Вход

Увеличение стоимости предприятия за счет инвестиционной деятельности.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Дипломная работа*
Код 106088
Дата создания 2012
Страниц 84
Источников 51
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
6 430руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение
ГЛАВА 1. Теоретические аспекты рыночной стоимости предприятия
1.1. Категория рыночной стоимости предприятия
1.2. Виды стоимости предприятия и факторы ее определяющие
1.3. Нормативно-правовое и информационное обеспечение процесса оценки
1.4. Методы оценки стоимости предприятия
1.5. Способы повышения рыночной стоимости. Инвестиционная привлекательность предприятия
ГЛАВА 2. Определение стоимости ЗАО «Технология-Сервис»
2.1. Характеристика ЗАО «Технология-Сервис»
2.2. Анализ инвестиционной привлекательности ЗАО «Технология-сервис»
2.3. Оценка рыночной стоимости ЗАО «Технология-Сервис»
ГЛАВА 3. Разработка мероприятий по повышению рыночной стоимости
3.1. Рекомендации по улучшению инвестиционной деятельности предприятия
3.2. Разработка проекта по повышению рыночной стоимости предприятия
3.3. Оценка эффективности проекта
Заключение
Список литературы
Приложения

Фрагмент работы для ознакомления

Таблица 3.7
Энергия на технологические цели
Вариант Мощность, кВт Время работы, час Цена, кВт/час Стоимость, тыс.руб 1 2 3 4 5 1 СО-134 А 15,0 7200 1,85 199,8 2 СО-166 АМ 40,0 7200 1,85 532,8
Из таблицы 3.7 видно, что стоимость энергии на технологические цели составит 532,8 тыс. руб.
Таблица 3.8
Сводная таблица по расчету текущих затрат по варианту 1
№ Элементы Сумма, тыс.руб. 1 2 3 1 Сырье и материалы 215 654, 4 2 Энергия на технологические цели 199,8 3 Оплата труда, включая социальное страхование 226,8 4 Амортизация 78 5 Общехозяйственные расходы 1000 6 Общепроизводственные расходы 500 Итого по смете 217659
Таким образом, общие затраты при покупке оборудования СО-134А составят 217,659 млн. руб.
Таблица 3.9
Сводная таблица по расчету текущих затрат по варианту 2
№ Элементы Сумма, тыс.руб. 1 2 3 1 Сырье и материалы 646 963, 2 2 Энергия на технологические цели 532,8 3 Оплата труда, включая социальное страхование 226,8 4 Амортизация 510 5 Общехозяйственные расходы 1000 6 Общепроизводственные расходы 500 Итого по смете 649732,8
А как видно из таблицы 3.9общие затраты при покупке оборудования СО-166 АМ составят 649,73 млн. руб., что значительно больше, чем по первому варианту инвестирования.
Таблица 3.10
Планируемый объем реализации по варианту 1
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год среднегодовая 1 2 3 4 5 6 7 8 Объем прокладки труб длинной 6 м. шт/год 103680 103680 103680 103680 103680 103680 Цена, т.руб/шт. 2,09 2,09 2,1 2,1 2,11 2,11 Объем реализации, тыс.руб. 216691,2 216691,2 217728 217728 218764,8 218764,8 217728 Затраты, тыс.руб. 217659 217659 217659 217659 217659 217659 Прибыль, тыс.руб. -967,8 -967,8 69 69 1105,8 1105,8 69
По первому варианту инвестирования среднегодовая прибыль составит 69 тыс. руб. А по второму варианту – 3451,2 тыс. руб.
Таблица 3.11
Планируемый объем реализации по варианту 2
Показатель 1 год 2 год 3 год 4 год 5 год 6 год среднегодовая 1 2 3 4 5 6 7 8 Объем прокладки труб длинной 6 м. шт/год 311040 311040 311040 311040 311040 311040 Цена, т.руб/шт 2,09 2,09 2,1 2,1 2,11 2,11 Объем реализации, тыс.руб. 650073,6 650073,6 653184 653184 656294,4 656294,4 653184 Затраты, тыс.руб. 649732,8 649732,8 649732,8 649732,8 649732,8 649732,8 Прибыль, тыс.руб. 340,8 340,8 3451,2 3451,2 6561,6 6561,6 3451,2
Произведем расчет срока окупаемости и простой нормы прибыли
Срок окупаемости рассчитывается по формуле:
r = инвестиционные затраты по проекту / среднегодовая прибыль
Простая норма прибыли рассчитывается по формуле:
i = среднегодовая прибыль / инвестиционные затраты по проекту
Среднегодовая прибыль = сумма прибыли за годы длительности проекта / количество лет по проекту
Таблица 3.12
Сопоставительная таблица расчетов по вариантам проекта
Показатель Вариант 1 Вариант 2 1 2 3 Среднегодовая прибыль, тыс. руб. 69 3451,2 r, год 7,8 0,86 i, % 12,7 115,9
Проект финансируется за счет собственных денежных средств предприятия. Ставка сравнения равна 25 %. Длительность проекта 6 лет.
