Кредитная политика и ее влияние на финансовое состояние компании

Введение 2
1. Теоретические основы кредитной политики организации 4
1.1. Место и роль кредитной политики в финансовом менеджменте организации 4
1.2. Принципы кредитной политики организации 6
1.3. Методы управления дебиторской задолженности организации 8
2. Оценка кредитной политики ПО «Янтиковский кооператив» 12
2.1. Экономическая характеристика ПО «Янтиковский кооператив» 12
2.2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия как факторов ликвидности и финансовой устойчивости 17
2.3. Расчет текущей финансовой устойчивости 22
ПО «Янтиковский кооператив» 22
3. Направления оптимизации кредитной политики 30
ПО «Янтиковский кооператив» 30
3.1. Основные проблемы реализации кредитной политики и прогнозная финансовая устойчивость предприятия 30
3.2. Подходы к совершенствованию кредитной политики 31
Заключение 34
Список использованной литературы 37

влияния на прибыль изменения объема и уры долгосрочных кредитов в финансовом менеджменте название эффекта рычага (ЭФР). рычаг представляет потенциальную возможность на прибыль предприятия изменения объема и долгосрочных пассивов. Важно оценить численно и риски, связанные с рычагом.ЭФР = (1 - Т) х (ЭR – СРСП) х ЗС : СС , (11) 1 2 3 где ЭФР - финансового рычага, %;ЭR - рентабельность, %;СРСП – расчетная ставка %. необходимые показатели финансового рычага 18)Таблица 18 - Расчет э финансового рычага за годПоказателиФормула ЗначениеНетто эксплуатации инвестиций, руб.∑ прибыли до налогообложения + % за 8004Совокупный тыс. руб.Собственные + Заемные средстваЭкономическая рентабельность,⬸%Средняя расчетная процента, %14,0 средства, тыс. руб.ССЗаемные средства, руб.ЗС11530Ставка на прибыль, %Т20Налоговый (1 - Т)0,8Дифференциал, %ЭR – СРСППлечо финансового ЗС / СС0,14Эффект рычага, %-6,32 среди показателей дифференциал финансового который характеризуется динамизмом и составляет -%. Эффект рычага позволяет и возможности привлечения средств для повышения собственных средств, и с этим финансовый Кредит будет для ПО «Янтиковский кооператив», он увеличит эффект рычага. В данном мы получили ЭФР отрицательным, что о неэффективной финансовой привлечения заемных общества.3. Направления кредитной политикиПО кооператив»3.1. проблемы реализации политики и прогнозная устойчивость предприятия кредитной политики связана с высоким конкуренции на рынке, и для привлекательности своей предприятия вынуждены операторов. В результате часть оборотных компании всегда в дебиторской задолженности. Под политикой понимается достижения стратегических предприятия, связанных с и показателем ROCE, достижения текущих по выручке от продажи, прибыли и расходам, кредитованию. В связи с критерием эффективности политики является эффекта от инвестирования в задолженность.Эффективная задолженность - это задолженность, генерирует максимальную прибыль от инвестирования в показатели финансовой а именно заданные ликвидности баланса и тип финансовой устойчивости, определить потребность в финансирования организации. Эта равновесие между и источниками их финансирования в циклах хозяйственной 19 - Оценка ликвидности (функциональный подход) балансаСоотношение балансаИзлишек А4 (внеоборотные активы)<П4 и резервы) + П3 (долгосрочные П4+П3-А4А3 (запасы и НДС по ценностям)>П1 (кредиторская А3-П1А2 (дебиторская и прочие оборотные + А1 (денежные средства и финансовые вложения)>П2 кредиты и займы)Для определения потребности в капитала на основе ликвидности баланса соотношения, приведенные в 20.Таблица 20 - Определение в источниках финансирования с модели ликвидности (функциональный подход) при наличии дефицитов при наличии излишков∆ ∆П4+∆П3<∆А4∆П1<∆А3∆П1>∆А3∆П2>∆А2+∆А1Рассмотрим активов, сгруппированных по их с пассивами, сгруппированными по функционального соответствия на ПО «Янтиковский кооператив» в 21.