Использование факторинговых операций в торговой сети ООО "Спортмастер"

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
1.1. Понятие, содержание и виды факторинга
1.2. Законодательное и нормативно-правовое регулирование отношений факторинга
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО "СПОРТМАСТЕР"
2.1. Организационно-правовая характеристика деятельности компании
2.2. Анализ финансовых результатов деятельности компании
2.3. Характеристика проблем по результатам проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности компании
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ ПРИМЕНЕНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО "СПОРТМАСТЕР"
3.1. Обоснование перспектив применения факторинга в деятельности компании
3.2. Разработка плана организационных мер по внедрению факторинга в деятельность компании ООО "Спортмастер"
3.3. Оценка финансово-экономической эффективности применения факторинга в компании
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ

Для компании ООО "Спортмастер" лучше выбрать регрессионный факторинг, так как он более дешевый. Анализ выполнения требований на заключение договора факторинга показал, что компания ООО "Спортмастер" в состоянии выполнить все требования, для того чтобы заключить договор факторинга с ОАО "Промсвязьбанк".
Схема факторинга на компании ООО "Спортмастер" будет выглядить следующим образом: поставка товара на условиях отсрочки платежа, уступка права требования долга по поставке Банку (или Фактору), финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки, оплата за поставленный товар, выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.
Анализ эффективности применения факторинга для компании ООО "Спортмастер" показал, что факторинг на 43241 тыс. руб. выгоднее, чем использование кредита. Валовая прибыль возрастет на 52952 тыс. руб., прибыль от продаж возрастет на 38036 тыс. руб., прибыль до налогообложения возрастет на 38036 тыс. руб., чистая прибыль возрастет на 30429 тыс. руб. Применение факторинга приведет к тому, что показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия вырастут и превысят их нормативные значения, рост оборачиваемости дебиторской задолженности приведет к росту показателей рентабельности предприятия и снижения срока финансового цикла на предприятии на 47,34 дня.
Таким образом, предлагаемая программа применения факторинга для компании ООО "Спортмастер" является целесообразной и ее следует принять, начав ее реализацию в 2011 году. В результате ее реализации все финансовые показатели компании улучшатся и это создаст предпосылку для ее дальнейшего успешного развития на рынке и повышения ее конкурентоспособности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современных рыночных условиях хозяйствующие субъекты вынуждены уделять пристальное внимание вопросу управления своей дебиторской задолженностью. При построении политики управления данным оборотным активом компания может воспользоваться не только традиционными, но и инновационными методами и инструментами управления, в частности, форфейтингом и факторингом.
В российском законодательстве под факторингом понимают сделку, оформленную договором финансирования под уступку денежного требования, в соответствии с которым одна сторона (финансовый агент) передаёт или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счёт денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров (работ, услуг) третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.
Экономической целью договора факторинга является финансирование клиента финансовым агентом, под уступку денежного требования к дебитору.
Растущий интерес к факторингу можно объяснить следующими обстоятельствами:
разнообразием факторинговых сделок, что делает его доступным как для крупных компаний, так и для представителей малого бизнеса;
ролью, которую выполняет факторинг на микро и макроуровнях экономики;
преимуществами, которые приносит факторинг участникам сделки.
В целях совершенствования функционирования факторинга как формы развития предпринимательства в России нами рекомендовано:
внести соответствующие изменения и дополнения в действующее законодательство, регламентирующее организацию факторинга в России (решить вопрос о лицензировании факторинговых операций, о соотношении терминов "факторинг" и "финансирование под уступку денежного требования", о налогообложении расходов по факторингу);
оказывать государственную поддержку среднему и мелкому бизнесу, национальным факторинговым компаниям по стимулированию спроса и предложения в сфере факторинга, в области страхования экспортных рисков;
расширить сеть факторингового бизнеса не только в центральном регионе, но и в других регионах России;
повышать качество организации факторингового обслуживания на основе разработки программ развития профессионального образования специалистов в сфере факторинга; проведения регулярных семинаров, конференций специалистов в рассматриваемой области; создания единой схемы расчета параметров факторинговой сделки; широкого использования методов снижения факторинговых рисков и определения эффективности факторинговых операций;
создавать автоматизированные системы информационной поддержки факторинга и системы информационно-консультационного обслуживания участников факторингового бизнеса;
воздействовать со стороны профессиональных факторинговых ассоциаций на стабилизацию рынка факторинга, на перенятие международного опыта, на вопросы ценообразования на факторинговые услуги в нашей стране;
расширить практику привлечения участников факторингового бизнеса к ответственности правоохранительными органами, сосредоточив их внимание на выявлении фиктивных сделок и других нарушений в целях предотвращения криминализации факторингового бизнеса.
