Оценка качества активов организации. Редактирование диплома.

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ
1.1. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
1.2. Основы управления внеоборотными и оборотными активами
1.3. Система показателей оценки качества активов
2. АНАЛИЗ АКТИВОВ ЗАО "ЗАВОД СИБИРСКОГО ТЕХНОЛОГИЧЕСКОГО МАШИНОСТРОЕНИЯ "СИБТЕХНОМАШ"
2.1. Краткая характеристика объекта исследования
2.2. Анализ состава, структуры активов организации и источников их формирования
2.3. Анализ активов как фактора формирования финансового состояния организации
3. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ АКТИВОВ ЗАО "ЗСТМ" И ФОРМИРОВАНИЕ ИХ ОПТИМАЛЬНОЙ ВЕЛИЧИНЫ
3.1. Анализ эффективности использования и качества активов организации
3.2. Расчет оптимальной величины денежных средств организации
3.3. Оптимизация структуры капитала организации как источника формирования активов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ.
ПРИЛОЖЕНИЯ

/руб. (п. 1 / п. 2)
1,33 3,03 1,7 2,28 128,43 Фондоемкость (ФЕ), руб./руб. (п. 2 / п. 1) 0,75 0,33 -0,4 0,44 -56,22 Фондовооруженность (ФВ), руб./чел. (п. 2 / п. 4) 216,18 236,59 20 1,09 9,44 Фондорентабельность (убыточность) основных средств (ФР), % -79,89 -211,30 -131 2,64 164,49 Относительная экономия основных (перерасход) средств (±DОС), тыс. руб. -941953
Проведенные данные показывают в 2010 г. рост фондоотдачи и снижение фондоемкости, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств. Рост фондовооруженности свидетельствует о том, что обеспеченность основными средствами персонала предприятия в 2010 - 2009 гг. достаточна. За 2010 г. условное высвобождение основных средств в соответствии с темпом роста выручки составило:
571 881,5 · 2,92 – 733435 = (-941953,0) (тыс. руб.)
Проведенный анализ свидетельствует об эффективном использовании основных средств в процессе хозяйственной деятельности.
3.2. Проект мероприятий, направленный на оптимизацию структуры капитала организации как источника формирования активов
Предлагаемый проект мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» направлен на увеличение объема собственного капитала и снижение зависимости от внешних источников финансирования.
Система предлагаемых мероприятий подразделяется на мероприятия оперативного «рывкового» характера, которые позволят в короткий срок улучшить финансовое состояние предприятия и мероприятия длительного характера, постоянное выполнение которых позволит предприятию выйти из кризиса.
1. Снижение дебиторской задолженности.
Снижение дебиторской задолженности относится к оперативным мероприятиям, целью которого является получение дополнительных средств для покрытия части кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
Дебиторская задолженность – это сумма долгов, причитающихся организации от юридических или физических лиц, в итоге хозяйственных отношений с ними (в результате передачи организацией в долг денежных средств, товаров, работ, услуг или предоставления отсрочки платежа за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги), отражаемая в активе бухгалтерского баланса по стр. 230 и 240.
Управление дебиторской задолженностью является одной из функций финансового менеджмента. Увеличение или уменьшение дебиторской задолженности оказывает большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия.
По состоянию на 31 декабря 2009 г. размер дебиторской задолженности ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» в активе предприятия составляет 1137306,0 тыс. руб., в том числе по покупателям и заказчикам - 522997,0 тыс. руб., а по состоянию на 31 декабря 2010 г. - 1396817,0 тыс. руб., в том числе по покупателям и заказчикам - 841499,0 тыс. руб., т.е. 37,8% реализованной продукции (30980,0 : 841499,0 · 100 = 37,8%) отпущено покупателям по беспроцентному кредиту, в то время как ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» имеет кредиторскую задолженность в размере 6452649,0 тыс. руб., в том числе по поставщикам и подрядчикам - 1667623,0 тыс. руб. по состоянию на 31 октября 2010 г.
В качестве мероприятия для снижения размера дебиторской задолженности в работе предлагается продажа 90% дебиторской задолженности покупателям и заказчикам со скидкой 15% (факторинг) за счет средств чистой прибыли. В качестве альтернативы возможен вариант – предложить оплатить задолженность дебиторам ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» с предоставлением скидки 15% к ранее установленной цене за отгруженную продукцию.