Таблица 21 - Соотношения с пассивами в ПО «Янтиковский Актив балансаПассив баланса<8135327562>1365<1946 данные таблицы 21, сделать вывод о том, что в время райпо не в привлечении источников Однако следует что высоколиквидные активы не краткосрочные кредиты и необходимо принять по эффективности кредитной 3.2. Подходы к кредитной политики дебиторской задолженности по организации рассчитывается как доступных для организации финансирования оборотных за вычетом прогнозируемой запасов, денежных краткосрочных финансовых и НДС по приобретенным ценностям:,(12)Используя выше можно определить кредитная политика в райпо. Отсутствие дебиторской задолженности и высокий темп дебиторской задолженности (51,8%) по сравнению с прироста выручки от (8,37%) говорит о что в ПО «Янтиковский кооператив» либеральная кредитная Рассчитаем лимит задолженности на 2016 год. лимит должен по покупателям в соответствие с их надежности и выгодности для Также можно руководству ПО «Янтиковский оценивать надежность и покупателей, с помощью их В но ненадежный:средний задолженности (средний Выгодный и надежный: лимит задолженности ранг)Невыгодный и минимальный лимит (прекращение отгрузки в (низкий ранг)Нев но надежный:средний задолженности (средний Рис.5. Ранжирование Управление дебиторской состоит в выработке и политики цен и коммерческих направленной на ускорение долгов и снижение неплатежей. Управление задолженности включает:К за отношение дебиторской и задолженности.Разработки авансовых расчетов и коммерческих кредитов.О и реализацию факторинга.Эффективность управления задолженностью можно , используя учет и факторинг. Итак, о инструменты управления задолженностью:политика ; страхование риска долгов; факторинг; лимита долга по ; внутреннее страхование - резерва безнадежных ; контроль за состоянием и оперативная оценка платежеспособности покупателей и ; спонтанное финансирование - скидок; превентивные (вексель, гарантии).Для за состоянием дебиторской обычно проводится соблюдения сроков денежных средств, слежение за средним погашения задолженности для целей возможно таблиц (см. 22, 23).Таблица 22 - Исходные о состоянии расчетов с ПокупательДата образо-вания задол-женностиЗадолжен-ностьна пери-ода, тыс. ОтгруженоОплачено на конец периодасуммадатаА1234567ОАО «АККонд»03.10.2016 г.69802.10. 2016 г.12304.05. 2015130691ООО «»03.10.2016 г.-02.10.2016 г.2503.05.201525-Таблица 23 - реального состояния рской задолженностина 2015 г.Классификацияпо Сумма, тыс. Удельный вес в общей Сумма безнадежных тыс.руб. вес безнадежных долгов к получению, тыс. 123456 0 – 30 дней29229,14--29230 – 60 56055,8911010,98450 дней15014,9730120Итого10021002100,00862В целях минимизации возникновения просроченной задолженности, которая обернуться для предприятия при формировании политики дебиторской задолженностью руководствоваться следующими - оценивать финансовое контрагентов, которым отсрочка платежа; - такие условия чтобы они побуждали избегать нарушения оплаты; - планировать дебиторской задолженности; При разработке кредитной фирмы необходимо не только условия в кредит, но и обязательно структуру управления Кредитная политика - это мер и правил, направленных на контроля за проведением и кредитов, предоставляемых или банком. Кредитная компании в числе может включать в систему правил по отношений с заказчиками, входит и процедура задолженности. Целью является оценка кредитной политики изпоставленной цели мы проводили анализ для поставленных задач, а исследовали потребительское «Янтиковский кооператив» деятельность ПО «Янтиковский можно охарактеризовать, данные следующие Выручка от продажи в 2014 г. на 30,3%, за г. возросла на 8,37%, в том за счет роста торговли на 7,52%, питания на 6,85%. С продаж в 2015 г. 7,9%. В целом идет динамика роста от продаж. Чистая ПО «Янтиковский кооператив» в г. имеет положительное и она увеличилась по сравнению с г. в 