Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО

Анализ финансовой деятельности ОАО “РЖДстрой» за 2014 г позволяет сделать следующие выводы:
Ликвидные активы уменьшились на 8 716 762 тыс. руб., данное изменение произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности на 4 292 918 тыс. руб.
МПЗ увеличились за счет повышения затрат в незавершенном производстве на 7 940 968 тыс. руб.
Долгосрочная задолженность снизилась на 1251870 тыс. руб. за счет своевременных выплат по обязательствам.
Краткосрочные обязательства и собственный капитал увеличились более чем на 50%, данное изменение произошло за счет увеличения собственных резервов.
Показатель текущей ликвидности меньше нормы почт и в два раза, данное обстоятельство говорит о том, что в 2014г ОАО «РЖДстрой» не способно погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Пока ...

-

Актуальность. Для эффективной деятельности предприятия необходим комплексный финансовый, управленческий анализ соответствующий текущему моменту. В условиях конкуренции и нестабильной внешней среды необходимо не только оперативно реагировать на отклонения от нормальной деятельности организации, но и обеспечить достижение организацией поставленных целей при минимальных затратах и при этом получить максимальную прибыль. Этими обстоятельствами обусловлена актуальность выбранной темы курсовой работы.
Объект исследования – финансово-хозяйственная деятельность организации ОАО «РЖДстрой». Предмет исследования – финансово-экономические отношения, возникающие при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности организации.
Цель работы - в ходе комплексного экономического анализа финансово-хо зяйственной деятельности исследуемой организации оценить финансовое состояние и выявить проблемы, предложить и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния и повышению эффективности управления финансово-хозяйственной деятельностью организации.
В работе для выполнения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
-рассмотреть формирование экономического баланса;
-дать оценку эффективности деятельности предприятия;
-выявить вероятность банкротства.
Работа состоит из введения, четырех глав основной части, заключения, списка используемой литературы.

