Определение эффективности проекта связанного с маркетинговой деятельностью компании работающей на рынке.

ВВЕДЕНИЕ
1.ОПИСАНИЕ СОСТОЯНИЯ СЕГМЕНТА
1.1.ОБЩАЯ ОЦЕНКА АВТОРЫНКА В РОССИИ
1.2.ОЦЕНКА КОНКУРЕНЦИИ
1.3.ОЦЕНКА ПОТРЕБИТЕЛЕЙ
1.4.ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЕ ОСОБЕННОСТИ
2.РАЗРАБОТКА МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "АВТОВАЗ"
2.1.ЦЕЛЬ И СТРАТЕГИЯ ОАО "АВТОВАЗ"
2.2.НАПРАВЛЕНИЯ МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
2.3.МЕРОПРИЯТИЯ
3.ОЦЕНКА ЭФФЕКТА МАРКЕТИНГОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
ЛИТЕРАТУРА
ПРИЛОЖЕНИЯ

усиление позиций в сегменте внедорожников с запуском производства 4х4 и кроссовера класса С.
"АвтоВАЗ" и Renault сформируют единую систему закупок запчастей. Улучшения качества производимых автомобилей планируется добиться за счет разработки сквозного стандарта на проектирование и подготовку производства и программы улучшения конструкции и технологии

