Вход

Факторинг и форфейтинг как формы кредитования внешней торговли

Дипломная работа
Код 103001
Дата создания 06.07.2016
Страниц 75
Источников 39
Файлы будут доступны для скачивания в личном кабинете после оплаты.
6 237руб.
КУПИТЬ

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4 1. Теоретико-методологические основы факторинга и форфейтинга как внешнеторговые формы финансирования 8 1.1. Форфейтинг и факторинг: сущность сделок, механизм и ключевые характеристики 8 1.2. Форфейтинг как инструмент привлечения иностранных инвестиций 21 1.3. Виды и типы факторинговых соглашений 26 2. Роль факторинга и форфейтинга в развитии мировой торговли 32 2.1. Преимущества и недостатки форфейтинга как формы финансирования 32 2.2. Преимущества и недостатки факторинга в трансграничной торговле 36 2.3. Перспективы развития международного факторинга и форфейтинга как форм финансирования внешней торговли 43 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 66 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ 72 Содержание

Фрагмент работы для ознакомления

При исследовании теоретических категорий, можно определить экономическую сущность отдельных элементов системы, то есть - рынка. По наиболее распространенным трактовкам, финансовый рынок является системой экономических и правовых отношений, связанных с оборотом финансовых активов. В фундаментальной работе, посвященной исследованию ценных бумаг, Я.М. Миркин не предоставляет трактовки финансовых активов, но за его мыслью финансовые активы необходимо рассматривать как право на ресурсы. В. М. Шелудько определяет, что финансовые активы представляют собой законные требования их владельцев на получение прибыли и являются специфическими и обязательно не вещественными. На данный момент самым полным определением финансовых активов можно считать то, что дано в теории бухгалтерского учета и в Российском законодательстве: Закон России «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в России» определяет все активы предприятия как ресурсы, контроль и использование которых приведет к получению экономических выгод.  В Положении (стандарте) бухгалтерского учета 13 «Финансовые инструменты» и в Законе России «О финансовых услугах и государственном регулировании рынков финансовых услуг» к финансовым активам относятся: - денежные средства и родственные им понятия, - дебиторская задолженность, - инвестиции и инструменты собственного капитала предприятия. Согласно теории бухгалтерского учета и основных философских понятий финансовые ресурсы являются содержанием, а финансовые активы их формой. Поэтому выводы В. М. Шелудько о том, что с помощью финансовых активов происходит передача финансовых ресурсов, является по большей части ошибочными. Схожим с предыдущим, но правильным является вывод автора о том, что в свою очередь финансовые активы передаются в пользование и оформляются с помощью финансовых инструментов.  Понятие «финансовые инструменты» зачастую используют в достаточно узком смысле. Специалисты по ценным бумагам и законодательству России подразумевают под финансовыми инструментами только бумаги составляющие рынок ценных бумаг. Некоторые из иностранных авторов ошибочно смешивают два понятия: финансовые активы и финансовые инструменты. Поэтому наиболее объективным можно считать определение финансовых инструментов, что предлагает В.В. Глущенко, который считает их совокупностью юридически установленных форм отношений и методов их использования на финансовых рынках, за счет использования которых выполняются распределительные и перераспределительные отношения между субъектами хозяйствования относительно финансовых активов. В узкой трактовке и с точки зрения бухгалтерского учета, согласно национальным Российским и международным стандартам финансовый инструмент приводит к одновременному возникновению или увеличению финансового актива у одного предприятия и финансового обязательства или долевого инструмента у другого. Такого же мнения относительно этой категории придерживается и Центральный банк России. Из предоставленных определений можно сделать вывод, что финансовые инструменты и финансовые активы не являются идентичными понятиями, так как предприятие должник может выполнять действия и вступать в экономические отношения не только с собственными активами, но и регулировать, например, кредиторскую задолженность. Определение финансового инструмента должно учитывать эти особенности хозяйственных расчетов. Можно сделать вывод, что к финансовым инструментам необходимо отнести простые и переводные векселя, аккредитивы, а также другие специфические инструменты расчетов.  Понятие «платежный инструмент» существенно отличается от рассмотренных финансовых категорий, ибо благодаря нему воспроизводится движение финансовых активов между участниками финансового рынка. То есть, происходит воспроизведение тех отношений и той совокупности действий, соответствующих определенному финансовому инструменту и приводят к изменениям в финансовых активах и ресурсах участников. Полный перечень платежных инструментов приведен в Законе «О платежных системах и переводе средств в России» и в связанных с этим документом нормативных актах Центрального банка России. Для практического использования факторинга и форфейтинга необходимо применение таких платежных инструментов, как платежное поручение, платежное требование и платежное требование-поручение.  