Разработка базовых программ финансового оздоровления для страховых организаций.

Введение
Глава 1. Финансово-экономические аспекты страховой деятельности
1.1. Страховой продукт как основной источник доходов страховой компании
1.2. Факторы, влияющие на формирование финансового результата в страховой организации
1.3. Особенности правового регулирования несостоятельности и банкротства страховых организаций
Глава 2. Основные принципы анализа финансового состояния страховой компании
2.1. Диагностика основных показателей деятельности ЗАО СО «АСОЛЬ»
2.2. Оценка финансовой устойчивости
2.3. Структура и эффективность инвестиционной деятельности ЗАО СО "АСОЛЬ"
Глава 3. Мероприятия финансового оздоровления страховой компании
3.1. Необходимость укрепления финансовых основ страховой деятельности
3.2. Пути повышения качества активов и капитала страховой организации
3.3. Новые источники и возможности инвестиционной деятельности страховой организации
3.4. Рейтинг надежности страховой компании до и после проведения мероприятий
Заключение
Список использованной литературы
Приложения

Особо важно для финансового менеджера уметь читать бухгалтерский баланс, так как последний является конкретным отчетным документом, характеризующим использование финансовых средств хозяйствующего субъекта.
Финансовый менеджер должен уметь разбираться в финансовой информации (отечественной и зарубежной), анализировать результаты финансовой деятельности и эффективность мероприятий по вложению капитала, составлять финансовый план, рассчитывать и прогнозировать результаты от использования капитала, оценивать рациональность и эффективность разрабатываемых финансовых программ, составлять отчет по использованию финансовых ресурсов.
В процессе своей работы финансовые менеджеры должны решать следующие задачи[30, с.3]:
- анализировать возможные источники финансовых ресурсов и выбирать наиболее целесообразные для решения конкретных задач;
- определять и формировать рациональную структуру финансовых ресурсов;
- анализировать возможные направления использования финансовых ресурсов для достижения целей компании и выбирать наиболее целесообразные;
- управлять процессом формирования и использования финансовых ресурсов.
Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой систему основных элементов, регулирующих процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. Эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.
Все аспекты деятельности, касающиеся управления финансами страховых компаний, в т.ч. анализ и мониторинг финансового состояния, прогнозирование финансовой деятельности, исследование факторов внешней и внутренней финансовой среды и конъюнктуры финансового рынка, формирование целевых показателей, разработка финансовой политики и т.д., являются объектом финансового планирования.
Для достижения максимально положительных результатов основной деятельности, необходимо, чтобы составление финансовых планов велось на 3 временных уровнях: разработка финансовых стратегий, текущих планов и оперативных финансовых планов. Важно, чтобы индивидуальная финансовая стратегия каждой страховой организации, основанная на увеличении их рыночной стоимости и повышении конкурентоспособности, позволила выработать и обосновать генеральную стратегию создания эффективной национальной системы страхования [31, 9].
В рамках стратегического финансового планирования в организации могут составляться следующие типы планов [32, с.310]:
план поступлений страховых премий (взносов);
план по перестрахованию;
план размещения страховых резервов;
сводный баланс доходов и расходов, включающий:
план движения денежных средств;
план прибыли;
прогноз состояния активов и пассивов;
прогноз платёжеспособности.
Согласно действующему законодательству, обязательной официальной публикации подлежат лишь бухгалтерский баланс (форма №1) и отчёт о прибылях и убытках (форма №2), соответственно страховые компании не обязаны публиковать иную финансовую отчётность. Более того, данная информация применительно к каждой конкретной организации составляет коммерческую тайну. Поэтому, говоря о рекомендациях по укреплению устойчивости и повышению качества финансовой и инвестиционной деятельности, можно основываться лишь на обобщённых данных и предлагать не конкретные, реально планируемые той или иной компанией практические мероприятия, а опять же обобщённые меры, способные укрепить финансовые основы деятельности страховщиков при условии к ним грамотного подхода.
