Управление оборотным капиталом на предприятии (на конкретном примере).

Введение 3
1.Теоретические аспекты управления оборотным капиталом предприятия 5
1.1.Сущность и содержание оборотного капитала предприятия 5
1.2.Модели управления оборотным капиталом предприятия 8
2. Анализ управления оборотным капиталом организации 12
2.1. Общая характеристика предприятия и анализ его финансово-хозяйственной деятельности 12
2.2. Анализ управления оборотным капиталом предприятия 17
2.3. Анализ эффективности использования оборотного капитала 21
3. Совершенствование системы управления оборотным капиталом предприятия 25
3.1. Предложения по совершенствованию системы управления оборотным капиталом предприятия 25
3.2.Оценка экономической эффективности мероприятий по совершенствованию системы управления оборотным капиталом 35
Заключение 40
Список литературы 43
Приложение 1.Табличный материал к теоретической части 45
Приложение 2. Бухгалтерская отчетность предприятия 46
Приложение 3. Расчетный материал к практической части 50

Изменение статей баланса в таблице 3.8:
1.Изменение дебиторской задолженности на 35384 тыс.руб.-за счет продажи со скидкой, в том числе: снижение собственного капитала на 5308 за счет предоставления скидки, снижение кредиторской задолженности на 30076 тыс.руб
2.Снижение запасов на 53723 тыс.руб. в связи с введением нормирования, увеличение запасов по мероприятию 3 в связи с ростом товарооборота и объема продаж: (128876+32219)/12х1,1=14767(тыс.руб.); всего (-38956) тыс.руб.
3.Изменение собственного капитала- уменьшение за счет скидки дебиторской задолженности при ее продаже- на 5038 тыс.руб. и пополнение за счет чистой прибыли от реализации 3 мероприятия в сумме 11720 тыс.руб., всего 6412 тыс.руб., при этом соответственно уменьшен остаток кредиторской задолженности на 11205 тыс.руб. за вычетом прироста внеоборотных активов на сумму 515 тыс.руб.
Таблица 3.8-Укрупненный прогнозный баланс предприятия,тыс.руб.
Наименование На конец
2015 года На конец проектного года Изм.(+,-) Активы       Внеоборотные активы 457 972 515 Оборотные активы всего,в т.ч. 225683 136577 -89106 Запасы 112120 73164 -53723+14767=-38956 Дебиторская задолженность 72522 37138 -35384 НДС 0 0 0 Денежные средства 40679 25912 -14767 Краткосрочные оборотные активы 362 362 0 Итого активы 226140 137549 -88591 Пассивы   Собственный капитал 76815 83227 -5308+11720=6412 Краткосрочные займы 0 0 0 Кредиторская задолженность 149325 54321 -53723-30076-(11720-515)=-95004 Итого пассивы 226140 137549 -88591 Примечание: составлено автором по данным отчетности предприятия и собственным расчетам
Далее оценим влияние введенных мероприятий на изменение финансового состояния организации.
3.2.Оценка экономической эффективности мероприятий по совершенствованию системы управления оборотным капиталом
Эффективность проектных мероприятий оценим изменением основных показателей деятельности предприятия в прогнозном году.
В таблице 3.9 представлена структура источников финансирования оборотного капитала после введения мероприятий.
Таблица 3.9-Структура источников финансирования оборотного капитала проектного года тыс.руб.
Наименование актива Сумма Наименование источника Сумма Доля финансирования актива Внеоборотные активы 972 Собственный капитал 972 100 Постоянная часть оборотного капитала 362 Собственный капитал 362 100 Переменная часть оборотного капитала  
136215
  Собственный капитал 81893 60,1 Займы и кредиты 0 0 Кредиторская задолженность 54321 39,9 Итого 137549 Итого 137549 Примечание: составлено автором по собственным расчетам
Комментарии:
1)Внеоборотные активы-972 тыс.руб.
Источник финансирования-собственный капитал,100%;
2)Постоянная часть оборотного капитала:362 тыс.руб.