График денежного потока:
Вариант 1:
Р0=543
-967,8 -967,8 69 69 1105,8 1105,8
Вариант 2:
Р0=2977
340,8 340,8 3451,2 3451,2 6561,6 6561,6
Расчет дисконтированных показателей
NPV рассчитывается по формуле:
NPV = сумма дисконтированных доходов – сумма дисконтированных расходов
NPV (вариант 1) = -967,8 / (1+0,25) +(-967,8) / (1+0,25)2 + 69 / (1+0,25)3 + 69 / (1+0,25)4 + 1105,8 / (1+0,25)5 + 1105,8 / (1+0,25)6 – 543 = -1221,41
NPV (вариант 2) =340,8 / (1+0,25) + 340,8 / (1+0,25)2 +3451,2 / (1+0,25)3 + 3451,2 / (1+0,25)4 + 6561,6 / (1+0,25)5 +6561,6 / (1+0,25)6 – 2977= 4571,9
Таблица 3.13
Заключительная сводная таблица
№ п/п Технико-экономические и финансовые показатели проекта Единица измерения Варианты реализации проекта СО-134А СО-166 АМ 1 2 3 4 5 1 Производительность оборудования шт/год 103680 311040 2 Производственная площадь кв.м. 12 12 3 Численность персонала чел 1 1 4 Инвестиционные затраты по проекту тыс.руб/год 543 2977 5 Выручка от реализации продукции (среднегодовая) тыс.руб/год 217728 653184 6 Текущие затраты (среднегодовые) тыс.руб/год 217659 649732,8 7 Прибыль от продаж (среднегодовая) тыс.руб/год 69 3451,2 8 Срок окупаемости проекта год 7,8 0,86 9 Простая норма прибыли % 12,7 115,9 10 Чистая текущая стоимость по проекту, NPV тыс.руб. -1221,41 4571,9 11 Внутренняя норма прибыли по проекту, IRR % -50 55
Как видно из таблицы 3.13 наиболее выгодным является второй вариант инвестиционного проекта: покупка машины для забивания труб СО-166 (реверсивная) стоимостью 2 550 тыс. руб. По данному проекту текущая стоимость по проекту больше нуля, в отличие от первого варианта, прибыль от продаж составит 3451,2 тыс. руб., внутренняя норма прибыли положительна и больше нуля.
Произведем расчет стоимости бизнеса по результатам инвестиционного проекта.
Произведем расчет трендовых данный путем увеличения данных предыдущего года на коэффициент инфляции. Для этого увеличим чистую прибыль 2011 года на прибыль по проекту из табл. 3.13. При этом, необходимо учесть, что налоги были рассчитаны на предварительных этапах. Следовательно, прибыль от продаж по проекту и есть его чистая прибыль. Произойдет также увеличение значения амортизационных отчислений за счет отчислений на вновь приобретенное оборудование.
Таблица 3.14
Расчет величины денежного потока для каждого года.
Показатель 2009 2010 2011 1 2 3 4 Чистая прибыль 144281,0 2895202,0 3785720,0 Амортизационные отчисления - 1256 4613 Денежный поток для всего инвестируемого капитала 144281 2896458 3790333,0
Рассчитаем трендовые данные при уровне инфляции 11%.
Таблица 3.15
Расчет постпрогнозного периода
  Текущие данные, млн. руб. Трендовые данные, млн. руб. Показатель 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Постпрог-нозное значение 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 ДП для всего инвестиро-ванного капитала 144281 2896458 3790333 4207269,63 4670069,3 5183776,9 5753992,4 6386931,5 7089494 Кдиск       0,79 0,63 0,5 0,4 0,31 0,2 ДПдиск       3323743,01 2942143,7 2591888,5 2301596,9 1979948,8 1417898,8
Исходя их данных таблицы можно рассчитать текущую стоимость денежного потока, как сумму трендовых данных и постпрогнозного значения. Стоимость бизнеса, рассчитанная с применением доходного подхода с учетом рисков и по результатам реализации проекта составит 14 557 220 тыс. руб., что больше значения стоимости бизнеса до внедрения проекта на 13 669 тыс. руб.
Выводы. На основании изложенного в главе можно сделать выводы, что при проведении анализа эффективности двух инвестиционных проектов расширения производства за счет покупки машины для проходки скважин и забивания труб СО-134А (реверсивная) стоимостью 390 тыс. руб. или машины для забивания труб СО-166 АМ (реверсивная) стоимостью 2 550 тыс. руб., наиболее выгодным является второй вариант инвестиционного проекта: покупка или машины для забивания труб СО-166 АМ (реверсивная) стоимостью 2 550 тыс. руб. По данному проекту текущая стоимость по проекту больше нуля, в отличие от первого варианта, прибыль от продаж составит 3451,2 тыс. руб., внутренняя норма прибыли положительна и больше нуля. Также в целях повышения инвестиционной привлекательности нами рекомендовано: разработать регламентный документ «Порядок прохождения платежей в ЗАО «Технология-сервис», в котором закрепить бизнес-процесс управления денежными потоками, разработать комплексную систему управления финансами, внедрить в финансовый процесс предприятия бюджетирование финансовых потоков.
Стоимость бизнеса, рассчитанная с применением доходного подхода с учетом рисков и по результатам реализации проекта составит 14 557 220 тыс. руб., что больше значения стоимости бизнеса до внедрения проекта на 13 669 тыс. руб.
Заключение
На основании изложенного в работе были сделаны следующие выводы:
Цель оценки состоит в определении какого-либо вида оценочной стоимости, необходимой клиенту для принятия инвестиционного решения, для заключения сделки, для внесения изменений в финансовую отчетность и т. п.
В зависимости от цели проводимой оценки и от количества и подбора учитываемых факторов оценщик рассчитывает либо рыночную стоимость, либо вид стоимость, отличный от рыночной.
Процесс оценки бизнеса предприятия базируется на определенных оценочных принципах. Эти принципы были сформулированы в результате многолетнего опыта отечественных и зарубежных оценщиков и являются теоретической базой оценки.
В международной профессиональной практике, которую используют и российские оценщики, выделяют три основных подхода для оценки стоимости предприятия: доходный метод, сравнительный и затратный методы.
С 2008 года существенно у компании ЗАО «Технология-сервис» возросла выручка от реализации, что, несомненно, можно считать положительным показателем. Однако рост выручки сопровождался интенсивным ростом себестоимости, следовательно можно сделать вывод, что рост выручки от реализации был достигнут не за счет сокращения себестоимости, а за счет увеличения цены, что не является хорошим показателем. В целом на основе проведенного анализа можно сделать вывод, что финансовое положение компании не устойчиво и показатели его деятельности находятся в 2010 году на низком уровне. Низкие показатели финансовой деятельности снижают конкурентоспособность организации и снижают ее инвестиционную привлекательность. В период финансового кризиса кредитные ресурсы становятся все более недоступными, что вынуждает компании искать новые источники финансирования. Но для привлечения инвестиционных средств компания должна быть инвестиционная привлекательна для вложения капитала. Компании необходимо повысить показатели своей деятельности и инвестиционной привлекательности за счет улучшения производственных показателей.
