Вход

Методы оценки стоимости бизнеса.

Рекомендуемая категория для самостоятельной подготовки:
Курсовая работа*
Код 103685
Дата создания 2016
Страниц 39
Источников 15
Мы сможем обработать ваш заказ (!) 29 марта в 12:00 [мск]
Файлы будут доступны для скачивания только после обработки заказа.
2 140руб.
КУПИТЬ

Содержание

Содержание
Введение 4
1. Краткая характеристика предприятия и окружающей среды 5
1.1. . Описание цели оценки и вида оцениваемой стоимости имущества (объекта оценки) 5
1.2. Краткая характеристика социально-экономической ситуации в стране, регионе, отрасли 5
1.3. Обзор рынка (рынка оцениваемого имущества, основных фондов, бизнеса, ценных бумаг и др.) 8
1.4. Краткая характеристика (описание) оцениваемого предприятия 8
1 .5.Состояние окружающей среды оцениваемого предприятия 9
2. Нормативно-правовое и информационное обеспечение процесса оценки 12
2.1 Задание на оценку 12
22. Определение термина выбранного вида стоимости 13
2.3. Используемая терминология в процессе оценки 14
24. Используемые стандарты оценки 14
2.5. Перечень документов, использованных при оценке как источники информации 14
3. Оценка состояния и наилучшего использования предприятия в целях оценки его стоимости 16
3.1. Трансформация и нормализация финансовой отчетности в целях оценки 16
3.2. Анализ финансового состояния предприятия в целях оценки на основе нормализованной отчетности 21
3.3. Оценка лучшего и наиболее эффективного использования объекта оценки 23
3.4. Выбор подходов и методов оценки стоимости 27
Заключение 29
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 30
Приложение А 32
Приложение Б 34
Приложение В 35
Приложение Г 37
Приложение Д 38
Приложение Е 39