Источник финансирования-собственный капитал,100%;
3)Переменная часть оборотного капитала:136215 тыс.руб.
Источник финансирования-остаток собственного капитала:
83227-362-972=81893(тыс.руб.)
81893:136215х100=60,1%;
Таким образом,60,1% переменной части оборотного капитала финансируется за счет собственного капитала, а оставшаяся часть-за счет кредиторской задолженности.
Рисунок 3.1-Структура источников финансирования переменной части оборотного капитала после введения мероприятий,%
Примечание: составлено автором по данным отчетности предприятия и собственным расчетам
Приведенные расчеты таблицы 3.9 и наглядное изображение рисунка 3.1 позволяют отметить, что в проектном году за счет введения предложенного механизма доля собственного оборотного капитала возрастет до 60,2% от размера оборотных средств, что оценивается положительно.
Направления, предложенные в курсовой работе, позволят оптимизировать размер оборотных активов предприятия согласно потребностям предприятия, что позволит планировать оборотные средств и, соответственно, источники их финансирования; направлять усилия на поддержание высокого удельного веса собственных источников финансирования оборотных средств(в работе определено значение 60%) с тем, чтобы быть финансово устойчивым и независимым предприятием. Таким образом, будет достигнуто полное соответствие консервативной модели управления источниками финансирования оборотного капитала, что обеспечит предприятию финансовую устойчивость. Далее оценим изменение рентабельности после введения мероприятий(таблица 3.10 и рисунок 3.2).
Таблица 3.10-Расчет рентабельности после введения мероприятий, тыс.руб.
№ Показатели Алгоритм расчета 2015г. Проектный год Изм.за год
(+,-) 1 Товарооборот Ф.№2 928115 185346 148294 2 Полная себестоимость продукции Ф.№2 853345 170685 136894 3 Прибыль (убыток) от продаж Ф.№2 74770 14661 11400 4 Чистая прибыль Ф.№2 59796 11720 9111 5 Стоимость внеобортных активов ф№1 972 515 515 6 Стоимость оборотных активов ф№1 136577 -89106 -89984 7 Собственный капитал ф№1 83227 6412 3672 8 Всего капитал ф№1 137549 -88591 -89469 9 Показатели рентабельности   Рентабельность активов,% п4/(п.6+п.5) 43,5% 22,2% 20,6%   Рентабельность обор. активов,% п.4/п.6 43,8% 22,5% 20,8%   Рентабельность собственного капитала,% п.4/п.7 71,8% 9,3% 8,5% Примечание: составлено автором по данным отчетности предприятия и собственным расчетам
Рисунок 3.2-Динамика изменения рентабельности после введения мероприятий,%
Приведенные данные таблицы 3.10 и наглядное изображение рисунка 3.2 показывают прирост рентабельности активов, оборотных активов, собственного капитала, что отражает повышение эффективности использования финансовых ресурсов и оборотного капитала.
Проанализируем изменение эффективности использования оборотных средств предприятия (таблица 3.11).