К перечню основных мероприятий, которые гипотетически могут привести к упрочнению финансовых позиций страховщиков, относятся:
а) со стороны государства: совершенствование методического подхода к правовому обеспечению при разработке документов законодательного, нормативного и прогнозного характера, определяющих ключевые направления системы управления финансами страховой системы, а также внедрение единых стандартов надзора за финансовой деятельностью организаций;
б) со стороны страховых организаций: постоянный мониторинг финансового состояния организации, разработка и своевременное уточнение показателей финансовой стратегии; развитие информационных технологий в сфере финансового планирования; проведение исследований рынка, изучение его емкости и реальных потребностей; оптимизация системы продаж специфических страховых продуктов; выход на региональные рынки страхования, а также рынки ближнего зарубежья для конструктивного обмена опытом с иностранными коллегами.
3.2. Пути повышения качества активов и капитала страховой организации
Качество активов и капитала страховой организации непосредственно свидетельствует о финансовом состоянии организации. Применительно к ЗАО «Страховое общество «АСОЛЬ» на основании полученных в ходе анализа сведений о его финансовом положении для улучшения его финансового состояния предлагается разработать и реализовать комплекс мероприятий, направленных на улучшение отдельных финансовых показателей его деятельности (которые можно было бы реализовать в 2010г.). В частности:
1) оптимизировать соотношение собственного и заёмного капитала. В валюте баланса СО АСОЛЬ преобладали собственные средства, что, хотя и свидетельствовало о его финансовой устойчивости, косвенно ограничивало темпы стратегического развития и возможности прироста финансовой рентабельности. В связи с этим необходимо было расширять финансовый потенциал за счёт увеличения объёмов заёмного финансирования. Данная мера, однако, сопровождалась бы ростом финансовых рисков, что потребовало бы более тщательного финансового анализа.
Также, учитывая величину отдельных резервных фондов, возможно было бы направлять часть прибыли после налогообложения помимо погашения убытков на увеличение резервного капитала и на увеличение фонда накоплений;
2) применительно к инвестиционной деятельности: необходимо было, учитывая требования законодательства, увеличивать вложения временно свободных денежных средств в депозиты, характеризующиеся более высокой доходностью при приемлемом уровне риска. Для улучшения финансовых показателей инвестиционной деятельности СО АСОЛЬ также было бы целесообразно в 2010г. расширить перечень объектов для вложения временно свободных средств, обратив особое внимание на такие перспективные инструменты финансового рынка как ПИФы и ОФБУ.
3) применительно к расходам на ведение дела: данные бухгалтерского баланса СО АСОЛЬ говорили о возможности максимизации прибыли за счёт сокращения расходов на ведение дел путём сокращения управленческих, административно-хозяйственных и иных расходов;
4) применительно к задолженностям: благоприятное воздействие на финансовое состояние СО АСОЛЬ способно было бы оказать сокращение дебиторской задолженности, общий объём которой в активе баланса составлял довольно весомую сумму. Как уже упоминалось ранее, кредиторская задолженность была незначительна и даже обладала некоторым «запасом» для её увеличения в целях дальнейшего развития компании.
5) применительно к тарифной политике страховой организации: важным являлся бы пересмотр и изменение структуры страхового портфеля с учётом того, что необходимо было бы расширять ассортимент страховых услуг, а также рассматривать возможность сокращения деятельности по видам страхования, отрицательно влияющим на финансовое положение СО АСОЛЬ.
В целом страховой портфель СО АСОЛЬ не сбалансирован.
Аналитики «Эксперт РА» разделили все виды страхования на три группы:
1) Острова стабильности: темпы прироста премий по этим видам страхования практически не зависят от сценария развития экономики. Это ОСАГО и другие виды обязательного страхования, страхование авиационных рисков и рисков водного транспорта.
2) Проциклические виды: темпы прироста премий по этим видам страхования напрямую зависят от отдельных макроэкономических показателей: динамики ВВП, уровня жизни населения, объемов банковского кредитования. Их перспективность напрямую зависит от сценария развития экономики. В большей степени это касается страхования СМР, страхования грузов, страхования автокаско, ДМС, в меньшей степени – страхования имущества физических лиц, страхования предприятий, а также страхования от НС.
