежеспособны, этот риск будет сведен к минимуму.
Приобретение сырья в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.
Расчет норматива запаса сырья, а значит приобретение сырья не только на текущую деятельность, но и данного запаса. С учетом специфики деятельности предприятия предлагается установить норматив запаса сырья, равный работе предприятия в течение 1 недели. Расчет норматива запаса осуществляется следующим образом: объем производства будущего месяца : 4 х0,45;
Где: 0,45-доля сырья в выручке.
В некоторых случаях при наличии финансовой возможности можно увеличить запас сырья из расчета на 2-х недельную работу.
6. Создание страхового запаса, равного средствам ,предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.
7. Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.
Предлагаемая система мероприятий должна быть реализована через формирование планового бюджета движения денежных средств на год с помесячной разбивкой и платежного календаря. Плановый платежный календарь разрабатывается на месяц с понедельной разбивкой, с выделением приоритетных платежей и контроля за поступлениями средств. В течение месяца ведется фактический платежный календарь движения денежных средств, позволяющий выявить отклонения и принять меры оперативного характера для ликвидации кассового разрыва.
Кроме того, годовое и месячное планирование денежных средств позволит осуществить необходимые закупки по текущей деятельности и закупки в рамках инвестиционной программы в те периоды, когда основные платежи осуществлены. Свободные денежные средства могут быть вложены как долгосрочные и краткосрочные вложения, приносящие предприятию доход.
Предлагаемая система организации финансового порядка на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит минимизировать влияние финансовых рисков, исключить хаотичное привлечение заемных средств и повысить устойчивость предприятия, что особенно важно в условиях финансового кризиса.
Рассмотрим эффективность предлагаемой системы долгосрочного характера на примере прогнозного года.
3.2.Экономическое обоснование предложений по совершенствованию системы управления рисками предприятия
С учетом предложенных ключевых позиций формирования потока денежных средств, сформируем бюджет движения денежных средств (БДДС) ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год. Для этого сформируем в таблице необходимые вспомогательные данные для БДДС (таблица 19.).
Таблица 19.
План производства (продаж ) и списание сырья на прогнозный год
Показатели/ месяц года 1 2 3 4 5 6 План производства(продаж),т.р. 76000 68000 70000 72000 74000 76000 Списание на сырья 34200 30600 31500 32400 33300 34200
Показатели/ месяц года 7 8 9 10 11 12 План.
год План производства (продаж),т.р. 78000 80000 82000 84000 86000 90000 936000 Списание на сырья 35100 36000 36900 37800 38700 40500 421200
Плановый БДДС на прогнозный год приведен в таблице 20.На момент формирования бюджета предприятие имеет заемные средства в размере 544 тыс.руб, в том числе 407 тыс.руб.- краткосрочные средства, 37 тыс.руб.- долгосрочные средства. Притоком средств по текущей деятельности будут являться авансовые платежи в размере 50% от выручки будущего месяца, оплата за отгруженную продукцию (принято 40% от отгрузки) и поступление задолженности (10% от отгрузки).Расход средств по текущей деятельности включает в себя приоритетные направления:
1.Оплата за сырье для будущего месяца и создание недельного запаса..
2. Создание стразового резерва, равного недельному запасу сырья.
3. Расходы на коммунальные платежи, оплату труда, налоги и проценты по займу (принят из расчета 30% годовых).
Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и погашение займа. Приток средств по инвестиционной деятельности обеспечит плановая продажа оборудования. Расход средств будет осуществляться в соответствии с инвестиционной программой в периоды, когда это финансово возможно.
Расход средств по финансовой деятельности предусматривает вложение временно свободных средств в виде краткосрочных финансовых вложений, в периоды, когда это возможно.
Стратегически, с учетом финансового кризиса финансовых возможностей предприятия в прогнозный год запланировано увеличение страхового резерва- с 8 месяца года в 2 раза и в 8 месяц года создать 2-х недельный запас сырья. В 12 месяце года предусматривается оплатить сырье первых двух месяцев следующего года.
Приведенная система формирования бюджета движения денежных средств на год для каждого предприятия имеет свои особенности, связанные со спецификой деятельности, но в целом она представляет собой финансовую систему, позволяющую упорядочить систему затрат предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.