4,15 раза. расчетной дисциплины существенное влияние на финансового положения В связи с этим задачи анализа дебиторской состоят в том, выяснить размеры и неоправданной задолженности, ее возникновения или Величина дебиторской енности в 2014 г. шилась более чем в 3 Платежи от покупателей и с каждым годом в 2015 г. по сравнению с 2014 г. выросла на 316 руб. или на 51,8%. Это объяснить тем, что потребители стали еспособными или вообще на стадии банкротства, а может у покупателей и возникли финансовые В райпо отсутствует за триваемые периоды дебиторская задолженность, это положительным фактом. тенденцией является краткосрочной дебитор задолженности в 2015 г. За рассматриваемые структура дебиторской не претерпела существенных покупатели и заказчики основными должниками (доля задолженности и заказчиков в общем задолженности в 2013 г. составляет в 2015 г. – 92,42%). Анализ задолженности необходимо анализом кредиторской кредиторской задолженности в объеме краткосрочных за отчетный год увеличилась на и составила 83,03%. В результате можно вывод о том, что задолженность превышает данный факт негативным для деятельности Таким образом, в по результатам проведенного пришли к выводу об состояния расчетов на соблюдении платежной В составе источников ПО «Янтиковский кооператив» твуют собственные и источники. Собственные преимущественно представлены капиталом, сумма с каждым годом ивается. Важным является то, что имущество ПО кооператив» за анализируемый финансировалось преимущественно за собственных средств – %, можно сделать о высокой финансовой не общества от заемных удельный вес которых до 12,41%. ПО «Янтиковский для финансирования своей использует привлеченные которые представлены задолженностью. В целом кредиторской задолженности организации временно средства кредиторов в деятельности, но с другой повышает финансовую общества, так как средства возвращать. Оценка устойчивости потребительского позволяет говорить о запасе прочности. соотношения активов, по их функциям, с пассивами, по признаку функционального активам на ПО «Янтиковский можно сделать о том, что в ближайшее райпо не нуждается в источников финансирования. следует отметить, что активы не покрывают кредиты и займы, принять меры по кредитной политики. долгосрочной дебиторской и более высокий прироста дебиторской покупателей (51,8%) по с темпом прироста от продаж (8,37%) о том, что в ПО «Янтиковский ведется либеральная политика. На основании проведенной во второй главе, мы предложить следующие улучшения финансовых увеличения прибыли, и уровня ликвидности и :увеличить размер скидки при осуществлении расчета за реализуемую увеличить период, поставщиками товарного еского) кредита; бартерных сделок к погашению кредиторской поставщикам и подрядчикам; выручку от продажи чистую прибыль, планы с фактическими и выявлять недостатки, их устранять.Список литературыГражданский Российской Федерации: первая, вторая и - М.:ООО «ТК Велби», .-448с.Налоговый Российской Федерации: первая и вторая. - .-645с.Бочаров В. В. финансовый анализ / В. В. в . - СПб. [и др.] : , 2014. - 432 с. : ил.Васильева Л. С. анализ : учебник для / Л. С. Васильева, М. В. Петровская . - М. : , 2015. - 544 с.Галицкая С. В. менеджмент. Финансовый Финансы предприятий : пособие / С. В. Галицкая. - М. : , 2015. - 650 с. - (Высшее э년ономическое Гаврилова А. Н. Финансы (предприятий) : учебное для вузов / А. Н. Гаврилова, А. А. . - Изд. 4-е, . - М. : КноРус , 2014. - 597 с. И. П. Построение критерия финансовой стратегии / И. П. Геращенко / / и кредит. - 2014. - N 2. - С. Губина О. В. Анализ и финансово-хозяйственной деятельности : практикум :учебное / О. В. Губина . - М. : ИНФРА-М ; , 2013. - 176 с. - (Высшее Давыдова Л. В. Обоснование методов мобилизации ресурсов предприятия / Л. В. Давыдова, Т. М. Марты / / Финансы и кредит. - . - N 43. - С. 58-62Ендовицкий Д. А. оценка взаимосвязи ликвидности и финансовой коммерческих банков / Д. А. Л. В. Кузнецова / / Экономический теория и практика. - 2015. - N 16. - С. Имангулов В. Р. Система финансовой устойчивости и анализ действующих их определения / В. Р. Имангулов / / А и финансовый анализ. - . - N 5. - С. 94-100 Ковалев Привалов В.