Разработка стратегических целей финансовой деятельности предприятия, как основа долгосрочного финансового планирования

ВВЕДЕНИЕ 3
1. РАЗРАБОТКА СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ 4
1.1. Стратегическая карта верхнего уровня 4
1.2. Вектора разработки стратегической карты 5
1.2.1. Стратегическая карта «Финансы» 5
1.2.2. Стратегическая карта ключевой области «Клиенты» 6
1.2.3. Стратегическая карта «Внутренние процессы компании» 7
1.2.4. Стратегическая карта «Потенциал компании» 9
1.3. Заключительный этап формирования стратегической карты 10
2. ОСНОВА ДОЛГОСРОЧНОГО ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ 12
2.1. Как оценить стратегический потенциал компании 12
2.2. Пример анализа внутренних ресурсов компании 13
3. ФИНАНСОВАЯ СТРАТЕГИЯ КОМПАНИИ 17
3.1. Регламент управления финансами в компании 17
3.2. Финансовая стратегия 18
3.3. Роль финансовой стратегии 21
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 32
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ 33

Таблица 8. Плановые показатели операционного бюджета на 2016 год
Показатели Сумма, тыс. руб. 1. Увеличение продаж Рост отгрузок покупателям других регионов 64 000 Открытие собственной торговой сети 80 000 Выход на рынок г. Москвы 40 000 Повышение эффективности маркетинга 16 000 2. Запуск нового направления бизнеса Открыть производство полуфабрикатов 20 000 Открыть ресторан 30 000 3. Сокращение уровня операционных затрат Уменьшить затраты на содержание и ремонт оборудования 5500 Уменьшить затраты на содержание центрального офиса 5000 Уменьшить затраты на логистические операции 15 000
Запланируем прирост продаж по сравнению с 2015 годом на 25 процентов за счет увеличения объема реализации в других регионах, открытия собственной торговой сети, выхода на рынок г. Москва и повышения эффективности маркетинговых акций.
В бюджетах предусмотрим новые направления бизнеса: открытие цеха по производству полуфабрикатов и ресторана.
При этом уровень операционных затрат на ведение бизнеса надо снизить на 3 процента в 2016 году за счет обновления производственного оборудования, приобретения в собственность здания под центральный офис компании и строительства собственного логистического центра.
Для достижения каждой из этих целей разработаем инвестиционный план долгосрочных финансовых вложений (см. таблицу 9. План инвестиционных вложений).
Таблица 9. План инвестиционных вложений на 2016 год
Показатели Сумма, тыс. руб. 1. Увеличение продаж Инвестиции в новые представительства в регионе 5000 Инвестиции в создание собственной торговой сети 50 000 Инвестиции в филиал в г. Москва 15 000 2. Запуск нового направления бизнеса Инвестиции в оборудование для цеха полуфабрикатов 15 000 Инвестиции в новый ресторан 10 000 3. Сокращение уровня операционных затрат Инвестиции в модернизацию оборудования 5000 Инвестиции на приобретение здания для центрального офиса 20 000 Инвестиции в логистический центр 50 000 Всего 170 000 Следует отметить, что инвестиционные бизнес-планы в системе бюджетного планирования должны включать в себя только затраты, связанные с реализацией их инвестпроцессов. Расходы же на текущее использование объекта первоначальных инвестиций должны отражаться в составе операционных бюджетов компании. Для оценки окупаемости инвествложений можно использовать отдельные бизнес-планы, рассчитанные на срок, по истечении которого инвестиции в проект начинают приносить доход, и не входящие в систему бюджетирования. В противном случае нарушается достоверность операционных бюджетов и не прослеживается взаимосвязь стратегического и оперативного планирования деятельности предприятия.
Проанализировав совокупность всех трех элементов планирования деятельности компании, можно определить степень влияния параметров инвестиционных бизнес-планов на показатели операционных бюджетов компании.
Теперь представим, как инвестиционные планы влияют на операционные бюджеты компании:
Утверждение новых инвестиционных планов либо корректировка уже принятых всегда влияет и на операционные бюджеты компании. И это связано с изменением объемов финансирования проектов и их источников, сроками реализации и способами формирования данных о затратах по проектам.
