Операционный и финансовый рычаги в системе управления прибылью.

Введение
1 Прибыль и теоретические основы ее формирования
1.1 Сущность и содержание прибыли
1.2 Механизм формирования и показатели прибыли
1.3 Факторы, влияющие на величину прибыли
2 Система управления прибылью и ее реализация в ООО «БГ Консерв»
2.1 Пути и инструменты управления прибылью
2.2 Общая характеристика ООО «БГ Консерв» и анализ финансовых результатов его деятельности
2.3 Анализ системы управления прибылью и использования операционного и финансового рычагов в ООО «БГ Консерв»
3 Разработка предложений по повышению эффективности управления прибылью с использованием операционного и финансового рычагов
3.1 Основные направления совершенствования
3.2 Планируемая экономическая эффективность внесенных предложений
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Рекомендуемое значение коэффициента срочной ликвидности Ксл = (0,7;0,8). Ксл2008 = 2,14; Ксл2009 = 1,96; Ксл2010 = 2,23. Можно говорить о том, что в ближайшей перспективе баланс предприятия также будет ликвиден.
Рекомендуемое значение коэффициента общей ликвидности Кол = (1; 2). Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. Кол2008 = 4,62; Кол2009 = 5,5; Кол 2010 = 6,45. Видно, что за анализируемые года оборотных средств достаточно для покрытия краткосрочных обязательств и даже наблюдается их излишек. Это говорит о том, что баланс предприятия ликвиден.
Показатель собственной платежеспособности индивидуален для каждого предприятия и зависит от специфики его производственно-коммерческой деятельности. Ксп2008 = 4,07; Ксп2009 = 5,02; Ксп2010 = 6,26. Высокие значения показателей говорят о том, что предприятие обладает собственным оборотным капиталом, что положительно характеризует платежеспособность предприятия.
Ликвидный денежный поток является одним из показателей, который определяет финансовую устойчивость предприятия. Он характеризует изменение в чистой кредитной позиции предприятия в течение определенного периода. Чистая кредитная позиция – это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.
Ликвидный денежный поток является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам.
Ликвидный денежный поток характеризует абсолютную величину денежных средств, получаемых от обычных видов деятельности предприятия (текущей и инвестиционной), поэтому является более внутренним, выражающим эффективность его работы. Он важен также и для потенциальных инвесторов. ЛДП включает в себя весь объем заемных средств и поэтому показывает влияние кредитов и займов на эффективность деятельности предприятия с точки зрения генерирования денежного потока.
Формула для расчетного ликвидного денежного потока следующая:
ЛДП = (ДК1 + КК1 – ДС1) – (ДК0 + КК0 – ДС0) (тыс. руб.), (2.40)
где: ЛДП – ликвидный денежный поток;
ДК1 и ДК0 – долгосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
КК1 и КК0 – краткосрочные кредиты и займы на конец и начало расчетного периода;
ДС1 и ДС0 – денежные средства на конец и начало расчетного периода.
ЛДП2009 = (0 + 1000 - 1337) – (0 + 500 - 2000) = 1163 тыс. руб.;
ЛДП2010 = (0 + 0 – 1761) – (0 + 1000 - 1337) = –1424 тыс. руб.
Из полученных расчетов видим, что в 2009 ООО имело избыточное сальдо денежных средств в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам, т.е. предприятие имело резерв денежных средств после осуществления всех расчетов, в 2010 году ситуация обратная и наблюдается отрицательный ликвидный денежный поток.
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет установить, насколько рационально предприятие управляло собственными и заемными средствами.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия
Наличие собственных оборотных средств.
СОСгод = СК – ВОА (тыс. руб.),
где: СОСгод - собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВОА – внеоборотные активы.
СОС2008 =18940 – 9077 = 9863;
СОС2009 = 18349 – 7372 = 10977;
СОС2010 = 21283 – 8406 = 12877.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
СДИгод = СОС + ДКЗ (тыс. руб.),
где:
СДИгод – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов;
ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.
СДИ2008 = 9863 + 0 = 9863;
СДИ2009 = 10977 + 0 = 10977;
СДИ2010 = 12877 + 0 = 12877.
Общая величина основных источников формирования запасов.
ОИЗгод = СДИ + ККЗ (тыс. руб.),
где: ОИЗгод – основные источники формирования запасов;
ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.
