Оздоровление финансового состояния предприятия на примере ЗАО

Величина дебиторской задолженности, которую можно продать по договору факторинга ДЗ 37 118,9 Страховой резерв Рстр = ДЗ * Сстр 7423,78
Комиссионное вознаграждение К = ДЗ*К% 1113,567
Плата за кредит ПК = (ДЗ-Рстр-К)*Спк * 30/365 281,9
Факторинговый аванс Фа = ДЗ – Рстр-К-ПК 28 300

Таким образом, снизить объем дебиторской задолженности предприятия с использованием факторинговых операций можно на 28300 тыс.руб. Дебиторская задолженность составит: 45534,9 - 28300 = 17234,9 тыс.руб. (рис. 5)
Рисунок 5 – Динамика дебиторской задолженности после проведения всех мероприятий, тыс.руб.
Рассчитаем, как изменилась дебиторская задолженность после предложенных мероприятий.
Таблица 10 - Мероприятия по повышению дебиторской задолженности, тыс.руб.
Показатели снижения Сумма За счет предоставления скидок (таблица 4) 57664,1 За счет факторинговых операций (таблица 8) 28 300 Итого 85965,0
В результате предлагаемых мероприятий дебиторская задолженность сократится 85 965,0 тыс.руб.
Далее для оценки эффективности предложенных мероприятий рассмотрим, каким образом изменится ликвидность баланса ЗАО «ПРИМЕР» и его платёжеспособность. Для определения ликвидности баланса сопоставим итоги группировки активов и пассивов прогнозных показателей баланса. Данные отражают сопоставление итоги группировки по активу и пассиву ЗАО «ПРИМЕР».
Для анализа ликвидности необходимо произвести расчет показателей ликвидности.
А1=стр. баланса 250 + стр. баланса 260
А2=стр. баланса 240
А3=стр. баланса 210 + стр. баланса 220 + стр. баланса 230 + стр. баланса 270
А4=стр. баланса 190
П1=стр. баланса 620
П2=стр. баланса 610+630+660
П3=стр. баланса 590
П4=стр. баланса 490+640+650
Таблица 11 - Прогнозируемый агрегированный баланс, тыс. руб.
Показатели 31.12.2009 31.12.2010 Отклонение (±) 2010 г. от 2009 г. Актив Наиболее ликвидные активы (А1) 35416 93080,1
57664,1 Быстро реализуемые активы(А2) 94 057,0 8092
-85965 Медленно реализуемые активы(А3) 17809 17809 0 Трудно реализуемые активы(А4) 195 928,0 195 928,0 0 Всего активов 343 210,0 314910 -28300 Пассив Наиболее срочные обязательства(П1) 147 847,0 147 847,0 -3351 Краткосрочные пассивы(П2) 101 965,0 77016 -24949 Долгосрочные пассивы(П3) 78696 78696 0 Постоянные пассивы(П4) 14702 14702 0 Всего пассивов 343 210,0 314910 -28300
Финансовые коэффициенты для оценки платежеспособности организации:
Коэффициент абсолютной ликвидности
(L2)=А1/(П1+П2)
Коэффициент критической оценки
(L3)=(А1+А2)/(П1+П2)
Коэффициент текущей ликвидности
(L4)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)
Приведем прогнозные показатели ликвидности (таблица 11).
Таблица 12 -Прогнозные показатели ликвидности
Показатели Норматив 31.12.2009 31.12.2010 Отклонение (±) 2010 г. от 2009 г. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Кп > 2 0,59 0,63 +0,04 Коэффициент критической (срочной) ликвидности Ккл 0,8-1 0,52 0,62 +0,1 Коэффициент абсолютной ликвидности Кал ≥0,2 – 0,5 0,14 0,41 +0,27
Рисунок 6 – Прогнозные показатели ликвидности
Видим из таблицы 12, что показатели ликвидности повысились.