Плановый бюджет движения денежных средств ОАО «Мосстройпластмасс» на прогнозный год Таблица 20.
№ Показатели 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 год   Остаток денежных средств 1489 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522   Текущая деятельность Поступления всего 1 Авансовые платежи (50%) 38000 34000 35000 36000 37000 38000 39000 72000 73800 75600 77400 81000 636800 2 Поступление выручки за отгруженную продукцию 30400 27200 28000 28800 29600 30400 31200 32000 32800 33600 34400 36000 374400 3 Оплаченная дебиторская задолженность 3000 2000 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 81000 4 Неплатежи(10%) 7600 6800 7000 7200 7400 7600 7800 8000 8200 8400 8600 9000     Итого (п.1+п.2+п.3) 71400 63200 70600 71600 73600 75600 77600 111600 114400 117200 120000 125400 1092200   Расход 66686 66417 68764 68682 74318 72680 76605 90852 89779 93777 101264 121602 991261  1. Сырье на текущую деятельность 30600 31500 32400 33300 34200 35100 36000 36900 37800 38700 40500 56000 443000   Запас (1 неделя) 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18450 9450 9675 10125 14000 119975 2. Оплата труда 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 15858 190296 3. Коммунальные услуги 297 308,88 305,8 181,5 159,5 171,6 205,7 193,6 271 379 531 744 3749 4. Налоги 1568     1692,6     1541,4     1814,4     6616 5. Проценты за кредит 163,2   0 0 0 0               6. Страховой резерв 7650 7875 8100 8325 8550 8775 9000 18450 18900 19350 20250 28000 163225 7. Прочие расходы 2900 3000 4000 1000 7000 4000 5000 1000 7500 8000 14000 7000 64400 8. Чистые денежные средства от текущей деятельности 4714 -3217 1836 2918 -718 2920 994,9 20748 24621 23423 18736 3798 100775   Финансовая деятельность                             Поступления                             Погашение займов кредитов 544                       544   Финансовые вложения 10000 3000           20000 20000   18000   71000   Чистые денежные средства от финансовойдеятельности -10544 -3000 0 0 0 0 0 -20000 -20000   -18000   -71544   Инвестиционная деятельность                             Поступления 12600                       12600   Расход       6000   2000   0   30000     38000   Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 12600 0 0 -6000 0 -2000 0 0 0 -30000 0 0 -25400   Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 6770 -6217 1836 -3082 -718 920 995 748 4621 -6577 736 3798 3831   Остаток денежных средств на конец периода 8259 2042 3878 796 79 999 1994 2742 7363 786 1522 5321 Далее на основе сформированного БДДС до начала планового месяца разрабатывается платежный календарь. В таблице 21 приведен платежный календарь ОАО «Мосстройпластмасс» на 4-й месяц прогнозного года.
Таблица 21.
Платежный календарь 4-го месяца прогнозного года
Показатели 1 неделя 2 неделя 3 неделя 4 неделя итого Остаток денежных средств на начало периода 3956 3614 2535 285   Текущая деятельность           Поступления средств 18000 18000 14400 21200 71600 Авансовые платежи (50%) 18000 18000     36000 Поступление выручки за отгруженную продукцию     14400 14400 28800 Оплаченная дебиторская задолженность       6800 6800 Итого (п.1+п.2+п.3)         71600 Расходование средств 18342,6 19078,5 16650 14611   Сырье на текущую деятельность 8325 8325 8325 8325 33300 Запас (1 неделя)     8325   8325 Оплата труда   10572   5286 15858 Коммунальные услуги   181,5     181,5 Налоги 1692,6       1692,6 Проценты за кредит           Страховой резерв 8325       8325 Прочие расходы       1000 1000 Чистые денежные средства от текущей деятельности -342,6 -1078,5 -2250 6589 2917,9 Финансовая деятельность           Поступления           Погашение займов кредитов           Финансовые вложения           Чистые денежные средства от финансовойдеятельности 0         Инвестиционная деятельность           Поступления           Расход       6000 6000 Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности 0 0 0 -6000 -6000 Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств -342,6 -1078,5 -2250 589 0 Остаток денежных средств на конец периода 3614 2535 285 874 0
В платежном календаре учтены поступления и платежи по датам прихода и срокам оплаты. Так, согласно графику оплаты продукции, авансовые поступления ожидаются до 15 числа месяца, а выручка за отгруженную продукцию- после 15 числа. С учетом приоритетности платежей и срокам оплаты средства направляются на оплату сырья, запаса сырья, налогов и создания страхового резерва. Оставшиеся средства направляются на прочие общехозяйственные расходы и расходы по инвестиционной деятельности в те периоды, когда это возможно.