Полученные средства от продажи дебиторской задолженности предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на конец 2010 г.: 1667623,0 тыс. руб.
Продажа задолженности: 1667623,0 · 0,9 = 757349,0 тыс. руб.
Скидка (15%) (за счет чистой прибыли): 757349,0 · 0,15 = 113602,0 тыс. руб.
На погашение краткосрочных обязательств поставщикам и подрядчикам направляется: 757349,0 - 113602,0 = 643747,0(тыс. руб.), в том числе:
Остаток кредиторской задолженности после реализации мероприятия составит: 1667623,0 - 643747,0 = 1023876,0 (тыс. руб.)
Данные расчетов сведены в табл. 3.8.
В качестве постоянно действующего элемента финансовой политики предприятия предлагается ввести постоянный контроль за уровнем дебиторской задолженности.
Таблица 3.7 - Изменение статей баланса ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» после реализации мероприятия по снижению дебиторской задолженности, тыс. руб.
Наименование На 31.12.2010 г. На конец прогнозного года Изменения (+,-) Актив       Дебиторская задолженность 841499 84150 -757349 Итого актив     -757349 Пассив       Кредиторская задолженность 1667623 1023876 -643747 Нераспределенная прибыль (убыток) 11326 -102276 -113602 Итого пассив     -757349
2. Мероприятия 2 группы направлены на увеличение чистой прибыли от деятельности, за счет которой возможно увеличить объем собственных средств предприятия.
2.1. Смена поставщика сырья и материалов.
Для производства продукции ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» использует сырье и материалы. ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» является предприятием неполного металлургического цикла (сталеплавильное производство отсутствует) и работает только на привозной заготовке - слябах, поступающих в основном с различных металлургических комбинатов России. Для горячей прокатки используются слябы (литая заготовка для производства проката) следующих размеров: толщина 140-200 мм; ширина  350-740 мм; длина  2400-2700 мм.
В некоторых случаях используют литые слябы с МНЛЗ с предварительной порезкой на необходимую ширину на участке порезки слябов следующих размеров:  толщина 170-200 мм; ширина 400-1500мм; длина 2400-5400 мм.
Поставщиками слябов являются Нижегородский металлургический комбинат, Днепропетровский металлургический завод, металлургические предприятия Украины, ОАО «Ашинский металлургический завод» и прочие предприятия. Слябы различных размеров выпускаются на разных предприятиях.
Для оценки объема затрат на сырье и материалы в табл. 3.9 проведен анализ себестоимости продукции ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» за 2009 - 2010 гг.
Таблица 3.8 - Анализ себестоимости продукции ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» за 2009 - 2010 гг.
Показатели 2009 г. 2010 г. Отклонения тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. уд. вес, % тыс. руб. в доле, % Материальные затраты 486061 55,3 2471947 77,2 1985886 21,8 Затраты на оплату труда 228885 26,1 392182 12,2 163297 -13,8 Начисления на зарплату 59615 6,8 104733 3,3 45118 -3,5 Амортизация 23774 2,7 64147 2,0 40373 -0,7 Прочие расходы 80276 9,1 170346 5,3 90070 -3,8 Всего себестоимость 878611 100 3203355 100 2324744 0,0 Выручка от продаж 759713 86,5 2221776 69,4 1462063 -17,1
Приведенные данные показывают, что материальные затраты 2010 г. превысили уровень получаемой выручки за 2010 г. - 2221776,0 тыс. руб., что явилось причиной убытка от деятельности.
В качестве 1-го мероприятия по увеличению прибыли предлагается заключить долговременный договор на поставку слябов всех размеров с одного предприятия. С 2010 г. выпуск слябов всех размеров для металлургической промышленности осуществляется на ОАО «Златоустовский металлургический завод» - г. Златоуст, ул. Кирова, дом 1. По качеству слябы предприятия не уступают конкурентам, цены на сырье примерно одинаковы. При заключении долгосрочного договора оптовому покупателю, как правило, предоставляется скидка до 20% от стоимости закупки.
Затраты на сырье ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» в 2010 г. составили: 2471947,1 тыс. руб.
Скидка (в расчете принята в размере 15%):2471947,1 · 15 : 100 = 370792,0 (тыс. руб. в год).
Увеличение прибыли от продаж: 370792,0 (тыс. руб. в год).
Таким образом, за снижения себестоимости изготовления продукции за счет оптовой скидки на сырье и материалы прибыль от продаж предприятия увеличится на 370792,0 тыс. руб. в год.