Стоимость бизнеса, рассчитанная с применением доходного подхода с учетом рисков на дату оценки 31.12.2011 составляет 14 543 551 тыс.р.
В работе была проведена оценка эффективности двух инвестиционных проектов расширения производства за счет покупки машины для проходки скважин и забивания труб СО-134А (реверсивная) стоимостью 390 тыс. руб. или машины для забивания труб СО-166 (реверсивная) стоимостью 2 550 тыс. руб.
Наиболее выгодным является второй вариант инвестиционного проекта: покупка или машины для забивания труб СО-166 (реверсивная) стоимостью 2 550 тыс. руб. По данному проекту текущая стоимость по проекту больше нуля, в отличие от первого варианта, прибыль от продаж составит 3451,2 тыс. руб., внутренняя норма прибыли положительна и больше нуля.
Стоимость бизнеса, рассчитанная с применением доходного подхода с учетом рисков и по результатам реализации проекта составит 14 557 220 тыс. руб., что больше значения стоимости бизнеса до внедрения проекта на 13 669 тыс. руб.
В целях повышения инвестиционной привлекательности нами рекомендовано:
- осуществлять регулярные мониторинг и диагностику ликвидности и платежеспособности предприятия;
- разработать регламентный документ «Порядок прохождения платежей в ЗАО «Технология-сервис», в котором закрепить бизнес-процесс управления денежными потоками;
- разработать комплексную систему управления финансами, которая заключается в принятии решений о привлечении и использовании финансовых ресурсов и механизмов с целью получения наибольшего экономического эффекта;
- внедрить в финансовый процесс предприятия бюджетирование финансовых потоков. Одним из элементов бюджетирования и является платежный календарь (может составляться и вне бюджетирования), который поможет предприятию своевременно получить информацию о нехватке денежных средств и предварительно изыскать дополнительные источники их поступления. Платежный календарь необходимо составлять либо в специализированных программах, либо в Microsoft Еxcel или OpenOffice Calc.
Список литературы
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2007.- 345с.
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344с.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Эльга, 2009. – 527 с.
Богатин Ю.В., Швандер В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 356 с.
Боди З. Финансы: Учебное пособие. Пер. с англ. – Киев: Вильямс, 2008. – 584 с.
Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2008. – 365 с.
Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Изд-во Дело, 2008. – 189 с.
Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. – М.: Эксмо, 2008. – 656 с.
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
Грязнова А.Г., Федотова М.А."Оценка бизнеса", интернет ресурс, открытый доступ, http://bizoffice.ru/, 22.02.2010
Данилин В.И. Финансовый менеджмент. Задачи, тесты, ситуации. – М.: Проспект, 2008. – 360 с.
Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2007. – 345с.
Есипов В.Е. , Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006 г. – 367с.
Игонина Л.Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2005. – 478с.
Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Финансы, 2006. – 267с.
Йескомб. Э.Р. Принципы проектного финансирования. СПб.: Вершина, 2008. – 488с.
Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с.
Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2006. – 389с.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.:Финансы и статистика, 2006. – 234с.
Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. Учебник. М.:Издательство Михайлова В.А.,2008. – 415с.
Кретинин А. Инвестиционная привлекательность региона // Финансист, 2009. - №7. – С. 14-19
Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер,2006. – 417с.
Крылов Э.И. Россия: перспективы инвестиций. // Финансист. 2010. №2. - С.18-23
Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. Справочное пособие / Под редакцией И.И. Мазура.- М.: Высшая школа, 2009. – 527с.
Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Издательство ТАНДЕМ, Экмос, 2007. – 278с.
Маросейка, 2007 г. Оценка стоимости бизнеса. Учеб. пособие. – М. «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)». Методические рекомендации по выполнению курсового проекта по дисциплине. – СПб, 2009 г.-125с.
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.ru
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://credit.rbc.ru
Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://subscribe.ru
Материалы официального сайта ЦБ РФ. - [электронный ресурс] - http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Nadzor
Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер,2007. – 378с.
Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов,. 2-я ред. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21 июня 1999 г. М.: Экономика, 2008. – 267с.
«Методы оценки кредитоспособности заемщика» - [электронный ресурс] - www.banki.ru.
О противодействии и легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма: Федеральный закон от 5 октября 2001 г. №115-ФЗ
Перминова А.С. Менеджмент, интернет ресурс, открытый ресурс, http://www.ma-na-ger.ru/theory, 20.02.2011.
Рубченко М. Финансовый хай-тек / М. Рубченко // Эксперт. - 2000. - №45. - С. 41-54.
Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2009. – 356с.
Стоимость компаний - Оценка и управление - Том Коупленд, Тим Коллер, Джек Мурин. М.: КноРус, 2005. – 378 с.
Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 2 января 2000г.). [Электронный документ]. – Электрон. дан. – [М.], 2008-2009. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
Федеральный закон РФ от 29 июля 1988 г. № 135- ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»
Федеральный стандарт оценки от 20 июля 2007 г. № 256 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО №1)
Федеральный стандарт оценки от 20 июля 2007 г. № 255 «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2)
Хэррис Д.М. Международные финансы / Д.М. Хэррис; пер. с англ. - М.: Филинъ, 2000. - 326 с.
Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2009.-XII. – 134с.
Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами: Учеб.пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 345с.
Щербаков В.А., Щербакова Н.А. — Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / М. : Омега-Л, 2006. – 367с.
http://www.akm.ru/rus/
http://devbusiness.ru/development/finances/EVA_vdmsti.htm
http://www.id-marketing.ru
David Young and Stephen F.O'Byrne - EVA and Value Based Management
.