Фактическое выполнение платежного календаря может быть отлично от плана. Суть предложенной системы- это постоянное планирование, учет фактических данных, внесение корректировок и принятие неотложных мер по ликвидации кассовых разрывов с целью исключения привлечения внешних источников финансирования.
Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит наладить систему постоянного финансового управления и контроля с целью оптимизации денежных потоков, сокращению привлечения заемного капитала для осуществления текущей деятельности, повышению уровня платежеспособности и устойчивости, снижению степени влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях финансового кризиса.
Заключение
Финансовая деятельность  предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности и уровень финансовой безопасности существенно возрастает с переходом к рыночной экономике.
Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.
Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности.
Наличие вероятности отклонения от цели является атрибутом любого финансового риска, отражающим его содержание.
Особенно возрастает уровень финансового риска в условиях мирового финансового кризиса.
Управление рисками предприятия представляет собой специфическую сферу финансового менеджмента, которая в последние годы выделилась в особую область знаний — «риск-менеджмент».
Управление финансовыми рисками предприятия  представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации рисковых финансовых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов финансовых рисков и нейтрализацию их возможных негативных финансовых последствий.
Главной целью управления финансовыми рисками является обеспечение финансовой безопасности предприятия в процессе его развития и предотвращение возможного снижения его рыночной стоимости.
Управление финансовыми рисками  предприятия, обеспечивающее реализацию его главной цели, осуществляется последовательно по основным этапам.
В первой части работы рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками предприятий, осуществляющих свою деятельность в условиях рыночной экономики: дано понятие риска, приведена классификация рисков, целей ,методов и организации управления финансовыми рисками предприятия.
Во второй части работы представлена оценка финансового состояния и рассмотрена система действующих финансовых рисков предприятия ОАО «Мосстройпластмасс».
ОАО "Мосстройпластмасс" является крупным производителем и поставщиком полимерных отделочных материалов, создающих современный дизайн интерьеров и фасадов жилых, общественных зданий, спортивных и других сооружений. ОАО «Мосстройпластмасс» специализируется на выпуске ламинатов высокого давления (HPL) – декоративного бумажно-слоистого пластик (ДБСП). В числе известных корпоративных покупателей предприятия – Московский Вагонно-ремонтный Завод №1, Санкт-Петербургское Морское пароходство, Московское РЖД (ремонт железнодорожных путей), фирма «Бирюса» (Красноярск), «Октава»(Белоруссия), ряд предприятий с Украины, Москвы, Твери, дилерские фирмы из Казахстана и Киргизии.
Анализ внешнего положения ОАО «Мосстройпластмасс» на рынке пластиков можно охарактеризовать как стабильное, преимуществами предприятия являются конкурентоспособная продукция. Рыночное положение предприятия показывает, что предприятие имеет конкурентов, но, несмотря на это, достаточно прочно занимает свою долю рынка, являясь одним из лидеров производства пластика в России.
Проведенный анализ структуры капитала показывает, что более половины капитала предприятия составляют заемные средства. Данная пропорция стабильна на протяжении анализируемых лет. Анализ показывает большую степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, что является опасным в период финансового кризиса.
Данные анализа финансовых результатов за 2004-2009 годы предприятия показывают постепенный стабильный рост валовой прибыли, прибыли от продажи чистой прибыли. Данные анализа финансовых результатов показывают тенденцию роста эффективности деятельности предприятия.
Анализ финансовой устойчивости ОАО «Мосстройпластмасс» можно оценить как кризисное финансовое положение в течение 2004-2008 года с незначительными позитивными изменениями к 2009 году, что свидетельствует о тенденции к позитивному изменению финансового положения предприятия.