ОИЗ2008 = 9863 + 500 = 10363;
ОИЗ2009 = 10977 + 1000 = 11977;
ОИЗ2010 = 12877 + 0 = 12877.
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:
Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.
ΔСОСгод = СОСгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСОСгод - прирост, излишек оборотных средств;
З – запасы.
ΔСОС2008 = 9863 – 6000 = 3863;
ΔСОС2009 = 10977 – 7740 = 3237;
ΔСОС2010 = 12877 – 8697 = 4180.
Предприятие имеет достаточное количество собственных средств для формирования запасов.
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИгод = СДИгод – З (тыс. руб.),
где: ΔСДИгод – излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов.
ΔСДИ2008 = 9863 – 6000 = 3863;
ΔСДИ2009 = 10977 – 7740 = 3237;
ΔСДИ2010 = 12877 – 8697 = 4180.
За весь анализируемый период на предприятии достаточное количество собственных и долгосрочных источников финансирования запасов.
Излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗгод = ОИЗгод – З (тыс. руб.),
где: ΔОИЗгод - излишек (недостаток) общей величины основных источников покрытия запасов.
ΔОИЗ2008 = 10363 – 6000 = 4363;
ΔОИЗ2009 = 11977 – 7740 = 4237;
ΔОИЗ2010 = 12877 – 8697 = 4180.
Таким образом, в анализируемом периоде на предприятии достаточно основных источников покрытия запасов, причем к концу периода данный показатель значительно возрастает
Приведенные показатели обеспечения запасов обладают соответствующими источниками финансирования. На их основании можно сделать вывод о типе финансовой устойчивости предприятия.
Вывод формируется на основе трехкратной модели:
М(ΔСОС; ΔСДИ; ΔОИЗ)
В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ΔСОС > 0; ΔСДИ > 0; ΔОИЗ > 0).
Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние предприятия оценивается как устойчивое.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Таблица 9
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия (коэффициенты структуры капитала) (тыс. руб.)
Наименование показателя Что характеризует Реком. знач. Расчет Значение
Коэффициент финансовой независимости Долю собственного капитала в валюте баланса
0,6 Кфн = СК / ВБ
(итог раздела III баланса / итог баланса) Кфн2008 = 12954 / 21364 = 0,61;
Кфн2009 = 18349 / 20534 = 0,89;
Кфн2010 = 21283 / 23341 = 0,91. Коэффициент задолженности (финансовой зависимости) Соотношение между заемными и собственными средствами
0,5-0,7 Кз = ЗК / СК
(итог раздела IV + V баланса / итог раздела III баланса) Кз2008 = 2424 / 12954 = 0,19;
Кз2009 = 2185 / 18349 = 0,12;
Кз2010 = 2058 / 21283 = 0,10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах
> 0,1 Ко = СОС / ОА
(формула (1) / итог раздела II баланса) Ко2008 = 9863 / 12287 = 0,80;
Ко2009 = 10977 / 13162 = 0,83;
Ко2010 = 12877 / 23341 = 0,55. Коэффициент маневренности Долю собственных оборотных средств в собственном капитале
0,2-0,5 Км = СОС / СК
(формула (1) / итог раздела III баланса) Км2008 = 9863 / 12954 = 0,76;
Км2009 = 10977 / 18349 = 0,60;
Км2010 = 12877 / 21283 = 0,61. Коэффициент финансовой напряженности Долю заемных средств в валюте баланса
< 0,4 Кфнапр = ЗК / ВБ
(итог раздела IV + V баланса / итог баланса) Кфнапр2008 =0,39
Кфнапр2009 = 0,11
Кфнапр2010 =0,09 Коэффициент соотношения мобильных и мобилизован-ных активов Сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов
индивид Кс = ОА / ВОА
(итог раздела II баланса / итог раздела I баланса) Кс2008 = 12287 / 9077 = 1,35;
Кс2009 = 13162 / 7372 = 1,79;
Кс2010 = 14935 / 8406 = 1,78.
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют степень зависимости предприятия от внешних кредиторов и инвесторов.
Оптимальная величина коэффициента финансовой независимости равна Кфн = 0,6. Кфн2005 = 0,61; Кфн2008 = 0,89; Кфн2009 = 0,91. Рост коэффициента от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости предприятия.
