Вариант № 33 (в документе EXcEl)

Оглавление
Введение
ГЛАВА 1. Анализ общего технико-экономического состояния строительного предприятия
1.1. Анализ себестоимости строительной продукции
1.2. Анализ затрат на рубль строительной продукции
1.3. Факторный анализ результатов деятельности строительного предприятия и показателей рентабельности
1.4. Анализ показателей рентабельности
ГЛАВА 2. Анализ динамики и использования основных средств
2.1. Анализ состава и структуры основных средств
2.2. Анализ использования основных средств в целом и по их элементам
ГЛАВА 3. Анализ финансового состояния строительного предприятия
3.1. Анализ активов строительного предприятия
3.2. Анализ пассивов строительного предприятия
3.3. Анализ деловой активности строительного предприятия
3.4. Анализ платежеспособности предприятия
3.5. Анализ финансовой устойчивости
Заключение
Список использованной литературы

-
-
Далее необходимо рассчитать и проанализировать показатели деловой активности, см. таблицу 19.
Таблица 19 – Расчет показателей деловой активности строительного предприятия
№ п/п Показатели Формула Предыдущий год Отчетный год Изменение 1 Оборачиваемость капитала Вр / АБ 0,525 0,558 0,033 2 Коэффициент оборачиваемости основного капитала Вр / ВБ 1,981 2,134 0,153 3 Продолжительность 1 оборота ВБ х 360 дн. / Вр 181,8 168,7 -13,0 4 Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала Вр/ОА 0,715 0,756 0,041 5 Продолжительность 1 оборота мобильных средств (оборотного капитала) ОА х 360 дн. /Вр 503,8 476,2 -27,5 6 Оборачиваемость собственного капитала Вр / СК 1,576 1,616 0,040 7 Оборачиваемость запасов (в оборотах) З / ОА 0,641 0,625 -0,015 8 Оборачиваемость запасов (в днях) 360 дн. / стр.7 табл.19 562,0 575,6 13,6 9 Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) Вр / ДЗср 1,090 1,002 -0,088 10 Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) 360 дн./стр.9 табл.19 330,2 359,1 29,0 11 Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) (КЗср х 360 дн.)/З 347,5 423,5 76,0 12 Коэффициент погашения ДЗ ДЗср / Вр 0,917 0,998 0,080 13 Продолжительность операционного цикла стр. 8 + стр. 10 892,2 934,7 42,6 14 Продолжительность финансового цикла стр. 13 – стр. 11 544,6 511,2 -33,4 15 Коэффициент оборачиваемости ДЗ Вр / ДЗ 0,853 0,919 0,066 16 Коэффициент оборачиваемости КЗ Вр/ КЗ 0,873 0,943 0,070
Для расчета деловой активности строительного предприятия используются следующие величины:
АБ – активы баланса, тыс.руб.;
ВБ – внеоборотные активы, тыс.руб.;
ОА – оборотные активы, тыс.руб.;
СК – собственный капитал, тыс.руб.;
З – затраты, тыс.руб.;
ДЗср – средняя дебиторская задолженность, тыс.руб.;
КЗср – средняя кредиторская задолженность, тыс.руб.;
ДЗ – дебиторская задолженность, тыс.руб.;
КЗ – кредиторская задолженность, тыс.руб.
На средний уровень деловой активности предприятия указывает, прежде всего, ускорение обращения капитала предприятия на 0,04 оборота относительно предыдущего периода. Такие изменения свидетельствуют об эффективном вложении финансовых ресурсов.
Несмотря на замедление обращения кредиторской задолженности, эффективность ее содержания предприятием из позиций соблюдения платежной дисциплины и обеспечение стойкого финансового положения определяется сравнением коэффициента кредиторской и дебиторской задолженности. Расчеты свидетельствуют, что погашение текущей задолженности предприятия перед кредиторами происходит медленнее за инкассацию долгов контрагентов перед предприятием.
Учитывая предыдущие данные можно утверждать, что общий рост продолжительности операционного цикла предприятия обусловлено увеличениям термина инкассации дебиторской задолженности, так и снижением обращения запасов. Рост срока финансового цикла вызван ростом кредиторской задолженности.
