Оценка показателей рентабельности производственного предприятия

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ 4
1.1. Эффективность как основной критерий оценки деятельности компании 4
1.2. Методика анализа показателей эффективности деятельности 10
2. АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ИФЗ» 20
2.1. Краткая характеристика ОАО «ИФЗ» 20
2.2. Анализ финансового состояния ОАО «ИФЗ» 25
2.3. Анализ финансовых результатов, деловой активности 36
2.4. Анализ показателей рентабельности 39
3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО ПОВЫШЕНИЮ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ОАО «ИФЗ» 52
3.1. Мероприятия по повышению рентабельности 52
3.2. Эффективность мероприятий по повышению рентабельности 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 65
ЛИТЕРАТУРА 67
ПРИЛОЖЕНИЯ 72

Рассмотрим, как повлияет на величину рентабельности увеличение объема реализации продукции на 5%. В столбцах табл. 3.3 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении объема продаж на 5 % с шагом 1%.
 Таблица 3.4 ( Влияние на рентабельность объема продаж
Показатели Величина показателя 1 2 3 4 5 6 7 Объем реализации, усл. ед. 125259 126512 127764 129017 130270 131522 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед. 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 Выручка тыс. руб. 1440482 1454887 1469292 1483696 1498101 1512506 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1408800 1422748 1436697 1450645 1464594 в том числе: материальные затраты 481224 486036 490848 495660 500473 505285 оплата труда с начислениями 346874 350343 353812 357281 360749 364218 амортизация 52121 52642 53163 53685 54206 54727 прочие затраты 514632 519778 524925 530071 535217 540364 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 46087 46544 47000 47456 47913 Прирост прибыли % 100,0 101,0 102,0 103,0 104,0 105,0 Стоимость всех активов 1660820 1672338 1683856 1695374 1706892 1718410 Стоимость оборотных активов 1151811 1163329 1174847 1186365 1197883 1209401 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 542871 548246 553621 558996 564371 Собственный капитал 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,87 0,88 0,88 0,88 Коэффициент изменения 1,00 1,01 1,02 1,03 1,04 1,05 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 всех активов 2,75 2,76 2,76 2,77 2,78 2,79 внеоборотных активов 8,96 9,05 9,14 9,23 9,32 9,41 оборотных активов 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 собственного капитала 3,19 3,22 3,26 3,29 3,32 3,35 производственных фондов 5,51 5,53 5,55 5,57 5,58 5,60
Из таблицы и графика 3.3 следует, что показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
Рис. 3.3. Влияние на рентабельность объема продаж
Проанализируем влияние на величину рентабельности увеличение цен на продукцию на 5%. В столбцах таблицы 3.4 рассчитаны показатели рентабельности при увеличении цен на 5% с шагом 1%.
Рис. 3.4. Влияние на рентабельность цен

Таблица 3.5 ( Влияние на рентабельность повышения цены
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл. ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 11,500 11,615 11,730 11,845 11,960 12,075 Выручка тыс. руб. 1440482 1454887 1469292 1483696 1498101 1512506 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 346874 346874 346874 346874 346874 амортизация 52121 52121 52121 52121 52121 52121 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 60036 74441 88845 103250 117655 Прирост прибыли % 100,0 131,6 163,1 194,7 226,3 257,8 Стоимость всех активов 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 Стоимость оборотных активов 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 537496 537496 537496 537496 537496 Собственный капитал 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 Оборачиваемость активов 0,87 0,88 0,88 0,89 0,90 0,91 Коэффициент изменения 1,00 1,01 1,02 1,03 1,04 1,05 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 4,13 5,07 5,99 6,89 7,78 всех активов 2,75 3,61 4,48 5,35 6,22 7,08 внеоборотных активов 8,96 11,79 14,62 17,45 20,28 23,11 оборотных активов 3,96 5,21 6,46 7,71 8,96 10,21 собственного капитала 3,19 4,20 5,21 6,22 7,22 8,23
Из таблицы и графика 3.9 следует, что все показатели рентабельности выросли.