Нормальное ограничение коэффициента финансовой зависимости равна Кз 0,5-0,7. Кз2008 = 0,19; Кз2009 = 0,12; Кз2010 = 0,10. В результате роста финансовой независимости предприятия значение коэффициента, соответственно, имело тенденцию к снижению.
Рекомендуемое значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2008 = 0,80; Ко2009 = 0,83; Ко2010 = 0,55. То есть у предприятия на протяжении всего периода исследования имелось достаточное количество собственных оборотных средств.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности: Км = (0,2; 0,5). Км2008 = 0,76; Км2009 = 0,60; Км2010 = 0,61. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.
Рекомендуемое значение коэффициента финансовой напряженности Кфнапр равно не более 0,4 Кфнапр2008 = 0,39; Кфнапр2009 = 0,11; Кфнапр2010 = 0,09. Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности снижается, что говорит о росте финансовой стабильности предприятия.
Кс – коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов. Кс2008 = 1,35; Кс2009 = 1,79; Кс2010 = 1,78. 1 руб. 35 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2008 году. 1 руб. 79 коп. оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в конце 2009 года. 1 руб. 78 копеек оборотных активов приходится на 1 рубль внеоборотных активов в 2010 году. Данные соотношения показывают, что активы предприятия отличаются невысокой иммобилизацией.
Расчет Z-счета Альтмана.
Z = 1.2 Коб + 1.4 Кнп + 3.3 Кр + 0.6 Крс + 1.0 Кот
Коб – доля оборотных средств в активах
Кнп – рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли.
Кр – рентабельность активов, исчисленная по прибыли до вычета налогов (балансовой).
Крс – соотношение между рыночной стоимостью собственного капитала и заемным капиталом.
Кот – отдача всех активов
Z (2008) = 1,2 * 0,58 + 1,4 * 0,17 + 3,3 * 0,23 + 0,6 * 7,81 + 1,0 * 2,3 = 0,696 + 0,238 + 0,759 + 4,686 + 2,3 = 8,679
Z (2009) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,04 + 3,3 * 0,10 + 0,6 * 8,4 + 1,0 * 2,37 = 0,768 + 0,056 + 0,33 + 5,04 + 2,37 = 8,534
Z (2010) = 1,2 * 0,64 + 1,4 * 0,13 + 3,3 * 0,17 + 0,6 * 10,34 + 1,0 * 2,69 = 0,768 + 0,182 + 0,561 + 6,204 + 2,69 = 10,405
Таблица 10
Интерпретация Z-счета
Z - счет Вероятность банкротства Z < 1,8 Очень высокая 1,81…2,7 Высокая 2,71…2,9 Существует некоторая возможность Z > 2,91 Очень низкая
В Западной практике определена таблица значений Z-счета для определения степени вероятности банкротства.
Полученный результат показывает, что степень вероятности банкротства в течение всего анализируемого периода очень низкая. В 2009 году значение коэффициента незначительно снизилось, однако в 2010 году произошел более значительный рост, что свидетельствует о том, что финансовое положение компании укрепилось.
2.3 Анализ системы управления прибылью и использования операционного и финансового рычагов в ООО «БГ Консерв»
Экономическая эффективность деятельности предприятия выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия.
Таблица 11
Коэффициенты рентабельности предприятия (%)
Наименование Расчетная формула Что характеризует Расчет 1.Рентабельность реализации продукции
1.1. Рентабельность реализованной продукции (Ррп) Ррп = (Пр / Срп) * 100
где: Пр – прибыль от реализации товаров;
Срп – полная себестоимость реализации продукции
(стр. 140 / стр. 020 ф. № 2) Показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат Ррп2009 = 2754 / 45411 * 100 = 6,06;
Ррп2010 = 4676 / 57156 * 100 = 8,18. 1.2. Рентабельность изделия (Ризд) Ризд = (П / Срп) * 100
где: П – прибыль по калькуляции издержек на изделие или группу изделий;
(стр. 029 / стр. 020 ф. № 2) Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий) Ризд2009 = 3218 / 45411 = 7,09;
Ризд2010 = 5520 / 57156 = 9,66. 2. Рентабельность производства (Рп) Рп = (БП / (ОСср + МПЗср)) * 100,
где: БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);
ОСср – средняя стоимость основных средств за расчетный период;
МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запасов за расчетный период.