Приложения
Приложение 1
Выдержка из бухгалтерской отчетности
БАЛАНС, Ф№1         Статья баланса Код строки 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь АКТИВ         I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Нематериальные активы 110 245,0 475,0 283,0 Основные средства 120 1690093,0 569213,0 168137,0 Незавершенное строительство 130 15306510,0 0,0 0,0 Доходные вложения в материальные ценности 135 260,0 0,0 0,0 Долгосрочные финансовые вложения 140 3526605,0 2683309,0 4351838,0 Отложенные финансовые активы 145 76381,0 156731,0 427278,0 Прочие внеоборотные активы 150 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу I 190 20600094,0 3409728,0 4947536,0 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ         Запасы, в том числе: 210 11424240,0 22034225,0 19041032,0 - сырье, материалы и другие аналогичные ценности   35721,0 4089144,0 8015005,0 - животные на выращивании и откорме   0,0 0,0 0,0 - затраты в незавершенном производстве   0,0 0,0 0,0 - готовая продукция и товары для перепродажи   10056532,0 10883054,0 8475122,0 - товары отгруженные   0,0 0,0 0,0 - расходы будущих периодов   71685,0 63015,0 12133,0 - прочие запасы и затраты   1260302,0 6999012,0 2538772,0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 76992,0 0,0 0,0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 610173,0 4517611,0 4494421,0 - в том числе покупатели и заказчики   111016,0 1365412,0 1136589,0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 3704703,0 45,0 0,0 - в том числе покупатели и заказчики   389641,0 0,0 0,0 Краткосрочные финансовые вложения 250 1560257,0 1975435,0 1586477,0 Денежные средства 260 21746,0 1312820,0 2304408,0 Прочие оборотные активы 270 0,0 1641,0 1400,0 Итого по разделу П 290 17398111,0 29841777,0 27427738,0 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 300 37998205,0 33251505,0 32375274,0 ПАССИВ   2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ         Уставной капитал 410 200,0 1237,0 1237,0 Собственные акции, выкупленные у акционеров   0,0 0,0 0,0 Добавочный капитал 420 71542,0 0,0 0,0 Резервный капитал, в том числе: 430 30,0 0,0 0,0 - резервы, образованные в соответствии с законодательством   0,0 0,0 0,0 - резервы, образованные в соответствии с учредительными документами   30,0 0,0 0,0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1657243,0 5388681,0 9170913,0 Итого по разделу III 490 1729015,0 5389918,0 9172150,0 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты 510 4905061,0 3020805,0 7761773,0 Отложенные налоговые обязательства 515 351,0 526784,0 416251,0 Прочие долгосрочные массивы 520 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу IV 590 4905412,0 3547589,0 8178024,0 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА         Займы и кредиты 610 1257824,0 2783102,0 1406007,0 Кредиторская задолженность, в том числе: 620 27789017,0 21530896,0 13619093,0 - поставщики и подрядчики   5927617,0 15381725,0 9376272,0 - задолженность перед персоналом организации   3280,0 0,0 0,0 - задолженность перед государственными внебюджетными фондами   77,0 0,0 0,0 - задолженность по налогам и сборам   1116,0 163411,0 429562,0 - прочие кредиторы   21856927,0 5985760,0 3813259,0 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 630 0,0 0,0 0,0 Доходы будущих периодов (98) 640 508766,0 0,0 0,0 Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 650 1808171,0 0,0 0,0 Прочие краткосрочные пассивы 660 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу V 690 31363778,0 24313998,0 15025100,0 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 700 37998205,0 33251505,0 32375274,0
ФОРМА №2         Наименование показателя Код строки 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь Доходы и расходы по обычным видам деятельности         Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)   4788879,0 16113392,0 16839048,0 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг   3140327,0 10557818,0 10813133,0 Валовая прибыль   1648552,0 5555574,0 6025915,0 Коммерческие расходы   0,0 21028,0 33061,0 Управленческие расходы   0,0 360162,0 624630,0 Прибыль (убыток) от продаж   1648552,0 5174384,0 5368224,0 Прочие доходы и расходы         Проценты к получению   38527,0 0,0 0,0 Проценты к уплате   549385,0 45051,0 63693,0 Доходы от участия в других организациях   19483,0 0,0 0,0 Прочие операционные доходы   1443438,0 0,0 0,0 Прочие операционные расходы   2362149,0 151329,0 24682,0 Внереализационные доходы   0,0 0,0 0,0 Внереализационные расходы   0,0 0,0 0,0 Прибыль (убыток) от налогообложения   238466,0 4978004,0 5279849,0 Отложенные налоговые активы   71054,0 0,0 0,0 Отложенные налоговые обязательства   (13,0) (1254106,0) (397453,0) Текущий налог на прибыль   165226,0 828696,0 1100164,0 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода   144281,0 2895202,0 3782232,0 Справочно         Постоянные налоговые обязательства (активы)   0,0 0,0 0,0 Базовая прибыль (убыток) на акцию   0,0 0,0 0,0 Разводненная прибыль (убыток) на акцию   0,0 0,0 0,0
Приложение 2
Горизонтальный анализ Бухгалтерского баланса
АКТИВ 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы 100 93,88 15,51 Основные средства 100 -66,32 -90,05 Незавершенное строительство 100 -100,00 -100,00 Доходные вложения в материальные ценности 100 -100,00 -100,00 Долгосрочные финансовые вложения 100 -23,91 23,40 Отложенные финансовые активы 100 105,20 459,40 Прочие внеоборотные активы 100 - - Итого по разделу I 100 -83,45 -75,98 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 100 92,87 66,67 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 100 -100,00 -100,00 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 100 640,38 636,58 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 100 -100,00 -100,00 Краткосрочные финансовые вложения 100 26,61 1,68 Денежные средства 100 5937,06 10496,93 Прочие оборотные активы 100 - - Итого по разделу П 100 71,52 57,65 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 100 -12,49 -14,80 ПАССИВ 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 100 518,50 518,50 Собственные акции, выкупленные у акционеров 100 - - Добавочный капитал 100 -100,00 -100,00 Резервный капитал 100 -100,00 -100,00 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 100 225,16 453,38 Итого по разделу III 100 211,73 430,48 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 100 Займы и кредиты 100 -38,41 58,24 Отложенные налоговые обязательства 100 149980,91 118490,03 Прочие долгосрочные массивы 100 - - Итого по разделу IV 100 -27,68 66,71 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 100 121,26 11,78 Кредиторская задолженность, в том числе: 100 -22,52 -50,99 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 100 - - Доходы будущих периодов (98) 100 -100,00 -100,00 Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 100 -100,00 -100,00 Прочие краткосрочные пассивы 100 - - Итого по разделу V 100 -22,48 -52,09 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 100 -12,49 -14,80 Приложение 3