2.2. Использование отходов производства для производства новых видов продукции.
В целях расширения сортамента и увеличения объемов выпускаемой продукции на ОАО «НМЗ им. Кузьмина» предлагается выпуск просечно-вытяжного листа (цельнометаллическое изделие, изготавливается из стального листа на прессовом оборудовании методом одновременной просечки и вытяжки). Для его производства на предприятии имеется в наличии просечно-вытяжной пресс, который позволяет «просекать» фигурные отверстия в металлическом листе. Данный пресс с 2009 г. не используется ни для каких видов продукции.
Просечно-вытяжной лист может быть применен для изготовления пешеходных трапов; ступеней маршевых лестниц, винтовых лестниц; решетчатых настилов для конструирования промышленных площадок, разнообразных ограждений безопасности, изготовления складской и производственной тары, шахтных крепей, вентиляционных решеток, в строительстве в качестве арматуры. Производительность пресса – до 15 тонн в смену, всего же в месяц завод сможет выпускать до 360 тонн новой продукции. Сырьем для изготовления данной продукции могут служить технологические отходы от основного производства, пригодные для дальнейшей обработки. Около 8% металла, ранее отправляемого ранее на металлолом, могут быть использованы для производства продукции, которая требуется на рынке.
Для расчетов принимается ежегодный размер отходов, равный 5% стоимости сырья и материалов.
Размер отходов (по факту за 2010 г.) составит:
2471947,1 · 5 : 100 = 123597,4 (тыс. руб.).
Выручка от реализации продукции (с применением небольшой наценки к стоимости отходов в размере 30%):
123597,4 · 1,3 = 160676,6 (тыс. руб.)
Затраты на оплату труда производственных рабочих приняты по удельному весу данных затрат в выручке по факту 2010 г.:
(392182 + 104733) : 2221776 · 123597,4 = 160676,6 (тыс. руб.)
Прибыль от продаж за счет выпуска продукции с использованием отходов составит в год:
160676,6 - 160676,6 = 124740,0 (тыс. руб.)
2.3. Увеличение объема выпуска и расширение сортамента электросварных стальных труб.
В 2008 г. предприятием были приобретены два новых трубосварочных стана. Один из них, мощностью до 20 тыс. тонн в месяц, предназначен для производства электросварных стальных труб диаметром от 219 до 426 мм и профильных электросварных труб в этом диапазоне. Второй – 20-76 для выпуска труб электросварных стальных малых размеров круглого сечения и профильных электросварных труб мощностью до 5 тыс. тонн в месяц. Приобретение и ввод в эксплуатацию этих двух станов может позволить более чем в 6 раз увеличить валовый объем производства электросварных труб. Но, кроме увеличения тоннажа, они позволят расширить сортамент круглых и профильных труб, войти в новый для завода сегмент рынка - начать выпуск совершенно новых видов труб, например, магистральных для водо- и газоснабжения, а возможно и нефтегазовых труб, которые пользуются повышенным спросом на рынке.
Производство данных труб начато в незначительном количестве в 2008 г., в 2009 г. в связи с финансовым кризисом приостановлено, и далее возобновлено с 2010 г. также в незначительном количестве.
Таким образом, станы задействованы не на полную производственную мощность, а выпуск данной продукции осуществляется в незначительном количестве.
По факту за 2010 г. объем электросварных стальных труб составил 156443,0 тыс. руб., что составляет 7,0% от общего объема производства (156443,0 : 2221776,0 · 100 = 7,0%).
Планируется увеличить производство данного вида продукции до 30% от объема производства 2010 г. Затраты на сырье составят (30% от факта 2010 г.): 2471947,0 · 0,3 = 741584,1 (тыс. руб.)
Выручка от реализации составит: 741584,1 · 1,4 = 1038218,0 (тыс. руб.)
Для расчета выручки применена наценка 40%, которая соответствует уровню рентабельности, равному 10% в цене изделия, с учетом того, что продукция будет пользоваться повышенным спросом на рынке.
Покажем это на факте 2010 г. по данным табл. 3.2:
(3203355,0 · 1,1 : 2471947,0 = 1,4).
Затраты на оплату труда не планируются в связи с тем, что завод укомплектован рабочей силой и даже при спаде производства в 2009 г. не увольнял основных производственных рабочих.
Прибыль от реализации составит: 1038218,0 - 741584,1 = 296634,0 (тыс. руб.)
