Государственное долг и его реальное бремя

ВВЕДЕНИЕ 3
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА СТРАНЫ 6
1.1. Социально-экономическая сущность категории «государственный долг» 6
1.2. Государственный долг: причины возникновения, структура и классификация 13
1.3. Классические теории государственного долга 18
ГЛАВА 2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ ВНЕШНЕГО И ВНУТРЕННЕГО ГОСУДАРСТВЕННОГО ДОЛГА 28
2.1. Характеристика государственного долга РФ в настоящее время 28
2.2. Анализ динамики внутреннего долга РФ в современных условиях 32
2.3. Оценка тенденций формирования внешнего долга РФ на современном этапе 34
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 38
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 40

Таблица 5 – Объем государственного внешнего долга России
Отчетная дата Всего, в т.ч. государственные гарантии РФ в иностранной валюте (млн. долл. США): 01.01.2012 35801,4 1008,9 01.01.2013 50769,2 11389,8 01.01.2014 55794,2 11399,1 01.01.2015 54355,4 12083,2 01.12.2015 50128,6 11976,3
За анализируемый период можно наблюдать значительный скачок внешнего долга к 2013 г. по сравнению с 2012 г., темп прироста составил 42%. С 2013 по 2014 год долг увеличился на 9,89%, но с 2014г. по начало 2015г. наблюдается плавное снижение государственного внешнего долга на 1 438,8 млн. долл. в абсолютном значении или на 3%, а к концу 2015 г. наблюдается его резкое снижение на 8%.
На изменения государственного долга имеют влияние множество показателей. В нынешнем году на экономическую ситуацию в России повлияли несколько факторов: понижение цен на нефть, конфликт на Украине, введение санкций и связанное с ним ограничение доступа российских корпораций к рынкам капитала, последовавшие затем отток капитала из России и ослабление курса рубля, что, в свою очередь, подстегнуло инфляцию. Однако, Россия даже в этих условиях понижает уровень своего долга.
Очевидно, что растущий внешний долг чреват ухудшением условий заимствований и их последующего обслуживания. Также на госдолг существенное влияние оказывает и зависимость экономики от внешних факторов, в частности колебаний цен на нефть, а значит и от курса доллара.
Государственные гарантии в общей сумме долга составляли в 2012г. – 2,82%, в 2013 г. – 22,43%, в 2014г. – 20,43%, к концу 2015 г. – 23,89%.
Верхний предел государственного внешнего долга Российской Федерации на 1 января 2016 года 52,6 млрд. долларов США (ФЗ 349 «О федеральном бюджете на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов»).
Таким образом, государственная долговая политика должна быть направлена на обеспечение способности России осуществлять заимствования в объемах, необходимых для решения первоочередных социально-экономических задач, а также не препятствовать развитию, а наоборот повышать рейтинги нашей страны. Для этого необходимо поддерживать умеренный уровень государственного долга и расходов по его обслуживанию, а также проводить постоянный мониторинг долговой ситуации, повышение прозрачности деятельности государственных служб.
Рассмотрим особенности состояния внешней задолженности России. В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 января 2014 года составил $55,8 млрд., что является одним из самых низких показателей в Европе. В относительном выражении российский внешний госдолг в последние годы составляет 5-10% от объёма ВВП страны. Такой показатель государственного долга значительно ниже, чем в ряде экономически развитых стран. Основные крупные экономики имеют долговую нагрузку в пределах 70-80% ВВП.
Следует отметить, что такая благоприятная ситуация наблюдалась не всегда. Так, после распада СССР Россия взяла на себя все его долговые обязательства, и внешняя задолженность зарубежным кредиторам в России на 1 января 1999 года составляла $158,8 млрд. В относительном выражении задолженность страны на ту же дату достигала 81% от ВВП. После этого началось его быстрое снижение, и к 2008 году внешний долг составлял всего 5% ВВП страны.
Согласно одному из самых оптимистических прогнозных данных к 2017 году внешний государственный долг РФ по сравнению с 2012 годом сократится на 35% и составит $21,5 млрд..
Если рассматривать государственный долг в процентном соотношении с ВВП, то, по прогнозам, он может снизиться на 0,6% по отношению к 2012 году и составить всего 1% от ВВП.
Несмотря на многочисленное количество оптимистических прогнозов видных научных деятелей, достоверность этих прогнозов не всегда воплощается на практике. Статистика за последние три года демонстрирует обратное явление: на 1 февраля 2012 года внешняя государственная задолженность составляла $35,8 млрд., на 1 февраля 2013 года – $50,6 млрд., а 1 января 2014 года уровень внешнего государственного долга достиг $55,8 млрд. Следовательно, намечается тенденция постоянного наращивания внешней государственной задолженности начиная с 2012 года. Более наглядно эта тенденция представлена на графике (рисунок 4).