Вертикальный анализ Бухгалтерского баланса
АКТИВ 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ       Нематериальные активы 0,0 0,0 0,0 Основные средства 4,4 1,7 0,5 Незавершенное строительство 40,3 0,0 0,0 Доходные вложения в материальные ценности 0,0 0,0 0,0 Долгосрочные финансовые вложения 9,3 8,1 13,4 Отложенные финансовые активы 0,2 0,5 1,3 Прочие внеоборотные активы 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу I 54,2 10,3 15,3 II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 30,1 66,3 58,8 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 0,2 0,0 0,0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 1,6 13,6 13,9 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 9,7 0,0 0,0 Краткосрочные финансовые вложения 4,1 5,9 4,9 Денежные средства 0,1 3,9 7,1 Прочие оборотные активы 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу П 45,8 89,7 84,7 БАЛАНС (сумма строк 190+290) 100 100 100 ПАССИВ 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал 0,0 0,0 0,0 Собственные акции, выкупленные у акционеров 0,0 0,0 0,0 Добавочный капитал 0,2 0,0 0,0 Резервный капитал 0,0 0,0 0,0 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 4,4 16,2 28,3 Итого по разделу III 4,6 16,2 28,3 IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 12,9 9,1 24,0 Отложенные налоговые обязательства 0,0 1,6 1,3 Прочие долгосрочные массивы 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу IV 12,9 10,7 25,3 V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты 3,3 8,4 4,3 Кредиторская задолженность, в том числе: 73,1 64,8 42,1 Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75) 0,0 0,0 0,0 Доходы будущих периодов (98) 1,3 0,0 0,0 Резервы предстоящих расходов и платежей (96) 4,8 0,0 0,0 Прочие краткосрочные пассивы 0,0 0,0 0,0 Итого по разделу V 82,5 73,1 46,4 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)
Приложение 4
Горизонтальный анализ Отчета о прибылях и убытках
Наименование показателя 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 100 236,48 251,63 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 100 236,20 244,33 Валовая прибыль 100 237,00 265,53 Коммерческие расходы 100 - - Управленческие расходы 100 - - Прибыль (убыток) от продаж 100 213,87 225,63 Прочие доходы и расходы Проценты к получению 100 -100,00 -100,00 Проценты к уплате 100 -91,80 -88,41 Доходы от участия в других организациях 100 -100,00 -100,00 Прочие операционные доходы 100 -100,00 -100,00 Прочие операционные расходы 100 -93,59 -98,96 Внереализационные доходы 100 - - Внереализационные расходы 100 - - Прибыль (убыток) от налогообложения 100 1987,51 2114,09 Отложенные налоговые активы 100 -100,00 -100,00 Отложенные налоговые обязательства 100 9646869,23 3057230,77 Текущий налог на прибыль 100 401,55 565,85 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 100 1906,64 2521,43
Приложение 5
Вертикальный анализ Отчета о прибылях и убытках
Наименование показателя 2009, декабрь 2010, декабрь 2011, декабрь Доходы и расходы по обычным видам деятельности       Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 100 100,00 100,00 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 65,58 65,52 64,21 Валовая прибыль 34,42 34,48 35,79 Коммерческие расходы 0,00 0,13 0,20 Управленческие расходы 0,00 2,24 3,71 Прибыль (убыток) от продаж 34,42 32,11 31,88 Прочие доходы и расходы 0,00 0,00 0,00 Проценты к получению 0,80 0,00 0,00 Проценты к уплате 11,47 0,28 0,38 Доходы от участия в других организациях 0,41 0,00 0,00 Прочие операционные доходы 30,14 0,00 0,00 Прочие операционные расходы 49,33 0,94 0,15 Внереализационные доходы 0,00 0,00 0,00 Внереализационные расходы 0,00 0,00 0,00 Прибыль (убыток) от налогообложения 4,98 30,89 31,35 Отложенные налоговые активы 1,48 0,00 0,00 Отложенные налоговые обязательства 0,00 -7,78 -2,36 Текущий налог на прибыль 3,45 5,14 6,53 Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 3,01 17,97 22,46

Приложение 6
Коэффициенты финансовой устойчивости и способы их расчета
Наименование коэффициента Способ расчета Нормальное ограничение Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)
где ЗС – заемный капитал; СК – собственный капитал Не выше 1,5 Собственный капитал в обороте (собственный оборотный капитал) Y2= Капитал и резервы + Доходы будущих периодов - Расходы будущих периодов - Задолженность учредителей по взносам в УК - Внеоборотные активы. Или упрощенно Капитал и Резервы – Внеоборотные Обязательства Увеличение показателя является положительной тенденцией Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками
где Y3- Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками; СК – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы; НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям Увеличение показателя является положительной тенденцией Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала) Коэффициент финансирования
Оптимальное значение
Y5 Коэффициент финансовой устойчивости
где Y6 - Коэффициент финансовой устойчивости; СК – собственный капитал; ДО – долгосрочные обязательства Коэффициент маневренности
где Y7 - Коэффициент маневренности; СК – собственный капитал; ВнА – внеоборотные активы Высокое значение Y7 положительно характеризует финансовое состояние. Рекомендованное значение 0,2-0,5 Коэффициент иммобилизации Данный показатель отражает, как правило, отраслевую специфику
Приложение 7
Бюджет продаж
(тыс.руб.)