(стр. 140 ф. №2 / (стр. 120 б. + стр. 210 б)) Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов предприятия) Рп2009 = 2145 / (8027,5+ 6870) * 100 = 14,40;
Рп2010 = 3900 / (7783,5 + 8218,5) *100 = 24,37. 3. Рентабельность активов (имущества)
3.1. Рентабельность совокупных активов (Ра) Ра = (БП / Аср) * 100,
где: Аср – средняя стоимость совокупных активов за расчетный период.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 300 б.) Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов Ра2009 = 2145 / 20949 * 100 = 10,24;
Ра2010 = 3900 / 21937,5 * 100 = 17,78. 3.2. Рентабельность внеоборотных активов (Рвоа) Рвоа = (БП / ВОАср) * 100,
Где: ВОАср – среднегодовая стоимость внеоборотных активов.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 190 б.) Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль внеоборотных А. Рвоа2009 = 2145 / 8224,5 * 100 = 26,08;
Рвоа2010 = 3900 / 7889 * 100 = 49,44. 3.3. Рентабельность оборотных активов (Роа) Роа = (БП / ОАср) * 100,
Где: ОАср – среднегодовая стоимость оборотных активов
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 290 б.) Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов. Роа2009 = 2145 / 12724,5 * 100 = 16,86;
Роа2010 = 3900 / 14048,5 * 100 = 27,76. 3.4. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок) Рчок = (БП / ЧОКср) * 100,
Где: ЧОКср – средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период
(стр. 140 ф. № 2 / ф. (8)) Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала. Рчок2009 = 2145 / 10420 * 100 = 20,59;
Рчок2010 = 3900 / 11927 * 100 = 32,70. 4. Рентабельность собственного капитала (Рск) Рск = (ЧП / СКср) * 100,
Где: ЧП – чистая прибыль; СКср – среднегодовая стоимость собственного капитала.
(стр. 190 ф. № 2 / стр. 490 б.) Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. Рск2009 = 849 / 18644,5 * 100 = 4,55;
Рск2010 = 2934 / 13830 * 100 = 21,21. 5. Рентабельность продаж (Рпродаж) Рпродаж = (БП / ОП) * 100,
Где: ОП – объем продаж.
(стр. 140 ф. № 2 / стр. 010 ф. № 2) Характеризует, сколько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж. Рпродаж2009= 2145 / 48629 * 100 = 4,41;
Рпродаж2010 = 3900 / 62676 * 100 = 6,22.
Теперь обсудим полученные данные.
Рентабельность реализованной продукции (Ррп) повысилась к 2010 году с 6,06% до 8,18%, что является положительной тенденцией.
Рентабельность изделия существенно повысилась: Ризд2009 = 7,09%; Ризд2010 = 9,66%.
Рентабельность производства также повысилась: Рп2009 = 14,4%; Рп2010 = 24,37%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции снизились.
Рентабельность активов также возросла: до 17,78%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, увеличилась.
Рентабельность внеоборотных активов возросла до 49,44%. Таким образом, прибыль, получаемая от использования внеоборотных активов, возросла, что является положительным знаком.
Рентабельность оборотных активов также возросла: Роа2009 = 16,86%; Роа2010 = 27,76%. Как видно, рентабельность оборотных активов намного упала.
Рентабельность чистого оборотного капитала также возросла до 32,7%.
Рентабельность собственного капитала возросла с 4,55% до 21,21%.
Рентабельность продаж также возросла: Рпродаж2009 = 4,41%; Рпродаж2010 = 6,22%.
Итак, проанализировав полученные показатели рентабельности, видим рост рентабельности по всем показателям, что является положительным моментом и является причиной роста прибыли.
Маржинальный подход к оценке финансовых результатов и структуры затрат при данном объеме продаж предполагает разграничение переменных и постоянных затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Признанные коммерческие и управленческие расходы как расходы периода рассматриваются как условно-постоянные расходы. К числу постоянных расходов можно отнести и амортизацию основных средств и прочие расходы. Корректировка себестоимости и валовой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами).
Это дает возможность оценить динамику таких показателей, как критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности и делает выводы о рисках хозяйственной деятельности, связанных с нерациональной структурой затрат и последствиями вероятного снижения объема продаж.