Проведем расчет потребности в собственном оборотном капитале (табл.20).
Далее рассчитывается экономический эффект в результате изменения оборачиваемости:
(25)
где Врфакт – выручка фактическая;
Д – 360 дней;
∆оборота – это изменение продолжительности оборота (стр.5 из таблицы 19)
Таблица 20 – Расчет потребности в собственном оборотном капитале
№пп Показатели Сумма в тыс.руб. Отчетный год (план) Отчетный год (факт) 1 Величина производственных запасов 14576,4 19891,7 2 Незавершенное производство 3983,0 4779,6 3 Остатки готовой продукции - - 4 Величина дебиторской задолженности, исключая авансы, выданные 39674,0 47608,8 5 Величина авансов, выданных поставщикам 32280,4 38736,5 6 Кредиторская задолженность 94859,0 113530,8 7 Потребность в собственных оборотных средствах (сумма стр.1 – стр.6 ) 185372,9 224547,5
Э = тыс.руб.
За счет ускорения обращения на 27,5 дней высвободились оборотные средства в размере 8177,13 тыс. руб.
По данным таблицы 20 можно сказать, что предприятию недостаточно собственных оборотных активов поскольку в отчетном периоде сумма оборотных средств составила 141600,3 тыс. руб. при норме 224547,5 тыс. руб.
3.4. Анализ платежеспособности предприятия
Платежеспособность характеризует возможность предприятия своевременно погасить платежные обязательства наличными денежными средствами.
Понятие платежеспособности включает в себя ликвидность и понятие финансовой устойчивости.
3.5. Анализ финансовой устойчивости
Для расчета коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия используются следующие величины (таблица 21):
ЗК – заемный капитал;
ИБ – итог баланса;
ДС – денежные средства;
ДО – долгосрочные обязательства;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Таблица 21 – Показатели финансовой устойчивости предприятия
№ п/п Показатели Алгоритм Предыдущий год Отчетный год Изменение 1 Коэффициент автономии СК / ИБ 0,333 0,345 0,012 2 Коэффициент финансовой зависимости ИБ / СК 3,001 2,895 -0,106 3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств ЗК / СК 2,001 1,895 -0,106 4 Коэффициент соотношения заемных и вложенных средств (Индекс финансовой напряженности) ЗК / ИБ 0,667 0,655 -0,012 5 Коэффициент обеспеченности ВА собственными средствами (Индекс постоянства) ВА / СК 0,796 0,757 -0,038 6 Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (коэффициент независимости оборотных активов) (СК – ВА)/ОА 0,093 0,113 0,021 7 Коэффициент маневренности СК (СК – ВА)/СК 0,204 0,243 0,038 8 Коэффициент маневренности функционирующего капитала ДС/(СК - ВА) 0,021 0,027 0,006 9 Коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала (СК – ВА) / ИБ 0,068 0,084 0,016 10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств ДО /(ДО + СК) 0,000 0,000 0,000 11. Коэффициент структуры долгосрочных вложений ДО / ВА 0,000 0,000 0,000 12 Коэффициент автономии источников формирования запасов (СК – ВА) /
Запасы 0,737 0,808 0,071 13 Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ДЗ / КЗ 1,023 1,026 0,003 14 Собственные оборотные средства, СОС, тыс.руб. СК + ДО – ВА 10737,3 116403,3 105666,0 15 Чистый оборотный капитал, ЧОК, тыс.руб. ОА – КО 105596,3 129600,3 24004,0 Коэффициент автономии показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств, вложенных в имущество предприятия. Условно финансовое положение строительного предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, то есть половина имущества должна быть сформирована за счет собственных средств предприятия.
Коэффициент концентрации заемного капитала (Индекс финансовой напряженности), который характеризует долю долга в общей сумме капитала. Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.
Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает, в какой мере материальные запасы и затраты покрыты собственными источниками.
Коэффициент финансовой независимости (коэффициент независимости оборотных активов) показывает, какая часть оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные активы, а какая часть капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Другими словами, коэффициент отражает долю собственных средств предприятия, находящихся в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать этими средствами.