Запланированные продажи данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Силовые кабели экспорт/гн/ 180 198,00 47 000,00 48 000,00 41 000,00 48 000,00 184000 Силовые кабели Россия 18 199,00 6 000,00 7 000,00 6 000,00 8 000,00 27000 ПВХ/тн/ 198 397,00 53 000,00 55 000,00 47 000,00 56 000,00 211000,00 Установочные провода/тыс./ 6 025,00 1 400,00 1 500,00 1 500,00 1 500,00 5 900,00 Кабельный пластикат /тн/ 5 272,00 1 500,00 1 600,00 1 700,00 1 700,00 6 500,00 Цена за ед. продукции Силовые кабели экспорт /руб.тн/ 15 444,21 18 417,00 17 980,00 18 590,00 19 520,00 18 626,75 Силовые кабели Россия 16 591,98 19 252,00 19 730,00 21 945,00 20 344,00 20 317,75 СИП/руб.тн/ 15 549,50 18 511,53 18 202,73 19 018,30 19 637,71 18 842,57 Установочные провода/руб.,фл/ 4,70 4,96 /5,12 5,32 5,83 5,31 Кабельный пластикат /руб.тн/ 21 974,40 23 318,76 25 586,97 26 359,14 26 044,70 25 327,39 Запланированные продажи, в тыс. рублей Силовые кабели экспорт /тыс.руб/ 2 783 015,75 865 599,00 863 040,00 762 190,00 936 960,00 3 427 789,00 Силовые кабели Россия 301 957,44 115 512,00 138 110,00 131 670,00 162 752,00 548 044,00 Провода неизолированные 3 084 973,20 981 111,00 1 001 150,00 893 860,00 1 099 712,00 3 975 833,00 Установочные провода 28 304,85 6 944,00 7 680,00 7 980,00 8 745,00 31 349,00 Кабельный пластикат 115 849,04 34 978,14 40 939,15 44 810,54 44 276,00 165 003,83 Услуги 35 251,00 22 026,41 34 030,80 48 493,90 52 577,59 157 128,71 ВСЕГО 3 264 378,08 1 045 059,55 1 083 799,96 995 144,44 1 205 310,59 4 329 314,54 ВСЕГО продажи, /тыс.руб.с НДС / 3 400 368,45 1 095 051,66 1 144 151,95 1 055 835,33 1 277 280,71 4 572 319,65
Приложение 8
График ожидаемых поступлений денежных средств от продаж
(тыс.руб.)
Наименование данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал - 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Остаток дебиторской задолж. на конец периода, /тыс.руб/ * 282 732,75 275 556,88 242 967,03 211 167,07 255 456,14 255 456,14 Сумма задолж. к погашению в текущем периоде, /тыс.руб/ ** 226 186,20 42 409,91 14 136,64 282 732,75 Поступление от продаж каждого квартала, /тыс.руб/ *** 1 квартал 876 041,32 219 010,33 0,00 1 095 051,66 2 квартал 915 321,56 228 830,39 0,00 1 144 151,95 3 квартал 844 668,26 211 167,07 1 055 835,33 4 квартал 1 021 824,57 1 021 824,57 Всего поступлений, /тыс. руб/ 1 102 227,52 1 176 741,80 1 087 635,29 1232 991,63 4 599 596,26 Примечание
* Остаток дебиторской задолж. на конец периода с учетом преходящих остатков предыдущего года
** Из остатка дебиторской задолженности ожидается к получению в сумме 226 186,2 тыс. руб. в 1-ом квартале, 42 409,91 тыс. руб. во 2 ом квартале и 14 136,64 в 3 ем квартале.
*** 80% продаж оплачиваются в том же квартале, 20 % продаж оплачиваются в следующем квартале.
Приложение 9
Бюджет коммерческих расходов
(тыс.руб.)
Наименование данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Запланированные продажи, /тыс.руб./ 3 264 378,08 1 045 059,55 1 083 799,96 995 144,44 1 205 310,59 4 329 314,54 Ставки переменных коммерческих расходов на рубль продаж,/%/ Доставка собственным тр-том 0,3% 0,3% 0,3% 0,3% Прочие переменные расходы 0,1% 0,1% 0,2% 0,1% Итого Планируемые переменные коммерческие расходы, /тыс.руб/ 4 180,24 4 335,20 4 975,72 4 821,24 18 312,40 Планируемые постоянные коммерческие расходы, /тыс.руб/ в т.ч. 106 132,40 76 883,12 66 353,48 79 531,54 328 900,54 Реклама и продвижение товара 2 974,00 3 063,22 3 155,12 3 249,77 12 442,11 Упаковка 3 578,68 3 686,04 2 432,79 3 892,46 13 589,96 ЖДТ 42 712,43 43 621,20 37 259,78 43 621,20 167 214,60 Командировочные расходы 603,36 621,46 640,10 659,31 2 524,23 Таможенные платежи 56 263,94 25 891,20 22 865,70 28 108,80 133 129,64 Общие планируемые коммерческие расходы, /тыс.руб/ 110 312,64 81 218,32 71 329,20 84 352,78 347 212,94 минус амортизация, /тыс. руб./ 550,00 550,00 550,00 550,00 2 200,00 К выплате по коммерческим расходам, /тыс.руб/ 109 762,64 80 668,32 70 779,20 83 802,78 345 012,94 К выплате по коммерческим расходам, /тыс.руб/ с НДС 112 459,22 83 435,21 73 441,93 86 745,47 356 081,83 Примечание
* к затратам текущего периода относятся аммортизационные отчисления, а также расходы оплаченные раннее или предстоящие к оплате в будущих периодах
** постоянные коммерческие расходы, запланированы с учетом ожидаемой инфляции 3% в кварталПРИЛОЖЕНИЕ 4
Бюджет производства
(в единицах)