Объектом изучения данной дипломной работы является компания ООО "Спортмастер".
Анализ показал, что на данном предприятии основной удельный вес в источниках формирования активов занимает собственный капитал, хотя в 2010 г. его доля снизилась на 6 %, а заемного соответственно увеличилась.
За 2010 г. значительно увеличились сумма и доля добавочного капитала и нераспределенной прибыли при одновременном уменьшении удельного веса уставного и резервного капитала. Общая сумма собственного капитала в 2010 г. увеличилась на 10100 руб., или на 32 %.
За 2010 г. сумма заемных средств увеличилась на 9900 тыс. рублей, или на 73,3 %.
В анализируемом периоде наблюдается снижение коэффициентов ликвидности.
Значение показателя общей оборачиваемости в 2008 – 2010 гг. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2009 г. по сравнению с 2008 г., но в 2010 г. произошло уменьшение полного цикла производства и обращения, но в тоже время уровень 2008 г., равный 0,99 оборота, так и не был достигнут.
Показатель фондоотдачи в 2009 г. увеличился на 5,25% по сравнению с 2008 г., но в 2010 г. он упал ниже уровня 2008 г., то есть к концу 2010 г. эффективность использования основных фондов снизилась. В 2010 г. один рубль, вложенный в основные средства, давал 3,96 руб. выручки.
Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов в 2008 – 2010 гг. имел устойчивую тенденцию к снижению (на 10,19% - в 2009 г. и на 9,06% - в 2010 г.). Но, тем не менее, значение этого показателя продолжало оставаться достаточно высоким в течение 2008 – 2010 гг. (более 10 оборотов в год).
Оборачиваемость оборотного капитала в 2009 г. снизилась на 7,27%, но в 2010 г. она выросла и превысила оборачиваемость 2008 г., достигнув значения 1,43.
В 2008 и 2009 гг. предприятие увеличивало сумму краткосрочных займов, что говорит о том, что скорость оборачиваемости оборотного капитала генерировала в 2008 и 2009 гг. недостаточное количество средств для покрытия издержек и расширения деятельности. Но к концу 2010 г. наблюдалось снижение суммы краткосрочных займов, что на фоне повышения оборачиваемости оборотного капитала говорит о повышении эффективности использования оборотного капитала.
Оборачиваемость собственного капитала на протяжении 2008 – 2010 гг. имела устойчивую тенденцию к возрастанию (на 4,91% - в 2009 г., на 18,85% - в 2010 г.).
Уровень продаж значительно превышал на протяжении 2008 – 2010 гг. размер собственного капитала, и так как в 2008 – 2010 гг. предприятие наращивало сумму краткосрочных займов, то это могло привести к снижению безопасности кредиторов к возможным затруднениям у предприятия, которые могли возникнуть при уменьшении дохода. Но в 2010 г. ситуация изменилась к лучшему, так как сумма краткосрочных займов к концу 2010 г. снизилась.
По сравнению с функционирующим капиталом, инвестированный капитал намного меньше, и поэтому скорость его оборачиваемости очень большая (1323,49 в 2010 г.).
Оборачиваемость перманентного капитала в нашем случае изменяется аналогично оборачиваемости собственного капитала.
Оборачиваемость функционирующего капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности, в 2009 г. снизилась, но в 2010 г. повысилась, так и не достигнув уровня 2008 г.