Таблица 3.11-Расчет эффективности использования оборотных средств после введения мероприятий
№ Показатели на конец 2015 г.  на конец проектного года Изм.за год(+,-) 1. Выручка от продажи товаров,тыс.руб. 742769 928115 185346 2. Число дней в отчетном периоде 365 365 0 3. Однодневный оборот по реализации,тыс.руб. 2035 2543 508 4. Стоимость активов,тыс.руб. 226140 137549 -88591 5. Стоимость оборотных активов,тыс.руб. 225683 136577 -89106 5.1. Запасы,тыс.руб. 112120 73164 -38956 5.2. Дебиторская задолженность,тыс.руб. 72522 37138 -35384 5.3. Денежные средства,тыс.руб. 40679 25912 -14767 5.4. Кредиторская задолженность,тыс.руб. 149325 54321 -95004 6 Коэффициент оборачиваемости активов 3,28 6,75 3,5 7 Коэффициент оборачиваемости обор. капитала 3,29 6,80 3,5 8 Коэффициент оборачиваемости запасов 6,62 12,69 6,1 9 Коэффициент обор. дебиторской задолж. 10,24 24,99 14,7 10 Коэф-т обор.кредиторской задолженности 4,97 17,09 12,1 11 Коэффициент оборачиваемости денежных средств 18,26 35,82 17,6 12 Продолж. оборота активов ,дни 111,13 54,09 -57,0 13 Продолж. оборота оборотных активов ,дни 110,90 53,71 -57,2 14 Продолж. оборота запасов ,дни 55,10 28,77 -26,3 15 Продолж. оборота дебиторской задолженности дни 35,64 14,61 -21,0 16 Продолж. оборота денежных средств ,дни 19,99 10,19 -9,8 17 Продолж. оборота кредиторской зад олж.,дни 73,38 21,36 -52,0 Примечание: составлено автором по данным отчетности предприятия и собственным расчетам
Приведенные данные показывают рост коэффициентов оборачиваемости всех оборотных активов, в том числе запасов, дебиторской задолженности и денежных средств, что позволяет сделать вывод о том, что введение мероприятий положительно повлияло на рост эффективности использования оборотных активов в прогнозном году, что еще раз подтверждает эффективность введенной системы мероприятий.
Наглядно динамика изменения показателей эффективности использования оборотных средств представлена на рисунке 3.3.
Рисунок 3.3-Динамика изменения коэффициентов оборачиваемости в 2015 и проектном годах
Примечание: составлено автором по данным отчетности предприятия и собственным расчетам
Предложенные проектные мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия предусматривают оптимизацию размера оборотных активов с соответствующей оптимизацией источников финансирования, увеличение доли собственного оборотного капитала предприятия за поступления чистой прибыли от деятельности, за счет чего достигнуто запланированное соотношение собственных источников оборотного капитала и привлеченных в соотношении: 60:40.
Введение предложенных мероприятий в ООО «Айсберг» позволит повысить эффективность использования оборотного капитала и укрепить финансовое положение предприятия и получить независимость от привлеченных источников финансирования оборотных активов. Введение предложенной системы должно стать постоянно контролируемым элементом финансовой политики организации.
Заключение
Целью курсовой работы ставилось исследование системы управления оборотным капиталом предприятия.
Анализ, проведенный во 2 главе работы а позволил сформировать следующие выводы:
1) Анализ динамики объема производства и реализации товара показывает спрос на продукцию предприятия и устойчивое положение предприятия на рынке. Наблюдается прирост объемов и рост выручки к 2015 году.
2) Анализ структуры источников финансирования выявил, что у предприятия в 2013-2015 годах имеется собственный капитал, но его доля ниже размера привлеченных средств. Имеется динамика снижения размера собственного капитала к 2015 году.
3)Предприятие имеет собственный оборотный капитал, но к 2015 году наблюдается снижение удельного веса собственных оборотных средств.
4) Анализ коэффициентов платежеспособности показал, что у предприятия на протяжении 2013-2015 годов баланс предприятия неликвиден, вместе с тем, в целом, платежеспособность стоит оценить как нормальную.
6)Динамика выручки и прибыли за период показывает увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли от деятельности, что оценивается положительно.
7) Анализ рентабельности показывает в 2014 году в сравнении с 2013 годом снижение рентабельности продаж по прибыли от продаж, снижение рентабельности продаж по чистой прибыли и рентабельности собственного капитала, остальные виды рентабельности имеют тенденцию роста. В 2015 году в сравнении с 2014 годом наблюдается снижение всех видов рентабельности (исключая рентабельность затрат), что показывает снижение конечной эффективности деятельности предприятия.
8)Анализ использования оборотных активов выявил рост эффективности к 2014 году и снижение ее к 2015 году, что произошло по причине отсутствия оптимального соотношения темпов роста выручки и размера оборотных средств.
Совершенствование системы управления оборотного капитала, предложено сделать по 2-м направлениям:
1)Оптимизировать размер оборотных активов, для чего разработать систему нормативных значений составляющих по статьям;
2)Увеличить размер собственного капитала в источниках финансирования, что позволит снизить привлеченные источники и повысить размер собственного оборотного капитала.