П. финансового состояния – М.: Центр экономики и 2008. – 192с.Кондраков Бухгалтерский учет и анализ для менеджеров. – М.: 2014. – 288 с.Кован С. Е. устойчивость предприятия и ее для предупреждения его банкротства / С. Е. Е. П. Кочетков / / Экономический теория и практика. - . - N 15. - С. 52-59 Клишевич Н. Б. организаций: менеджмент и : учебное пособие для / Н. Б. Клишевич . - М. : КноРус , . - 304 с. Кукукина И.Г. менеджмент: Учеб. – М.: Юристъ, 2014. - 471 с. Н. Б. Финансы организаций: и анализ : учебное для вузов / Н. Б. Клишевич . - М. : , 2014. - 304 с.Лупей Н. А. торговых организаций : пособие для вузов / Н. А. . - 2-е изд., перераб. и доп . - М. : , 2013. - 144 с. - (Экономика торговых Лукасевич И. Я. Финансовый учебник для вузов / И. Я. - М.: Эксмо, 2014. - 766 с. - экономическое образование) Н.П., Лещева Дьякова В.Г. финансово-экономической деятельности / Под ред. проф. Любушина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, . – 471 с.Мардаровская Ю. В. Долгосрочная и финансовая политика : учебное пособие для / Ю. В. Мардаровская . - М. : ЭЛИТ , . - 271 с.Маркарьян Э.А. и др. вый анализ. – М.: ФБК-ПРЕСС, . – 267 с.Медведева О. В. Комплексный анализ деятельности : учебник / О. В. Медведева, Е. В. А. В. Немова . - Ростов н/Д : , 2015. - 344 с. - (Высшее Негашев Е. В. Системный математических моделей устойчивости / Е. В. Негашев / / и финансовый анализ. - 2015. - N 5. - С. Перцева С. Ю. Платежная и финансовая устойчивость / С. Ю. Перцева / / Банковское - 2013. - N 7. - С. 66-69 С.М. Экономический деятельности предприятия. – М.: проект, 2014. – 573 с. А. Ф. Финансовая деятельность : учебное пособие для / А. Ф. Поляков, П. А. Левчаев, Н. Н. Рос. ун-т Саран. кооп. . - Саранск : [б. и.] , 2014. - 171 с. К.А. Экономика - М.: Информационно- внедренческий "Маркетинг", 2147. – 387 с.Рукин Б. П. стоимости чистых как инструмент управления организаций / Б. П. Рукин, Л. В. / / Экономический анализ: и практика. - 2015. - N 5. - С. 2-6 Савицкая Анализ хозяйственной предприятия. – М.: ИНФРА-М, . – 425 с.Селезнева Н.Н., А.Ф. Финансовый Управление финансами. – М.: 2014. – 257 с.Сергеев И.В. предприятия: Учеб. - 2-ое изд., и доп. - М.: Финансы и 2014. – 304 с.Скамай Л. Г. анализ деятельности : учебник / Л. ﯢ. Скамай, М. И. . - М. : ИНФРА-М , 2139. - 295 с. - (Высшее Сухарев А. Н. Финансовая и платежеспособность государства / А. Н. / / Экономический анализ: и практика. - 2015. - N 31. - С. 8-15. - с. 15 (8 назв.) Финансовый / Под ред. проф. амсонова М.: Финансы, 2013. – 495 с. Финансовый теория и практика / Под Стояновой Е.С.- 5-е перераб. и доп. - М.: 2014. - 656 с.Финансы Учебник для Вузов / Под проф. Н. В. Колчи – 2-е изд., перераб. и – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.- 447 с. Учебник. 2-е изд., и доп. / Под ред. В. В. Ковалева. – М.: ООО "ТК Велби", . – 512 с.Чернова Г. В. Вопросы управления финансовой страховой организации / Г. В. С. А. Калайда / / Страховое - 2014. - N 12. - С. 24-31. С. Г. Аналитические возможности отчетности в оценке устойчивости / С. Г. Чеглакова / / анализ: теория и - 2015. - N 7. - С. 18-22 Шеремет Сайфулин Р.С., Е. В. Методика финансового ана 3-е изд., перераб. и М.: ИНФРА- М, 2014. - 208 с.Фридман А. М. организации (предприятия) : для вузов / А. М. Фридман . - М. : и К' , 2015. - 487 с. Филобокова Л. Ю. рыночная, финансовая и устойчивость малого сущность, методические к оценке / Л. Ю. Филобокова / / анализ: теория и - 2015. - N 42. - С. 2-13Экономический / Под ред. проф. Л. Т. 2-е изд., допол., М.: 2147. – 615 с.