Последней составной частью финансовой системы страны являются финансовые операции и согласно большинству Российских законодательных норм они отождествляются с финансовыми услугами. Большинство трактовок излагаются таким образом, что содержание финансовых операций раскрывается с применением срока финансовой услуги и наоборот. Форфейтинг и факторинг, как более сложные экономические категории, чем платежный или финансовый инструмент, должны быть отнесены к финансовым операциям, и формулировки этих понятий должны учитывать их сложность и разнообразность видов. Некоторые из авторов также придерживаются этого подхода относительно особенностей факторинга и форфейтинга и при предоставлении их трактовок прямо формулируют эти банковские услуги как финансовые операции. Существует достаточное количество формулировок факторинга, но как наиболее совершенной можно рассматривать трактовки этой операции в документах UNIDROIT, ООН и Российском законодательстве. Однако, трактовка форфейтинга в большинстве нормативных актов и научных трудах не раскрывает в полной мере сущность операции и механизм ее реализации. Большинство авторов формулируют форфейтинг как учет в банке поставщиком пакета векселей, должником по которому является его покупатель без права последующего регресса банка на поставщика. Или характеризуют форфейтинг, как банковскую операцию, которая применяется как средство рефинансирования коммерческого кредита во внешнеэкономическом обороте.  Справедливо общее заключение многих ученых, что форфейтинг является формой трансформации коммерческого кредита в банковский. Большинство специалистов не учитывают особенности форфейтинговой операции, свойственные ей за счет общих черт с коммерческим кредитом, в том числе:  Распространенной практикой является использование форфейтинга для среднесрочных и долгосрочных поставок товаров. Однако, данная операция может применяться и для отгрузки товара, срок которого соответствует одному году или меньше.  Отдельные европейские банковские учреждения используют в качестве документов, которые учитываются в банке при использовании форфейтинга, не только векселя, но и документарные аккредитивы. Такая практика связана с привлечением к операции форфейтинга кроме банка-форфейтера другого банковского учреждения, которое сопровождает расчеты и принимает на себя долю финансовых рисков.  Некоторые из специалистов ошибочно указывают на область применения форфейтинга для Российских производственных предприятий по экспортным операциям. Однако, анализ международного практического опыта использования этого финансового механизма и Российского законодательства позволяет сделать вывод о потенциальной возможности внедрения форфейтинга во внутренние корпоративные расчеты.  За счет того, что чаще форфейтинг в международной практике используется для поставок высокотехнологичного оборудования, то внедрение такой продукции требует обязательного сервиса со стороны поставщика по транспортированию, монтажу и наладке. Кроме того, при отгрузке целых комплексов оборудования поставщик может принимать участие и в процессах, связанных с бизнес-планом его покупателя (разработка предварительных данных для проектирования зданий и сооружений будущего комплекса). Таким образом, стоимость предмета форфейтинговой операции должна состоять не только из стоимости отгружаемого товара.  Как было указано ранее, форфейтинг чаще всего используется для финансирования соглашений о поставках сложной техники. При этом обязательство покупателя относительно расчетов с поставщиком возникают в какой-то период времени, а не в один момент. То есть дебиторская задолженность, выраженная векселями или аккредитивом, возникает в балансе поставщика постепенно и именно так постепенно продается банку-форфейтеру. Однако, большинство ученых исследуют форфейтинг, как операцию по которой задолженность покупателя возникает единовременно и в полном объеме.  С учетом этих недостатков общего подхода к исследованию форфейтинга возможно предоставить следующую трактовку этого понятия: форфейтинг или форфейтинговая операция представляет собой финансовую операцию, которая основана на коммерческом кредите и характеризуется его свойствами, и сущность которой заключается в (одновременной или постепенной) продаже форфейтеру поставщиком финансовых активов, а именно дебиторской задолженности покупателя (за товары, работы и услуги), выраженная финансовыми инструментами, без права последующего регресса со стороны форфейтера к форфейтисту. Участниками форфейтинговой операции выступают три стороны: форфейтер, форфейтист и покупатель. В качестве финансовых инструментов могут выступать пакет векселей или аккредитив.  Согласно особенностям форфейтинга, в основе которого лежит коммерческий кредит, можно предложить следующие виды данной финансовой операции:  По сроку финансирования форфейтинг может быть краткосрочным, среднесрочным и долгосрочным.  По месту расположения форфейтиста и покупателя форфейтинг может быть международным и внутригосударственным.  По видам финансового инструмента, на котором основана данная форфетинговая операция, форфейтинг может быть: основанный на простых векселях, основанный на переводных векселях, основанный на аккредитиве. Согласно такому разделению по видам можно предложить следующие наименования этих банковских услуг, а именно: форфейтинговые операции, основанные на вексельной форме расчетов можно назвать вексельным форфейтингом, а операции, основанные на аккредитиве, - аккредитивным форфейтингом.  