Выполненные расчеты свидетельствуют о низком уровне финансовой стойкости предприятия за показателями структуры источников формирования капитала. Так, фактическое значение коэффициента автономии указывает на то, что на конец года удельный вес собственного капитала в валюте баланса составляет 34,5%. Это на 0,012 пункта больше сравнительно с предыдущим годом. Коэффициент концентрации привлеченного капитала соответственно снизился с 0,667 до 0,655 в отчетном году, и свидетельствует о высоком уровне финансовой зависимости предприятия от кредиторов.
Коэффициент финансовой зависимости, как обратный показатель к коэффициенту автономии, снизился с 3,001 до 2,895 в отчетном году, т.е. на конец года на 1 грн. собственного капитала приходится 2,9 грн. общей стоимости пассивов. Значение этого показателя значительно больше единицы означает, что кредиторы почти полностью финансируют предприятие.
Значение коэффициента обеспеченности собственными средствами показывает, что в предыдущем году собственный капитал превышал обязательство в 0,80 раза, а в отчетном году в 0,76 раза соответственно.
Анализируя финансовую стабильность предприятия, владельцы всегда отдают предпочтение допустимому росту доли заемных средств, а кредиторы наоборот - предоставляют преимущество предприятиям с высокой долей собственного капитала.
Обращает на себя внимание низкий уровень, но положительная динамика коэффициента маневренности собственного капитала. На конец года собственные оборотные средства составляют 24,3% в структуре собственного капитала.
Тип финансовой устойчивости предприятия рассчитывается по формуле:
(26)
Соответственно по динамике изменения этого показателя необходимо сделать выводы о типе финансовой устойчивости.
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):
, (27)
где КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КДО – краткосрочные долговые обязательства.
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее время. Немедленное выполнение текущих обязательств гарантировано суммой наличных денежных средств и наиболее ликвидных краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент промежуточной (быстрой, критической) ликвидности (Ккл):
(28)
Этот показатель характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.
Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности строительного предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Рекомендуемое значение данного показателя 0,8 – 1.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кол):
, (29)
где РБП – расходы будущих периодов.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Он показывает платежные возможности строительного предприятия при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но также в случае продажи прочих элементов материальных оборотных средств. Условное нормативное значение коэффициента варьирует от 1,5 до 2.
Перечисленные коэффициенты сведем в таблицу 22.
Таблица 22 – Показатели ликвидности предприятия
№ п/п Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменение 1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,022 0,036 0,014 2 Коэффициент промежуточной ликвидности 9,473 9,744 0,271 3 Коэффициент текущей ликвидности 1,829 2,092 0,263
Состоянием к началу года коэффициент абсолютной ликвидности не отвечал нормативному значению, а в отчетном году возрос относительно предыдущего года на 0,014. Итак, предприятие повысило возможности погашения текущих обязательств за счет высоколиквидных оборотных активов. Фактические значения коэффициента промежуточной ликвидности и коэффициента текущей ликвидности увеличились в отчетном году относительно предыдущего года соответственно на 0,271 и 0,263. Они отвечают нормативному значению, что свидетельствует о высоком уровне и положительной динамике ликвидности и платежеспособности предприятия за данными относительными критериями.
Заключение
В заключении приведем таблицу, которая отражает комплексный анализ эффективности деятельности строительного предприятия (см. таблицу 23). Общая оценка работы строительного предприятия включает:
оценку развития строительного предприятия;
анализ показателей рентабельности;
оценку эффективности использования ресурсов.
Оценку развития строительного предприятия дает анализ динамики конечных показателей его работы, таких как:
объем строительной продукции;
качество строительной продукции;
численность персонала;
валовая прибыль;
стоимость имущества и др.