Оценка эффекта маркетинговой деятельности
Прибыль от реализации продукции определяется как разность между выручкой от реализации продукции и затратами на ее производство и реализацию. Остающаяся после обеспечения обязательных платежей чистая прибыль направляется на погашение кредитов, на выплату дивидендов или на иные аналогичные платежи. Порядок расчета прибыли приведен в табл. 4.
Общая сумма капитальных вложений составляет 183 млрд. руб. Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств и банковских кредитов. Кредит банком предоставляется под 12% годовых. График поступления и возврата кредитных средств и выплат процентов по кредиту приведен в табл. 5.
Оценка эффекта изменения товарного ассортимента АВТОВАЗ проведем по методу ЧДД (NPV) [1]. Ставку дисконтирования принимаем равной 16% [8]. Расчет чистой текущей стоимости приведен в табл. 6. Чистая текущая стоимость составляет 60 024 млн. руб. На рис. 10 приведена динамика NPV.
Рис. 10. Динамика NPV
Метод расчета периода окупаемости РР (англ. payback period) инвестиций состоит в определении того срока, который понадобится для возмещения суммы инвестиций. Окупаемость проекта составляет 5,3 года.
Таблица 4
Таблица 5
Применение методики реальных опционов к оценке инвестиционных проектов целесообразно, когда выполняются следующие условия [16]:
результат проекта подвержен высокой степени неопределенности;
менеджмент компании способен принимать гибкие управленческие решения при появлении новых данных по проекту;
финансовый результат проекта во многом зависит от принимаемых менеджерами решений. При оценке проекта по методу ДДП значение NPV отрицательно или чуть больше нуля.
В зависимости от того, при каких условиях опцион приобретает ценность для компании, выделяют следующие основные виды реальных опционов [9].
Первый опцион — возможность отсрочки. Отсрочка проявляется, когда компания может отложить решения по поводу основных инвестиций до некоторого момента в будущем, таким образом уменьшая риск проекта. Причем при отсрочке компания должна обладать относительно уникальными активами, чтобы быть уверенной, что другие компании не займут ее нишу, сделав инвестиции в более ранний срок (такую возможность дают патенты, собственные разработки, уникальные технологии).
Второй опцион — один из самых распространенных — возможность изменения масштаба проекта. Опцион заключается в том, что менеджмент может увеличить или сократить масштабы проекта. Соответственно при благоприятной ситуации (роста клиентов, спроса на продукцию и пр.) в проект могут быть инвестированы дополнительные средства, а при ухудшении ситуации проект может быть сокращен до тех пор, пока сокращение предельных издержек будет положительно влиять на прибыль. Такой опцион может иметь ценность в отраслях, подверженных цикличному развитию, при котором спад производства чередуется с его резким ростом.
Третий опцион — опцион на выход — позволяет компании отказаться от реализации проекта при резком ухудшении конъюнктуры рынка. Компания может затем продать на сторону активы, возместив часть своих убытков, либо использовать их в других инвестициях.
В нашем случае чистая текущая стоимость составляет 60 024 млн. руб., окупаемость проекта составляет 5,3 года.
Компания не может отложить решения по поводу основных инвестиций до некоторого момента в будущем, невозможно увеличить или сократить масштабы проекта, невозможно отказаться от реализации проекта при резком ухудшении конъюнктуры рынка.
Следовательно, применение методики реальных опционов к данному проекту нецелесообразно.
Заключение
Авторынок в России обладает большой емкостью, высокими темпами роста, на нем представлены все ценовые диапазоны автомобилей; российский авторынок защищен высокими тарифными барьерами, у него отсутствуют признаки насыщения, и в будущем он может стать крупнейшим рынком Европы. Вырос потребительский спрос на машины более высокого технического уровня и качества.
В результате углубления мирового финансового кризиса, в 2009 г. в России произошло резкое на 50% снижение продаж автомобилей. В 2010 г российский авторынок начал восстанавливаться. Восстановление российского авторынка сейчас идет быстрее, чем планировалось в начале года. В нижнем ценовом сегменте главную роль играют стимулирующие госпрограммы - утилизации и льготного автокредитования. В следующем году российский рынок может вырасти еще на 20-25%.
Порядка 35% российского авторынка в 2010 году обеспечат сборочные заводы по производству иномарок, а на прямой импорт будет приходиться лишь около трети рынка.
В текущей ситуации в рыночном сегменте производителей автомобилей (ОЕМ) присутствуют 4 основных типа предприятий:
1. традиционные российские производители (ОАО «АВТОВАЗ», предприятия «Группы «ГАЗ», ОАО «КАМАЗ», АМО «ЗИЛ» и др.).
2. российские сборочные предприятия (ОАО «Иж-Авто», ООО «Тагаз», предприятия группы «Соллерс» и др.)
3. иностранные автопроизводители (предприятия Ford, GM, Renault и т.д.).
4. прямые импортеры
При оценке потребительских предпочтений можно отметить, что наибольший удельный вес в их структуре занимают ценовой фактор (свыше 50%), технические характеристики (30%), цвет автомобиля (15%) и престижность модели (5%). Российские автомобилисты стали чаще приобретать внедорожники, а также универсалы и минивэны. В последние годы в России стремительно растет доля машин с АКП.
ОАО "АвтоВАЗ" - одно из крупнейших предприятий автомобильной отрасли Восточной Европы. Производственные мощности позволяют выпускать свыше 900 тысяч автомобилей в год. В настоящее время доли между основными акционерами АвтоВАЗа распределяются следующим образом: ГК «Ростехнологии» – 25%, ИК «Тройка Диалог» – 25% и Renault – 25%. Автоконцерн выпускает автомобили семейств Lada Priora, Kalina, Samara, а также «классику».
Цель - к 2020 году АВТОВАЗ будет выпускать один миллион автомобилей в год, занимая при этом 25 % российского рынка.
Основные стратегические направления – модернизация производства, сокращение сроков разработки и постановки на конвейер новых моделей, планомерная работа над качеством, как готовой продукции, так и комплектующих, подготовка и обучение персонала.
Российские автомобилисты стали чаще приобретать внедорожники, а также универсалы и минивэны. С учетом предпочтений покупателей предлагается стратегия по сегментам включающая:
проект RF90– первый автомобиль на платформе RN (Рено-Ниссан) B0 в сегментах MPV-B и CDV;
автомобиль BM-Hatch и его внедорожная версия B-Cross на базе платформы B0; цель – усилить позиции в сегменте внедорожников (SUV B/C).
усиление позиций в сегменте внедорожников с запуском производства 4х4 и кроссовера класса С.
"АвтоВАЗ" и Renault сформируют единую систему закупок запчастей. Улучшения качества производимых автомобилей планируется добиться за счет разработки сквозного стандарта на проектирование и подготовку производства и программы улучшения конструкции и технологии.
Общая сумма капитальных вложений составляет 183 млрд. руб. Финансирование проекта осуществляется за счет собственных средств и банковских кредитов. Кредит банком предоставляется под 12% годовых. Чистая текущая стоимость составляет 60 024 млн. руб. Окупаемость проекта составляет 5,3 года. Компания не может отложить решения по поводу основных инвестиций до некоторого момента в будущем, невозможно увеличить или сократить масштабы проекта, невозможно отказаться от реализации проекта при резком ухудшении конъюнктуры рынка.
Следовательно, применение методики реальных опционов к данному проекту нецелесообразно.
Литература
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. - М.:Экономика, 2000. – 422 с.
Основные положения стратегии развития автомобильной промышленности РФ на период до 2020 года. – М.: Министерство промышленности и торговли Российской Федерации. 2010.
Басовский Л.Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Инфра-М. 2008, - 240 с.
Бизнес-план инвестиционного проекта : отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов [и др.]. - М. : Финансы и статистика, 2006. – 486 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.1. – М.: Омега-Л, 2008. – 420 с.
Бланк И.А. Основы инвестиционного менеджмента. Т.2. – М.: Омега-Л, 2008. – 440 с.
Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учеб. Пособие для вузов. – М.: Финансы, ЮНИТИ–ДАНА, 2006. – 356 с.
Виленский П.Л. Лившиц В.Н. Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2008. - 1104 с.
Высоцкая Т.Р. Метод реальных опционов в оценке стоимости инвестиционных проектов. // Финансовый менеджмент №2, 2006
Голубков Е.П. Основы маркетинга: Учебник. — М.: Финпресс, 2008.
Котлер Ф., Келлер К. Л. Маркетинг менеджмент. - СПб.: Питер, 2007.
Котлер Ф., Вонг В, Сондерс Д, Армстронг Г. Основы маркетинга. - М.: Вильямс, 2010.
Котлер Ф., Армстронг Г. Основы маркетинга. Профессиональное издание - М.: Вильямс, 2009.
Кревенс Д. Стратегический маркетинг. - М.: Вильямс, 2008.
Липсиц И.В. Коссов В.В. Экономический анализ реальных инвестиций. М.: Экономистъ, 2007. - 412 с.
Лимитовский М. А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. — М.: Дело, 2004
Сироткин С.А. Кельчевская Н.Р. Экономическая оценка инвестиционных проектов. – М.: Юнити-Дана. 2009. - 288 с.
Сухарев О.С. Шманев С.В. Курьчнов А.М. Экономическая оценка инвестиций. – М.: Альфа-Пресс. 2008. - 244 с.
Теплова Т.В. 7 ступеней анализа инвестиций в реальные активы. Российский опыт. – М.: Эксмо. 2009. - 368 с.
Цвиркун А.Д. Акинфиев В.К. Бизнес-план. Анализ инвестиций. Методы и инструментальные средства. – М.:Ось-89. 2009. - 320 с.
Чернов В.А. Инвестиционный анализ. Учебное пособие для ВУЗов.– М.:Юнити, 2008. – 432 с.
http://www.zinsin.ru - Агентство инвестиционного синтеза. Проектирование бизнеса и организация инвестиционной деятельности. Статья: Инвестиционная стратегия для производственного предприятия -
http://www.cfin.ru/finanalysis/invest/appraisal_efficiency.shtml - Материалы ресурса «Корпоративный менеджмент»
http://www.finansy.ru/publ/inv/007zubov.htm - Финансы. RU
http://www.autostat.ru – аналитическое агентство «Автостат»
http://www.lada-auto.ru - Официальный сайт ОАО "АвтоВАЗ"