Фрагмент работы для ознакомления

)Исходя их данных таблицы можно рассчитать текущую стоимость денежного потока, как сумму трендовых данных и постпрогнозного значения.Текущая стомость денежного потока = 150242,0+ 132356,1+ 116599,4+ 102718,5+ 90490,1+ 4454548,3= 5 046 954 (р.)Таким образом, стоимость бизнеса, рассчитанная с применением доходного подхода на дату оценки 31.12.2015 составляет 5 046 954 р.3.4. Выбор подходов и методов оценки стоимостиТаблица 3.6. – Расчет итоговой стоимостиПодход к оценкеСтоимость собственного капитала предприятия, руб.Весовой коэффициентИтоговая стоимость, руб.Затратный подход5 885 0180,42 354 007,2Доходный подход5 046 9540,21 009 390,8Сравнительный подход5 573 3250,42 229 330ИТОГО1,05 592 728Весовые коэффициенты были выставлены исходя следующим образом (затратный подход – 0,6, доходный подход – 0,4)из предположения, что затратный подход дает реальную оценку стоимости на текущий момент, что в условиях кризиса будет более уместным. Определять прогнозное значение возможных доходов предприятия ООО «ЛАНЬ ПЛЮС» не представляется пока возможным, потому что в нынешних условиях (оценка у нас на начало 2014 года) существования строительная отрасль очень подвержена влиянию кризиса: проекты строительства зданий замораживаются, следовательно предложение на рынке недвижимости сокращается, возможностей взять кредит стало намного меньшеВ результате проведенных расчетов была получена рыночная стоимость оцениваемого объекта по состоянию на 31.12.2015, которая составляет: 5 592 728 руб.ЗаключениеВ данном отчете производилась оценка стоимости ООО «ЛАНЬ ПЛЮС». Данная работа состоит из трех глав:В первой главе и во второй главе была приведена краткая характеристика предприятия ООО «ЛАНЬ ПЛЮС». Был проведен подробный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, показано, что финансовое состояние предприятие является не совсем стабильным. Предприятие занимается строительством, рынок строительства растет. В третьей главе была непосредственно проведена оценка рыночной стоимости предприятия на основе сравнительного, затратного и доходного подхода и получена итоговая рыночная стоимость предприятия. В работе были применены основополагающие подходы: затратный, доходный и сравнительный подходы. В рамках затратного подхода использовался метод чистых активов, в рамках доходного – метод дисконтирования денежных потоков, а в рамках сравнительного – метод отраслевых мультипликаторов. Затем было осуществлено согласование расчетных стоимостей бизнеса, полученных в рамках использованных методов.Таким образом, была определена рыночная стоимость ООО «ЛАНЬ ПЛЮС», которая составила 5 592 728 руб.СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫВалдайцев С. В. Оценка бизнеса. - М: Проспект, 2004.Валдайцев, В.С. Оценка бизнеса и инноваций: Учебное пособие для студентов и преподавателей. / В.С. Валдайцев. – М.: Филинъ, 2015. – 486 с. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприя-тия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. – GUMER-INFO, 2013. – 720 с. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. — GUMER-INFO, 2007. — 720 с.Григорьев, В.В. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Гри-горьев. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2014. – 320 с. Есипов В. Е.. Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса. - Спб: Питер. 2006.Есипов, В.E. Оценка бизнеса: учебник /В.Е. Есипов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2015. – 464 с. Кривец В.В. Методы определения стоимости бизнеса, основанные на оценке активов предприятий: Учебное пособие / В.В. Кривец. – Владивосток: Изд-во Дальневост. гос. акад. экон. и упр., 1999. – 73 с.Оценка бизнеса: учеб, для вузов / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А.. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. – М.: «Финансы и статистика», 2011. – 387 с.Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учеб. пособие / Под ред. Абдулаева Н.А. Колайко Н.А. – М.: ЭКМОС, 2000. – 352 сРутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебноепособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 312с. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 207 с.Щербаков В. А.. Щербакова Н. А. Оценка стоимости предприятий (бизнеса). Уч. пособие. - Новосибирск: НГТУ, 2003Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). / В.А. Щербаков. – М.: Издательство Омега, 2014. – 288 с.Приложение АБАЛАНС ЗА ПЕРИОД 2008-2015 ГГ.АКТИВ2008201420151234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальныеактивы565271245Основныесредства492 8371 589 0161690093Незавершенноестроительство5 180 7889 507 54915306510Доходные вложения в материальные ценности1 975260260Долгосрочныефинансовыевложения602 167778 5093526605Отложенныеналоговыеактивы5 7665 32776381Прочие внеоборотные активы---ИТОГО поразделу I6 284 09811 880 93220600094II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы1 474 9773 989 23111424240в том числе:сырье, материалы и другие аналогичные ценности29 14430 66535721животные на выращивании и откорме---затраты в незавершенномпроизводстве130 435--готовая продукция и товары для перепродажи1 206 2113 351 62210056532товарыотгруженные---расходыбудущихпериодов109 187148 65671685прочиезапасы и затраты-458 2881260302Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1 459-76992Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)167 024199 617610173в том числе покупатели и заказчики111 431171 094111016Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)1 636 8442 915 6053704703в том числе покупатели и заказчики575 821429 978389641Краткосрочныефинансовыевложения160 163159 6211560257Денежныесредства5 8019 38521746Прочиеоборотныеактивы6 446--ИТОГО поразделу II3 452 7147 273 45917398111БАЛАНС (суммастрок 190 + 290)9 736 81219 154 39137998205ПАССИВ2008201420151234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставныйкапитал200200200Собственные акции, выкупленные у акционеров(-)(-)-Добавочныйкапитал72 06371 54271 542Резервныйкапитал303030в том числерезервы, образованные в соответствии с законодательством---резервы, образованные в соответствии с учредительными документами303030Нераспределеннаяприбыль (непокрытыйубыток)977 4721 512 9831657243Целевыефинансирование и поступления---ИТОГО поразделу III1 049 7651 584 7551729015IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты316 5472 693 6904905061Отложенныеналоговыеобязательства332338351Прочиедолгосрочныеобязательства---ИТОГО поразделу IV316 8792 694 0284905412V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты-1 677 0961257824Кредиторскаязадолженность3 947 48910 563 77127789017в том числе:поставщики и подрядчики721 0012 149 9535927617задолженностьпередперсоналоморганизации3 2395 3433280задолженность перед государственными внебюджетными фондами18582777задолженность по налогам и сборам59 51130 9141116прочиекредиторы3 163 5538 376 73421856927Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов---Доходыбудущихпериодов3 710 1702 096 098508766Резервыпредстоящихрасходов712 509538 6431808171Прочиекраткосрочныеобязательства---ИТОГО поразделу V8 370 16814 875 60831363778БАЛАНС (суммастрок 490 + 590 + 690)9 736 81219 154 39137998205Приложение БОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2008-2015 Г.