Мероприятие 1.Нормирование размера дебиторской задолженности.
В качестве мероприятия по оптимизации размера дебиторской задолженности предложено поддерживать ее на конец отчетного периода в размере ,не превышающем 5% от выручки за отчетный год. Это должно стать постоянным элементом финансовой политики предприятия.
Излишнюю часть дебиторской задолженности предлагается погасить самим предприятиям-должникам со скидкой 15%. Вырученные средства планируется направить: на погашение кредиторской задолженности-35484 тыс.руб.
Мероприятие 2. Нормирование запасов товара.
Предлагается ввести норматив запасов товара, что позволит не закупать «впрок», отвлекая средства, а планировать закупку товара в пределах норматива и осуществлять закупки регулярно. За счет высвобождения средств актива предлагается снизить размер кредиторской задолженности на 53723 тыс.руб.
Мероприятие 3.Увеличение прибыли от деятельности с целью пополнения собственного капитала предприятия. Данное мероприятие включает в себя:
а) введение новой ассортиментной группы товаров;
В качестве новой ассортиментной группы товаров предлагается введение оптовых продаж стальных профильных труб. Приведенные расчеты показали, что за счет введения новой ассортиментной группы дополнительная чистая прибыль составит 10033 тыс.руб.
б) увеличение производительности труда на складе.
Проведенные расчеты показали, что за счет приобретения нового складского оборудования дополнительная чистая прибыль составит 1687 тыс.руб. в год. Всего прирост чистой прибыли за счет введения 3 мероприятия составил 11720 тыс.руб., что планируется направить на прирост собственного капитала предприятия с соответствующим снижением кредиторской задолженности.
С учетом реализации предложенных мероприятий в работе сформирован прогноз прибылей и убытков и укрупненный прогнозный баланс, на основании чего рассчитаны показатели рентабельности, оборачиваемости и финансовой устойчивости.
Данные расчетов показали, что введение проектных мероприятий позволит повысить размер собственного оборотного капитала со значения 34% до значения 60% от суммы оборотных средств. Кроме того, введение предложенной системы в качестве элемента финансовой политики позволит предприятию постоянно поддерживать оптимальный размер оборотных средств и, соответственно источников их финансирования. Введение проектных мероприятий оценено расчетом основных показателей проектного года- финансовой устойчивости и рентабельности, которые показали рост в проектном году.
Таким образом, расчетами подтверждена эффективность предложенных мероприятий по управлению оборотным капиталом предприятия и целесообразность их реализации на предприятии.
Список литературы
Александров, О.А. Экономический анализ: Учебное пособие / О.А. Александров, Ю.Н. Егоров. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 288 c.
Артеменко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. - М.: КноРус, 2013. - 288 c.
Бороненко С.А. Финансовый анализ предприятий. – М.: Норма, 2013. – 340 с.
Гарнова, В.Ю. Экономический анализ: Учебное пособие / Н.Б. Акуленко, В.Ю. Гарнова, В.А. Колоколов; Под ред. Н.Б. Акуленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 157 c.
. Казакова, Н.А. Экономический анализ: Учебник / Н.А. Казакова. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 343 c.
Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 392 c.
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Д.В. Лысенко. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 c.
Макарова, Л.Г. Экономический анализ в управлении финансами фирмы: Учебное пособие для студ. высш. учеб. заведений / Л.Г. Макарова, А.С. Макаров. - М.: ИЦ Академия, 2013. - 336 c.
Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - М.: КноРус, 2013. - 536 c.
Медведева, О.В. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / О.В. Медведева, Е.В. Шпилевская, А.В. Немова. - Рн/Д: Феникс, 2013. - 343 c.
Мельник, М.В. Экономический анализ в аудите: Учебное пособие для студентов вузов / М.В. Мельник, В.Г. Когденко. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 543 c.
Пласкова, Н.С. Экономический анализ: Учебник / Н.С. Пласкова. - М.: Эксмо, 2013. - 704 c.