3) Контрциклические виды: темпы прироста по этим видам страхования увеличиваются при падении экономики и снижаются при ее росте. К этому типу относится один вид страхования – ДСАГО (в части программы «Зеленая карта»), тарифы по которому напрямую зависят от курса рубля к евро.
Согласно исследованию, наиболее опасными видами страхования с точки зрения отрицательных темпов прироста страховых премий и высоких темпов прироста страховых выплат являются:
1. Страхование грузов (падение премий в I полугодии 2009 года по сравнению с I полугодием 2009 года на 23,0%, рост выплат на 76%).
2. Страхование от несчастных случаев (падение премий на 19,1%, рост выплат на 47,7%).
3. Страхование автокаско (падение премий на 16,2%, рост выплат на 40%).
4. ДМС (падение премий на 7,5%, рост выплат на 16,3%). [33]
Согласно данному исследованию, прогноз по убыточности видов страхования, осуществляемых СО АСОЛЬ, настораживал, и, как показала практика, оказался губительным для организации.
В связи с этим, для улучшения финансовых показателей Обществу можно было бы рекомендовать расширять масштабы добровольного страхования имущества и различных обязательных видов страхования и одновременно постепенно сокращать количество договоров по убыточным видам страхования.
Также для предотвращения приёма на страхование чрезмерных рисков, перегружающих страховой портфель, необходимо было бы ввести ограничения максимальной страховой суммы по отдельным договорам. Более того, синтезируя опыт прошлых лет, СО АСОЛЬ следовало бы исключать риски, повлиявшие на показатель убыточности страховых операций.
Для этого целесообразно было бы увеличивать доли перестраховщиков в несении рисков по наиболее убыточным видам страхования путём заключения договоров факультативного и облигаторного перестрахования.
Важным инструментом реализации финансовой стратегии, который был бы способен повысить эффективность результатов деятельности СО АСОЛЬ, могло стать использование руководством сбалансированной системы показателей [34, с. 18], позволяющей планомерно реализовывать её стратегические проекты, переводить их [показатели] на язык операционного управления и контролировать на их основе реализации финансовой стратегии. Т.е. речь идёт о внедрении системы индивидуально обоснованных нормативов, улучшающих сопоставимость намеченных и фактических результатов для их своевременной корректировки на случай отклонения от запланированной нормы.
3.3. Новые источники и возможности инвестиционной деятельности страховой организации
Важной особенностью страховой деятельности, является то, что при её грамотном планировании организация имеет возможность аккумулировать огромное количество временно свободных средств и при соблюдении ряда требований размещать их на тот или иной срок, в зависимости от количества предстоящих выплат и их срочности. Поэтому страховщику, желающему наравне с текущей операционной и финансовой деятельностью получать доход от инвестиционных вложений, так или иначе приходится становиться инвестором и решать вопросы, связанные с качеством: надёжностью и выгодностью осуществляемых вложений. Важно не забывать, что одновременно с приобретением дополнительного источника дохода организация подвергает себя дополнительным рискам, с которыми неизбежно сопряжена инвестиционная деятельность.
Как показывает зарубежный опыт, страхование как институт обладает колоссальным потенциалом возможностей (в т.ч. финансовых), поэтому обеспечение страховыми организациями мощного стабильного притока «длинных» денег в экономику явилось бы существенным вкладом страхового бизнеса в устойчивое экономическое развитие страны.
Инвестиционная политика анализируемой организации, являвшаяся вторым после страховых операций источником доходов, исходя из данных об инвестиционной деятельности, полученных при анализе в Главе 2, в целом получила определенное развитие.
Основой инвестиционной политики служат Правила размещения средств страховых резервов, утвержденные Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 22.02.1999 года №16н с последующими дополнениями и изменениями. Правила устанавливают виды активов, требования к активам и структуру активов, принимаемых в покрытие страховых резервов, и регламентируют структуру вложений по каждому виду активов к суммарной величине страховых резервов.[35]
Страховые резервы выполняют две функции: служат гарантией платежеспособности страховщика и являются важным источником инвестиционных ресурсов в национальную экономику. Учитывая, что страховые резервы предназначены только для обеспечения исполнения своих обязательств по договорам страхования, деятельность страховщика должна быть направлена на оценку степени риска размещения резервов и выбор приоритетных направлений инвестиций.