Анализируя динамику индекса деловой активности можно сделать вывод, что в 2008 – 2010 гг. деловая активность по основной деятельности предприятия имела устойчивую тенденцию к снижению, так как этот индекс в 2009 г. снизился на 52,96%, а в 2010 г. – на 70,04% по сравнению с предыдущим годом.
Недостаток собственных оборотных средств, наличие дебиторской задолженности у компании ООО "Спортмастер" можно устранить, используя такую разновидность торгово-комиссионной операции как факторинг. Актуальность применения факторинга для компании ООО "Спортмастер" определяется тем, что компания долго боролась за доступ к дешевым и длинным деньгам, определяющим жизнеспособность стратегий развития бизнеса. "Кредитный рычаг" для торговых сетей просуществовал чуть более двух лет, пока весной прошлого года не "закрылся" рынок облигаций, а осенью - кредитный рынок. Собственники компании считают, что получить внешнее финансирование в текущей ситуации возможно либо продав долю в бизнесе стратегическому инвестору, либо заложив ее банку-кредитору.
Договор факторинга предлагается заключить с "Промсвязьбанком". Для компании ООО "Спортмастер" лучше выбрать регрессионный факторинг, так как он более дешевый. Анализ выполнения требований на заключение договора факторинга показал, что компания ООО "Спортмастер" в состоянии выполнить все требования, для того чтобы заключить договор факторинга с ОАО "Промсвязьбанк". Схема факторинга для компании ООО "Спортмастер" будет выглядеть следующим образом: поставка товара на условиях отсрочки платежа, уступка права требования долга по поставке Банку (или Фактору), финансирование (до 90% от суммы поставленного товара) сразу после поставки, оплата за поставленный товар, выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.
Анализ эффективности применения факторинга для компании ООО "Спортмастер" показал, что факторинг на 43241 тыс. руб. выгоднее, чем использование кредита. Валовая прибыль возрастет на 52952 тыс. руб., прибыль от продаж возрастет на 38036 тыс. руб., прибыль до налогообложения возрастет на 38036 тыс. руб., чистая прибыль возрастет на 30429 тыс. руб. Применение факторинга приведет к тому, что показатели ликвидности и финансовой устойчивости предприятия вырастут и превысят их нормативные значения, рост оборачиваемости дебиторской задолженности приведет к росту показателей рентабельности предприятия и снижения срока финансового цикла на предприятии на 47,34 дня.
Таким образом, предлагаемая программа применения факторинга для компании ООО "Спортмастер" является целесообразной и ее следует принять, начав ее реализацию в 2011 году. В результате ее реализации все финансовые показатели компании улучшатся и это создаст предпосылку для ее дальнейшего успешного развития на рынке и повышения ее конкурентоспособности.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Гражданский кодекс Российской Федерации. - М.: Эксмо-Пресс", 2009. - 632 с.
Конвенция UNIDROIT "О международном факторинге", Оттава, 28.05.1988.
Положение Банка России "О безналичных расчетах в Российской Федерации" № 2-П от 3 октября 2002 года.
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2008. - 272 с.
Анализ финансовой отчётности. /Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - Москва: Омега-Л, 2007. - 452 с.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия. /Под ред. Л.П. Ермоловича. – М.: Интепресссервис: Экоперспектива, 2008. - 576 с.
Бакадоров В.Л. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: Приор, 2008. - 96 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 528 с.
Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - М: Финансы и статистика, 2007. - 207 с.
Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово - хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Инфра-М, 2007. - 224 с.
Боумэн К. Основы стратегического менеджмента /Пер. с англ. под ред.Л.Г. Зайцева, М.И. Соколовой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2006. - 175 с.
Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2008. - 218 с.
Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах. - М.: Дашков и Ко, 2008. - 224 с.
Веснин В.Р. Основы менеджмента: Учебник. - М.: Институт международного права и экономики. Издательство "Триада, Лтд", 2007. - 384 с.
Виханский О.С., Наумов А.К. Менеджмент: Человек, стратегия, организация, прогресс. Учебник. - М.: Изд. МГУ, 2008. - 364 с.
Внутрифирменное бюджетирование: В.Е. Хруцкий, В.В. Гамаюнов - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. "Финансы и статистика", 2006. - 268 с.