Маржинальный доход предприятия позволяет определить предельные показатели финансово – хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный рычаг, запас финансовой прочности взаимосвязанные показатели. При определенном (критическом) объеме продаж выручка от продажи становится равной совокупным затратам на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и продажу продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическим объемом продаж составляет запас финансовой прочности, который рассматривается как показатель риска. Если снижение объема продаж станет равным запасу финансовой прочности, то финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж, превышающем запас прочности, финансовый результат обратиться в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные расходы и получить убыток при сокращении объема продаж. Иначе говоря, изменение постоянных расходов не соответствует изменению объема продаж, то есть является экономически обоснованным.
В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с нерациональной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 12.
Таблица 12
Оценка тенденций формирования прибыли от продаж ООО «БГ Консерв», тыс. руб.
Показатели 2008 г. 2009 г. 2010 г. Абсолютное изменение (+/-) 1. Выручка от продажи продукции 49234 48629 62676 13442 2. Переменные затраты 43384 45411 57156 13772 3. Маржинальный доход 5850 3218 5520 –330 4. Постоянные затраты 503 464 844 341 5. Прибыль от продаж 5347 2754 4676 –671 6. Коэффициент покрытия постоянных затрат (Маржинальный доход / Выручка от продаж) 0,12 0,07 0,09 –0,03 7. Критический объем продаж (Постоянные расходы / коэффициент покрытия постоянных затрат) 4191,67 6628,57 9377,78 5186,11 8. Операционный рычаг (Переменные затраты / Прибыль от продаж) 8,11 16,49 12,22 4,11 9. Запас финансовой прочности, (1 / Операционный рычаг), % 0,12 0,06 0,08 –0,04
За анализируемый период 2008 – 2010 г.г. операционный рычаг возрос с 8,11 до 12,22, а запас финансовой прочности снизился с 0,12 до 0,08, что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ООО «БГ Консерв». При этом отметим, что запас финансовой прочности очень низок. Критический объем продаж (точка безубыточности) значительно ниже уровня выручки от реализации, что свидетельствует об устойчивости деятельности предприятия.
Таким образом, проведенный анализ выявил основные проблемы в деятельности предприятия, которые заключаются в низком уровне рентабельности деятельности предприятия. Возможности повышения уровня рентабельности заключаются в повышении уровня цен реализации, что неэффективно в условиях финансового кризиса, когда основной упор делается на ценовую конкуренцию. Повышение уровня цен может очень отрицательно сказаться на сбыте организации и не даст ожидаемого эффекта. Таким образом, основные мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия должны быть направлены на снижение себестоимости реализуемой продукции.
3 Разработка предложений по повышению эффективности управления прибылью с использованием операционного и финансового рычагов
3.1 Основные направления совершенствования
В отечественной практике существует система методов оценки (калькулирования).
Что касается методов калькулирования, используемых в отечественной практике, то число их достаточно велико. В западной практике наиболее распространена система директ-костинга, подразумевающая подразделение затрат на условно-постоянные и переменные; первые относятся на затраты текущего (отчетного) периода, вторые — на себестоимость.
Следует подчеркнуть, что фактическая себестоимость продаж формируется исходя из принципа экономической целесообразности тех или иных расходов и затрат. Увеличение себестоимости, являясь в целом негативным фактом, приводящим к уменьшению прибыли, имеет и некоторый позитивный момент — снижение налога на прибыль. Поэтому в целях противодействия фактам необоснованного занижения налогооблагаемой прибыли некоторые виды расходов регулируются в централизованном порядке путем установления лимитов, норм и нормативов. В частности, прибыль для целей налогообложения увеличивается на суммы:
оплаты процентов по полученным рублевым кредитам сверх установленной ставки рефинансирования Центробанка РФ, увеличенной на три процентных пункта,
оплаты процентов по полученным валютным кредитам в размере, превышающем 15% годовых,
затрат, превышающих нормативы по командировочным расходам (например, установлены нормативы суточных расходов по внутренним и заграничным командировкам, а также ограничения по транспортным расходам),
сверхнормативных представительских расходов (нормативы устанавливаются в процентах от объема выручки),
сверхнормативных расходов на рекламу (нормативы устанавливаются в процентах от объема выручки),
сверхнормативных расходов на подготовку и переподготовку кадров (нормативы устанавливаются в процентах от расходов на оплату труда работников, включаемых в себестоимость продукции) и др.