На основе анализа инвестиционной политики, проведенного на примере страховой организации, можно выявить некоторые проблемы привлечения инвестиций. Одной из таких проблем является проблема обеспечения возвратности и прибыльности инвестиций. Несмотря на то, что рост оказанных услуг в целом сопровождается ростом инвестиций, темпы этого роста не всегда имеют надежность. Это, прежде всего, связано с другой немаловажной проблемой – наличие значительных рисков и неопределенностей.
Инвестиции на российском финансовом рынке несут в себе высокие риски. При этом с учетом кризисных процессов, происходящих в экономике РФ и мира последнее время, использование высокодоходных видов инвестиций достаточно опасно. Поэтому пока ситуация не изменится Компаниям следует и далее придерживаться консервативной политики в сфере инвестирования страховых резервов, в большей степени отдавая предпочтение банковским депозитам. При этом необходимо выбирать партнеров, предоставляющих возможности получения дохода не только от инвестиционной деятельности, но и предоставляющих возможности страхования как самого банка-партнера и его имущества, так и страхования рисков его клиентов - в виде залогового имущества.
По прогнозам уровня доходности по инвестиционным проектам возможно добиться уровня не менее 10-15% годовых с учетом объемов и сроков размещения депозитов.
На современном этапе развития страховой деятельности в России удельный вес инвестиций в активах страховщиков в сравнении с крупными иностранными компаниями весьма невелик. Для преодоления указанного отставания российским страховщикам потребуется существенно увеличить объёмы инвестиционных вложений. Однако те инструменты инвестиционной деятельности, которыми на сегодняшний день располагают отечественные страховые компании, не в полной мере отвечают главному требованию, предъявляемому при размещении средств страховых фондов. Оно заключается в достижении достаточного уровня доходности при оправданном уровне риска. Отсюда следует объективная рыночная необходимость в разработке и внедрении новых (или «обновлении» уже имеющихся) инструментов инвестирования, соответствующих указанному требованию и позволяющих в достаточной степени диверсифицировать вложения, а вместе с этим и риски страховщиков. В качестве возможных объектов вложений в этом смысле можно выделить следующие [36, c. 30]:
вложения в государственные ценные бумаги;
вложения в недвижимость;
вклады в уставные (складочные) капиталы лизинговых компаний;
инвестиционное страхование жизни;
вложения в паевые инвестиционные фонды и сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления.
Теперь хотелось бы подробней поговорить по порядку о каждом из перечисленных инструментов инвестиционной деятельности.
Государственные ценные бумаги как один из видов вложений характеризуются, как правило, гарантированной, однако, крайне низкой доходностью, которая в большинстве случаев значительно отстаёт от среднерыночной и зачастую даже не перекрывает действующий уровень инфляции. Это является основной причиной непопулярности данного вида вложений, как среди коммерческих, так и среди страховых организаций, несмотря на то, что последние предъявляют особые требования к надёжности осуществляемых инвестиций.
Учитывая, что на настоящий момент государство не испытывает большой потребности в заимствованиях со стороны населения и организаций, нельзя с уверенностью прогнозировать, что пусть даже в отдалённой перспективе размещение средств в государственные сберегательные облигации с купонным доходом приведёт к развитию реального накопительного страхования. Тем не менее, это не исключает возможности использования страховщиками государственных ценных бумаг для диверсификации своих вложений и, как результат, повышения их надёжности.
Интерес со стороны различных категорий инвесторов к вложениям в недвижимость поддерживается в первую очередь за счёт их относительно стабильной высокой доходности. Более того, что особенно важно для страховых компаний: в последние 10-15 лет в России стремительно растёт и развивается рынок ипотеки, который открывает страховщикам немалые дополнительные возможности. Страховщики, в свою очередь, активно используют предоставляемые возможности, о чём свидетельствует заметный рост объёма операций по страхованию ипотечных рисков, объектом которого может выступать имущество, служащее предметом ипотеки, здоровье и трудоспособность ипотечного заёмщика, а также его ответственность за неисполнение своих обязательств. Таким образом, вкладывая деньги страховых резервов в уставные капиталы ипотечных банков, страховые организации могут рассчитывать не только на прибыль от ипотечных операций, но на значительное расширение своей клиентской базы.