Рисунок 4 – Динамика объемов государственного внешнего долга РФ,
млрд. долл.
Учитывая вышеизложенное, можно сделать вывод о том, что постоянно наращиваемая внешняя государственная задолженность России с течением времени представляет все большую угрозу для экономического развития страны.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенное исследование позволяет сделать следующие выводы.
1. Проведенный категориальный анализ определений государственного долга дает возможность сформулировать уточненное определение. Отсюда предлагаем определить государственный долг как движение заемных капиталов и перераспределение ВВП в результате кредитных отношений между государством и его кредиторами по поводу привлечения, использования и погашения задолженности по всем эмитированным, но не погашенным займам в форме долговых ценных бумаг или займов, привлеченных на основе соглашений, а также сумма обязательств предприятий, которую государство будет должно уплатить как гарант в случае их невозможного погашения.
2. В современных условиях экономической рецессии обостряются проблемы государственного долга многих стран, решение которых становится необходимым для дальнейшего развития национальных экономик. Такие страны, как США, Италия, Испания, Греция, Португалия, Япония, предпринимают попытки урегулирования и снижения государственного долга. Однако проводимые мероприятия не всегда дают необходимый эффект. Проблемы эффективного управления рынком государственного долга также актуальны и для России.
3. В условиях высокой степени зависимости бюджетных доходов государства от динамики цен на нефтегазовые товары и падения цен на нефть объем государственного долга РФ и его доля в структуре ВВП неуклонно увеличивается. Происходит это как через выпуск ценных бумаг, так и с предоставлением государственных гарантий.
4. Государственный долг состоит из двух частей: внутреннего и внешнего долга. Если внутренний долг не выходит за рамки страны, то внешний долг затрагивает интересы государства на международном уровне. Программа государственных внешних заимствований также определяется при принятии бюджета на очередной финансовый год.
5. Государственная долговая политика должна быть направлена на обеспечение способности России осуществлять заимствования в объемах, необходимых для решения первоочередных социально-экономических задач, а также не препятствовать развитию, а наоборот повышать рейтинги нашей страны. Для этого необходимо поддерживать умеренный уровень государственного долга и расходов по его обслуживанию, а также проводить постоянный мониторинг долговой ситуации, повышение прозрачности деятельности государственных служб.
6. Основным источником финансирования должны выступать государственные заимствования. Рост объемов внутреннего долга не столь опасно для экономики страны по сравнению с увеличением объема ее внешних обязательств. Стоимость товаров и услуг при погашении внутреннего долга остается в пределах государства, вместе с тем возникают определенные изменения в экономических отношениях, связанные с перераспределением доходов внутри страны, последствия которых могут быть весьма значительны.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
Большой толковый словарь современного русского языка. – М.: ВТФ «Перун», 2014. – 1440 с.
Власенко Е.О. Исследование методов обеспечения сбалансированности бюджетной системы региона // Известия Иркутской гос. экон. акад. – 2012. – № 5.
Госдолг Евросоюза за год вырос на 4%. – URL: http://saminvestor.ru/news/2014/10/24/31678/ (дата обращения: 23.04.2016)
Закирова У.В. Модификации сбалансированного алгоритма решения задач инкассации с дополнительными ограничениями / У.В. Закирова, Т.А. Осечкина // Перспективы науки. – Тамбов: ТМБпринт. – 2014. – №3. – С. 69-71.
Закирова У.В. О некоторой модификации сбалансированного алгоритма решения задач маршрутизации транспорта / У.В. Закирова, Т.А. Осечкина // Наука и бизнес: пути развития. – М.: ТМБпринт. – 2014. - № 1. – 45 с.
Исследование и анализ эффективности управления государственным внешним долгом Российской Федерации, Резервным фондом и Фондом национального благосостояния. – М., 2013.
Князева Е.Г. Госдолг Свердловской области находится на приемлемом уровне // УралБизнесКонсалтинг. – 2014. 13 марта. – URL: http://urbc.ru/1068024236-elena-knyazeva-gosdolg-sverdlovskoy-oblasti- nahoditsya-na-priemlemom-urovne.html.