Всего прибыль от продаж при реализации всей группы мероприятий составит: 370792,0 + 124740,0 + 296634,0 = 792166,0 (тыс. руб. в год.)
Налог на прибыль (20%): 792166,0 · 0,2 = 158433,0 (тыс. руб. в год.)
Чистая прибыль: 792166,0 - 158433,0 = 633733,0(тыс. руб. в год).
Чистую прибыль планируется направить на погашение кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам.
Остаток кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам составит: 1023876,0 - 633733,0 = 390144,0 (тыс. руб.)
3. Возврат части краткосрочных финансовых вложений.
Для уменьшения остатка кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам планируется изъять финансовые средства из краткосрочных финансовых вложений в размере 300000,0 руб., что сократит остаток кредиторской задолженности до минимальных размеров.
Остаток кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам составит: 390144,0 - 300000,0 = 90144,0 (тыс. руб.)
В табл. 3.9 представлены экономические результаты, полученные от реализации всей группы мероприятий.
Приведенные данные показывают рост чистой прибыли предприятия от мероприятий без сокращения дебиторской задолженности – на 633733,0 тыс. руб., с учетом мероприятия по сокращению дебиторской задолженности – на 520130,0 тыс. руб. (633733,0 - 113602,0 = 520130,0), которые планируется направить на увеличение собственных источников финансирования активов.
Следующим этапом является оценка эффективности предложенной системы мероприятий.
Таблица 3.9 - Экономические результаты от реализации всех мероприятий, тыс. руб.
№ Показатель Мер.1 Продажа дебитор-ской задолжен-ности Мер.2Смена поставщика сырья Мер.3 Использова-ние отходов Мер.4Производ-ство труб Мер.5 Изъятие части кратко-срочных вложений Всего 1 Дебиторская задолженность -757349 - - - - -757349 2 Краткосрочные финансовые вложения - - - - -400000 -400000 3 Кредиторская задолженность -643747 - - - -400000 -1043747 4 Объем реализации - 0 160677 1038218 - 1198894 5 Себестоимость продукции - -370792 35936 741584 - 406728 6 Прибыль от продаж - 370792 124740 296634 - 792166 7 Прочие расходы - 0 0 0 - 0,0 8 Налогооблагаемая прибыль - 370792 124740 296634 - 792166 9 Налог на прибыль (20%) - 74158 24948 59327 - 158433 10 Чистая прибыль -113602 296634 99792 237307 - 520130,0
Для расчета эффективности предложенных мероприятий в табл. 3.10 сформирован прогнозный баланс ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» на конец прогнозного года.
Таблица 3.10 - Прогнозный баланс ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина»
АКТИВ Кодпоказателя На конец отчетного периода На конец проектного года Изм.(+,-) I. Внеоборотные активы         Основные средства 120 836161 836161,0 0 Незавершенное строительство 130 102781 102781  0 Долгосрочные финансовые вложения 140 12920 12920 0  Отложенные налоговые активы 145 273133 273133  0  Итого по разделу I 190 1224995 1224995 II. Оборотные активы Запасы 210 749795 749795 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 1396817 639468 -757349 в том числе:  покупатели и заказчики 241 841499 84150 Краткосрочные финансовые вложения 250 3384616 3084616,0 -300000,0 Денежные средства 260 1668 1668 0 Прочие оборотные активы 270 494 494 0  Итого по разделу II 290 5533390 4476041 Баланс 300 6758385 5701036 -1057349 ПАССИВ III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 1583497 1583497 0 Резервный капитал 430 21403 21403 0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 -1407853 -887723 633733-113602=
=520130  Итого по разделу III 490 197046 717177 520130 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 36585 36585 0 Отложенные налоговые обязательства 515 24133 24133 0  Итого по разделу IV 590 60718 60718 0 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 47971 47971 0 Кредиторская задолженность 620 6452649 4875170 643737-633733-
- 300000=1577479   в том числе:  поставщики и подрядчики 621 1667623 90144 -1577479  задолженность перед персоналом организации 622 20474 20474 0  задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 32483 32483 0 Продолжение табл. 3.10
 задолженность по налогам и сборам 624 96140 96140 0  прочие кредиторы 625 4635929 4635929 0  Итого по разделу V 690 6500620 4923141 -1577479  Баланс 700 6758385 5701036 -1057349
Экономическая эффективность предложенной системы мероприятий по повышению качества активов
На основании прогнозного баланса и прогнозных данных финансовых результатов после введения системы мероприятий рассчитаем показатели финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям.