Таблица 3.6 ( Влияние на рентабельность фондоемкости
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл.ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 Выручка тыс. руб. 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 346874 346874 346874 346874 346874 амортизация 52121 52121 52121 52121 52121 52121 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 45631 45631 45631 45631 45631 Стоимость всех активов 1660820 1655002 1649184 1643367 1637549 1631731 Стоимость оборотных активов 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 Стоимость основных производственных средств 290882 285064 279247 273429 267611 261794 Стоимость материальных оборотных средств 537496 537496 537496 537496 537496 537496 Собственный капитал 1429471 1423653 1417835 1412018 1406200 1400382 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,87 0,88 0,88 0,88 Коэффициент изменения 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 всех активов 2,75 2,76 2,77 2,78 2,79 2,80 внеоборотных активов 8,96 9,07 9,17 9,28 9,39 9,51 оборотных активов 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 собственного капитала 3,19 3,21 3,22 3,23 3,24 3,26 производственных фондов 5,51 5,55 5,59 5,63 5,67 5,71
Таблица 3.7 ( Влияние на рентабельность трудоемкости
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл.ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 Выручка тыс. руб. 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1387914 1380976 1374039 1367101 1360164 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 339937 332999 326062 319124 312187 амортизация 52121 52121 52121 52121 52121 52121 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 52568 59506 66443 73381 80318 Стоимость всех активов 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 Стоимость оборотных активов 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 537496 537496 537496 537496 537496 Собственный капитал 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 1429471 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 Коэффициент изменения 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,65 4,13 4,61 5,09 5,58 всех активов 2,75 3,17 3,58 4,00 4,42 4,84 внеоборотных активов 8,96 10,33 11,69 13,05 14,42 15,78 оборотных активов 3,96 4,56 5,17 5,77 6,37 6,97 собственного капитала 3,19 3,68 4,16 4,65 5,13 5,62 производственных фондов 5,51 6,35 7,18 8,02 8,86 9,70
Таблица 3.8 ( Влияние на рентабельность амортизациеемкости
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл.ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 11,5 Выручка тыс. руб. 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1393809 1392766 1391724 1390681 1389639 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 346874 346874 346874 346874 346874 амортизация 52121 51079 50036 48994 47951 46909 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 46673 47716 48758 49801 50843 Стоимость всех активов 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 Стоимость оборотных активов 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 537496 537496 537496 537496 537496 Собственный капитал 1 429 471 1 429 471 1 429 471 1 429 471 1 429 471 1 429 471 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 Коэффициент изменения 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,24 3,31 3,38 3,46 3,53 всех активов 2,75 2,81 2,87 2,94 3,00 3,06 внеоборотных активов 8,96 9,17 9,37 9,58 9,78 9,99 оборотных активов 3,96 4,05 4,14 4,23 4,32 4,41 собственного капитала 3,19 3,27 3,34 3,41 3,48 3,56 производственных фондов 5,51 5,63 5,76 5,89 6,01 6,14
Таблица 3.9 ( Влияние на рентабельность оборачиваемости оборотных активов
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл.ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 12 12 12 12 12 12 Выручка тыс. руб. 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 346874 346874 346874 346874 346874 амортизация 52121 52121 52121 52121 52121 52121 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 45631 45631 45631 45631 45631 Стоимость всех активов 1660820 1649301 1626496 1592971 1549612 1497582 Стоимость оборотных активов 1151811 1140292 1117487 1083962 1040603 988573 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 525978 503172 469647 426289 374259 Собственный капитал 1429471 1417952 1395147 1361622 1318263 1266233 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,89 0,90 0,93 0,96 Коэффициент изменения 1,00 0,99 0,98 0,97 0,96 0,95 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 всех активов 2,75 2,77 2,81 2,86 2,94 3,05 внеоборотных активов 8,96 8,96 8,96 8,96 8,96 8,96 оборотных активов 3,96 4,00 4,08 4,21 4,39 4,62 собственного капитала 3,19 3,22 3,27 3,35 3,46 3,60 производственных фондов 5,51 5,59 5,75 6,00 6,36 6,86
Таблица 3.10 ( Влияние на рентабельность доли собственного капитала
Показатели Величина показателя Объем реализации, усл.ед. 125259 125259 125259 125259 125259 125259 Цена реализации, тыс. руб./усл.ед 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 11,50 Выручка тыс. руб. 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 1440482 Себестоимость тыс. руб. 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 1394851 в том числе: материальные затраты 481224 481224 481224 481224 481224 481224 оплата труда с начислениями 346874 346874 346874 346874 346874 346874 амортизация 52121 52121 52121 52121 52121 52121 прочие затраты 514632 514632 514632 514632 514632 514632 Прибыль от продаж, тыс. руб. 45631 45631 45631 45631 45631 45631 Стоимость всех активов 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 1660820 Стоимость оборотных активов 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 1151811 Стоимость основных производственных средств 290882 290882 290882 290882 290882 290882 Стоимость материальных оборотных средств 537496 537496 537496 537496 537496 537496 Величина собственного капитала 1429471 1400881 1372292 1343702 1315113 1286523 Оборачиваемость активов 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 0,87 Изменение показателя 1,00 0,98 0,96 0,94 0,92 0,90 Показатели рентабельности по прибыли от продаж %             продаж 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 3,17 всех активов 2,75 2,75 2,75 2,75 2,75 2,75 внеоборотных активов 8,96 8,96 8,96 8,96 8,96 8,96 оборотных активов 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 3,96 собственного капитала 3,19 3,26 3,33 3,40 3,47 3,55 производственных фондов 5,51 5,51 5,51 5,51 5,51 5,51
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Результативность и экономическая целесообразность функционирования компании измеряются абсолютными и относительными показателями. Экономическая эффективность - относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.
Прибыль – конечный финансовый результат предпринимательской деятельности. С позиций собственника капитала и потенциального инвестора прибыль определяет доходность капитала, т.е. главное условие целесообразности инвестирования. Абсолютная величина прибыли отражает результаты снижения себестоимости и роста объема реализованной продукции.