Кокрейн Д. Полу Кругману, переставшему быть экономистом / 15.09.09. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/polu_krugmanu_perestavshemu_byt_ekonomistom-134404.xhtml
Консолидированный госдолг стран-членов ЕС может достигнуть к 2014 г 100% ВВП. URL: http://afn.by/news/i/127156 (дата обращения: 23.04.2016)
Кругман П. Депрессия и демократия / The New York Times, 11.12.2011. [Электронный ресурс]. – URL: http://forum.polismi.org/index.php?/topic/518
Кругман П. Никто не понимает проблемы долга / The New-York Times, 1.01.2012. [Электронный ресурс]. – URL: http://forum.polismi.org/index.php?/topic/795
Крым А.Б. Теория государственного долга: этапы становления. // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. – 2015. – № 2. – С. 44-51.
Министерство финансов Российской Федерации [Электронный ресурс]: Государственный долг Российской Федерации. – Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации, 2015. – Режим доступа: http://www.minfin.ru
Мохнаткина Л. Б. Государственный и муниципальный долг: Учебное пособие / Л.Б. Мохнаткина. – М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – 151 с.
Мукабенова А. В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности // Молодой ученый. – 2013. – № 6.
Овчинников А.С. Влияние либерализации налогового регулирования на развитие внутреннего долгового рынка // Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. – 2015. – Т. 2. – № 1. – с. 51-60.
Основные направления государственной долговой политики Российской Федерации на 2012-2014 гг. М.: Минфин РФ, август 2011 (http://www.minfin.ru/common/img/uploaded/library/20n/08/Dolgovaya_politika.
Павловская Е. А. Система управления государственным долгом // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы II Междунар. науч. конф. (Москва, октябрь 2013 г.). – М.: Буки-Веди, 2013. – С. 71.
Полтерович В.М. Структура корпоративных бумаг и финансирование дефицита госбюджета: несущественность важных решений // Доклад на научном семинаре Отделения экономики и ЦЭМИ РАН “Неизвестная экономика” 11 мая 2011. [Электронный ресурс]. – URL: http://econ2.ru/stati/yekonomicheskaja-teorija/krizis-yekonomicheskoi-teori.html
Пороховской А. А. Долговая проблема как феномен XXI века: Монография / под ред. А.А. Пороховского; Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова. – М.: МАКС Пресс, 2014. – 288 с.
Романцова Т.В. Методологические основы оценки эффективности государственных заимствований при первичном размещении и погашении обязательств на рынках ценных бумаг // Экономика и предпринимательство. – 2014. – №12 (ч.3).
Романцова Т.В. Повышение эффективности программ государственных внешних и внутренних заимствований Российской Федерации в условиях реализации геополитических рисков и угроз // Экономика и предпринимательство. – 2014. – №11 (ч.4).
Романцова Т.В. Управление государственным долгом Российской Федерации: проблемы теории и практики: Монография. – М.: ЗАО Светлица, 2014.
Российский статистический ежегодник. Статистический сборник. – М.: Росстат, 2013. – 717 с.
Рудой К. В. Финансовые кризисы: теория, история, политика. – М.: Новое знание, 2013. – 399 с.
Скидельски Р. Кейнс. Возвращение Мастера /Роберт Скидельски; пер. с англ. О. Левченко; [Науч. ред. О. Замулин]. – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2011. – 253 с.
Хайдадаева О. Д. Государственный долг Российской Федерации: теоретические и исторические аспекты: автореф. дисс. ... д-ра экон. наук: спец. 08.00.01 «Политическая экономия». – Санкт-Петербург, 2000. – 40 с.
Шимширт Н.Д. Управление государственными и муниципальными финансами: Учебник / Н.Д. Шимширт, Н.В. Крашенникова. – М.: Альфа-М: НИЦ ИНФРА-М, 2014. – 352 с.
Экономическая энциклопедия: В трех томах. Т. 1. – М.: Издательский центр «Академия» – 2015. – 864 с.
General government gross debt – annual data. – URL: http://ec.europa.eu/eurostat/ (дата обращения: 23.04.2016)
Официальный сайт Министерства финансов Российской федерации – https://www.info.minfin.ru
Федеральная служба государственной статистики – https://www.gks.ru
Экономический толковый словарь: собственность, приватизация, рынок ценных бумаг. – М.: Астон, 2013. – С. 101.
Экономическая энциклопедия: В трех томах. Т. 1. – М.: Издательский центр «Академия» – 2015. – С. 342.
Большой толковый словарь современного русского языка. – М.: ВТФ «Перун», 2014. – С. 282.
Там же. С. 60.
Там же. С. 380.
Данилов Ю.А. Рынки государственного долга: мировые тенденции и российская практика. – М.: ГУ-ВШЭ, 2002.
Верхолаз В. В. Формирование современных механизмов управления государственным долгом: автореф. дис. ... канд. экон. наук: спец. 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит». – М., 2012. – 25 с.