Проведенный анализ платежеспособности ОАО «Мосстройпластмасс» свидетельствует о том, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств. В качестве позитивного момента в финансовой деятельности предприятия следует отметить, что при сохранении значения ниже нормативного, наблюдается устойчивая тенденция роста показателей к концу 2009 года.
Анализ платежеспособности по движению потока денежных средств показывает, что в течение 2009 и 2010 годов текущая деятельность предприятия не была обеспечена притоком денежных средств от проданной продукции и осуществлялась за счет привлечения заемных средств. С 2010 года наблюдается позитивная динамика снижения дебиторской задолженности и увеличения притока денежных средств по текущей деятельности.
Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия за 2007-2010 годы позволяет отметить при росте прибыльности от деятельности низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать, как кризисное, близкое к банкротству, при котором предприятие имеет низкий уровень ликвидности и не может расплатиться со своими кредиторами, а также и не имеет собственных средств для осуществления текущей деятельности.
В условиях финансового кризиса постоянное привлечение заемных средств является одним из факторов финансового риска, ввиду плавающей, либо чрезмерно высокой процентной ставки.
В анализе отмечено, что предприятие, являясь одним из российских лидеров производства пластика и имея достаточно устойчивое положение на рынке не учитывает изменения экономической ситуации в стране: на предприятии действуют долговременные связи с покупателями продукции, сложившаяся система отношений предусматривает оплату за отгруженную продукцию по факту поставки, в некоторых случаях-с отсрочкой платежа 2 и 3 месяца, имеет место просроченная дебиторская задолженность, для ликвидации которой не принимаются никакие меры финансового и судебного характера.
В силу указанных причин предприятие в большой степени подвержено риску платежеспособности, при котором предприятие не может расплатится по своим обязательствам и кредитному риску, при котором существует опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору.
Проведенный анализ предприятия ОАО «Мосстройпластмасс» за 2008-2010 годы позволяет отметить ,что лидирующее положение предприятия на рынке и применяемая финансовая политика на предприятии, не соответствующая внешней экономической ситуации привели предприятие к кризисному положению, близкому к банкротству, при котором существует огромное влияние риска платежеспособности и кредитного риска. Это требует введения экстренных мер и мер длительного характера для выживания предприятия в условиях финансового кризиса.
Система предлагаемых мероприятий по совершенствованию управлением финансовыми рисками на ОАО «Мосстройпластмасс» включает в себя систему экстренных мероприятий по повышению уровня платежеспособности предприятия и систему длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска.
К числу мероприятий оперативного характера предложены следующие:
1.Продажа неиспользуемых основных средств по рыночной стоимости и направление средств на погашение краткосрочных займов.
2.Продажа дебиторской задолженности со скидкой 20%,вырученные средства направлены на погашение кредиторской задолженности.
За счет реализации данных мероприятий предприятие показатели платежеспособности предприятия становятся в пределах нормативных данных.
Система предлагаемых длительных мероприятий, направленных на снижение факторов финансового риска включает в себя разработку комплекса мер, направленных на своевременное получение денежных средств и платежную устойчивость. К ним относятся:
Продажа продукции по 50% предоплате.
Исключение предоставления отсрочки платежа.
Исключение из числа покупателей финансово неблагополучных предприятий.
Приобретение сырья в размере, достаточном для производства продукции следующего месяца.
Расчет норматива запаса сырья, а значит приобретение сырья не только на текущую деятельность, но и данного запаса.
6. Создание страхового запаса, равного средствам, предусмотренным на оплату недельного запаса сырья.
7. Принятие незамедлительных мер угрожающего и финансового характера при возникновении дебиторской задолженности.
В работе проведен расчет эффективности предложенных мероприятий, подтверждающий их эффективность.
Предложенная система мероприятий по управлению финансовыми рисками на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс» позволит наладить систему постоянного финансового управления и снизить степень влияния риска неплатежеспособности и кредитного риска на деятельность предприятия, что немаловажно в условиях мирового финансового кризиса.
Целью данной работы ставилось изучение системы управления финансовыми рисками предприятия.
Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи.
1.Рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками на предприятиях.
2. Проведен анализ финансовой деятельности на предприятии ОАО «Мосстройпластмасс», проведена оценка финансовых рисков предприятия и способов управления ими.
3.Предложена комплексная система совершенствования управления финансовыми рисками на данном предприятии, расчетами подтверждена ее эффективность.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.
Список литературы
Андросов А.М., Викулова Е.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2004,с234.
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. — Киев: Ника-Центр, 2008.-544с.
Балдин К.В. Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и упр. / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. — М.: Юнити, 2007.-443с.
Бланк И.А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр,2008.-546с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. 2-е изд. доп. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 208с.
Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2007.-229с.
Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. — М.: Дашков и К°, 2007.-489с.
Г.В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М,2009.-345с.
Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д.А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. – Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2003. – 336с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л,2009.-543с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: «Бухгалтерский учет», 2000 г. – 235с.
Ковалев А.И. Анализ финансовой отчетности предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. – 178с
Кондраков Н.П. Анализ финансовых результатов. М.: Инфра-М, 2004.-534с.
Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2004 г. – 486с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2010.-448c.
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ, 2010.-445с.
Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации: Учеб. пособие / Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2008. - 256 с. - (Высшее экономическое образование).
Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.-378с.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. //Книги издательства Налоговый вестник, 2003.-228с.
Раицкий К.А. Экономика предприятия. – М.: ИВЦ «Маркетинг», 2003. – 346с.Синдриков А.Я. Прогнозы предприятия и их роль. Издательство "Дело и сервис", 2008.- 496с.
Тактарова Г.А., Григорьева Е. М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2008.-442с.
Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2003,с432.
Финансы, деньги, кредит: Учебник/ Под. Ред. О.В. Соколовой. – М.: Юристъ, 2003.с367
Фадеева Л.А. Проведение финансового анализа предприятия. М.: Издательство Дело,2007.-201с.
Черникова Ю.В. , Б.Г. Юн,В.В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело,2007.-453с.
Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2008.-387c.
Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 415 с.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. А.А. Лобанова и А.В. Чугунова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.-675с.
Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М.В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. - М.: Экономистъ, 2004. - 320 с.
Периодические издания
Лисицына Е.В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы №1, 2008.
Глазунов В.Н. Критерии оценки рентабельности и платежеспособности.– М.: Дело, 2007. - №1. – с.67-72.
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2009, № 19
Крылов С.И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2009. № 19
Мазманова Б.Г. Методические вопросы стратегического планирования и распределения прибыли. Журнал «Маркетинг в России и за рубежом».-№1- 2007г.
Мазурина Т.Ю. Об оценке финансовой устойчивости. //Финансы, 2007, № 10.
Рассказова А.Н., Финансовое прогнозирование// Журнал Финансовый менеджмент №5, 2008.
Родина А.Н.. Внутрифирменное планирование.- Журнал «Финансовый директор».-№18,часть 2 (декабрь)-2009.
Воробьев С.Н., Балдин К.В. Управление рисками в предпринимательстве. — М.: Дашков и К°, 2007.-116с.
Г.В. Савицкая Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности.М.:ИНФРА-М,2009.-156с.
Балдин К.В. Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и упр. / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. — М.: Юнити, 2007.-187с.
Бланк И.А Антикризисное финансовое управление предприятием.Киев.:Эльга.Ника-Центр,2008.-212с.
Е.П. Жарковская, Б.Е.Бродский. Антикризисное Управление.М.:Омега-Л,2009.-145с
Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.-198с.
Тактарова Г.А., Григорьева Е. М. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2008.-187с.
Финансы. Учебник./Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2003,с222.
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. — Киев: Ника-Центр, 2008.-232с.
Бланк И.А. Управление финансовыми рисками. — Киев: Ника-Центр, 2008.-267с.
Вахрушина М.А. Управленческий анализ: выбор оптимального решения. - М.: Омега-Л, 2007.-130с.
Балдин К.В. Управление рисками: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и упр. / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. — М.: Юнити, 2007.-311с.
Малашихина Н.Н., Белокрылова О.С. Риск-менеджмент: Учеб. пособие. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2004.-256с.
45
49
58
84