Наименование 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Запланированные продажи Силовые кабели экспорт /тн/ 47 000,00 48 000,00 41 000,00 48 000,00 184 000,00 Силовые кабели Россия 6 000,00 7 000,00 6 000,00 8 000,00 27 000,00 СИП/тн/ 53 000,00 55 000,00 47 000,00 56 000,00 211 000,00 Установочные провода/тыс./ 1 400,00 1 500,00 1 500,00 1 500,00 5 900,00 Кабельный пластикат /тн/ 1 500,00 1 600,00 1 700,00 1 700,00 6 500,00 Желаемый запас готовой продукции на конец периода, /ед./ * Силовые кабели экспорт /тн/ 2133,33 1822,22 2133,33 2088,89 Силовые кабели Россия 350,00 300,00 300,00 266,67 ПВХ/тн/ 2 483,33 2 122,22 2 433,33 2 355,56 Установочные провода/тыс./ 16,67 16,67 16,67 65,56 Кабельный пластикат /тн/ 35,00 37,00 38,00 144,00 минус Запланированный запас продукции на начало периода, /ед./ ** Силовые кабели экспорт /тн/ 2 133,33 1 822,22 2 133,33 2 088,89 Силовые кабели Россия 350,00 300,00 300,00 266,67 ПВХ/тн/ 2 483,33 2 122,22 2 433,33 2 355,56 Установочные провода/тыс./ 16,67 16,67 16,67 16,67 Кабельный пластикат /тн/ 35,00 35,00 37,00 38,00 итого Количество единиц продукции поплежалпи^ изготовлению, /еп./ Силовые кабели экспорт /тн/ 47 000,00 45 000,00 39 000,00 48 000,00 179 000,00 Силовые кабели Россия 6 000,00 7 000,00 6 000,00 8 000,00 27 000,00 СИП/тн/*** 53 000,00 52 000,00 45 000,00 56 000,00 206 000,00 Установочные провода/тыс./ 1 400,00 1 500,00 1 500,00 1 550,00 5 950,00 Кабельный пластикат /тн/ 1 500,00 1 602,00 1 701,00 1 806,00 6 609,00 Примечание
* желаемый запас готовой продукции на конец периода составляет 4 дня от продаж следующего месяца
** запас готовой продукции на начало периода равен конечному запасу предыдущего периода
*** кол-во подлежащее изготовлению на 5 000 тн. меньше, т.к. сверхнормативный остаток на начало периода
Приложение 10
Бюджет общепроизводственных накладных расходов
(тыс.руб.)
Наименование данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Запланированные прямые затраты труда, /тыс.час/ 1 436,36 1 409,59 1 220,53 1 518,07 5 584,56 Ставка пременных накладных расходов, /руб.час/ 97,51 103,12 109,48 109,21 итого Планируемые переменные накладные расходы, /тыс.руб/ 140 059,88 145 352,33 133 627,89 165 788,51 584 828,61 плюс Планируемые постоянные накладные расходы, /тыс.руб/ в т. ч. 57 905,55 44 978,48 39 963,97 48 834,07 191 682,07 Амортизация 22 950,00 5 700,00 5 700,00 5 700,00 5 700,00 22 800,00 Непрямые материалы 1 050,00 1 081,50 1 113,95 1 147,36 4 392,81 Энергетические ресурсы 1 739,16 1 804,88 1 659,30 1 979,21 7 182,55 Зарплата прочего производственного персонала с начислениями 6 899,61 7 160,33 6 582,76 7 851,92 28 494,63 Содержание и ремонт 8 255,23 8 567,17 7 876,13 9 394,65 34 093,19 Текущий ремонт основных производственных фондов 8 243,64 8 555,14 5 815,00 9 381,46 31 995,24 Прочие постоянные накладные расходы 11 756,75 12 109,45 11216,84 13 379,46 48 462,51 Общезаводские расходы 14 261,15 14 800,03 13 540,00 16 229,53 58 830,71 итого Общие планируемые накладные расходы, /тыс. руб/ 543 014,46 197 965,42 190 330,81 173 591,86 214 622,59 776 510,68 минус Амортизация, /тыс.руб/ 22 950,00 5 700,00 5 700,00 5 700,00 5 700,00 22 800,00 итого Выплаты денежных средств по накладным расходам, /тыс.руб/ 520 064,46 192 265,42 184 630,81 167 891,86 208 922,59 753 710,68 Выплаты денежных средств по накладным расходам, /тыс.руб/ с НДС 0,00 201 326,61 208 814,48 189 676,10 235 454,45 835 271,64
Приложение 11
Бюджет управленческих расходов
(тыс.руб.)
Наименование данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Запланированные продажи, /тыс.руб/ 3 264 378,08 1 045 059,55 1 083 799,96 995 144,44 1 205 310,59 4 329 314,54 Планируемые управленческие расходы, /тыс.руб/ * Амортизация 0,00 0,00 0,00 0,00 Аренда 4,28 4,41 4,54 4,68 17,90 Содержание зданий и помещений 1 230,74 1 267,66 1 305,69 1 344,86 5 148,94 Зарплата управленческого и прочего общезаводского персонала с начислениями 5 125,08 5 278,83 5 437,20 5 600,31 21 441,42 Канцелярские расходы 7,13 7,34 7,56 7,79 29,83 Услуги связи 166,86 171,86 177,02 182,33 698,06 Командировочные расходы 105,53 108,70 111,96 115,32 441,51 Проценты за кредит 4 200,00 3 200,00 2 100,00 2 100,00 11600,00 Налоги включаемые в себестоимость 11 450,60 11 794,11 12 147,94 12 512,37 47 905,02 Перевозка рабочих 969,76 998,85 1 028,82 1 059,68 4 057,11 Содержание транспорта 289,50 298,19 307,13 316,35 1211,17 Вспомогательные подразделения 2 709,62 2 790,91 2 874,63 2 960,87 11 336,03 Прочие расходы 7,13 7,34 7,56 7,79 29,83 итого Управленческие расходы, /тыс.руб/ в таб. 12 без % за кредит 26 266,22 25 928,20 25 510,05 26 212,35 103 916,82 минус Амортизация, /тыс.руб/ 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 итого К выплате по управленческим расходам, /тыс.руб/ 26 266,22 25 928,20 25 510,05 26 212,35 103 916,82 К выплате по управленческим расходам, /тыс.руб/ с НДС 27 343,22 27 037,52 - 26 652,64 27 389,22 108 422,59 Примечание * постоянные управленческие расходы запланированы с учетом ожидаемой инфляции
Приложение 12
Прогноз отчета о движении денежных средств по основной деятельности
(тыс.руб.)