Объемы финансирования. Изменение объемов финансирования инвестпроектов влияет на следующие показатели операционных бюджетов: использование прибыли в бюджете доходов и расходов; денежный поток по инвестиционной деятельности в бюджете движения денежных средств; внеоборотные активы в части финансовых вложений в прогнозном балансе.
Источники финансирования. От того, за счет каких именно источников финансируется инвестиционный проект, зависят следующие бюджетные статьи: операционные расходы в виде возможных штрафных санкций от поставщиков в случае использования кредиторской задолженности как источника финансирования (в бюджете доходов и расходов); денежные потоки по операционной или по финансовой деятельности бюджета движения денежных средств; собственный капитал, кредиты и займы, кредиторская задолженность прогнозного баланса (в зависимости от источника).
Сроки реализации проекта. Если сроки реализации проекта затянутся, это окажет влияние на следующие разделы бюджетов: операционные расходы бюджета доходов и расходов; денежный поток по операционной деятельности бюджета движения денежных средств; нераспределенная прибыль прогнозного баланса.
Способы формирования данных о затратах по проекту. Выбор одного из этих способов отражается на: операционных расходах (в БДР (бюджете доходов и расходов)); потоках по операционной и инвестиционной деятельности (в бюджете движения денежных средств); прибыли или финансовых вложениях (в прогнозном балансе). В общем виде зависимость параметров операционных бюджетов от изменений показателей инвестиционных планов представим в виде таблицы 10.
Таблица 10. Влияние инвестиционных планов на операционные бюджеты
Показатели инвестиционного плана Операционные бюджеты Бюджет доходов и расходов Бюджет движения денежных средств Прогнозный баланс Объем инвестиций Увеличение объема сверх плана (незапланированные инвестиции) /уменьшение или прекращение инвестирования Использование прибыли Обороты по инвестиционной деятельности Финансовые вложения Источники финансирования Заемные средства Не влияет Обороты по финансовой деятельности Кредиты и займы Собственный капитал Не влияет Обороты по инвестиционной деятельности Прибыль и фонды Кредиторская задолженность Операционные расходы Обороты по операционной деятельности Кредиторская задолженность Сроки реализации Проект завершен раньше или позже срока Операционные расходы Обороты по операционной деятельности Прибыль Затраты по проекту Затраты по проекту учитываются отдельно Не влияет Обороты по инвестиционной деятельности Финансовые вложения Затраты по проекту распределяются между инвестиционной и операционной деятельностью Операционные расходы Обороты по операционной деятельности Прибыль Затраты по проекту относятся на стоимость основных средств по завершении проекта Не влияет Обороты по инвестиционной деятельности Финансовые вложения
Для качественного представления роли финансовой стратегии приведём пример определения степени влияния инвестиционных показателей на операционные бюджеты компании: в компании утвержден план инвестиций на 2016 год по созданию собственной розничной сети из пяти новых магазинов. Основные параметры этого проекта представлены следующими показателями:
• объем инвестиций – 50 000 тыс. руб.;
• источники финансирования: собственный капитал – 20 000 тыс. руб., заемные средства – 25 000 тыс. руб. и кредиторская задолженность – 5000 тыс. руб.;
• срок реализации проекта – 6 месяцев (с января по июнь 2013 года);
• затраты по проекту распределяются между операционной и инвестиционной деятельностью (это связано с тем, что источники финансирования различны).
Воспользовавшись общей информацией о влиянии инвестиционных планов на операционные бюджеты (см. таблицу 10. Влияние инвестиционных планов на операционные бюджеты), определим, как изменятся основные параметры операционных бюджетов.
Так, приобретение зданий, холодильного и торгового оборудования, а также компьютерной техники увеличит расход денежных средств по инвестиционной деятельности в бюджете движения денежных средств на 50 000 тыс. руб. и на эту же сумму – статью «Финансовые вложения» в прогнозном балансе.