Кроме абсолютного размера прибыли, показателем эффективности организации выступает рентабельность. При принятии решений, связанных с управлением процессами формирования прибыли, используются показатели рентабельности капитала, издержек и продаж.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
В дипломной работе рассмотрено две факторные модели, отражающие три последовательных стадии детализации факторов рентабельности активов ОАО «ИФЗ». Для каждой факторной модели проводится количественная оценка факторных влияний по методу цепных подстановок.
Двухфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние: оборачиваемости активов, рентабельности продаж. Трехфакторная модель рентабельности активов, позволяет дополнительно оценить влияние: фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств.
Взаимосвязь уровня рентабельности собственных средств выражается формулой Дюпона. На уровень рентабельности собственного капитала влияют: доходность реализованной продукции, фондоотдача (ресурсоотдача) и структура авансированного капитала. Проведен факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО «ИФЗ» по формуле Дюпона.
Для оценки деятельности компаний важное значение имеет показатель рентабельности производственных активов. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных активов, а также рентабельность продаж. Осуществлен факторный анализ рентабельности производственных фондов ОАО «ИФЗ».
Анализ себестоимости ОАО «ИФЗ» показывает, что наибольший вклад в себестоимость продукции вносят затраты на материалы.
Моделирование показателя рентабельности активов ОАО «ИФЗ» обеспечивает создание пятифакторной модели рентабельности, включающей в себя пять показателей интенсификации использования производственных ресурсов. В соответствии с пятифакторной моделью рентабельности активов рассмотрены мероприятия, позволяющие повысить рентабельность ОАО «ИФЗ» - снижение материалоемкости.
При увеличении объема продаж ОАО «ИФЗ» показатели рентабельности всех активов, внеоборотных активов, собственного капитала, производственных фондов выросли. Показатели рентабельности продаж и оборотных активов остались без изменения.
При увеличении цен все показатели рентабельности возрастают.
ЛИТЕРАТУРА
Гражданский кодекс РФ. Части 1 и 2.
Закон РФ “О бухгалтерском учете” от 21.11.96 г., № 129-ФЗ
Абрютина М. С. Финансовый анализ. – М.: Дело и Сервис, 2014, - 192 с.
Артюхов А. А. Управление собственным и заемным капиталом компаний. – М.: КноРус, 2015, - 176 с.
Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2011.
Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2014, - 224 с.
Бланк И.А. Управление прибылью. - К.:Ника-Центр, 2011.
Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. – С-Пб.: Питер, 2011 г.-432 с.
Герасимова В. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности промышленного предприятия. – М.: КноРус, 2014, - 360 с.
Гиляровская Л. Т., Лысенко Д. В., Ендовицкий Д. А.. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. – М.: К Велби, 2011 г.-360 с.
Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2012. – 288 с.
Грачев А. Н. Финансовая устойчивость предприятия. Критерии и методы оценки в рыночной экономике. – М.: Дело и Сервис, 2013, - 400 с.
Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2011 г.-800 с.
Донцова Л.В., Никифорова Н.П. Анализ бухгалтерской отчетности. - М.: ДиС, 2012. – 432 с.
Ендовицкий Д. А., Беленова Н. Н. Комплексный экономический анализ деятельности управленческого персонала. – М.: КноРус, 2014, - 192 с.
Ефимова О. В., Мельник М. В., Бердников В. В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Омега-Л, 2015, - 400 с.
Ионова, А. Ф. Селезнева Н. Н. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2014, - 624 с.
Ковалев В. В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью. – М.: Проспект, 2016, - 334 с.
Ковалев В. В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. – М.:Финансы и статистика, 2013 г.– 500 с.
Косорукова И. В. Экономический анализ. – М.: Московская Финансово-Промышленная Академия, 2014, - 432 с.
Любушин Н. П., Бабичева Н. Э. Финансовый анализ. – М.:Эксмо, 2013, - 336 с.
Маркарьян Э.А., Методика анализа показателей эффективности производства. – Ростов–на–Дону: Изд–во Ростовского Университета, 2012.
Мельник М. В., Е. Б. Герасимова Е. Б. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Форум, 2013, - 192 с.
Прыкин Б.В. Экономический анализ предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2013.
Пястолов С. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Академия, 2015, - 384 с.
Савицкая Г. В. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Издательство Гревцова, 2011 г.-200 с.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 586 с.
Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций : Учеб. пособие /; Ред. Н. В. Парушина. – М. : Форум : Инфра-М, 2013. – 431 с.
Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2016, - 288 с.
Хиггинс Роберт С., Раймерс Маргарита. Финансовый менеджмент. Управление капиталом и инвестициями. – М.: Вильямс, 2016, - 464 с.
Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Феникс, 2016, - 368 с.
Шеремет А Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2011. – 224 с.
Шеремет А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2012, - 368 с.
Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА–М, 2011. - 662 с.
Литвин М.И. Прогнозирование прибыли на основе факторной модели. // Финансовый менеджмент №6, 2011.
http://www.cfin.ru/ - Корпоративный менеджмент
http://www.econfin.ru/rus/ - Экономика и финансы
Приложения
17
34
66