Романова, Л.Е. Экономический анализ: Учебное пособие / Л.Е. Романова, Л.В. Давыдова, Г.В. Коршунова. - СПб.: Питер, 2013. - 336 c.
Румянцева, Е.Е. Экономический анализ: Учебник / Е.Е. Румянцева. - М.: РАГС, 2013. - 224 c.
Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 378 c.
Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.
Корнева Е.В., Корень А.В. Факторы, влияющие на предпринимательскую активность региона // Современные проблемы науки и образования. - 2014. - № 6. - С. 622.
Кичигина Е.Г. Особенности современного управления оборотным капиталом предприятия в условиях экономического кризиса // Современные научные исследования и инновации. 2015. № 5 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/05/52543 (дата обращения: 19.11.2015).
Мудрова Е.Ю. «Управление оборотным капиталом в системе сбалансированных показателей. 2015. [Электронный ресурс]. URL: сhttp://unecon.ru/sites/default/files/dissmudrovaey.pdf (дата обращения: 20.11.2015).
Саликов И.Ф. «Управление оборотным капиталом предприятий нефтегазового комплекса». 2015. [Электронный ресурс]. URL:
ekonomika_i_upravlenie_narodnim_hozyaystvom_teoriya_upravleniya_ekonomicheskimi_sistemami_makroekonomika_ekonom/by-author/p-1240(дата обращения: 20.11.2015).
Приложение 1.Табличный материал к теоретической части
2
11
46
100000
80000
60000
40000
20000
0
2015 год
2014 год
2013 год
200000
180000
160000
140000
120000
Дебиторская
Запасы
2015 год
2014 год
2013 год
120000
100000
80000
собственного капитала,%
Рентабельность
оборотных активов,%
Рентабельность
активов,%
Рентабельность
2015 год
2014 год
2013 год
90,0%
80,0%
70,0%
60,0%
50,0%
40,0%
30,0%
20,0%
10,0%
0,0%
Силовой кабель
проектирование
Монтажные работы и
трубы
деформированные
Бесшовные холодно-
деформированные трубы
Бесшовные горяче-
к концу
160000
140000
120000
100000
80000
60000
40000
20000
0
Метизная продукция
сигнализации
безопасности и охранной
Кабель для систем пожарной
60000
40000
20000
0
капитал,тыс.руб.
Заемный
тыс.руб.
Собственный капитал
2015 года
к концу
2014 года
к концу
2013 года
задолженность
Денежные средства
Прочие оборотные
активы
0
50000
100000
150000
200000
250000
2013 год
2014 год
2015 год
Прочие оборотные активы
Денежные средства
Дебиторская
задолженность
Запасы
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
2013 год
2014 год
2015 год
Собственный оборотный
капитал
Оборотный капитал
0,00
2,00
4,00
6,00
8,00
10,00
12,00
2013 год
2014 год
2015 год
Коэффициент
оборачиваемости активов
Коэффициент
оборачиваемости
оборотного капитала
Коэффициент
оборачиваемости запасов
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности
40,6
59,4
43,3
56,7
33,7
66,3
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
2013 год
2014 год
2015 год
Кредиторская
задолженность
Собственный капитал
33,7
66,3
60,1
39,9
0,0
10,0
20,0
30,0
40,0
50,0
60,0
70,0
80,0
90,0
100,0
2015 год
Проектный год
Кредиторская задолженность
Собственный капитал
0,0%
10,0%
20,0%
30,0%
40,0%
50,0%
60,0%
70,0%
80,0%
2015 год
Проектный год
Рентабельность активов,%
Рентабельность оборотных активов,%
Рентабельность собственного капитала,%
0,00
5,00
10,00
15,00
20,00
25,00
30,00
35,00
40,00
2015 год
Проектный год
Коэффициент
оборачиваемости активов
Коэффициент
оборачиваемости оборотного
капитала
Коэффициент
оборачиваемости запасов
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской
задолженности
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской задолженности
Коэффициент
оборачиваемости денежных
средств