Гаврилова А.Н., Попов А.А., Финансы организаций (предприятий). - М.: Кнорус, 2006.
Герасимова В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия в вопросах и ответах. - М.: Дашков и Ко, 2008. - 224 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. - М.: Изд-во "Дело и сервис", 2006. - 367 с.
Елисеева И.Н., Юзбашев М.М. Общая теория статистики: Учебник. - М.: Финансы и статистика, - 2006. - 542 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008. - 351 с.
Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия. - М.: ЭКМОС, 2008. - 240 с.
Ивасенко А.Г. Факторинг: Сущность, проблемы, пути развития в России. - Новосибирск, Новосиб. гос. акад. экономики и управления, 2006. - 58 с.
Ильин А.И. Экономика предприятия. - М.: Новое знание, 2007. - 321 с.
Камфер Ю.А. Договор факторинга или финансирование под уступку денежного требования. // http://www.akdi.ru/pravo/akdi.htm
Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 368 с.
Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Велби, 2008. - 424 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 559 с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 511 с.
Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 421 с.
Кошкаров А. Факторинг роста. // Экономика и жизнь. 2011, апрель, №17
Кузнецова М. Факторинг как средство расширения бизнеса. // Банковское дело. 2005, № 5.
Курышев Д.В., Стешина М.О. Форфейтинг – новые рубежи в условиях кризиса. Опыт японского банка в России // Международные банковские операции, № 3, 2009.
Кучин Л.Б., Смирнова Л.Р., Зайцева В.О. Факторинг финансовая схема управления вексельными потоками. - М.: ООО "Верже-АВ", 2009. - 144с.
Лаврик М.Ю. Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания. // Банковское дело. 2005, № 2.
Лизинг и факторинг: методические указания по проведению факторинговых и лизинговых операций. - М., 2007. - 36 с.
Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 304 с.
Маркарьян Э.А. Финансовый анализ. - М.: ФБК - ПРЕСС, 2008. - 224 с.
Менеджмент: Учеб. пособие для ВУЗов/ Под ред. Кузнецова Ю.В., Подлесных В.И. - СПб.: Издательский дом "Бизнесс-пресса", 2007. - 428 с.
Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах. - М.: Проспект, 2006. - 224 с.
Минеев А.Д. Эффективность факторинговых операций коммерческих банков. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. - М., 2008. - 27 с.
Мохов A.A., Фетюхин Ю.М., Фетюхин М.И. Факторинг: особенности его применения в современных рыночных условиях. - Волгоград: Изд-во ВРО МСЮ, 2009. - 40 с.
Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания "Спутник", 2008. – 213 с.
Пелих А.С. Бизнес-план или как организовать свой бизнес. - М.: Изд-во "Ось-89", 2007. - 286 с.
Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга. // "Финансы и кредит", 2007 г., № 5.
Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчётности. - М.: Феникс, 2007. - 192 с.
Рынок факторинга и всемирный финансовый кризис // Компания, 2008, № 6.
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Новое знание, 2008. - 704 с.
Селезнёва Н.Н. Анализ финансовой отчётности организации. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2007. - 584 с.
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2008. - 479 с.
Соколова Ю.А. Формирование механизма факторингового обслуживания предприятий коммерческими банками в Российской Федерации. Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н. - СПб., 2001. - 18 с.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: Перспектива, 2007. - 656 с.
Трейвиш М.И. Методы анализа эффективности и надежности факторных операций. / Автореферат диссертации на соискание ученой степени к.э.н.-М., 2007.- 17 с.
Трейвиш М. Продажа факторинговых слуг: средства повышения ее эффективности. // Международные банковские операции. 2006, № 4.
Трейвиш М.И. Факты от факторинга. // Валютный спекулянт. 2008, № 08.
Тулякова А. Факторинг против кредита. // Бизнес-журнал. 2007, № 9.
Управление организацией. /Под ред. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Салиматина Н.А. - М.: Инфра-М, 2007. - 542 с.
Фактор факторинга // Компания, 2008, № 10.
Факторинг-финансирование продаж // Журнал "Финансовый директор" №1 (7), январь 2003 г.