Расчет финансовой устойчивости по абсолютным показателям приведен в табл. 3.11 по относительным показателям - в табл. 3.12.
Таблица 3.11 - Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям после введения проекта мероприятий
№ Показатели Условныеобозначе-ния Расчет На конец 2010 г. На конец прогнозного года 1. Величина запасов и затрат ЗЗ стр.210 + с. 220 749795 749795 Запасы стр.210 749795 749795 2. Собственные оборотные средства СОС с. 490 - с. 190 -1027949 -507818 Капитал и резервы стр. 490 197046 717177 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 3. Собственные оборотные средства и долгосрочные обязательства ПК (с. 490 + с. 590) - - с. 190 -967231 -447100 Капитал и резервы стр. 490 197046 717177 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 Долгосрочные обязательства стр. 590 60718 60718 4. Все источники ВИ (с. 490 + с. 590 + + с. 610) - с. 190 -919260 -919260 Капитал и резервы стр. 490 197046 197046 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 Долгосрочные обязательства стр. 590 60718 60718 Займы и кредиты стр. 610 47971 47971 5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств Фсос СОС – ЗЗ -1777744 -1257613 6. Излишек (недостаток) перманентного капитала Фпк ПК - ЗЗ -1717026 -1196895 7. Излишек (недостаток) всех источников Фви ВИ - ЗЗ -1669055 -1669055 Приведенные данные табл. 3.11 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:
На конец 2010 г.: [-1777744, -1717026,-1669055] или S = [0, 0, 0]
На конец прогнозного года: [-1257613, -1196895, -1669055] или S = [0, 0, 0]
Данные анализа показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» к концу прогнозного года можно также как и в 2010 г. оценить как кризисное финансовое положение.
Следует отметить, что отрицательные значения показателей недостатка собственных оборотных средств и перманентного капитала за один год сократились кратно, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия к концу прогнозного года и наличии позитивной тенденции к нормальному финансовому положению.
Таблица 3.12 - Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям после введения мероприятий
№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр. ф №1 Рекомен-дуемое значение На конец2010 г. На конецпрогнозного года 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр. 490 / стр. 700 >,=0,5 0,029 0,126   Собственные средства стр. 490 197046 717177   Авансированный капитал стр. 700 6758385 5701036 2. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр. 590 + + стр. 690) // стр. 700 <0,4 0,971 0,874   Привлеченные средства стр. 590 60718 60718   стр. 690 6500620 4923141   Всего источников средств стр. 700 6758385 5701036 3. Сумма коэффициентов концентрации 1,0 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) стр. 590 + стр. 690стр. 490 <0,7 33,30 6,95   Привлеченные средства стр. 590 60718 60718 стр. 690 6500620 4923141   Собственные средства стр. 490 197046 717177 Продолжение табл. 3.12
4. Коэффициент маневренности собственного капитала стр. 490 – стр. 190стр. 490 0,2-0,5 -5,22 -0,71 Собственные средства стр. 490 197046 717177 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат стр. 490 – стр. 190стр. 210 >0,1 -1,37 -0,68 Собственные средства стр. 490 197046 717177 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 Запасы стр. 210 749795 749795 6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования оборотных активов стр. 490 – стр. 190стр. 290 >0,1 -0,19 -0,11 Собственные средства стр. 490 197046 717177 Внеоборотные активы стр. 190 1224995 1224995 Оборотные активы стр. 290 5533390 4476041
Данные анализа табл. 3.12 позволяют отметить следующее:
Коэффициент финансовой независимости прогнозного года равен 0,029, что ниже нормативного значения – более 0,5 и выше значения 2010 г. почти в 4 раза.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств проектного года равен 6,95, что ниже нормативного значения –0,7, но кратно выше значения 2010 г.
Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) ниже нормативного значения – менее 0,4, но его значение также снизилось, что свидетельствует о развитии предприятия в меньшей степени за счет внешних источников.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала составляет -0,71, что ниже нормативного значения – 0,2-0,5, но выше значения показателя в 2010 г., что свидетельствует о повышении степени мобильности собственных средств.