Таблица 23 – Исходные данные и расчет показателей для оценки эффективности работы строительного предприятия
№ п/п Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменение за год 1 2 3 4 5 1 Экономические результаты 1.1 Балансовая прибыль 2543,0 11236,4 8693,4 1.2 Прибыль от реализации 8581,2 18482,3 9901,0 1.3 Чистая прибыль 6865,0 14785,8 7920,8 2 Производственные результаты 2.1 Выручка от реализации продукции с учетом НДС 82803,6 107046,1 24242,5 2.2 Себестоимость реализованной продукции 74222,4 88563,9 14341,5 3 Результаты деловой активности 3.1 Оборачиваемость всех активов 0,525 0,558 0,033 3.2 Оборачиваемость основных средств 1,981 2,134 0,153 3.3 Оборачиваемость оборотных средств 0,715 0,756 0,041 4 Показатели эффективности использования ресурсов 4.1 Производительность труда, тыс.р./чел 739,3 798,9 59,5
окончание табл. 23 № п/п Показатели Предыдущий год Отчетный год (факт) Изменение за год 1 2 3 4 5 4.2 Фондоотдача 0,100 0,113 0,113 4.3 Фондоемкость 10,006 8,819 8,819 4.4 Затраты на один рубль продукции 0,896 0,827 0,827 5 Показатели оценки ликвидности и финансовой устойчивости 0,000 5.1 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,022 0,036 0,036 5.2 Коэффициент критической ликвидности 9,473 9,744 9,744 5.3 Коэффициент текущей ликвидности 1,829 2,092 2,092 5.4 Коэффициент автономии 0,333 0,345 0,345 5.5 Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала 2,001 1,895 1,895 5.6 Коэффициент финансовой зависимости 3,001 2,895 2,895
Вообще работу предприятия на протяжении 2009-2010 лет нужно оценить положительно, ведь результаты его эффективности деятельности были обеспечении прибылью. Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в активы. Положительным явлением являются повышения обращения всех активов, основных средств и оборотных средств, рост производительности труда, фондоотдачи и снижение затрат на один рубль продукции. Рост коэффициента автономии и снижение коэффициента финансовой зависимости свидетельствует о том, что анализируемое предприятие приобретает экономическую независимость и снижается его финансовая зависимость от внешних источников финансирования. Анализ показателей ликвидности показывает, что предприятие является ликвидным.
Список использованной литературы
Конституция Российской Федерации: принята всенародным голосованием 12.12.1993г. в ред. федерального конституционного закона от 30.12.2008 г. №7-ФКЗ // Российская газета. – 1993. - №237; 2009. - №7.
Гражданский кодекс (часть первая) от 30.11.1994г. №51-ФЗ в ред. федер. закона от 09.02.2009г. № 7 –ФЗ // Российская газета. – 1994. - № 238, 239.
Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть третья) от 26.11.2001 № 146-ФЗ в ред. федер. закона от 02.12.2004 // СЗ РФ. – 2001. - № 49. - Ст. 4552; 2004. - № 49. - Ст. 4855.
Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ / Учебное пособие. — Москва — Новосибирск: «Дело и сервис», 2004.
Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное пособие. — Москва — Харьков — Минск: «Питер», 2005.
Банк В.Р. Финансовий анализ: учеб. Пособ./ В.Р.Банк, С.В. Банк, Мараскина. – М.: ТК Вели, Проспект, 2007. – 344 с.
Белолипецкий В.Г. Финансы фирмы. Курс лекций / под ред. Мерзлякова И.П. — М.: Инфра-М, 2004.
Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 528 с.
Бланк И.А. Управление использованием капитала. — К.: Ника-Центр, 2001.
Бланк И.А. Управление активами. - К.: Ника-Центр, 2000. - 720 с.
Бусыгин А.В. Предпринимательство. Основной курс. — М.: Инфра-М, 2007.
Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами. — М.: «Финансы и статистика», 2007.
Ефимов О.В. Анализ собственного капитала //Вопросы экономики. - № 8. - 2002г. – 266 с.
Ковалев В.В. Управление финансами / Учебное пособие. — М.: 2001.
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2006 г. – 366 с.
Павлова Л.Н. Финансы предприятий / Учебник. — М.: «Финансы» «ЮНИТИ», 2006.
Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. — М., 2001.
Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. — М., 2005.
Тараш Л.И. Управление акционерной собственностью: методологический подход. - Донецк, 2008. - 439 с.
Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями. — М., 2000.
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд. доп. и перераб.- М.: Финансы и статистика, 2002.- С.480
http://www.economy.nayka.com.ua
2