Факторинг: особенности и перспективы развития // Современный финансовый рынок РФ: Материалы междунар. Науч.- С56 практ. конф. (13-14 апреля 2006 г., Пермь)/ Перм. ун-т. – Пермь, 2006, с. 52.
Факторинг в вопросах и ответах. Информация предоставлена АБ "ИБГ НИКойл" // http://www.factoring.ru
Факторинг на российском рынке. // Коммерческий директор. 2009, № 2.
Факторинг финансовый инструмент интенсивного развития российских компаний. Особенности, практика, перспективы // Банковское дело. 2005, № 5.
Факторинг как средство расширения бизнеса. // Банковское дело. 2005, № 5.
Хромов М.Ю. "Дебиторка. Возврат, управление, факторинг." - СПб. Питер, 2008. - 354 с.
Ципривуз К.А. Факторинг как способ кредитования малого бизнеса. // Юрист. 2009, № 3.
Шабрамова Н. Факторинг финансирование продаж. // Финансовый директор. 2008, №1.
Шабрамова Н. Факторинг помогает компании-поставщику увеличить сбыт. // Финансовый директор. 2007, № 1.
Шевченко Е.Е. Договор финансирования под уступку денежного требования в системе гражданского права Российской Федерации. - М.: Изд-во "Ось-89", 2009. - 336 с.
Шевченко Е.Е. Права, обязанности и ответственность сторон по договору финансирования под уступку денежного требования. // Юрист. 2004, № 5; № 6.
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 2008. - 328 с.
Шулик М.П. Финансирование под уступку денежного требования в Российском гражданском праве. Монография. - Ростов-на-Дону: ОАО "Ростиздат", 2009. - 204 с.
Экономика предприятия: Учебник для вузов /Под ред.В.Я. Горфинкеля, В.А. Швандара. - М. Банки и Биржи; ЮНИТИ, 2008. - 742 с.
Экономическая стратегия фирмы: Учебное пособие /Под ред. Градова А.П. - СПб, Специальная литература, 2008. - 425 с.
Factoring-Handbuch. National-International. Hrsg. von K.F. Hagen-mueller und HJ. Sommer. Frankfurt a.M.: Knapp, 1982
Kamenskii G.A. Boundary problems for differential differerence equations arising from variational problems. // Nonlinear Analysis, Theory, Methods and Applications, 1992. V. 18, No. 8
Ostcheimer D. Möglichkeiten des Factoringes. В., 1995Интернет-сайты212. http: // www.proua.com /213. http://ecsocman.edu.ru/db/msq/10272.html214. http://www.factoring.ru/catalog.do?catalogïd=14

ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Формирование операционной базы и результативности факторинга

Приложение 2
Преимущества факторинга как инструмента увеличения объемов продаж
Приложение 3
Структура благоприятствующих и препятствующих развитию российского факторингового рынка условий
Приложение 4
Форма № 1 "Бухгалтерский баланс" ООО "Спортмастер" на 31.12. 2009 г.
АКТИВ На начало года На конец года I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Основные средства 12 000 12 950,5 Незавершенное строительство 17 000 17 049,5 Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные финансовые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I 29 000 30 000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 3 700 3 800 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве 1 100 1 200 готовая продукция и товары для перепродажи 2 100 2 200 товары отгруженные расходы будущих периодов 100 200 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 700 800 Дебиторская задолженность 2 400 2 500 Краткосрочные финансовые вложения 2 900 3 000 Денежные средства 1 000 1 300 Прочие оборотные активы - ИТОГО по разделу II 14 000 15 000 БАЛАНС 43 000 45 000 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 10 000 10 000 Собственные акции, выкупленные у акционеров - - Добавочный капитал 15 700 15 700 Резервный капитал 1 500 1 500 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством - - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - - Целевое финансирование Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4 300 4 300 ИТОГО по разделу III 31 500 31 500 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 5 000 5 000 Отложенные налоговые обязательства - Прочие долгосрочные обязательства - ИТОГО по разделу IV 5 000 5 000 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 1 000 3 000 Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики 1 800 1 800 задолженность перед персоналом организации 750 750 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 400 400 задолженность по налогам и сборам 1 500 1 500 прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства 250 250 ИТОГО по разделу V 6 500 8 500 БАЛАНС 43 000 45 000 
Приложение 5
Форма № 1 "Бухгалтерский баланс" ООО "Спортмастер" на 31.12. 2010 г.