После запуска новых магазинов на 50 000 тыс. руб. уменьшатся «Финансовые вложения» и увеличится статья «Основные средства» (на сумму стоимости помещений магазинов) в разделе «Внеоборотные активы» и в разделе «Оборотные активы» по статьям «Торговое оборудование» и «Компьютерная техника» (соответственно на суммы приобретений этих активов) в прогнозном балансе. Одновременно с запуском магазинов в бюджете доходов и расходов отразится информация о планируемых доходах (продажах товара) по этим торговым точкам и данные об операционных расходах, связанных с их текущей деятельностью (амортизация зданий и оборудования, коммунальные расходы, текущий ремонт и содержание оборудования и т. д.).
Если сроки реализации проекта на практике будут отличаться от плановых, то эти отклонения затронут и все операционные бюджеты компании.
Так, ввод в эксплуатацию магазинов ранее запланированного срока увеличит операционные доходы и расходы в бюджете доходов и расходов по сравнению с утвержденными показателями.
В бюджете движения денежных средств отразится увеличение оборотов как по приходу, так и по расходу денежных средств в разделе «Операционная деятельность», а в прогнозном балансе – дополнительная прибыль (при условии рентабельности работы новых магазинов).
Затягивание сроков реализации проекта приведет к обратным последствиям для операционных бюджетов.
Источники финансирования повлияют на параметры операционных бюджетов следующим образом:
• использование собственного капитала увеличит обороты по инвестиционной деятельности на 20 000 тыс. руб. в бюджете движения денежных средств и на эту же сумму уменьшит статью «Прибыль и фонды» в прогнозном балансе;
• привлечение заемных средств на 25 000 тыс. руб. увеличит обороты по финансовой деятельности в бюджете движения денежных средств и одновременно увеличит статью «Займы и кредиты» в прогнозном балансе;
• использование же кредиторской задолженности в качестве источника финансирования уменьшит на 5000 тыс. руб. обороты по операционной деятельности в бюджете движения денежных средств и увеличит статью «Кредиторская задолженность» в прогнозном балансе на ту же величину.
Выбор распределения затрат повлияет на увеличение операционных расходов в бюджете доходов и расходов, увеличение оборотов по операционной деятельности в бюджете движения денежных средств и на уменьшение прибыли в прогнозном балансе.
Представим, как проконтролировать взаимосвязь инвестиционных планов компании и ее бюджетов: проверить на согласованность инвестиционные планы компании и ее бюджеты поможет специальная таблица (см. таблицу 11. Синхронизация инвестиционных планов компании и ее бюджетов).
В ней все статьи инвестиционного плана сгруппированы по периодам, а затем дополнены статьями операционных бюджетов компании, связанных с реализацией запланированных мероприятий. Периоды инвестиционного плана должны совпадать с утвержденными датами бюджетов.
Заполнив данные по статьям операционных бюджетов, можно легко проверить их согласованность с конкретным инвестиционным планом, в том числе и совпадение с периодами реализации этого проекта (см. таблицу 11. Синхронизация инвестиционных планов компании и ее бюджетов).
К примеру, если планируется ввести в эксплуатацию новый магазин с 25 августа 2016 года, то соответственно в прогнозном балансе на 1 сентября на сумму инвестиций в этот магазин должна уменьшиться статья «Финансовые вложения» и увеличиться статьи «Основные средства», «Торговое оборудование» и «Компьютерная техника».
Приведём пример проверки на согласованность инвестиционных планов компании и ее бюджетов: для контроля взаимосвязи инвестиционных планов компании по созданию собственной розничной сети и ее бюджетов создадим таблицу (см. таблицу 11. Синхронизация инвестиционных планов компании и ее бюджетов).
В последней по датам были синхронизированы данные инвестиционного плана, бюджетов доходов и расходов, движения денежных средств и прогнозного баланса.
Таблица 11.
Синхронизация инвестиционных планов компании и ее бюджетов, тыс. руб.