Роль финансовой службы в управлении расходами уже гораздо более значима по сравнению с управлением доходами. Если уровень доходов в значительной степени определяется конъюнктурой рынка, то видами и уровнем расходов можно управлять путем установления более или менее жестких внутренних нормативов по отдельным статьям расходов. Именно это реализуется в системе управленческого учета в ходе формирования плановой себестоимости, расчета фактической себестоимости, анализа отклонений фактических данных от плановых значений, выявления причин произошедших отклонений и разработке мероприятий по устранению причин, обусловивших появление необоснованных расходов.
Управление факторами прибыльной работы осуществляется не только с помощью натурально-стоимостных индикаторов, но и путем регулярного исчисления разнообразных показателей рентабельности.
Товарная стратегия предполагает определенный курс действий товаропроизводителя. В ее задачу входит обеспечение преемственности решений и мер по формированию ассортимента, поддержанию конкурентоспособности товаров, нахождению оптимальных товарных ниш (сегментов). Кроме этого сюда входит разработка и осуществление стратегии упаковки, маркировки, обслуживания товаров.
В настоящее время часть продукции ООО «БГ Консерв» требует дальнейшего ее сопровождения, т.е. гарантийное и постгарантийное обслуживание. Так предлагая данные услуги покупателям ООО «БГ Консерв» может привлечь дополнительного покупателя и увеличить рыночную долю данной продукции. Как следствие, это приведет к увеличению объема выручки и прибыли предприятия.
При анализе деятельности ООО «БГ Консерв» особое внимание следует уделить рассмотрению влияния такого фактора, как рынки сбыта, так как этот фактор оказывает значительное влияние на уровень среднереализационных цен.
ООО «БГ Консерв» реализует свою продукцию по достаточно широкому спектру сбытовых каналов. В силу своей специфики, а также в силу нехватки оборотных средств, предприятие вынуждено устанавливать различные цены на свою продукцию для разных покупателей.
Например, большую часть своей продукции предприятие реализует по договорным, более высоким ценам многочисленным оптовым покупателям (в основном, это юридические лица), а часть продукции реализуется по линии взаимозачетов с различными поставщиками материалов.
В связи с этим рекомендуется увеличить в общей массе долю продукции, продаваемой по договорным, более высоким ценам. Это обусловит повышение среднего уровня цены одной единицы изделия, и в результате увеличит прибыль от реализации продукции. При постоянной нехватке финансовых средств ООО «БГ Консерв» не в состоянии в достаточно короткие сроки выполнять крупные заказы клиентов на изготовление отдельных видов продукции, в связи с этим рекомендуется использовать в деятельности займы и кредиты. При этом затраты на оплату процентов по ним будут гораздо ниже, если бы предприятие вообще не произвело и не реализовало эту продукцию.
Рассчитаем изменение средней цены реализации продукции ООО «БГ Консерв» в зависимости от рынков сбыта продукции в табл. 13.
В результате изменения цены единицы продукции ООО «БГ Консерв» получит дополнительной суммы прибыли от продаж:
15 х 39539 = 593085 руб. ≈ 593 тыс. руб.
Размер чистой прибыли, полученной в результате внедрения предлагаемого мероприятия, т.е. без учета налога на прибыль, составит:
593 - (593 х 0,24) = 450 тыс. руб.
В связи с изменением рынков сбыта продукции средний уровень цены одной единицы изделия увеличился на 5% в общей массе доли продукции, продаваемой по договорным ценам, сумма чистой прибыли увеличилась на 450,0 тыс. руб.
Таблица 13
Влияние рынков сбыта продукции на изменение цены единицы продукции ООО «БГ Консерв»
Рынки сбыта Средняя цена единицы продукции, руб. Объем продаж, шт. Структура продаж, % Изменение цены единицы продукции, руб. факт план факт план Отклонение 1.Постоянным потребителям 160 156200 143940 41 36 -5 -16 2.По договорным ценам 175 205300 234400 54 59 +5 +175 3. Прочие 165 16840 17050 5 5 - - ВСЕГО - 378340 395390 100 100 - 15
В табл. 14 отражено влияние разработанных мероприятий на основные показатели деятельности ООО «БГ Консерв».