Наименование данные отчетного периода 1 квартал 2 квартал 3 квартал 4 квартал Прогноз на будущий период Остаток денежных с

Список литературы [ всего 51]

Список литературы
1.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2008.- 384 с.
2.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? – 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и статистика, 2007.- 345с.
3.Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2006.- 344с.
4.Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – Киев: Эльга, 2009. – 527 с.
5.Богатин Ю.В., Швандер В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций. М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 356 с.
6.Боди З. Финансы: Учебное пособие. Пер. с англ. – Киев: Вильямс, 2008. – 584 с.
7.Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ФБК-Пресс, 2008. – 365 с.
8.Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. М.: Изд-во Дело, 2008. – 189 с.
9.Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. – М.: Эксмо, 2008. – 656 с.
10.Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая): офиц. текст от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД РФ 21.10.1994, ред. от 26.01.2007).- Режим доступа: http// Консультант Плюс.
11.Грязнова А.Г., Федотова М.А."Оценка бизнеса", интернет ресурс, открытый доступ, http://bizoffice.ru/, 22.02.2010
12.Данилин В.И. Финансовый менеджмент. Задачи, тесты, ситуации. – М.: Проспект, 2008. – 360 с.
13.Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности. М.: Финансы и статистика, 2007. – 345с.
14.Есипов В.Е. , Маховикова Г.А., Терехова В.В. Оценка бизнеса. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2006 г. – 367с.
15.Игонина Л.Л. Инвестиции / Учебное пособие. М.: Экономистъ, 2005. – 478с.
16.Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирования. М.: Финансы, 2006. – 267с.
17.Йескомб. Э.Р. Принципы проектного финансирования. СПб.: Вершина, 2008. – 488с.
18.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 768 с.
19.Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. М.: Финансы и статистика, 2006. – 389с.
20.Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.:Финансы и статистика, 2006. – 234с.
21.Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты. Учебник. М.:Издательство Михайлова В.А.,2008. – 415с.
22.Кретинин А. Инвестиционная привлекательность региона // Финансист, 2009. - №7. – С. 14-19
23.Крушвиц Л. Финансирование и инвестиции. СПб.: Питер,2006. – 417с.
24.Крылов Э.И. Россия: перспективы инвестиций. // Финансист. 2010. №2. - С.18-23
25.Мазур И.И., Шапиро В.Д. и др. Управление проектами. Справочное пособие / Под редакцией И.И. Мазура.- М.: Высшая школа, 2009. – 527с.
26.Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. М.: Издательство ТАНДЕМ, Экмос, 2007. – 278с.
27.Маросейка, 2007 г. Оценка стоимости бизнеса. Учеб. пособие. – М. «Оценка стоимости предприятия (бизнеса)». Методические рекомендации по выполнению курсового проекта по дисциплине. – СПб, 2009 г.-125с.
28.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://banki.ru
29.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://credit.rbc.ru
30.Материалы информационного сайта. - [электронный ресурс] - http://subscribe.ru
31.Материалы официального сайта ЦБ РФ. - [электронный ресурс] - http://www.cbr.ru/publ/main.asp?Prtid=Nadzor
32.Маховикова Г.А., Кантор В.Е. Инвестиционный процесс на предприятии. СПб: Питер,2007. – 378с.
33.Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов,. 2-я ред. Утверждено Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике от 21 июня 1999 г. М.: Экономика, 2008. – 267с.
34.«Методы оценки кредитоспособности заемщика» - [электронный ресурс] - www.banki.ru.
35.О противодействии и легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма: Федеральный закон от 5 октября 2001 г. №115-ФЗ
36.Перминова А.С. Менеджмент, интернет ресурс, открытый ресурс, http://www.ma-na-ger.ru/theory, 20.02.2011.
37.Рубченко М. Финансовый хай-тек / М. Рубченко // Эксперт. - 2000. - №45. - С. 41-54.
38.Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. М.: Финансы и статистика, 2009. – 356с.
39.Стоимость компаний - Оценка и управление - Том Коупленд, Тим Коллер, Джек Мурин. М.: КноРус, 2005. – 378 с.
40.Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (ред. от 2 января 2000г.). [Электронный документ]. – Электрон. дан. – [М.], 2008-2009. - Режим доступа: http://www.consultant.ru
41.Федеральный закон РФ от 29 июля 1988 г. № 135- ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»
42.Федеральный стандарт оценки от 20 июля 2007 г. № 256 «Общие понятия оценки, подходы и требования к проведению оценки» (ФСО №1)
43.Федеральный стандарт оценки от 20 июля 2007 г. № 255 «Цель оценки и виды стоимости» (ФСО №2)
44.Хэррис Д.М. Международные финансы / Д.М. Хэррис; пер. с англ. - М.: Филинъ, 2000. - 326 с.
45.Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. – М.: ИНФРА-М, 2009.-XII. – 134с.
46.Швандар В.А., Базилевич А.И. Управление инвестиционными проектами: Учеб.пособие для вузов.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 345с.
47.Щербаков В.А., Щербакова Н.А. — Оценка стоимости предприятия (бизнеса) / М. : Омега-Л, 2006. – 367с.
48.http://www.akm.ru/rus/
49.http://devbusiness.ru/development/finances/EVA_vdmsti.htm
50.http://www.id-marketing.ru
51.David Young and Stephen F.O'Byrne - EVA and Value Based Management
.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.00517
© Рефератбанк, 2002 - 2024