Ещё одним перспективным направлением инвестиционной деятельности страховых организаций является страхование лизинговых операций, которые по своей сути являются инвестиционными. В данном случае речь идёт о заключении с лизингополучателем договоров на длительный срок, что способно обеспечить страховщика долговременным источником бизнеса. Лизингополучатель, в свою очередь, благодаря страховой защите получает возможность приобрести современную технику и модернизировать технологические процессы, не прибегая к критически нагрузкам на свой бюджет.
Аналогично предыдущему примеру страховые компании могут становиться соучредителями и участниками лизинговых компаний и в качестве таковых получать свою долю доходов от лизинговых платежей. Однако здесь важно отметить, что, планируя инвестиционную деятельность, страховщик в таких случаях должен проводить тщательную оценку платёжеспособности клиентов, предлагающих свои инвестиционные инструменты в обмен на заключение страховых договоров.
Как уже отмечалось ранее, одним из самых мощных каналов привлечения средств на продолжительный период являются денежные ресурсы населения, которые по большей части пассивны и хранятся зачастую в домашних условиях в наличной форме [36, c. 32]. За рубежом временно свободные средства населения составляют основу долгосрочного накопительного страхования жизни, которое ввиду его специфики всё чаще называют инвестиционным. Накопительный характер данного вида страхования обеспечивается за счёт длительного периода привлечения средств страхователей, в течение которого выравниваются колебания стоимости ценных бумаг, лежащие в основе риска при краткосрочном инвестировании, и более чётко проявляется восходящая тенденция. Однако для того чтобы инвестиционное страхование жизни стало и в нашей стране значимым источников длинных денег, нужно проделать масштабную работу по популяризации страхования жизни как такового.
И, наконец, последним инструментом, способным открыть новые возможности инвестиционной деятельности страховщиков и повысить её эффективность, о котором хотелось бы также упомянуть, являются вложения в паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов) и в сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления (ОФБУ). В связи со строгой регламентированностью требований, предъявляемых к структуре и качеству страховых резервов, свобода действий профессиональных управляющих компаний и паевых фондов, перераспределяющих полученные в управление финансовые ресурсы страховщика, в значительной мере ограничена. Если главной целью такого законодательного регулирования считать повышение уровня надёжности активов, принимаемых в покрытие резервов, то не логичным является то обстоятельство, что максимально допустимый размер вложений в акции, заведомо более рискованные инвестиционные инструменты, в 6 (!) раз превосходит заданную нормативной базой максимальную величину вложений в ПИФы и ОФБУ, которая, согласно требованиям ФССН, не должна превышать 5%. И это несмотря на то что последние снижают риск возможных потерь за счёт диверсификации.
3.4. Рейтинг надежности страховой компании до и после проведения мероприятий
Три привычных способа обеспечения надежности страховщиков - это государственное регулирование их деятельности, независимый аудит и создание резервных фондов. Однако есть и четвертый метод - не менее эффективный, но пока не получивший в России должного развития. Этот метод - присвоение рейтингов.
Он ни в коем случае не отрицает необходимость государственного надзора и независимого аудита, но удачно дополняет их.
Основное достоинство рейтинга состоит в том, что он не только характеризует надежность страховщика, но и, по сути, является мощным PR-инструментом, поскольку ориентирован на широкую общественность. К тому же именно рейтинг служит для страхователя или партнера по перестрахованию свидетельством того, что страховщик имеет устойчивый портфель, что он "прозрачен" и готов к цивилизованной работе. Таким образом, наличие положительного рейтинга дает большое конкурентное преимущество на рынке, а значит, вынуждает компанию с особым вниманием заботиться о своей надежности.