При финансировании сделки несколькими банками форфейтинговые операции могут быть консорциумными.  Операция форфейтинга может быть непокрытой в случае, когда форфейтист берет на себя все риски по операции, или покрытой дополнительными финансовыми инструментами (аваль векселей и гарантия) или имуществом в виде залога. Дальнейшей анализ форфейтинга и его моделирования должен учитывать предоставленные особенности этой финансовой операции. В том числе, каждый из видов форфейтинговой операции должен быть графически представлен в виде отдельной модели. Такое воспроизведение каждого из видов форфейтинговой операции дает возможность сравнить особенности этих видов и разработать рекомендации по их практическому внедрению на Российском финансовом рынке. Предоставление банком форфейтинговых услуг, основанных на учете пакета простых векселей, начинается с поставки товаров продавцом покупателю, оформления покупателем пакета простых векселей, передачи этого пакета продавцу и дальнейший его учет в банке. Расчет банка-форфейтера с продавцом-форфейтистом выполняется на основании договора о предоставлении форфейтинговых услуг. Продавец получает от банка за пакет простых векселей номинальную стоимость этого пакета, уменьшенную на прибыль банка от сделки, которая выражена в вексельном дисконте.  Форфейтинговая операция, основанная на учете пакета переводных векселей, состоит из поставки товара поставщиком покупателю, оформления поставщиком пакета переводных векселей, их акцептования у покупателя и передачи в банк. Оба вида вексельного форфейтинга имеют родственные особенности с банковским учетом векселей за счет того, что они на нем основаны. Однако между этими двумя банковскими операциями есть существенные отличия. Главной из них является учет банковским учреждением сделки купли-продажи, лежащий в основе банковской услуги, при расчете уровня кредитного риска по реализуемой операции. В общем случае при учете векселей банк не обязательно выполняет полный анализ торговой сделки, в результате внедрения которой были оформлены векселя, и предпосылок, которые привели к ее выполнению и повлияли на воплощение долга именно в вексельные долговые обязательства. Однако, банк обязательно выполняет полный анализ хозяйственных документов, подтверждающих поставку продукции. В случае форфейтинговой операции, банк должен выполнить полный анализ сделки купли-продажи на основании того, что форфейтинг является более сложным, чем учет векселей и банк принимает на себя больший объем коммерческих рисков и защищает себя от них с помощью сложной системы обеспечения. К последнему рекомендуется отнести: залог дополнительного имущества; на время действия операции временный переход права собственности на имущество, которое приобретается с помощью форфейтинга; аваль векселей, которые учитываются, другим банком с достаточным кредитным рейтингом; гарантия за заемщика со стороны банка с достаточным авторитетом.  Форфейтинговая операция, основанная на аккредитивной форме расчетов, является более сложной и одновременно менее динамичной банковской услугой, чем предыдущие два вида вексельного форфейтинга. Основанием для существенного отличия форфейтинговой операции, основанной на аккредитиве, есть другой инструмент расчетов, чем в вексельных видах форфейтинга. Аккредитив, в отличие от векселей, не является ценной бумагой и не может быть использован банковским учреждением для процесса рефинансирования активных операций с помощью фондового рынка. Кроме того, такая форфейтинговая операция является достаточно сложной потому, что для ее реализации необходимо участие не только банка-форфейтера, но и банка, обслуживающего текущую деятельность покупателя. При ее практическом исполнении процедура форфейтинга может быть осложнена такими дополнительными элементами как применение более сложной формы аккредитива, например перезалогом, или использованием дополнительного обеспечения для договоров о предоставлении аккредитивных услуг и о предоставлении банком форфейтинговых услуг. Также операция может быть упрощена в том случае, когда банк покупателя и банк продавца является одним банковским учреждением. Аккредитивный форфейтинг имеет родственные черты с факторингом, основанным на аккредитивных расчетах. Однако между факторингом и форфейтингом, основанным на расчетах посредством аккредитивов, есть несколько существенных различий, аналогичных тем, что есть между учетом векселей и вексельным форфейтингом, в том числе это: срок финансирования, сумма финансирования, процентные и курсовые риски, использование форфейтинга для поставки основных средств, в отличие от факторинга, используемого для поточного финансирования. Простейшим примером аккредитивного форфейтинга является долгосрочный учет дебиторской задолженности по внешнеэкономическим контрактам на поставку основных средств. Он состоит из следующих этапов. Во-первых между покупателем продукции и ее продавцом заключается договор купли-продажи, в котором должен быть обусловлен расчет с помощью аккредитива. Желательно, чтобы основные условия аккредитива, предоставленные в договоре купли-продажи, сначала были согласованы с банком покупателя и банком продавца. Таким образом будет учтено будущее использование аккредитива, как основы форфейтинговой операции, и внесены в текст договора те условия, которые необходимы банковским учреждениям для предоставления этой услуги. Следующим этапом покупатель и продавец одновременно заключают