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за прогнозный год показывает: снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования. Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности прогнозного года: 44076041 : 4923141 = 0,91
При значении коэффициент текущей ликвидности 2010 г. -0,85 его значение в прогнозном году равно 0,91, что близко к нормативным данным (от 1 до 2). Расчет показателей прогнозного года показал увеличение размера собственного капитала, снижение зависимости от привлеченных источников финансирования, повышение уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, что показывает улучшение сбалансированности активов и пассивов предприятия и укрепление его финансового положения. На рис. 3.1 представлена структура капитала ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» до и после введения комплекса мероприятий.
Рисунок 3.1 - Структура капитала ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» до и после введения проекта мероприятий по повышению качества активов, тыс. руб.
Иллюстрация рис. 3.1 наглядно показывает, что за счет реализации проекта мероприятий изменилась структура источников финансирования: наблюдается увеличение доли собственных средств и снижение доли привлеченных источников.
В табл. 3.13 представлен расчет рентабельности прогнозного года после введения предложенного проекта мероприятий.
На рис. 3.2 представлена динамика показателей рентабельности, которая подтверждает представленные расчеты.
Рисунок 3.2 - Динамика показателей рентабельности после проведения мероприятий, тыс. руб.
Таблица 3.13 - Расчет рентабельности прогнозного года после введения предложенного проекта мероприятий
№ Показатели Алгоритм расчета 2010 г. Прогноз-ный год
Измене-нияза год(+,-) 1 Выручка от реализации продукции, тыс. руб. ф. №2 стр. 010 2221776 3420670 1198894 2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг ф. №2 стр. 020 2812054 3218782 406728 3 Прибыль (убыток) от продаж ф. №2 стр. 050 -590278 201888 792166 4 Налогооблагаемая прибыль ф. №2 стр. 140 -1549769 -757603 792166 5 Чистая прибыль отчетного периода ф. №2 стр. 190 -1357304 -723571 633733 6 Стоимость внеобортных активов тыс. руб. ф. №1 стр. 190 1163758 1224995 105497 7 Стоимость оборотных активов тыс. руб. ф. №1 стр. 290 4220611 5004715 1082487 8 Собственный капитал, тыс. руб. ф. №1 стр. 490 875698 457111 -869915 10 Всего капитал, тыс. руб. ф. №1 стр. 700 5384369 6229710 1187983 11 Показатели рентабельности Рентабельность активов и капитала, % п. 4 / (п. 6 + + п. 7) -28,8% -12,2% 16,6% Рентабельность оборотных активов, % п. 5 / п. 6 -32,2% -14,5% 17,7% Продолжение табл. 3.13
Рентабельность внеоборотных активов, % п. 5 / п. 6 -116,6% -59,1% 57,6% Рентабельность затрат, % п. 3 / п. 2 -21,0% 6,3% 27,3% Рентабельность продаж по прибыли от продаж, % п. 3 / п. 1 -26,6% 5,9% 32,5% Рентабельность продаж по налогооблагаемой прибыли, % п. 4 / п. 1 -69,8% -22,1% 47,6% Рентабельность продаж по чистой прибыли, % п. 5 / п. 1 -61,1% -21,2% 39,9%
Приведенные данные показывают снижение отрицательного показателя всех видов рентабельности в прогнозном году, что показывает повышение эффективности деятельности предприятия.
Проведенный анализ динамики и структуры источников финансирования и активов, а также расчет показателей рентабельности и финансовой устойчивости предприятия ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина» после реализации системы мероприятий показывает, что в прогнозном году размер собственных средств стал выше и значительно сократился размер краткосрочных обязательств, что показывает позитивные изменения в структуре источников финансирования, что повысит качество использования активов предприятия.
Вместе с тем, в заключении следует отметить, что предприятие к концу 2010 г. находится в достаточно сложном финансовом положении - в наличии огромный размер прочей кредиторской задолженности, которая представляет собой авансы от покупателей за будущую не произведенную продукцию, а с учетом того, что производство продукции убыточно, при ее реализации предприятие получит убыток и в собственный капитал предприятия будет направлен убыток, что еще ухудшит его финансовую деятельность. Поэтому данные средства в основном вложены в ценные бумаги и акции других предприятий в виде краткосрочных вложений для получения прибыли от финансовой деятельности.