Следовательно, оценка платежеспособности подтверждает эффективность привлечения факторинга и использование системы скидок для улучшения использования оборотных средств предприятия, при этом наблюдается повышение показателей ликвидности баланса ЗАО «ПРИМЕР», его финансовой устойчивости.
Список использованной литературы:
Официальные законодательные и распорядительные документы:
Гражданский кодекс РФ: офиц. текст: (принят Госдумой часть I ФЗ от 30.11.1994 № 51-ФЗ; часть II ФЗ от 26.01.1996№ 14 ФЗ: с последними изм. и доп. по состоянию на 01.04.2008). - М.: Эксмо, 2008. - 510с.
Постановление Правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20.05.2006г. № 498.
Распоряжение Федеральной службы России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению от 31 марта 2005г. № 13-р «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности».
Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 8 января 2005г. № 6-ФЗ, Российская газета, 20-21 января 2005г.
Федеральный Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10. 2006г. № 127-ФЗ.
Учебно-методическая литература:
Авилова В. Холдинг как реальность нашей экономики/В. Авилова // Российский экономический журнал. - 2008г. - № 4. – 23-26с.
Азоев Г.Л. Конкуренция: анализ, стратегия и практика. - М.: Центр экономики и маркетинга, 2007 г. - 209с.
Акционек С.П. Теория переходного периода к рынку. - М.: Экономика, 2007г. – 151с.
Алов А.Н. и др. Хозяйственные связи. - М.: Экономика, 2009г. – 282с.
Андрющенко С.А. Прогноз сбалансированного развития регионального АПК (программный аспект). - М.: Наука, 2007г. - 160с.
Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению/под.ред. Г.П. Иванова. - М.: ЮНИТИ, 2005г. - 317 с. I том.
Антикризисное управление от банкротства - к финансовому оздоровлению/под.ред. Г.П. Иванова. - М.: ЮНИТИ, 2006г. - 405 с. II том.
Антология экономической классики/А.Смит, У.Петти, Рикардо. - М.: ЭКОНОВ, 2005г. - Т.1. - 473с.
Архангельский Ю.С., Коваленко И.И. Межотраслевой баланс. - М.: Экономикс, 2007г. - 210с.
Байков Н.Д., Русинов Ф.М. Организация и эффективность управления производством. - М.: Мысль, 2007г. - 116с.
Беркович Л.А. Холдинговая приватизация: плюсы и минусы. М.: ЭКО, 2009 г. - 206 с.
Банкротство: сборник нормативных актов. - М.: Приор.,2006г. -240с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, в 2-х томах, Т.1. - К.: Ника-Центр, 2008 - 592с.
Бородин И.А. Теоретические основы финансов предприятий/РГЭА: Р-н/Д., 2009 г. - 112с.
Бранбейм П.Д. Правовые основы банкротства. Учебное пособие. Сб. - М.: ТОО «Тейс», 2008г. - 214с.
Быков А.Г. Банкротство еще не приговор./А.Г. Быков // Экономика и жизнь. - 2008г. - № 31. - 27с.
Винокуров Н.В. Хозяйственные связи. - М.: Экономика, 2009г. - 190с.
Ворст И., Экономика фирмы: учебник. - М.: Высшая школа, 2010г.-160с.
Верещак В.В. Расчеты наличными денежными средствами // Главбух. -2009.-№ 18.- С.35-41.
Гаврилов А.И. Оптимизация порядка расчетов с покупателями // Финансы. - 2009.-№4.-С.64-70.
Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. -2010. -№2.- С.15-17.
Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия //Финансы. - 2009. - № 3. - С. 67-69.
Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий). – М: Юнити-Дана,2008 г.
Герчикова И.Н. Менеджмент: учебник. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2008г. - 271с.
Грузинов В.П. Экономика предприятий и предпринимательства. - М.: СОФИТ, 2009г. - 478с.
Ионова А.Ф , Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. – М: Юнити,2009 г.
Ивашкевич В. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2009.-№6.- С.55-60.