Г.ПоказательКод200820142015Доходы и расходы по обычным видам деятельности    Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)010177986925608224788879Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг02094711011614063140327Валовая прибыль02983275913994161648552Коммерческие и управленческие расходы03073834--Управленческие расходы040---Прибыль (убыток) от продаж05075892513994161648552  Прочие доходы и расходы Проценты к получению060120292992938527Проценты к уплате07043302305050549385Доходы от участия в других организациях080103356831619483Прочие операционные доходы0908351268824601443438Прочие операционные расходы1007586978537242362149Прибыль (убыток) до налогообложения1408144161221347238466Отложенные налоговые активы141-128-43971054Отложенные налоговые обязательства142-62-5-13Текущий налог на прибыль150201732302000165226Чистая прибыль (убыток) отчетного периода190606699918658144261Приложение ВГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСААКТИВ2008201420151234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы100-52,035-56,637Основные средства100222,422242,931Незавершенное строительство10083,515195,448Доходные вложения в материальные ценности100-86,835-86,835Долгосрочные финансовые вложения10029,285485,652Отложенные налоговые активы100-7,6141224,679Прочие внеоборотные активы---ИТОГО по разделу I10089,063227,813II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы100170,461674,537Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям100-5177,039Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)10019,514265,321Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)10078,124126,332Краткосрочные финансовые вложения100-0,338874,168Денежные средства10061,782274,866Прочие оборотные активы100--ИТОГО по разделу II100110,659403,897БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)10096,721290,253ПАССИВ2008201420151234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал1000,0000,000Собственные акции, выкупленные у акционеров100--Добавочный капитал100-0,723-0,723Резервный капитал1000,0000,000Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)10054,78569,544Целевые финансирование и поступления100--ИТОГО по разделу III10050,96364,705IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты100750,9611449,552Отложенные налоговые обязательства1001,8075,723Прочие долгосрочные обязательства---ИТОГО по разделу IV100750,1761448,039V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты100Кредиторская задолженность100167,607603,967Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов---Доходы будущих периодов100-43,504-86,287Резервы предстоящих расходов100-24,402153,775Прочие краткосрочные обязательства---!ИТОГО по разделу V10077,722274,709БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)10096,721290,253Приложение ГВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АКТИВА И ПАССИВА БАЛАНСААКТИВ2008201420151234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальныеактивы0,0060,0010,001Основныесредства5,0628,2964,448Незавершенноестроительство53,20849,63640,282Доходные вложения в материальные ценности0,0200,0010,001Долгосрочныефинансовыевложения6,1844,0649,281Отложенныеналоговыеактивы0,0590,0280,201Прочие внеоборотные активы---ИТОГО поразделу I64,54062,02754,213II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы15,14820,82730,065Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям0,015-0,203Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)1,7151,0421,606Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)16,81115,2229,750Краткосрочныефинансовыевложения1,6450,8334,106Денежныесредства0,0600,0490,057Прочиеоборотныеактивы0,066--ИТОГО поразделу II35,46037,97345,787БАЛАНС (суммастрок 190 + 290)100100100ПАССИВ2008201420151234III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫУставныйкапитал0,0020,0010,001Собственные акции, выкупленные у акционеров---Добавочныйкапитал0,7400,3740,188Резервныйкапитал0,00030,00020,0002Нераспределеннаяприбыль (непокрытыйубыток)10,0397,8994,361Целевыефинансирование и поступления---ИТОГО поразделу III10,7818,2744,550IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты3,25114,06312,909Отложенныеналоговыеобязательства0,0030,0020,001Прочиедолгосрочныеобязательства---ИТОГО поразделу IV3,25414,06512,910V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВАЗаймы и кредиты-8,7563,310Кредиторскаязадолженность40,54255,15173,132Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов---Доходыбудущихпериодов38,10510,9431,339Резервыпредстоящихрасходов7,3182,8124,759Прочиекраткосрочныеобязательства---ИТОГО поразделу V85,96477,66282,540БАЛАНС (суммастрок 490 + 590 + 690)100100100Приложение ДГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХПоказатель200820142015Доходы и расходы по обычным видам деятельности   Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)10043,877169,058Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг10022,626231,569Валовая прибыль10068,04697,963Коммерческие и управленческие расходы100  Управленческие расходы100  Прибыль (убыток) от продаж10084,395117,222Прочие доходы и расходы   Проценты к получению100148,807220,284Проценты к уплате100604,4711168,729Доходы от участия в других организациях100561,01688,515Прочие операционные доходы1005,66872,841Прочие операционные расходы10012,525211,343Прибыль (убыток) до налогообложения10049,966-70,719Отложенные налоговые активы100242,969-55610,938Отложенные налоговые обязательства100-91,935-79,032Текущий налог на прибыль10049,704-18,096Чистая прибыль (убыток) отчетного периода10051,419-76,222Приложение ЕВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХПоказатель200820142015Доходы и расходы по обычным видам деятельности   Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)100100100Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг53,21245,35365,575Валовая прибыль46,78854,64734,425Коммерческие и управленческие расходы4,148--Управленческие расходы---Прибыль (убыток) от продаж42,63954,64734,425    Прочие доходы и расходы   Проценты к получению0,6761,1690,805Проценты к уплате2,43311,91211,472Доходы от участия в других организациях0,5812,6680,407Прочие операционные доходы46,92134,46030,141Прочие операционные расходы42,62733,33849,326Прибыль (убыток) до налогообложения45,75747,6944,980Отложенные налоговые активы-0,007-0,0171,484Отложенные налоговые обязательства-0,0030,0000,000Текущий налог на прибыль11,33411,7933,450Чистая прибыль (убыток) отчетного периода34,08735,8743,012