Таблица 14
Основные показатели деятельности ООО «БГ Консерв» в результате структурных изменений рынка сбыта
№п/п Показатели Отчетный период Плановый период 1 Выпуск продукции в отчетном периоде, шт. 378340 395390 2 Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 62676 74705 3 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. 45411 42498 4 Валовая прибыль, тыс. руб. 17265 32207 5 Затраты на 1 рубль проданных товаров, р. 0,72 0,57 6 Рентабельность производственной деятельности, % 38,02 75,78 7 Рентабельность продаж, % 27,55 43,11
Увеличение объемов производства приведет к необходимости расширения рынка сбыта, поиска наиболее выгодных партнеров. Это достигается путем стимулирования работников сбыта (менеджеров) с помощью введения повременно-премиальной системы оплаты труда. Предлагается доплата менеджеру по сбыту определенного процента от суммы дополнительно заключенных договоров с покупателями. Такое стимулирование повысит заинтересованность работников сбыта в поиске новых сбытовых каналов, в заключении договоров на более выгодных условиях. Это приведет к получению дополнительной прибыли предприятия.
В результате предложенного мероприятия получим следующие результаты.
Прирост валовой прибыли: 32207 – 17265 = 14942 тыс. руб.
Темп прироста объемов производства:
Прирост производительности труда в целом по предприятию:
В результате предложенных мероприятий внедрения системы управления прибылью ООО «БГ Консерв» существенно повысится производительность труда, а, следовательно, результативность использования рабочего фактора и других производственных факторов.
3.2 Планируемая экономическая эффективность внесенных предложений
По результатам анализа эффективности использования и распределения прибыли в ООО «БГ Консерв» были выявлено, что рентабельность собственного капитала ООО «БГ Консерв» снижается, а доля заемного капитала ничтожно мала, что свидетельствует о присутствии производственного риска, т.е. риска недополучения дополнительных доходов. Данное состояние обусловлено отсутствием формирования фонда накопления. Поэтому ООО «БГ Консерв» для повышения внутренних резервов эффективности использования прибыли, и повышения рентабельности собственного капитала следует пересмотреть политику распределения чистой прибыли.
ООО «БГ Консерв» необходимо найти оптимальное соотношение между использованием средств на потребление (нормой распределения) и процентом увеличения собственных средств (внутренними темпами роста).
Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств предприятия.
Если представить фонд потребления как произведение чистой прибыли и нормы распределения прибыли, рентабельность собственных средств может быть рассчитана так:
, (3.1)
где НР— норма распределения прибыли;
ВТР— внутренние темпы роста.
(3.2)
Для ООО «БГ Консерв» следует предложить следующий порядок распределения чистой прибыли: 15% - на формирование резервного капитала; 35% - на фонд потребления; 50%- фонд накопления.
При данном порядке распределения прибыли предприятия внутренние темпы роста составят:
ВТР0 = 3,1 * (1- 0,85) = 0,46
ВТР1 = 3,1 * (1-0,50) = 1,55
Рентабельность собственного капитала ООО «БГ Консерв» составит:
Rcc1 = 3,1 + 1,55 = 4,7
Таким образом, эффективность предлагаемых мероприятий можно представить в табл. 15.
Таблица 15
Оценка эффективности оптимизации распределения прибыли ООО «БГ Консерв»
Наименование показателя До введения мероприятия После введения мероприятий Отклонение (+,-) Ставка распределения прибыли, %:
- фонд потребления,
- фонд накопления
85
-
35
50
-50
+50 Рентабельность собственного капитала 3,1 4,7 +1,6 Внутренние темпы роста (темпы роста активов) 0,46 1,55 +1,09
При распределении прибыли предприятия в размере 35%- в фонд потребления, 50% - в фонд накопления, рентабельность собственного капитала увеличится с 3,1 до 4,7, т.е. на 1,6%. Внутренние темпы роста активов предприятия составят 1,6 , т.е на 1,1% выше чем при настоящей политике распределения прибыли. Предлагаемая нами схема распределения и использования прибыли ООО «БГ Консерв» повысит эффективность формирования собственного капитала предприятия, внутренние темпы роста активов составят 1,09% и увеличит рентабельность собственного капитала на 1,6%.
Заключение
Прибыль - это конечный финансовый результат, характеризующий производственно-хозяйственную деятельность всего предприятия. Она определяется как разность между суммой доходов и убытков, полученных от разных хозяйственных операций.
Существует несколько видов прибыли на предприятии. К ним относятся: прибыль от продажи продукции, работ, услуг (валовая прибыль); прибыль от прочей реализации; балансовая прибыль; чистая прибыль.
Прибыль формируется путем сложения поступлений доходов предприятия и вычитания из них соответствующих расходов и отчислений.