Приложения
Приложение 1
Автопроизводители на территории СНГ
Приложение 2
Приложение 3
Рассмотрим два варианта развития ОАО "АвтоВАЗ".
Первый вариант без смены модельного ряда.
На рис. 11 приведено состояние и прогноз продаж продукции ОАО "АвтоВАЗ". Прогноз построен по данным маркетингового анализа 2003-2008 гг., без учета провального 2009 г., когда продажи упали в два раза.
Рис. 11. Состояние и прогноз продаж продукции ОАО "АвтоВАЗ"
Прослеживается тенденция сокращения спроса на автомобили ВАЗ того качества и потребительских характеристик, которые они имеют на сегодняшний день. Если тенденция сохранится, спрос на продукцию ВАЗ упадет к 2020 г в два раза.
Определим прибыль ОАО "АвтоВАЗ" при таком развитии событий (табл. 6). Прибыль ОАО "АвтоВАЗ" соответственно упадет в два раза. Сокращение объемов производства приведет с сворачиванию градообразующего предприятия.
При изменении товарного ассортимента на новые, современные автомобили с высокими потребительскими качествами спрос на продукцию ОАО "АвтоВАЗ" возрастет и достигнет к 2020 г. 1 млн. автомобилей. Цена на современные автомобили тоже будет расти.
Таблица 6
В таблице 7 приведен расчет прибыли предприятия при смене товарного ряда продукции.
Таблица 7
При выпуске нового товарного ряда продукции прибыль вырастет в полтора раза.
В таблицах 8, 9 приведен расчет чистой текущей стоимости для двух вариантов. Обновление товарного ряда потребует инвестиций.

Таблица 8

Таблица 9
Ставку дисконтирования при расчетах принимали равной ставке рефинансирования ЦБ -7,75%.
Рис. 12. Изменение NPV при двух вариантах развития
Вариант обновления товарного ряда имеет более высокие экономические показатели.
Таблица 10
34
40