договоры с обслуживающими банковскими учреждениями: продавец - договор о предоставлении форфейтинговых услуг, а покупатель - договор о предоставлении аккредитивных услуг. После чего банк продавца получает от своего клиента подтверждение его способности как производителя или торговца-поставщика обеспечить будущую поставку товара. Таким подтверждением могут выступать документы о начале производства продукции, контракт на ее поставку, долгосрочное положительное сотрудничество банка и поставщиком, положительная кредитная история в обслуживающем и других банках и кредитных учреждениях, рекомендации или гарантии от материнской компании, другого финансового учреждения или от постоянных покупателей поставщика, имеющих высокий уровень доверия у банка или высокий международный кредитный рейтинг. Аналогичным образом банк покупателя должен убедиться, что после выставления аккредитива и получения подтверждения по уплате по нему, покупатель будет способен оплатить. Для чего он может использовать те же инструменты защиты, что и банк поставщика, и доналоговые. Уровень кредитного риска по операции форфейтинга является выше, чем по договору о предоставлении аккредитивных услуг. На этой основе кроме указанных выше инструментов защиты от риска, который использует банк продавца, банк покупателя должен внедрять дополнительные. В том числе он может использовать залог имущественных прав продукции, которая должна быть поставлена по договору купли-продажи, страхования финансовых и кредитных рисков по договору о предоставлении форфейтинговых услуг, требовать по аккредитиву таких условий, как предоставления ему полномочий исполняющего банка.  Учет особенностей реализации вексельного и аккредитивного форфейтинга и сравнение этих двух видов операции позволяют сделать выводы в пользу обоснованного практического использования каждого из этих видов форфейтинга. Исследование моделей кредитования предприятий с использованием факторинговых и форфейтинговых операций и существующих подходов к сущности и особенностям этих банковских услуг свидетельствуют о несовершенстве механизмов развития этих операций и необходимость их улучшения с целью эффективного внедрения в практику банковского финансирования субъектов. Трансформация экономических отношений, многообразие воспроизводимых видов коммерческого и банковского кредитования позволяют обосновать практическое применение форфейтинга и в рамках этой статьи позволила разработать классификацию этих операций по видам. Сравнение факторинга и форфейтинга друг с другом и с такими родственными банковскими операциями, как учет векселей, позволили выявить индивидуальные особенности и черты операций. Исследование преимуществ и недостатков отдельных видов форфейтинговых операций способствовало формулировке условия ее использования в зависимости от потребностей субъектов хозяйствования в финансировании. Дальнейшие развитие теоретической базы моделей факторинговых и форфейтинговых операций должно касаться создания математического аппарата финансовой оценки кредитно-инвестиционных операций с помощью соответствующих методов финансовых расчетов. Практическая реализация исследованных в этой статье моделей в практике финансово-хозяйственных отношений будет способствовать активизации инвестиционной деятельности предприятий и банковского кредитования. В заключение данного параграфа можно сформулировать следующие выводы: Ряд достоинств форфейтинга, обращает на себя внимание все большего количества российских компаний, которые, в последнее время, все чаще отдают ему предпочтение. Такими преимуществами являются:  фиксированная процентная ставки выплат;  простота и удобство оформления документации;  обязательства по расходам по управлению кредитом берет на себя компания форфейтор;  у покупателя появляется возможность отложить выплату приобретенных товаров. К недостаткам данного вида кредитования можно причислить тот факт, что покупателю, для совершения сделки такого рода, необходимо умение разбираться в нормах валютного законодательства, а также, в действующих, в данный момент, долговых инструментах, таких как: гарантии, векселя, тратты. В свою очередь, несмотря на определенные трудности развития рынка, факторинг имеет большой потенциал, что позволяет прогнозировать сохранение темпов роста на уровне 40-50%. Ряд факторов лоббируют изменение законодательства о госзакупках, с тем чтобы можно было на ясных юридических основаниях применять факторинг, и изменения относительно поставок в государственные структуры. Если эти пробелы в законодательстве будут устранены, это даст рынку дополнительные 30, а то и более процентов роста. В обычной же ситуации основными драйверами роста останутся новые продукты, проникновение факторинга в новые отрасли и регионы. ЗАКЛЮЧЕНИЕ Инструментарий международной торговли развит и чрезвычайно разнообразен. Наработанные десятилетиями (а иногда — и веками) схемы позволяют решать разнообразнейшие задачи финансирования бизнеса, ведущегося российскими компаниями с зарубежными партнёрами. Некоторые услуги в Российской Федерации пока не получили широкого распространения, хотя и заслуживают внимательного рассмотрения. Одним из таких механизмов внешнеэкономической деятельности, служащим для получения средне- и долгосрочных займов, являются факторинг и форфейтинг. Расчеты между резидентами разных стран в ходе внешнеэкономической деятельности (ВЭД) чаще всего нуждаются в финансировании. Причем, в определенных