Кушим Н. Как управлять дебиторской задолженностью? Финансы. - № 18. - 2009.- С.38-39.
Котляр Ф. Основы маркетинга. - М.: Прогресс, 2007г. – 731с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008г. - 285с.
Ковалев А.П. Диагностика банкротства. - М.: АО «Финстатинформ», 2006г. - 115с.
Курс финансового менеджмента. Ковалев В.В. М.: ТК Велби, Проспект, 2008. — 448 с.
Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности/К. Лебедев // Э и Ж. - 2009г. - № 8. - С. 7.
Лисицына Е.В.Управление финансовой структурой капитала компании // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 2. - С. 134-141.
Лубяная В.С Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. -М.:ИНФРА-М, 2006, с. 17
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. Учебное пособие. - Р-н/Д.: Издательство РГЭА, 2008г. - 254с.
Соколов А. Теории налогов. - М.: Экономика, 2009г. - 265с.
Справочник директора предприятия./Под ред. М.Т. Лапусты. Изд. 3-е, исправленное и дополненное - М.: ИНФРА - М, 2008г. - 784с.
Стрельцов К.М. Дискуссия вокруг банкротства/К.М. Стрельцов // Э и Ж. – 2008г. - № 4. -44с.
Тарутин А. Банкротство предприятий не может быть способом их реструктуризировать/А. Тарутин // Экономист. - 2009г. - № 8. -51с.
Твердохлебов В. Финансовые очерки. - М.: Экономика, 2007г. - 349с.
Теория и практика антикризисного управления: Учебник для ВУЗов/Г.З. Базаров, С.Г. Беляев, Л.П. Белых и др. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2009г. - 469с.
Финансовый менеджмент/под ред. В.С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. - Р-н/Д.: «Феникс», 2008г. - 224с.
Финансы и управление предприятием/под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2008г. - 235с.
Шипицина О. Государственное регулирование внешнего управления как процедура банкротства/О. Шипицина // Юрист. – 2009г. - № 11.- С. 46-53.
Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. - Р-н/Д.: ЭРГО, 2007г.-110с.

Справочник директора предприятия./Под ред. М.Т. Лапусты. Изд. 3-е, исправленное и дополненное - М.: ИНФРА - М, 2008г. - 784с.
Глазунов В.Н. Обеспечение текущей платежеспособности предприятия //Финансы. - 2009. - № 3. - С. 67-69.
Лубяная В.С Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. -М.:ИНФРА-М, 2006, с. 17
Гаврилов А.И. Оптимизация порядка расчетов с покупателями // Финансы. - 2009.-№4.-С.64-70.
Ивашкевич В. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. - 2009.-№6.- С.55-60.
Лисицына Е.В.Управление финансовой структурой капитала компании // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 2. - С. 134-141.
Тарутин А. Банкротство предприятий не может быть способом их реструктуризировать/А. Тарутин // Экономист. - 2006г. - № 8. -51с.
Лубяная В.С Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности: Учебное пособие. -М.:ИНФРА-М, 2006, с. 17
Верещак В.В. Расчеты наличными денежными средствами // Главбух. -2009.-№ 18.- С.35-41.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, в 2-х томах, Т.1. - К.: Ника-Центр, 2008 - 592с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, в 2-х томах, Т.1. - К.: Ника-Центр, 2008 - 592с.
Бланк И.А. Основы финансового менеджмента, в 2-х томах, Т.1. - К.: Ника-Центр, 2008 - 592с.
Глазунов В.М. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. -2010. -№2.- С.15-17.
Финансовый менеджмент/под ред. В.С. Золотарева / 2-ое изд., перераб. и доп. - Р-н/Д.: «Феникс», 2008г. - 224с.
Чернышева Ю.Г. Анализ эффективности производства и финансового состояния предприятия: Учеб. Пособие / РГЭА. - Р-н/Д.: ЭРГО, 2007г.-110с.
22