Макконел К. Р. Макроэкономика / Пер. с англ. – М.: Образование, 2007. – 671 с.
Рудой К. В. Финансовые кризисы: теория, история, политика. – М.: Новое знание, 2013. – С. 96.
Самуэльсон Г. А. Экономика: учеб. пособие / Пер. с англ. – 15-е изд. / Под ред. Л. С. Тарасович, А. И. Леуссокого. – М.: Бином: Кнорус, 1997. – С. 372.
Хайдадаева Е. Д. Государственный долг Российской Федерации: теоретические и исторические аспекты: автореф. дисс. ... д-ра экон. наук: спец. 08.00.01 «Политическая экономия». – Санкт-Петербург, 2000. – С. 8.
Романцова Т.В. Управление государственным долгом Российской Федерации: проблемы теории и практики: Монография. – М.: ЗАО Светлица, 2014. – С. 23.
Хайдадаева Е. Д. Государственный долг Российской Федерации: теоретические и исторические аспекты: автореф. дисс. ... д-ра экон. наук: спец. 08.00.01 «Политическая экономия». – Санкт-Петербург, 2000. – С. 8.
Верхолаз В. В. Формирование современных механизмов управления государственным долгом: автореф. дис. ... канд. экон. наук: спец. 08.00.10 «Финансы, денежное обращение и кредит». – М., 2012. – 25 с.
Самуэльсон Г. А. Экономика: учеб. пособие / Пер. с англ. – 15-е изд. / Под ред. Л. С. Тарасович, А. И. Леуссокого. – М.: Бином: Кнорус, 1997. – С. 372.
Рудой К. В. Финансовые кризисы: теория, история, политика. – М.: Новое знание, 2013. – С. 96.
Макконел К. Р. Макроэкономика / Пер. с англ. – М.: Образование, 2007. – С. 392.
Власенко Е.О. Исследование методов обеспечения сбалансированности бюджетной системы региона // Известия Иркутской гос. экон. акад. – 2012. – № 5. – С. 38.
Кумыков А.А. Государственный долг в системе макроэкономического регулирования. – М.: Финансы, 2012. – С. 156.
Сазонов С. П. Консолидированный бюджет субъекта федерации и его роль в формировании экономики. – М.: Финансы, 2015. – С. 324.
Князева Е.Г. Госдолг Свердловской области находится на приемлемом уровне // УралБизнесКонсалтинг. – 2014. 13 марта. URL: http://urbc.ru/1068024236-elena-knyazeva-gosdolg-sverdlovskoy-oblasti- nahoditsya-na-priemlemom-urovne.html.
Мукабенова А. В. Управление государственным долгом: проблемы и возможности // Молодой ученый. – 2013. – № 6. – C. 381.
Пешина Э. В., Конюшева Т. Л. Влияние системы бюджетной сбалансированности на макроэкономические показатели Российской Федерации // Экономика региона. – 2007. – № 4. – С. 101.
Долганова Ю. С., Уксусова С. Ю. Дискуссионные вопросы управления государственным долгом // Известия Уральского государственного экономического университета. – 2011. – № 3. – С. 96.
Павловская Е. А. Система управления государственным долгом // Актуальные вопросы экономики и управления: материалы II Междунар. науч. конф. (Москва, октябрь 2013 г.). – М.: Буки-Веди, 2013. – С. 71.
РИАновости. иЯЬ : http://ria.ru/infografika/20150303/1050611727.html.
Пахомов С.Б. Государственное регулирование и управление долгом органов местной власти. Современная зарубежная и российская практика. – М.: ГУУ, 2009. – С. 65.
Крым А.Б. Теория государственного долга: этапы становления. // Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики. – 2015. – № 2. – С. 44-51.
В статье неокейнсианцы и неоклассики рассматриваются просто как последователи кейнсианской и классической доктрины, без учета сформировавшихся в рамках этих доктрин различных теоретических школ.
Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег // В кн.: Кейнс Дж. М. Избранные произведения: Пер. с анг. / Предисл., коммент., сост.: А.Г. Худокормов. – М.: Экономика, 1993. – С. 245.
Алехин Б.И. Государственный долг: Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – С. 34.
Насколько сильно подорвет нынешний мировой экономический кризис эту новейшую ортодоксию, которая господствует уже более тридцати лет, покажет время.
Айснер Роберт (Eisner Robert). Бремя государственного долга // В кн.: Экономическая теория / Под ред. Дж. Итуэлла, М. Милгейта, П. Ньюмена: Пер. с анг. / Науч. ред. чл.-корр. РАН В.С. Автономов. – М.: ИНФРА-М, 2004. – С. 28.