На Западе рейтинговые службы давно уже стали признанными и уважаемыми участниками страхового рынка. Всем западным страховщикам известны рейтинговые агентства Standard & Poor`s, A.M.Best, Fitch, Moody`s. При этом наибольшее значение имеют рейтинги Standard & Poor`s и A.M.Best. Хотя они и не настолько оперативно, как Fitch, реагируют на изменение рыночной конъюнктуры, зато охватывают значительно большее количество страховщиков. При этом A.M.Best специализируется, в основном, на американских страховых компаниях, а Standard & Poor`s - на европейских.
Российский страховой рынок международными рейтинговыми агентствами почти не охвачен. Причины - несоответствие российской и международной систем бухгалтерского учета, информационная закрытость российских страховщиков, чрезмерно высокая для России стоимость рейтинговой услуги (около 60 тыс. долл.). Сдерживающим фактором служит и то, что, как правило, международные рейтинговые агентства не присваивают страховщикам оценку, превышающую рейтинг страны их происхождения. В результате российский страховщик, каким бы надежным он ни был, априори будет выглядеть в глазах потребителя хуже, чем многие его иностранные коллеги.
Понятно, что такая ситуация не устраивает многих российских страховщиков. Единственный выход из сложившейся ситуации – развитие в России национальных рейтинговых услуг, учитывающих и западный опыт, и всю многогранность нашего страхового рынка. [37]
При этом, рейтинговое агентство – это не аудитор, оно не дает каких-либо рекомендаций. Итогом его работы является обобщенный анализ деятельности компании и перечень оценок и ожиданий, которые могут (или, скорее, должны) трансформироваться компанией в конкретные планы по улучшению состояния бизнеса и общего развития в сегодняшней непростой ситуации. [38]
Поэтому присвоение рейтинга страховой компании должно положительно отразиться на ее дальнейшем развитии.
Первые российские рейтинговые агентства начали появляться сразу после того, как в результате приватизации начал формироваться финансовый рынок. Их значение было признано на государственном уровне: президент РФ даже издал специальный указ о необходимости развития рейтинговой деятельности.
Однако рейтинговая культура в классическом смысле начала формироваться в России лишь после кризиса 1998 года, с началом реального экономического роста и роста рынка ссудных капиталов. Лишь в этот период для российских компаний стали приобретать реальное значение такие понятия как «качество корпоративного управления», «информационная прозрачность», «репутация компании». Эмитенты долговых ценных бумаг и другие активные заемщики стали всерьез задумываться о формировании позитивной кредитной истории с целью улучшения условий финансирования в будущем (в том числе с целью привлечения средств иностранных инвесторов). В 2001 году произошел ряд знаковых событий на российском рынке рейтингования. Тогда агентство «Эксперт РА» присвоило первые кредитные рейтинги страховым компаниям, образовалось совместное предприятие рейтингового агентства «Интерфакс» и глобального рейтингового агентства Moody’s, а Standard& Poor’s объявило о поглощении российского рейтингового агентства «EA-Ratings».
Российские рейтинговые агентства (впрочем, как и международные) можно разделить на два основных типа: это универсальные и специализированные агентства. Универсальные рейтинговые агентства (Эксперт РА, Moody’s, Интерфакс, российские подразделения международных агентств) выставляют рейтинги различным компаниям как финансового сектора, так и других отраслей, и помимо этого выпускают ряд других продуктов информационно-аналитического содержания. Специализированные агентства (НАУФОР, «РусРейтинг», AK&M) анализируют определенный сегмент (скажем, банковский рынок) и выставляют рейтинги участникам данного рынка.
При использовании рейтингов в целях регулирования в России необходимо решить две первоочередные задачи: увеличение количества присвоенных рейтингов (на каждом рынке компании, имеющие рейтинги, должны доминировать) и отбор эффективных и добросовестных агентств. Здесь мы, наконец, приблизились к вопросу о том, какие российские рейтинговые агентства будут признаны ФССН. По всей видимости, Министерство финансов проведет аккредитацию агентств после жесткого отбора. Главный принцип такого отбора должен состоять в оценке достаточности ресурсов для проведения агентством полноценного рейтингового анализа, независимость и репутация в профессиональном сообществе. Минимальные требования к рейтинговым агентствам (по версии Базельского комитета) отражены в Приложении 8. [39]
Поскольку ЗАО СО «АСОЛЬ» не имело опыта получения рейтинговой оценки, можно было бы рекомендовать обратиться в рейтинговое агентство «Эксперт РА», которое выносит мнение на основе глубокого, всестороннего исследования деятельности страховой компании в соответствии с собственной методикой.