финансовых продуктах нуждаются как импортеры, так и экспортеры, так как их деятельность связана с повышенными рисками. Банки-посредники предлагают различные продукты. Поэтому рассматривать международное торговое финансирование нужно с позиций направления сделки: экспорт или импорт. Отдельно будут обособлены операции, направленные на обеспечение безопасности сделок. К экспортному торговому финансированию относятся, помимо прочих: Международный факторинг. Фактор (посредник, банк) выкупает дебиторскую задолженность у продавца, при этом оплачивает их в два этапа. Сначала выплачивает порядка 60–90 % суммы, а затем, когда покупатель уже рассчитался, погашает остальную часть суммы, удерживая свою премию. Существует много разновидностей факторинга в зависимости от распределения рисков и особенностей прохождения процедуры. Форфейтинг. Как и в случае с внутренними операциями, форфейтер выкупает обязательство покупателя оплатить покупку. Современные схемы ведения бизнеса позволяют контрагентам найти оптимальную формулу сотрудничества. Факторинг и форфейтинг часто путают, так как данные понятия обладают схожим смыслом. Чтобы понять различия, необходимо разобраться в особенностях сделок. Факторинг – реализация товара на условиях отсрочки платежа, при которой поставщик продукции передает ее покупателю с оплатой сделки через банк или факторинговую фирму. Определенная часть денег (в пределах 90%) передается продавцу сразу, остальное – после полного расчёта покупателя за товар. Фактор получает прибыль за пользование своими ресурсами, при этом продавец несет ответственность за неисполнение обязательств покупателем. Факторинг дает финансовому менеджменту субъекта предпринимательства возможность эффективно управлять дебиторской задолженностью. Факторинговый механизм позволяет субъекту предпринимательства-продавцу рефинансировать значительную часть дебиторской задолженности по предоставленному коммерческому кредиту. При этом достигается цель сокращения финансового и операционного цикла, повышается оборачиваемость предприятия, а также появляется дополнительная возможность оптимизации финансовых рисков. Форфейтинг – операция по выкупу форфейторорм обязательства у должника перед кредитором. Финансовый агент принимает все риски на себя и может перепродать долг третьему лицу. С момента выкупа обязательства поставщик продукции получает все средства и не несет никакой ответственности за невозможность покупателя рассчитаться за полученный товар. Итак, разница между финансовыми операциями обусловлена особенностями их проведения. Операция факторинга длится максимум 180 дней, форфейтинга – вплоть до нескольких лет. Форфейтер берет на себя все риски, начиная от платежных и заканчивая политическими. Фактор перекладывает часть ответственности на клиента: если обязательство не будет исполнено, фактор имеет право требовать возврата своих средств (для минимизации рисков используется страховка). Наконец, фактор передает поставщику лишь часть денег по сделке, остальное – после реализации обязательств. Форфейтер полностью рассчитывается перед продавцом, а свое обязательство в дальнейшем может продать. Передача факторинга третьим лицам не предусмотрена. Отличие факторинга от форфейтинга сводятся к следующим: - Сроки. Предельная продолжительность факторинговой операции – 180 дней, форфейтинговой – несколько лет. - Риски. При факторинге неисполнение обязательств должником влечёт ответственность для поставщика, при форфейтинге – нет. - Вознаграждение. При факторинге поставщику выдаётся 60-90% оплаты, а остальное – замораживается до полной выплаты долга, при форфейтинге – 100% оплаты. - Передача. Факторинговые активы не могут быть проданы третьим лицам, в то время как форфейтинговые – могут. Форфейтинг является одним из типов финансовых операций, которые, как правило, связаны с продажами в кредит. Наиболее часто данный вид кредитования используется во внешнеторговых операциях. Его сущность заключается в приобретении экспортно-импортных контактов. В России, этот вид финансовых операций, используется недавно, но довольно давно применяется в развитых странах Запада. Механизм форфейтинга действует следующим образом. Иностранным инвестором, у поставщика, выкупается контракт на поставку товара. Так, покупатель товара становится заемщиком не его продавца, а компании, занимающейся форфейтингом. Преимущества данной операции для покупателя очевидны: необходимый товар он оплачивает наличными средствами, даже если в данный момент он ими не располагает. Форфейтингом, как формой кредитования, можно пользоваться при заключении торговых сделок, практически любого типа. В этом случае, главным преимуществом данного метода является то, что заемщику нет необходимости закладывать свой бизнес. Для запуска механизма данного способа кредитования, как правило, необходимо участие трех сторон: продавца товара, покупателя, который одновременно становится и заемщиком, а также, банком, в роли кредитора. В этом случае, банк выкупает долг покупателя за приобретенный товар. Долговое обязательство заемщика, которое выкупается кредитором, подтверждается определенной документацией, в которой достоверно отображается сумма долга, сам факт совершенной сделки (передача товара заемщику) и факт получения кредитором на полученную выручку от дальнейшей продажи приобретенного товара. При заключении сделки данного типа, следует помнить об имеющихся ограничениях, которые связаны с проведенной