Список литературы [ всего 15]

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Валдайцев С. В. Оценка бизнеса. - М: Проспект, 2004.
2. Валдайцев, В.С. Оценка бизнеса и инноваций: Учебное пособие для студентов и преподавателей. / В.С. Валдайцев. – М.: Филинъ, 2015. – 486 с.
3. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприя-тия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. – GUMER-INFO, 2013. – 720 с.
4. Валдайцев, С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия: Учебное пособие для вузов. / С.В. Валдайцев. — GUMER-INFO, 2007. — 720 с.
5. Григорьев, В.В. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Гри-горьев. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2014. – 320 с.
6. Есипов В. Е.. Маховикова Г. А., Терехова В. В. Оценка бизнеса. - Спб: Питер. 2006.
7. Есипов, В.E. Оценка бизнеса: учебник /В.Е. Есипов. – 2-е изд. – СПб.: Питер, 2015. – 464 с.
8. Кривец В.В. Методы определения стоимости бизнеса, основанные на оценке активов предприятий: Учебное пособие / В.В. Кривец. – Владивосток: Изд-во Дальневост. гос. акад. экон. и упр., 1999. – 73 с.
9. Оценка бизнеса: учеб, для вузов / Под ред. А. Г. Грязновой, М. А.. Федотовой. - М.: Финансы и статистика, 2005.
10. Оценка бизнеса: Учебник / А.Г. Грязнова, М.А. Федотова. – М.: «Финансы и статистика», 2011. – 387 с.
11. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учеб. пособие / Под ред. Абдулаева Н.А. Колайко Н.А. – М.: ЭКМОС, 2000. – 352 с
12. Рутгайзер В.М. Оценка стоимости бизнеса. Учебное пособие. – М.: Инфра-М, 2015. – 312с.
13. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 1999. – 207 с.
14. Щербаков В. А.. Щербакова Н. А. Оценка стоимости предприятий (бизнеса). Уч. пособие. - Новосибирск: НГТУ, 2003
15. Щербаков, В.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса). / В.А. Щербаков. – М.: Издательство Омега, 2014. – 288 с.

Очень похожие работы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
* Категория работы носит оценочный характер в соответствии с качественными и количественными параметрами предоставляемого материала. Данный материал ни целиком, ни любая из его частей не является готовым научным трудом, выпускной квалификационной работой, научным докладом или иной работой, предусмотренной государственной системой научной аттестации или необходимой для прохождения промежуточной или итоговой аттестации. Данный материал представляет собой субъективный результат обработки, структурирования и форматирования собранной его автором информации и предназначен, прежде всего, для использования в качестве источника для самостоятельной подготовки работы указанной тематики.
bmt: 0.0037
© Рефератбанк, 2002 - 2024