Наилучшими направлениями деятельности предприятия после завершения прогнозного года и реализации всей предложенной системы мероприятий будет являться изъятие средств, вложенных в виде долгосрочных и краткосрочных вложений, даже с потерей процентов и максимальный возврат всей прочей кредиторской задолженности. Следующим этапом необходимо направить усилия на изучение спроса рынка с целью выявления возможной к выпуску заводом продукции, которая будет пользоваться максимальным спросом и развить изученные направления на предприятии, возможно с привлечением внешних инвестиций для модернизации оборудования.
Данная стратегия, направленная на рост и развитие предприятия позволит ему через определенное время восстановить прежний статус лидера продаж трубной продукции России и достигнуть более высокого качества активов, что будет залогом устойчивого финансового положения предприятия.
На начальном этапе подтверждена экономическая эффективность комплекса предлагаемых мероприятий по повышению качества использования активов ОАО «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе финансовой деятельности данного предприятия происходит оборот капитала, постоянно изменяется структура источников капитала и направлений расходования капитала, потребность в финансовых ресурсах, их расходование и, как результат, оценка финансового состояния предприятия. В этих условиях существенно возрастает значение оценки финансового состояния предприятия. Эта оценка производится с помощью анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Анализ финансового состояния является базой для управления финансовым состоянием предприятия, что включает в себя качество использования активов предприятия.
Управление активами и пассивами предприятия, то есть составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а так же позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Все это имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия и возможностей их улучшения.
Управление активами и пассивами предприятия позволяет держать на высоком уровне его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, прибыльность и прочность финансового состояния, что является основными показателями успешного развития предприятия в условиях рыночной экономики.
В качестве объекта исследования в работе выбрано предприятие Открытое Акционерное Общество «Новосибирский Металлургический завод им. Кузьмина». Юридический адрес: 630108, Новосибирск, ул. Станционная, дом 28.
ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» является единственным за Уралом заводом, имеющим самую широкую специализацию производства по выпуску трубной и листопрокатной продукции. Продукция завода широко используется в различных отраслях отечественной промышленности: машиностроении, авиации, ракетостроении и даже в жилищно-хозяйственном комплексе. Численный состав персонала предприятия по состоянию на 01 ноября 2011 г. составляет 3100 чел. Предприятие расположено на собственном земельном участке, имеет в собственности производственные помещения и оборудование, производственно-хозяйственный инвентарь.
Проведенный во 2 главе дипломной работы анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» за 2008 - 2010 гг. позволил сформировать следующие выводы:
1. Снижение объема производства и продаж за 2009 г. по отношению к 2008 г. рост в 2010 г. по отношению к 2009 г., история развития предприятия, проведенный анализ номенклатуры продукции свидетельствует о том, что продукция предприятия пользуется спросом. Покупателями продукции являются различные отрасли промышленности, которые, в свою очередь, зависят от финансового состояния своих заказчиков. Финансовый кризис 2009 г., что повлияло на падение платежеспособности многих российских предприятий, в том числе предприятий-заказчиков ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» явились причиной снижения спроса на продукцию предприятия, результатом чего явился убыток от деятельности в 2009 - 2010 гг.
2. Снижение прибыли от деятельности и всех показателей рентабельности, что свидетельствует о снижении конечной эффективности деятельности предприятия в течение 2008 - 2010 гг.
3. Наличие собственного оборотного капитала предприятия в 2009 г. и его отсутствие к концу 2010 г., что вызвано убытком от деятельности.
4. Снижение уровня платежеспособности предприятия к концу 2010 г.
5. Рост дебиторской задолженности на протяжении периода исследова-ния, следствием чего, в основном, является рост кредиторской задолженности.
6. В связи с убытком от основной деятельности вложение финансовых средств в финансовое направление деятельности - приобретение ценных бумаг и акций других компаний, для чего использованы средства прочей кредиторской задолженности (авансы, полученные от покупателей за продукцию), которые могли бы быть использованы на развитие производства.
7. При росте выручки от реализации продукции с 2009 г. к 2010 г. наблюдается снижение прибыли от продаж, что связано с ростом себестоимости изготовления продукции. Причиной роста себестоимости является высокая закупочная цена сырья и материалов для производства продукции, что связано с приобретением сырья у разных поставщиков. Отсутствие долговременных договоров на поставку сырья у одного поставщика.
8. Низкий уровень финансовой устойчивости предприятия, зависимость от привлеченных источниках финансирования, зависимость от внешних источников финансирования, невысокий уровень платежеспособности.
Проведенный анализ позволил выявить следующие проблемы: отсутствие оптимальной структуры имущества и источников финансирования, убыток от деятельности, привлечение внешних источников финансирования для осуществления прочей финансовой деятельности - в основном, и в меньшей степени - для развития основной деятельности.