АКТИВ На начало года На конец года 1 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы Основные средства 12 950,5 17 658 Незавершенное строительство 17 049,5 20 342 Доходные вложения в материальные ценности Долгосрочные финансовые вложения Отложенные финансовые активы Прочие внеоборотные активы ИТОГО по разделу I 30 000 38 000 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 3 800 6 200 животные на выращивании и откорме затраты в незавершенном производстве 1 200 1 500 готовая продукция и товары для перепродажи 2 200 6 400 товары отгруженные расходы будущих периодов 200 300 прочие запасы и затраты Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 800 1 200 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 2 500 5 400 в том числе покупатели и заказчики Краткосрочные финансовые вложения 3 000 3 600 Денежные средства 1 300 2 400 Прочие оборотные активы ИТОГО по разделу II 15 000 27 000 БАЛАНС 45 000 65 000 ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 10 000 10 000 Собственные акции, выкупленные у акционеров - Добавочный капитал 15 700 22 550 Резервный капитал 1 500 1 825 в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами - Целевое финансирование Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4 300 7 225 ИТОГО по разделу III 31 500 41 600 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 5 000 6 000 Отложенные налоговые обязательства Прочие долгосрочные обязательства ИТОГО по разделу IV V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 3 000 8 400 Кредиторская задолженность в том числе: поставщики и подрядчики 1 800 2 400 задолженность перед персоналом организации 750 1 200 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 400 600 задолженность по налогам и сборам 1 500 2 200 прочие кредиторы Задолженность перед участниками (учредителям) по выплате доходов Доходы будущих периодов Резервы предстоящих расходов Прочие краткосрочные обязательства 250 1 400 ИТОГО по разделу V 13 500 23 400 БАЛАНС 45 000 65 000 Приложение 6
Форма № 2 "Отчет о прибылях и убытках" ООО "Спортмастер" за 2010 г.
Показатель За отчетный период За аналогичный период прошлого года наименование Код 1 2 I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 213 082 196 380 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (138 217) (121 427) Валовая прибыль 029 74 865 74 953 Коммерческие расходы 030 Управленческие расходы 040 Прибыль (убыток) от продаж 050 74 865 74 953 Прочие доходы и расходы   Проценты к получению 060 Проценты к уплате 070 Доходы от участия в других организациях  080 Прочие доходы 090 1 500 1 300 Прочие расходы 100 (1 200) (1 000) Прибыль (убыток) до налогообложения 140 75 165 75 253 Отложенные налоговые активы 141 Отложенные налоговые обязательства 142 Текущий налог на прибыль 150 (15 033) (18 060) Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 60 132 57 192 Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 Базовая прибыль (убыток) на акцию Разводненная прибыль (убыток) на акцию
Факторинг-финансирование продаж // Журнал "Финансовый директор" №1 (7), январь 2003 г.
Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания "Спутник", 2008, с. 19.
Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания "Спутник", 2008, с. 27.
Пятанова В.И. Современные аспекты международного факторинга. // "Финансы и кредит", 2007 г., № 5.
Орехов С.А., Афонин В.В., Леонтьев С.В. Факторинг. Управление корпоративными финансами. – М.: Компания "Спутник", 2008, с. 31.
Факторинг: особенности и перспективы развития // Современный финансовый рынок РФ: Материалы междунар. Науч.- С56 практ. конф. (13-14 апреля 2006 г., Пермь)/ Перм. ун-т. – Пермь, 2006, с. 47.
Факторинг: особенности и перспективы развития // Современный финансовый рынок РФ: Материалы междунар. Науч.- С56 практ. конф. (13-14 апреля 2006 г., Пермь)/ Перм. ун-т. – Пермь, 2006, с. 52.