Рейтинговая оценка (см. Приложение 9) присваивается на основе анализа отчетности компании за два последних года и дополнительной анкеты, которая заполняется компанией. В случае необходимости аналитики агентства проводят интервью с руководителями компании, задают компании дополнительные вопросы.
Но также существует и другое мнение, что предлагаемая рейтинговыми агентствами методика оценки надежности страховщика не отвечает реальному состоянию дел в компаниях, а, значит, потенциально может ввести в заблуждение потребителя страховой услуги. Таким образом, страховщикам необходимо делать упор не на получение возможно высокого рейтинга, а на профессиональный андеррайтинг, качественное страховое обслуживание и своевременную и полную оплату убытков. [40]
Подводя итог, обобщим содержание Главы 3.
1) Основой финансовой устойчивости всякой страховой организации является её реальный уставной капитал, не раздутый за счёт тех средств, которые нельзя использовать для возмещений в полном объёме. Важно следить за тем, чтобы отношение обязательств, принятых на себя страховой компанией, к уровню обеспеченности ресурсами не превышало 1.
2) Верным способом повышения качества активов является их размещение в высоконадёжных инструментах, отвечающих балансу риска и доходности.
3) Незаменимым «помощником» в освобождении активов и капитала страховщика от чрезмерных рисков становится институт перестрахования.
4) И, наконец, ещё одним явлением, имеющим в качестве вероятного следствия улучшение активов и капитала, о котором не упоминалось ранее, выступает укрупнение страховой организации за счёт присоединения или слияния с другой страховой организацией (в т.ч. с организацией с иностранным капиталом), что естественным образом избавляет рынок от организаций с небольшим капиталом и слабыми позициями.
Перечислим ещё раз основные моменты, учёт которых вероятно позволит страховым компаниям расширить возможности инвестиционной деятельности и улучшить показатели её эффективности.
Во-первых, необходимо своевременно расширять ассортимент используемых инвестиционных инструментов. Во-вторых, аналитическая работа, подразумевающая оценку конъюнктуры фондового рынка и поиск приемлемых объектов инвестирования, должна вестись регулярно. В-третьих, отдельное внимание требуется уделять повышению культуры и своего рода «грамотности», осведомлённости потребителей страховых услуг, необходимому для формирования потенциального платёжеспособного спроса.
ЗАО СО «АСОЛЬ» можно было бы порекомендовать разработку плана стратегического развития на 2010г. с уделением особого внимания финансовой его части, а также пересмотр организационной структуры, с целью создания финансовой службы на предприятии. А обращение в рейтинговое агентство – это самостоятельный выбор руководства каждой страховой компании. Но присвоение рейтинга должно положительно отразиться на ее дальнейшем развитии.
Заключение
Страхование - это стратегический сектор экономики. Особенно в период развития рыночных отношений предприниматель получает возможность сосредоточить всё своё внимание на проблемах рынка и конкуренции, будучи уверенным при этом, что средства производства и предметы труда материально защищены от любых случайностей. Именно страхование повышает инвестиционный потенциал и даёт возможность увеличить состояние и богатство нации. Это важно для российской экономики, которая пока пребывает в сложном положении.
В этой ситуации от руководителей страховых организаций требуются высокий профессионализм и системный подход к технологиям в области финансового менеджмента с учетом стратегических задач, стоящих перед предприятиями. Большинство страховых компаний России пока ориентируется на выживание путем приспособления к меняющимся рыночным условиям. Отсутствие системности приводит их к нулевой результативности используемых методов и распылению имеющихся финансовых ресурсов. Чтобы избежать этих недостатков, необходимо построить для предприятия эффективную систему финансового менеджмента.
Предложенный в данной дипломной работе проект мероприятий финансового оздоровления ЗАО «Страховое общество «АСОЛЬ» позволил бы организации значительно продвинуться на пути достижения своих стратегических целей развития и плодотворной работы на страховом рынке при условии его применения в 2010г. К сожалению, руководство Компании выбрало иной путь, который привел к ликвидации предприятия.