Проведенный анализ показал, что для улучшения финансовой деятельности актуальным вопросом является разработка и введение системы мероприятий, направленных на улучшение финансового состояния - получение дополнительной прибыли от деятельности, снижение дебиторской и кредиторской задолженности, снижение себестоимости изготовления продукции, что позволит обеспечить оптимальную сбалансированность активов и пассивов предприятия, повысить уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, снизить зависимость от привлеченных источников финансирования, повысить уровень рентабельности предприятия. Все перечисленное обеспечит улучшение финансово-экономической деятельности предприятия.
Предлагаемый в 3 главе дипломной работы проект мероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» направлен на увеличение объема собственного капитала и снижение зависимости от внешних источников финансирования.
Система предлагаемых мероприятий подразделяется на мероприятия оперативного «рывкового» характера, которые позволят в короткий срок улучшить финансовое состояние предприятия и мероприятия длительного характера, постоянное выполнение которых позволит предприятию выйти из кризиса.
1. Снижение дебиторской задолженности.
В качестве мероприятия для снижения размера дебиторской задолженности в работе предлагается продажа 90% дебиторской задолженности покупателям и заказчикам со скидкой 15% (факторинг) за счет средств чистой прибыли. В качестве альтернативы возможен вариант – предложить оплатить задолженность дебиторам ОАО «Новосибирский металлургический завод им. Кузьмина» с предоставлением скидки 15% к ранее установленной цене за отгруженную продукцию. Полученные средства от продажи дебиторской задолженности в размере 643747,0 тыс. руб. предложено направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам.
2. Мероприятия 2 группы направлены на увеличение чистой прибыли от деятельности, за счет которой возможно увеличить объем собственных средств предприятия.
2.1. Смена поставщика сырья и материалов.
В качестве 1-го мероприятия по увеличению прибыли предлагается заключить долговременный договор на поставку сырья - слябов всех размеров с одного предприятия. С 2010 г. выпуск слябов всех размеров для металлургической промышленности осуществляется на ОАО «Златоустовский металлургический завод», с которым планируется заключить долговременный договор и получить оптовую скидку в размере 15%, что снизит затраты и увеличит прибыль от продаж на 370792,0 тыс. руб. в год.
2.2. Использование отходов производства для производства новых видов продукции.
В целях расширения сортамента и увеличения объемов выпускаемой продукции на ОАО «НМЗ им. Кузьмина» предлагается выпуск просечно-вытяжного листа. Для его производства на предприятии имеется в наличии просечно-вытяжной пресс, который позволяет «просекать» фигурные отверстия в металлическом листе. Данный пресс с 2009 г. не используется ни для каких видов продукции.
Просечно-вытяжной лист может быть применен для изготовления пешеходных трапов; ступеней маршевых лестниц, винтовых лестниц; решетчатых настилов для конструирования промышленных площадок, разнообразных ограждений безопасности, изготовления складской и производственной тары, шахтных крепей, вентиляционных решеток, в строительстве в качестве арматуры. Сырьем для изготовления данной продукции могут служить технологические отходы от основного производства, пригодные для дальнейшей обработки. Около 8% металла, ранее отправляемого ранее на металлолом, могут быть использованы для производства продукции, которая требуется на рынке.
Реализация мероприятия увеличит прибыль от продаж на 124740,0 тыс. руб. в год.
2.3. Увеличение объема выпуска и расширение сортамента электросварных стальных труб.
В 2008 г. предприятием были приобретены два новых трубосварочных стана, которые фактически не используются. Они предназначены для производства электросварных стальных труб. Производство данных труб начато в незначительном количестве в 2008 г., в 2009 г. в связи с финансовым кризисом приостановлено, и далее возобновлено с 2010 г. также в незначительном количестве - 7% от объемов 2010 г.
Планируется увеличить производство данного вида продукции до 30% от объема производства 2010 г. Расчеты показали прирост прибыли от продаж от реализации мероприятия на сумму 296634,0 тыс. руб. в год.
Чистая прибыль от реализации мероприятий 2 группы составит 633733,0 тыс. руб. в год, которую предложено направить на погашение остатка задолженности поставщикам и подрядчикам.
Для уменьшения остатка кредиторской задолженности по поставщикам и подрядчикам планируется изъять финансовые средст