60
Финансовый агент
Покупатель
Поставщик
1
4
5
8
2
3
6
7
9
Генеральный директор
Главный инженер
Коммерческий директор
Главный бухгалтер
Водители
Отдел снабжения
Бухгалтерия
Финансовый отдел
Ремонтный отдел
Торговые представители
Менеджеры по продажам
Планово-экономический отдел
IT-отдел
Продавцы - кассиры
Специалисты ОПП
Отдел кадров
К капиталу относятся все средства производства, созданные людьми с целью увеличения производства товаров и услуг. Капитал включает в себя машины, здания, сооружения, средства передвижения, инструменты, запасы сырья, полуфабрикатов, патенты, ноу-хау и т. п.
Различают три основные формы капитала:
физический капитал представляет собой запас производственных ресурсов, участвующих в производстве разнообразных благ; такой форме капитала относятся машины, инструменты, здания, сооружения, средства передвижения, запасы сырья и полуфабрикатов;
денежный капитал - денежные средства, предназначенные для приобретения физического капитала. Нужно обратить внимание, что непосредственное владение этими деньгами не приносит дохода, то есть они не становятся капиталом автоматически. Этим они отличаются от финансового капитала в форме денег на депозите;
человеческий капитал - капитал в виде умственных способностей, приобретенных в процессе обучения или образования или посредством наработки практического опыта.
Совершенно ясно, что для осуществления своей деятельности любому экономическому субъекту необходимо имущество, юридическими источниками финансирования которого является собственный­ и заёмный капитал.
По степени собственности капитал организации делится на 2 основных вида: 1) собственный капитал; 2) заёмный капитал.
В основе организации деятельности компаний лежит формирование собственного капитала, одним из основных составляющих элементов которого является уставной капитал.
Структура собственного капитала подразделяется на следующие категории:
уставный капитал;
резервный капитал;
добавочный капитал.
Уставный капитал представляет собой средства, вложенные в предприятие его собственниками.
Для исчисления величины минимального размера уставного капитала используют МРОТ (минимальный размер оплаты труда):
- для ООО составляет 100 МРОТ (10 тыс. руб.);
- для ЗАО составляет 100 МРОТ (10 тыс. руб.);
- для ОАО составляет 1000 МРОТ (100 тыс. руб.);
- для уставного фонда государственного предприятия должен составлять не менее чем 5000 МРОТ (500 тыс.руб.).
Вкладом в уставный в уставный капитал могут быть денежные средства, ценные бумаги, различные материальные ценности или имущественные права, имеющие денежную оценку. Для государственной регистрации должно быть оплачено не менее половины уставного­ капитала.
Резервный капитал создают в обязательном порядке акционерные общества и совместные предприятия в соответствии с действующим законодательством. Средства резервного капитала акционерного общества предназначены для покрытия его убытков, а так же для погашения облигаций выкупа акций общества в случае отсутствия основных средств. Размер резервного капитала определяется уставом акционерного общества и должен находиться в пределах 15% уставного капитала, а размер ежегодных отчислений составляет не менее 5% годовой чистой прибыли. В организациях с иностранными инвестициями размер резервного капитала должен быть не менее 25% уставного капитала.
Добавочный капитал в отличие от уставного капитала не подразделяется на доли, внесённые конкретными участниками организации. Он показывает общую собственность всех участников.
Добавочный капитал складывается из следующих составляющих:
- эмиссионного дохода, возникающего при реализации акций или дополнительной эмиссии акций;
- прироста стоимости имущества по переоценке;
- безвозмездного полученного имущества;
- курсовых разниц, образовавшихся при внесении учредителями вкладов в иностранной валюте в уставный­ капитал организации.
Если размер имущественного вклада составляет более 200 МРОТ, то необходимо заключение независимого оценщика о стоимости передаваемого имущества. В остальных случаях имущество оценивается по договорной стоимости. Учредители не имеют права изменить вид передаваемого имущества, его стоимость или порядок передачи без изменения учредительных документов. При выходе из общества участнику (учредителю) возмещается его доля в уставном капитале, не позже чем после 6 месяцев после окончания финансового года.