Сам Барро свою более позднюю работу, посвященную государственному долгу назвал: «Рикардианский подход к бюджетным дефицитам», тем самым встав на точку зрения Бьюкенена относительно его оценки взглядов Рикардо.
Barro, Robert J. Are Government Bonds Net Wealth? //Journal of Political Economy 1974, 82(6): 1095-1117. [Электронный ресурс]. URL: http: dash.harvard.edu/bitstream/
Полтерович В.М. Структура корпоративных бумаг и финансирование дефицита госбюджета: несущественность важных решений // Доклад на научном семинаре Отделения экономики и ЦЭМИ РАН “Неизвестная экономика” 11 мая 2011. [Электронный ресурс]. URL: http://econ2.ru/stati/yekonomicheskaja-teorija/krizis-yekonomicheskoi-teori.html
Кругман П. Почему экономическая наука бессильна? / The New York Times Magazine, 2 September, 2009. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/pochemu_ekonomicheskaya_nauka_bessilna-130856.xhtml.
Представителей двух основных современных направлений американской экономической наукипорой метафорически называют «пресноводными» и «морскими».Пресноводные экономисты, так они названы потому, что большинство из них работаетв Чикаго, то есть вдали от морского побережья, — это активные сторонники экономической теории монетаризма;лорские экономисты, так они названы потому, чтобольшинство из них работают в университетах, расположенных на Восточноми Западном побережье США, — в той или иной степени разделяют кейнсианские идеи. (О происхождении этих терминов см.: [11, с. 55-56]).
Кругман П. Почему экономическая наука бессильна? / The New York Times Magazine, 2 September, 2009. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/pochemu_ekonomicheskaya_nauka_bessilna-130856.xhtml
Кругман П. Депрессия и демократия / The New York Times, 11.12.2011. [Электронный ресурс]. – URL: http://forum.polismi.org/index.php?/topic/518
Кругман П. Почему экономическая наука бессильна? / The New York Times Magazine, 2 September, 2009. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/pochemu_ekonomicheskaya_nauka_bessilna-130856.xhtml
Скидельски Р. Кейнс. Возвращение Мастера /Роберт Скидельски; пер. с англ. О. Левченко; [Науч. ред. О. Замулин]. – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2011. – С. 17
Кругман П. Почему экономическая наука бессильна? / The New York Times Magazine, 2 September, 2009. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/pochemu_ekonomicheskaya_nauka_bessilna-130856.xhtml
Скидельски Р. Кейнс. Возвращение Мастера /Роберт Скидельски; пер. с англ. О. Левченко; [Науч. ред. О. Замулин]. – М.: ООО «Юнайтед Пресс», 2011. – С. 12
Кругман П. Никто не понимает проблемы долга / The New-York Times, 1.01.2012. [Электронный ресурс]. – URL: http://forum.polismi.org/index.php?/topic/795
Кругман П. Никто не понимает проблемы долга / The New-York Times, 1.01.2012. [Электронный ресурс]. – URL: http://forum.polismi.org/index.php?/topic/795
Кокрейн Д. Полу Кругману, переставшему быть экономистом / 15.09.09. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/polu_krugmanu_perestavshemu_byt_ekonomistom-134404.xhtml
Там же
Кокрейн Д. Полу Кругману, переставшему быть экономистом / 15.09.09. [Электронный ресурс]. – URL: http://slon.ru/economics/polu_krugmanu_perestavshemu_byt_ekonomistom-134404.xhtml
П. Кругман назвал это время смутным временем в макроэкономике
Официальный сайт Министерства финансов Российской федерации – https://www.info.minfin.ru
Сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal
Сайт Министерства финансов РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.minfin.ru/ru/perfomance/public_debt/internal
Сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/publ/?PrtId=vestnik
Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] ЦКЬ: http://www.minfin.ru/ru
Официальный сайт Министерства Финансов Российской Федерации [Электронный ресурс] – URL: http://www.minfin.ru/ru
Министерство финансов РФ, информационно-аналитический раздел. — http://info.minfin.ru/debt.php, дата обращения 04.02.2016.
Грязнова А.Г Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2004. – С. 199.
Толстоброва Н.А, Постников В.П., Каменских М.А. Влияние государственного долга на динамику развития экономики Российской Федерации // Финансы и кредит. – 2013. – № 20 (548). – С. 41.
Там же. – С. 40.
Министерство финансов РФ, информационно-аналитический раздел. — http://info.minfin.ru/zkn_fed_bj_general.php , дата обращения: 24.04.2014.
4
-Economy and Business-
2
Journal of Economy and Business, vol.2