ЗАО СО «АСОЛЬ» было создано в 1994г. Основной сферой деятельности Общества являлось обеспечение страховой защиты имущественных интересов владельцев наземных транспортных средств на территории РФ. Финансовый результат за 2009г. составила чистая прибыль в 773 тыс. руб. Но при этом основные финансовые показатели критичны (либо даже ниже предельных) и имели тенденцию к ухудшению своих значений.
На основе анализа финансовой отчетности ЗАО СО «АСОЛЬ», результаты которого с определённой долей погрешности отражают общие среднерыночные тенденции на 2008-2009гг. и могут быть спроецированы и на других участников рынка, можно сделать вывод, что происходило снижение валюты баланса, при этом сокращались денежные средства и сокращались финансовые и инвестиционные вложения в рыночные инструменты других организаций.
В качестве важнейших направлений развития ЗАО СО «АСОЛЬ» на ближайшие годы могли бы выступить:
увеличение капитализации компании;
расширение инвестиционной деятельности при разумном соотнесении ликвидных активов и обязательств по степени срочности;
активизация региональной политики (увеличение доли региональных сборов);
построение плана стратегического развития с реорганизацией структуры управления СО «АСОЛЬ». При этом особое внимание стоило бы уделить построению финансовой службы, как необходимому звену в процессе распределения и контроля за финансовыми потоками.
Итак, в этой работе была сделана попытка сформировать общее представление об управлении финансами и мерами финансового оздоровления страховой компании. Однако, несмотря на то, что удалось осветить только общие вопросы, легко можно сделать вывод: управление финансами страховой компании – это сложный и многоплановый процесс, требующий от менеджера, с одной стороны, как искусства управления, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие финансовые успехи компании, так и, с другой стороны, научных знаний, т.к. принятие любого финансового решения требует не только знаний концептуальных основ финансового менеджмента и методов их реализации, но и знаний общих закономерностей развития рыночной экономики.
Список использованной литературы
Улина С.Л. Подходы к формированию системы финансового менеджмента в России // Менеджмент в России и за рубежом. – 2000. - № 2. – С. 97 – 104.
Агеев Ш.Р., Васильев Н.М., Катырин С.Н. Страхование: теория, практика и зарубежный опыт. – М.: Экспертное бюро. –М., 2003
Денисова И. П. Страхование. – Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ», 2003. – 288 с.
Сухов В.А. Государственное регулирование финансовой устойчивости страховщиков. М.: Издательский центр "Анкил", 1995. - 112 с.
Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. -М.: Перспектива, 1998. - 327 с.
Бухгалтерская отчетность ЗАО «Страховое общество «АСОЛЬ» за 2008г. и 2009 г. («Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках»).
Рейтман Л.И. Страховое дело. М.: Анкил. - 1992.
Орланюк-Малицкая Л.А. Страховое дело.- Академия, 2003, с. 205
Страховой портфель: книга для предпринимателя, страховщика, страхового менеджера. М.: СОМИНТЕК. 1994.
Яшина Н. М. Страховой портфель как основа обеспечения финансовой устойчивости страховой организации // Финансы и кредит. 2008. N 20.
Федеральный Закон РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» от 27 ноября 1992 г. №4015-1
Сербшювский Б. Ю. Страховое дело. Ростов н/Д: Феникс. – 2009.
Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации. М.: Альфа-Пресс. 2005.
Котлобовский И. Б., Сметании А. Е. Рисковый подход к оценке платежеспособности страховой компании // Финансы. - 2008. - N6.
Энциклопедия финансового риск-менеджмента/ под ред. А. А. Лобанова, А. В. Чугунова. М.: Альпина Бизнес Букс. - 2009.
Игонина Л.Л., Базык Е.Ф. Особенности управления финансовой устойчивостью страховых организаций // Финансы и кредит, 01.02.2010г.
Колесова, Т. С.Гражданско-правовое регулирование несостоятельности (банкротства) страховых организаций: Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата юридических наук. /Т. С. Колесова ; Науч. рук.