Для создания нового капитала необходимы не только собственные средства фирмы, но и заемные средства, за использование которых взимается определенный процент. Ссудный процент - это цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода. Ссудный процент выражается через ставку этого процента за год. Допустим, что ставка ссудного процента составляет 5% в год. Это означает, что собственникам капитала будет выплачено 5 копеек за каждый рубль, который они дали возможность использовать другим в течение одного года. Для организации производства продукции и услуг любому предприятию необходимы следующие компоненты: основные фонды, оборотные средства, рабочая сила.
Основные фонды - это средства труда, которые многократно участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму, постепенно изнашиваясь, переносят свою стоимость по частям на вновь создаваемую продукцию. К ним относят фонды со сроком службы более одного года и стоимостью более 100 минимальных месячных заработных плат (50 минимальных месячных заработных плат для бюджетных организаций). Они подразделяются на производственные и непроизводственные фонды.
Производственные фонды участвуют в процессе изготовления продукции или оказания услуг. К ним относятся: станки, машины, приборы, передаточные устройства и т.п.
Непроизводственные основные фонды не участвуют в процессе создания продукции. К ним относятся: жилые дома, детские сады, клубы, стадионы, поликлиники, санатории и т.п.
Полезный срок службы основного капитала (основных фондов, капитальных активов) - это число лет, в течение которых они будут приносить фирме прибыль либо сокращать издержки.
Чтобы рассчитать прибыль от долгосрочных инвестиций­ фирме необходимо:
? определить полезный срок службы нового основного капитала;
? рассчитать добавку к прибыли, извлекаемую от каждого года применения основного капитала.
Предельная окупаемость инвестиций рассчитывается по формуле:
С(l + r)-Rl (1),
где С - предельная стоимость капитальных вложений;
R1 - предельный вклад капитальных вложений или в увеличение прибыли, или в сокращение издержек производства (либо в сочетание того и другого) к концу года.
Формула показывает окупаемость инвестиций в процентах (r), которая к концу года обеспечит увеличение величины С до R1 в денежных единицах.
Чтобы определить, будет ли инвестирование выгодным, фирма должна сопоставить внутреннюю окупаемость инвестиций с рыночной ставкой процента с капитала. Если внутренняя норма окупаемости инвестиций (предельная норма окупаемости инвестиций), предположим, равна 30%, а рыночная ставка процента с капитала - 5%, то чистая окупаемость данной фирмы составит (30% - 5%) = 25%. Спрос на заемные средства в каждой отрасли отражает снижение цен в производстве, ибо все фирмы увеличивают выпуск благ.
Оборотный капитал (оборотные средства) - это часть капитала фирмы­ (предприятия), вложенного в его текущие активы.
Оборотный капитал - это капитал организации, вложенный в оборотные активы, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности. Оборотный капитал как минимум однократно оборачивается в течение года или одного производственного цикла, если последний превышает год. Под оборачиваемостью капитала в данном случае подразумевается трансформация финансовых ресурсов, происходящая в организации циклически.
Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции. Характерной особенностью оборотных средств является скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.
Кругооборот капитала охватывает три стадии: заготовительную, производственную и сбытовую.
ООО).
Отрасль: строительство, недвижимость, ремонт.
Характер специализации: отделочные материалы (гипсокартон и комплектующие).
Основной профиль компании - поставка строительных и отделочных материалов производства КНР для строительных и торговых компаний.
На сегодняшний день компания "Трансмост" выпускает серии высококачественных отделочных материалов европейского уровня. Среди них можно выделить торговые марки "Armado" , "Capital" (металлические двери), "Cobalt" (керамогранит), "Ontario" (сантехника и душевые кабины).
Рис. 1. Кадровая структура предприятия
2.2 Анализ имущественного состояния и источников формирования средств
Формируется капитал исследуемого предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников.
Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности.
Уставный капитал, определяемая уставом или договором об основании капиталистических предприятий, акционерных обществ и различных объединений предпринимателей сумма капитала, необходимая­ для начала их деятельности.
Добавочный капитал - капитал, который формируется в результате дооценки внеоборотных актив