Показатель Периоды I квартал II квартал III квартал IV квартал Всегоза 2016 год Инвестиционный план по созданию собственной торговой сети Приобретение зданий 26 000 17 000 0 0 43 000 Приобретение торгового оборудования 250 250 0 0 500 Приобретение компьютерной техники 500 500 0 0 1000 Строительно-ремонтные работы 1300 1200 0 0 2500 Проценты за пользование кредитами 1000 1000 0 0 2000 Прочие расходы по проекту 500 500 0 0 1000 Итого 29 550 20 450 0 0 50 000 Бюджет доходов и расходов Реализация товаров 0 10 000 25 000 45 000 80 000 Доходы от реализации товаров 0 2000 5000 9000 16 000 Текущие расходы магазинов 0 1000 2500 4500 8000 Проценты за пользование кредитами 0   960 938,4 1898,4 Финансовый результат 0 1000 1540 3561,6 6101,6 Бюджет движения денежных средств Операционная деятельность – приход денежных средств 0 10 000 25 000 45 000 80 000 Операционная деятельность – расход денежных средств 0 9000 23 460 4438 73 898,4 Финансовая деятельность – приход денежных средств 25 000 0 0 0 25 000 Финансовая деятельность – расход денежных средств 0 0 1000 1540 2540 Инвестиционная деятельность – приход денежных средств 0 0 0 0 0 Инвестиционная деятельность – расход денежных средств 29 550 20 450 0 0 50 000 Прогнозный баланс Основные средства 0 28 800 19 700 0 48 500 Торговое оборудование 0 250 250 0 500 Компьютерная техника 0 500 500 0 1000 Финансовые вложения 29 550 -9100 -20 450 0 0 Прибыль и фонды -4550 -15 450   0 -20 000 Заемные средства 25 000   -1000 -1540 22 460 Кредиторская задолженность 0 5000 0 0 5000 Вывод по главе третьей: синхронизация данных инвестиционного плана, бюджетов доходов и расходов, движения денежных средств и прогнозного баланса, позволит контролировать взаимосвязь инвестпланов компании с операционными бюджетами по следующим параметрам:
• согласованность сроков ввода в эксплуатацию новых магазинов в инвестиционном плане и данных о реализации товаров, а также текущих расходов по содержанию магазинов в бюджете доходов и расходов компании. Наличие в последнем таких расходов, как проценты за пользование кредитом, которые в соответствии с выбранным компанией методом учета затрат после запуска магазинов должны относиться на их текущие затраты;
• наличие в бюджете движения денежных средств информации о движении денег, связанных с реализацией инвестиционного проекта, и операционных доходах, и расходах магазинов. Отражение информации в операционном бюджете о погашении кредитов или кредиторской задолженности, послужившем источником финансирования инвестиционного проекта;
• соответствие изменений в статьях прогнозного баланса срокам и объемам реализации инвестиционного плана, а также их взаимосвязь с этапами указанного плана. Указанный способ проверки требует дополнительных трудозатрат от сотрудников финансовой службы, но зато гарантирует наибольшую достоверность операционных бюджетов компании и их полную увязку с инвестиционными бизнес-планами. Для компаний, которые находятся в стадии значительного роста и инвестируют средства в крупные и многочисленные проекты, это будет наиболее актуально.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Подводя итоги нашей курсовой работы отметим качественное достижение поставленной цели – разработку стратегических целей финансовой деятельности предприятия, как основу долгосрочного финансового планирования и представление финансовой стратегия развития потенциала современного отечественного предприятия
Преимущества и недостатки главы первой: основное достоинство нашего решения – его простота. Инструкция, предложенная в нем, может быть полезна и для компании в целом (вне зависимости от ее масштабов), и для ее отдельных подразделений и служб. Существенных минусов у решения нет.
Преимущества и недостатки главы второй - методика анализа потенциала компании, раскрытая в этой главе, позволяет избежать искажений и получить максимально объективную оценку.
Преимущества и недостатки третьей главы: наше решение обзорное, в нем нет подробных рекомендаций по созданию того или иного документа. Тем не менее с его помощью будет проще определиться, какие документы предстоит разработать компании при создании или реорганизации финансовой службы.
Один из существенных плюсов предложенного решения – в его универсальности. Методика может быть реализована в компаниях из различных отраслей. Среди возможных недостатков – трудоемкость контроля синхронизации инвестиционного плана и операционных бюджетов для качественного выделения роли финансовой стратегии в каждой компании в индивидуальном порядке.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ИНФОРМАЦИИ
2
31
33