Из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (чистой прибыли) в соответствии с законодательством и учредительными документами предприятие может создавать: фонд накопления; фонд потребления; резервный фонд; другие специальные фонды и резервы.
Основная задача анализа формирования и использования прибыли - выявление тенденций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный год по сравнению с предыдущим. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.
Основной источник информации для анализа финансовых результатов - форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Прибыль выступает основным источником финансирования производственного развития предприятия, социальных гарантий трудового коллектива, материального стимулирования работников, поэтому система ее распределения и использования имеет важное значение для субъектов хозяйствования.
Для оценки эффективности работы предприятия недостаточно использования показателя прибыли, поскольку наличие прибыли еще не означает, что предприятие работает эффективно. Абсолютная величина прибыли не позволяет судить о доходности, рентабельности деятельности предприятия.
За анализируемый период 2008 – 2010 г.г. операционный рычаг возрос с 8,11 до 12,22, а запас финансовой прочности снизился с 0,12 до 0,08, что свидетельствует о неблагоприятной тенденции в формировании финансовых результатов ООО «БГ Консерв». При этом отметим, что запас финансовой прочности очень низок. Критический объем продаж (точка безубыточности) значительно ниже уровня выручки от реализации, что свидетельствует об устойчивости деятельности предприятия.
Таким образом, проведенный анализ выявил основные проблемы в деятельности предприятия, которые заключаются в низком уровне рентабельности деятельности предприятия. Возможности повышения уровня рентабельности заключаются в повышении уровня цен реализации, что неэффективно в условиях финансового кризиса, когда основной упор делается на ценовую конкуренцию. Повышение уровня цен может очень отрицательно сказаться на сбыте организации и не даст ожидаемого эффекта. Таким образом, основные мероприятия по повышению эффективности деятельности предприятия должны быть направлены на снижение себестоимости реализуемой продукции.
Более высокие темпы роста постоянных расходов по сравнению с объемом продаж меняют структуру маржинального дохода. Снижение коэффициента покрытия постоянных расходов признается отрицательным, так как происходит снижение доли прибыли в маржинальном доходе.
В результате проведенного исследования разработаны предложения, направленные на стимулирование сбыта, повышение уровня выручки, прибыли и рентабельности деятельности ООО «БГ Консерв». Основные предложения заключаются в следующем:
стимулирование сбыта дополнительных услуг ООО «БГ Консерв», расширение рынков сбыта продукции предприятия;
оптимизация политики распределения прибыли ООО «БГ Консерв».
В результате внедрения внесенных предложений предприятие сможет добиться повышения уровня прибыли и рентабельности деятельности за счет более эффективного использования ресурсов, а также за счет использования эффекта масштаба и снижения доли постоянных расходов в структуре себестоимости реализуемой продукции.
В результате внедрения внесенных предложений предприятие сможет добиться повышения уровня прибыли и рентабельности деятельности за счет более эффективного использования ресурсов, а также за счет использования эффекта масштаба и снижения доли постоянных расходов в структуре себестоимости реализуемой продукции.
Список использованной литературы
Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 06.12.2007 №333-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст. 3340.
Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №318-ФЗ) // Российская газета, №248, 29.12.1995.
Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. Федерального закона от 01.12.2007 №317-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, №43, ст. 4190.
Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Практику. – М.: КНОРУС, 2007. – 400 с.
Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Под ред. В.И.Бариленко. – М.: Эксмо, 2011. – 352 с.
Белова Т.Н. Финансовые и коммерческие расчеты: Учебное пособие. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2007. – 252 с.
Борисов Е.Ф. Экономическая теория. Учебник. М.: Проспект. 2005.
Вехи экономической мысли. Рынки факторов производства. Т.3 / Под ред. В.М.Гальперина. СПб.: Экономическая школа, 2000.
Гальперин В.М., Игнатьев С.М., Моргунов В.И. Микроэкономика: в 2 т. Т.1. СПб.: Экономическая школа, 1994.
Губин В.Е., Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2008.
Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Практикум: Учебное пособие. –М.: ИНФРА-М, 2008.
Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2007. – 368 с.
Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2008.
Зубко Н.М., Зубко А.Н. Экономическая теория. Ростов-на-Дону, 2002.
Иохин В.Я. Экономическая теория: учебник. М.: Экономистъ, 2004.
Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 336 с.
Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы. М.: Проспект, 2006.
Ковалев В.В. Фи