сделкой. Во-первых, продавец погашает сумму долга не сразу, а оговоренными сериями, о чем он заранее должен быть поставлен в известность. При этом рекомендуется покупатель, который является государственной или международной компанией. Если же эти условия не соблюдены, покупателю потребуется гарант в лице государственного института или банка (зачастую, право выбора такового остается за кредитором). Форфейтинговые сделки, в отличие от банковских кредитов, являются обязательно конфиденциальными. Факторинг (финансирование под уступку денежного требования) и форфейтинг – схожие инструменты кредитования, обладающие определенными отличиями: факторинг используется во внутренних расчетах, форфейтинг в международных; при форфейтинге обычно выплачивается полная стоимость требований, при факторинге – лишь 10-30%; при факторинге требования носят в основном краткосрочный характер, при форфейтинге – среднесрочный, либо долгосрочный; при проведении операций форфейтинга исключается риск неплатежа, в отличие от операций факторинга. По сути дела, необходимость в проведении операций аналогичных факторингу, но для кредитных обязательств с более длительными сроками погашения и с фигурированием более крупных сумм - стала причиной появления форфейтинга. И даже договор форфейтинга имеет много общего с договором факторинга. Форфейтинг – специфическое кредитование, при котором форфейтер (финансовый агент) приобретает кредитные обязательства кредитора без оборота долга на себя в случае неплатежеспособности должника. Обязательства, выступают в основном в форме простых и переводных векселей. Векселя должны быть акцептованы форфейтером и иметь банковскую гарантию. Форфейтинг применяется для кредитования торговых операций. При таком виде кредитования финансовый агент берет на себя все риски. Он может продать долг полностью или частично другому форфейтеру (количество форфейтеров не ограничено) при условии, что каждая част долга оформляется отдельным векселем, график платежа гибкий и может предусматривать льготный период. В России форфейтинг практически не развит. Сделки по такому кредитованию применяются в основном западными банками. От прочих банковских продуктов форфейтинг отличает ряд несомненных преимуществ. возможность производить кредитование полностью на всю контрактную стоимость (без таможенных расходов). низкие ставки кредитования - средний процент по таким кредитным договорам в валюте контракта составляет 7-12,5% годовых. возможность открытия кредитной линии на длительный срок, как правило, до 7 лет, но возможно и увеличение сроков. Многих участников форфейтинговых сделок привлекает гибкость механизма обеспечения сделки и графика платежей, в том числе и вероятность льготного периода. Еще одно достоинство этого финансового механизма – в возможности работы не только с частными, но и с государственными структурами, и финансирование под их гарантии. Форфейтинг применим как при экспортировании из России, так и при импортных сделках, чья контрактная стоимость не ниже 250 тысяч и не выше 10 миллионов евро.  А также: Снятие рисков с заемщика. Возможность перепродажи долга. Возможность дробления долга. Гибкий график платежей. Возможность кредитования стопроцентной стоимости. Низкие процентные ставки. Длительный срок контракта. Возможность работы с государственными структурами. Однако, несмотря на все свои достоинства, развитие форфейтинга в России происходит, мягко говоря, медленно. При этом большинство банков, которые в ряду предоставляемых услуг упоминают и форфейтинг, если поинтересоваться условиями проведения такого кредитования, отвечают, что этим не занимаются. Одной из основных причин такого положения дел почти все банки считают закон о валютном регулировании и контроле, согласно которому экспортные контракты можно оплачивать только из заграницы. В том же списке оказалось и отсутствие «длинных» денег в больших объемах. Да и тот факт, что в плане организации форфейтинговая схема является более сложной, чем факторинговая, не добавляет факторингу популярности среди российских предприятий. Хотя, как считают эксперты, проведение реформы в налоговой службе России несомненно увеличило бы возможности как форфейторов, так и их клиентов – результатом был бы несомненный рост технологичного экспорта, а не сырьевого, как это происходит сейчас. По прогнозу финансовых аналитиков, форфейтинг в России на сегодняшний день является одним из самых перспективных направлений в области кредитования. Наряду с кредитом на развитие бизнеса этот продукт может занять достойное место в линейке кредитования предпринимателей. В свою очередь, факторинговые операции далеко не всегда являются лучшим решением проблемы недостатка оборотных средств. Как показывает практика, во многих случаях выгоды, которые они предполагают, перекрываются их дороговизной и недостатками, описанными выше. Тем не менее, они, конечно же, могут быть полезны в тех случаях, когда хорошо просчитаны все риски, учтены плюсы и минусы. Не смотря на то, что факторинг в России уже обосновался достаточно давно и помимо банков, на территории РФ существуют и фактринговые компании, назвать этот вид кредитования популярным пока сложно. Поскольку в России “обеление” экономики идет крайне медленными темпами это все затрудняет развитие факторинговых услуг очень сильно зависящих от правовой составляющей. Лидерами рынка факторинга являются США, Германия, Испания и т.п. Объемы рынка факторинговых услуг развитых стран в разы превышают Российский. Тем неимение есть определенная тенденция роста и популяризации этого вида кредитования. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНЫХ ИСТОЧНИКОВ Книжные издания: Абалкин Л.И, Абалихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. – М.: ДеКА, 1995. Гвоздев Б.З. Факторинг. – М.: ЭКМОС, 2013 Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова – М.: ЮНИТИ, 2005. Короткевич А.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / А.И. Короткевич, И. И. Очкольда. - Минск: ТетраСистемс, 2008. Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. В.Е. Рыбалкин. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 647с. Носкова Н.Я. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: МГУ, 2014 Павлов В.В. Международная валютная система и валютно-расчётные операции во внешней торговле. - М.: Логос, 2013. Сенчагова В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2004. Смитиенко Б.М., Поспелов В.К., Карпова С.В. и др. Внешнеэкономическая деятельность. - М.: Академия, 2008. 304 с. Шишкин А. Ф., Шишкина Н. В., Фалькович Е. Б. Мировая экономика. – М.: Академический проект, 2008. - Периодика: Бусловская Ю.В. Форфейтинговые сделки в системе торгового финансирования клиентов // «Факторинг и торговое финансирование». 2008. №3. Домарацкая Т.Ф. Факторинг как перспективный вид банковских услуг // Молодой ученый. — 2011. — №12. Т.1. Ильясов М. М., Вараев У. С., Айдамиров А. Р. Основные понятия теории факторинга // Молодой ученый. — 2016. — №2. Калайчиева Е. В. Преимущества и ограничения использования факторинга // Молодой ученый. — 2012. — №12. Кочконян А.А. Роль международного кредита во внешней торговле на примере факторинга [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2014 г.).  — СПб: Заневская площадь, 2014. Лелецкий П.Р. Об экономической эффективности форфейтинга // Управление собственностью. – М.: Современная экономика и право. – 2010. – 96 с. Маркина С.С. Внимание, форфейтинг! // Двойная запись. 2014. № 2. С. 11 – 16. Нечаев А.С., Андреева Е.С. Развитие инновационного потенциала в России: проблемы и пути их решения // Финансы и кредит. 2014. № 17. С. 22-29. Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Идентификация и управление рисками инновационной деятельности предприятий // Економiчний часопис-XXI. 2014. № 5-6. С. 72-77. Нечаев А.С., Антипина О.В. Налогообложение в России: анализ и тенденции развития // Економiчний часопис-XXI. 2014. Т. 1. № 1-2. С. 73-77. Новое видение на решение задач в области финансового управления. Областная студенческая конференция (г. Ульяновск, май 2014 года): сборник научных трудов. – Ульяновск: УлГТУ, 2015. – 203 с. Остапенко С.П., Мешков В.К. Финансовая поддержка форфейтинга // Финансы. - 2014.- № 10. - С. 11-14. Современная экономическая наука: теория и практика: сб. науч. ст. по итогам IV междунар. молодежной науч.-практ. конф. – Краснодар: КубГАУ, 2016. – 339 с. Хачпанов Г.В. Целесообразность форфейтинга как ключевого инструмента финансовых услуг / Г.В. Хачпанов // Финансы и Кредит. - 2014. - №9. – С. 61 – 66. Форфейтинг как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России // Экономика и социум, №3(16) 2015. Эффективность российской экономики: взгляд молодых // Науч.-практ. конф. – М.: Перо, 2014. 262с. Диссертации: Хачпанов Г.В. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук на тему: «Развитие форфейтинговых услуг в России», 2013 г. Материалы интернет-ресурсов: Виды форфейтинга в России [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://poluchenie-kreditov.ru/vidyi-forfeytinga-v-rossii Зиниша О.С. Форфейтинг, как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России [Электронный ресурс] / Зиниша О. С., Пермякова О. В. // Экономика и социум: научн. журн. [Электронный ресурс] – Режим доступа: свободный. URL-адрес: ht

Список литературы

Книжные издания: 1. Абалкин Л.И, Абалихина Г.Л., Адибеков М.Г. Лизинговые, факторинговые, форфейтинговые операции банков. – М.: ДеКА, 1995. 2. Гвоздев Б.З. Факторинг. – М.: ЭКМОС, 2013 3. Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита: учебник / Под ред. Е. Ф. Жукова – М.: ЮНИТИ, 2005. 4. Короткевич А.И. Деньги. Кредит. Банки: учеб. пособие / А.И. Короткевич, И. И. Очкольда. - Минск: ТетраСистемс, 2008. 5. Международные экономические отношения: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. В.Е. Рыбалкин. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 647с. 6. Носкова Н.Я. Международные валютно-кредитные отношения. - М.: МГУ, 2014 7. Павлов В.В. Международная валютная система и валютно-расчётные операции во внешней торговле. - М.: Логос, 2013. 8. Сенчагова В.К. Финансы, денежное обращение и кредит. – М.: Проспект, 2004. 9. Смитиенко Б.М., Поспелов В.К., Карпова С.В. и др. Внешнеэкономическая деятельность. - М.: Академия, 2008. 304 с. 10. Шишкин А. Ф., Шишкина Н. В., Фалькович Е. Б. Мировая экономика. – М.: Академический проект, 2008. - Периодика: 11. Бусловская Ю.В. Форфейтинговые сделки в системе торгового финансирования клиентов // «Факторинг и торговое финансирование». 2008. №3. 12. Домарацкая Т.Ф. Факторинг как перспективный вид банковских услуг // Молодой ученый. — 2011. — №12. Т.1. 13. Ильясов М. М., Вараев У. С., Айдамиров А. Р. Основные понятия теории факторинга // Молодой ученый. — 2016. — №2. 14. Калайчиева Е. В. Преимущества и ограничения использования факторинга // Молодой ученый. — 2012. — №12. 15. Кочконян А.А. Роль международного кредита во внешней торговле на примере факторинга [Текст] // Проблемы и перспективы экономики и управления: материалы III междунар. науч. конф. (г. Санкт-Петербург, декабрь 2014 г.). — СПб: Заневская площадь, 2014. 16. Лелецкий П.Р. Об экономической эффективности форфейтинга // Управление собственностью. – М.: Современная экономика и право. – 2010. – 96 с. 17. Маркина С.С. Внимание, форфейтинг! // Двойная запись. 2014. № 2. С. 11 – 16. 18. Нечаев А.С., Андреева Е.С. Развитие инновационного потенциала в России: проблемы и пути их решения // Финансы и кредит. 2014. № 17. С. 22-29. 19. Нечаев А.С., Прокопьева А.В. Идентификация и управление рисками инновационной деятельности предприятий // Економiчний часопис-XXI. 2014. № 5-6. С. 72-77. 20. Нечаев А.С., Антипина О.В. Налогообложение в России: анализ и тенденции развития // Економiчний часопис-XXI. 2014. Т. 1. № 1-2. С. 73-77. 21. Новое видение на решение задач в области финансового управления. Областная студенческая конференция (г. Ульяновск, май 2014 года): сборник научных трудов. – Ульяновск: УлГТУ, 2015. – 203 с. 22. Остапенко С.П., Мешков В.К. Финансовая поддержка форфейтинга // Финансы. - 2014.- № 10. - С. 11-14. 23. Современная экономическая наука: теория и практика: сб. науч. ст. по итогам IV междунар. молодежной науч.-практ. конф. – Краснодар: КубГАУ, 2016. – 339 с. 24. Хачпанов Г.В. Целесообразность форфейтинга как ключевого инструмента финансовых услуг / Г.В. Хачпанов // Финансы и Кредит. - 2014. - №9. – С. 61 – 66. 25. Форфейтинг как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России // Экономика и социум, №3(16) 2015. 26. Эффективность российской экономики: взгляд молодых // Науч.-практ. конф. – М.: Перо, 2014. 262с. Диссертации: 27. Хачпанов Г.В. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук на тему: «Развитие форфейтинговых услуг в России», 2013 г. Материалы интернет-ресурсов: 28. Виды форфейтинга в России [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://poluchenie-kreditov.ru/vidyi-forfeytinga-v-rossii 29. Зиниша О.С. Форфейтинг, как особая форма среднесрочного коммерческого внешнеторгового кредитования и проблемы его развития в России [Электронный ресурс] / Зиниша О. С., Пермякова О. В. // Экономика и социум: научн. журн. [Электронный ресурс] – Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://iupr.ru/domains_data/files/zurnal_16/Zinisha.pdf 30. Международные факторинговые ассоциации. - [Электронный ресурс]. URL: http://www.ved.gov.ru/rus_export/factoring/factoring_associations/ 31. Мировой рынок факторинга: тенденции и прогнозы [Электронный ресурс]. Режим доступа: свободный. URL-адрес: http://www.factoringpro.ru/index.php/factoring￾review/3470-mirovoy-i-ross-rynok-factoringa-tendentsii-i-prognozy/ 32. О валютном регулировании и валютном контроле: Федеральный закон РФ № 173-ФЗ от 10.12.2003 г. (в ред. № 344-ФЗ от 04.11.2014г., с изм. и доп., вступившими в силу с 01.01.2015г.) // Консультант Плюс. Версия Проф.: Справ.- прав. Система. 33. Официальный пресс-релиз о банках [Электронный ресурс]. - Режим доступа: URL:http://www.banki.ru/ 34. Официальный сайт Международной ассоциации торговли и форфейтинга [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL-адрес: http://itfa.org/about-us 35. Статистика факторинга. - [Электронный ресурс]. URL: http://asfact.ru/2013/11/18/rossijjskijj-faktoring-semikratnyjj-rost-za-tri.html 36. Унифицированные правила по форфейтингу (URF 800), разработанных Международной торговой палатой (ICC) совместно с Международной ассоциацией форфейтинга (IFA) от 1 января 2013 г. [Электронный ресурс]. Режим доступа: URL-адрес: http://store.iccwbo.org/Content/uploaded/pdf/ICC-Uniform-Rules-for-Forfaiting-URF- 800.pdf. 37. Финансовый факторинг? [Электронный ресурс]. – Особенности создания и ведения бизнеса в России. – 2012. Режим доступа – http://www.russtartup.ru/kak-sozdat-svoj￾biznes/businessfinancing/chto-takoe-faktoring.html; 3. «Факторинг» [Электронный ресурс]. 38. «Форфейтинг» — Сайт о форфейтинге [Электронный ресурс] — Режим доступа — URL:http://forfeiting.ru/forfeiting-risks.htm. 39. Энциклопедия экономиста. Режим доступа – http://www.grandars.ru/student/bankovskoe-delo/faktoring.html; 4. «Факторинг в примерах» [Электронный ресурс]. – Как вести бизнес. Режим доступа – http://bishelp.ru/business/finansy/faktoring-v-primerah. список литературы
Пожалуйста, внимательно изучайте содержание и фрагменты работы. Деньги за приобретённые готовые работы по причине несоответствия данной работы вашим требованиям или её уникальности не возвращаются.
Сколько стоит
заказать работу?
1
Заполните заявку - это бесплатно и ни к чему вас не обязывает. Окончательное решение вы принимаете после ознакомления с условиями выполнения работы.
2
Менеджер оценивает работу и сообщает вам стоимость и сроки.
3
Вы вносите предоплату 25% и мы приступаем к работе.
4
Менеджер найдёт лучшего автора по вашей теме, проконтролирует выполнение работы и сделает всё, чтобы вы остались довольны.
5
Автор примет во внимание все ваши пожелания и требования вуза, оформит работу согласно ГОСТам, произведёт необходимые доработки БЕСПЛАТНО.
6
Контроль качества проверит работу на уникальность.
7
Готово! Осталось внести доплату и работу можно скачать в личном кабинете.
После нажатия кнопки "Узнать стоимость" вы будете перенаправлены на сайт нашего официального партнёра Zaochnik.com
© Рефератбанк, 2002 - 2017