1.1 (см. ниже).Таблица 2.1.1Показатели ликвидностиПоказателиЗначениеи показателяКритерииНачало годаКонец годаТекущая ликвидность0,430,28От 1 до 2Быстрая ликвидность0,130,03Не менее 1Абсолютная ликвидность0,0050,01Не менее 0,2Анализируя показатели ликвидности, можно сделать следующие выводы:Показатель текущей ликвидности меньше нормы почт и в два раза, данное обстоятельство говоритт о том, что в 2014г ОАО «РЖДстрой» не срособно погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.Показатель быстрой ликвидности также меньше нормативного показателя, что говорит о неспособности предприятия платить по своим текущим долгам и обязательствам в срок.Показатель абсолютной ликвидности меньше нормативного почти в 10 раз , а значит предприятие не может немедленно оплатить свои текщие обязательства.Таким образом, по состоянию на 2014г ОАО «РЖДстрой» недостаточно ликвидно и находится в финансовонеустойчивом положении.Тема 2.2 Показатели финансовой устойчивостиОбобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.Показатели для оценки финансовой устойчивости приведены ниже.Коэффициент автономии (Кавт)Кавт = Собственный Капитал / Общая сумма активов (капитал)На начало года:6092294/47224046 = 0,13На конец года:387237/46088476 = 0,008Коэффициент финансовой зависимости (К фин. Зав.) Кавт = Общая сумма активов (капитал) / Собственный КапиталНа начало года:47224046/ 6092294 = 7,75На конец года:46088476/387237 = 119Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Ксзсс) показывает количество привлекаемых средств на рубль собственного капитала.Ксзсс = Обязательства / СКНа начало года:1442780+39688972 / 6092294 = 6,75На конец года:190910+46284803 /387237 = 120Коэффициент покрытия инвестиций Кпокрытия инвестиций = СК + Долгосрочные обязательства / Общая сумма капиталаНа начало года: 6092294+1442780 / 47224046 = 0,15На конец года:387237+190910/ 46088476 = 0,0125Коэффициент обеспеченности активов (Кобесп.ТА) Кобесп.ТА = Собственные текущие активы / Текущие активыНа начало года:6092294/ 36129359 = 0,16На конец года:387237/ 34899876 = 0,011Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (Кобесп.зап.)К обесп.зап. = СОС / МПЗНа начало года:36129359 / 3879475 = 9,3На конец года:34899876 / 11460667 = 3Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств К соотношения МПЗ и СОС = МПЗ / СОС На начало года:3879475 / 36129359 = 0,107На конец года:11460667 / 34899876 = 0,328Коэффициент покрытия запасов (за счет чего должны быть покрыты МПЗ)К покрытия запасов = СОС + Краткосрочные кредиты банков + Кредиторская задолженность по товарным операциям / МПЗНа начало года:36129359 + 3178+38114116 / 3879475 = 19,1На конец года:34899876 + 3951150 + 41928157 / 11460667 = 7,04Коэффициент маневренности собственного капитала (К маневр. СК)К маневр СК = СОС / СКНа начало года:36129359 / 6092294 = 5,9На конец года:34899876 / 387237 = 90,1 Коэффициент маневренности функционального капитала (К маневр. ФК) К маневр. ФК = ДС + Краткосрочные финансовые вложения / СОСНа начало года:221756 / 36129359 = 0,006На конец года:590794 / 34899876 = 0,01 Коэффициент обеспеченности недвижимого имущества (иммобилизованных средств) собственным капиталомК обеспеченности недвижимого имущества собственным капиталом = СК / НедвижимостьНа начало года:6092294 / 11094687 = 0,54На конец года: 387237 / 11188600 = 0,03 Коэффициент реальной стоимости имущества К реальной стоимости имущества = ОС + МПЗ + Незавершенное строительство / Общая сумма капиталаНа начало года:7979267 + 3879475 / 6092294 = 1,94На конец года: 7672648 + 11460667 / 387237 = 49,4 Коэффициент накопления амортизации (износа) (Кизн)Кизн = Износ ОС + Износ НМА / Первоначальная стоимость ОС, НМАНа начало года:47933+ 13/ 7979267 =0,006На конец года:306619+ 12/ 7672648 = 0,04 Коэффициент соответствия текущих активов и недвижимостиК соответствия текущих активов и недвижимости = ТА / НедвижимостьНа начало года:36129359 / 11094687 =3,25На конец года:34899876 / 11188600 = 3,1ОАО «РЖДстрой» можно назвать финансово стабильным при условии К соответствия текущих активов и недвижимости > КсзссНа начало года:3,25 < 6,75На конец года:3,1 < 120Таблица 2.2.1Показатели финансовой устойчивостиПоказательЗначение показателяРекомендуемый критерийНа начало годаНа конец годаХарактеризующий соотношение собственных и заемных средствКоэффициент автономии0,130,008>0,5Коэффициент финансовой зависимости7,75119Не менее 1Коэффициент соотношения заемных и собственных средств6,75120Не выше 1Коэффициент покрытия инвестиций0,150,0125Около 0,9Характеризующий состояние оборотных средствКоэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами0,160,011≥0,5Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами9,33Не ниже 1Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств0,1070,328Не выше 1Коэффициент покрытия запасов19,17,04Не ниже 1Коэффициент маневренности собственного капитала 5,990,10,5Коэффициент маневренности функционального капитала 0,0060,01От 0 до 1Характеризующий состояние основных средствКоэффициент обеспеченности недвижимого имущества собственным капиталом0,540,03>1Коэффициент реальной стоимости имущества1,9449,4Не меньше 0,5Коэффициент накопления амортизации0,0060,04<0,25Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости3,253,1Вывод: Анализируя вышеприведенные расчеты, можно сделать следующие заключения:1 . Коэффициент автономии на 2014 год меньше рекомендованного критерия более чем в 2,5 раза, что говорит о финансовой зависимости организации от внешних кредиторов. 2. Коэффициент финансовой зависимости увеличился более чем на 100% и к концу года стал равен 119. Данное значение выше нормативного это означает, что предприятие сильно зависит от внешних источников финансирования.3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств вырос к концу года в 10 раз. Данный показатель выше нормы, следовательно, доля заемного капитала больше чем собственного. Это произошло вследствие увеличения краткосрочных обязательств. 4. Коэффициент покрытия инвестиций уменьшился, что свидетельствует о сокращении инвестиционного капитала в общей сумме активов. Причиной является резкое увеличение общей суммы капитала за счет краткосрочной кредиторской задолженности.5.Коэффициент обеспеченности текущих активов за отчетный период снизился. Данный показатель меньше нормы в 5 раз. Это означает, что большая часть оборотных средств была сформирована за счет заемного капитала.6.Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами снизился к концу года в 3 раза, то есть на единицу материально-производственных запасов приходится мнньшая сумма собственных оборотных средств, чем на начало года. Это говорит о том, что МПЗ обеспечены собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. 7.Коэффициент соотношения материально-производственных запасов и собственных оборотных средств к концу года увеличился на 3 раза. Значение коэффициента на конец года составляет 0,328, что свидетельствует о достатке собственных оборотных средств для покрытия материально производственных запасов.8.Коэффициент покрытия запасов в течение отчетного года уменьшился более чем в 2 раза, но его значение остается выше нормативного. Это означает, что собственных и заемных источников хватает для покрытия запасов. 9.Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 45 раз. Значение коэффициента выше нормы в 100 раз. Это произошло вследствие того, что основная часть имущества предприятия состоит из оборотных средств. Соответственно, значение коэффициента показывает высокую степень мобильности использования собственных средств, так как большая часть собственного капитала не закреплена во внеоборотных активах.10. Коэффициент маневренности функционального капитала увеличился в течение года. Данный показатель находится в пределах нормы. На начало отчетного периода наиболее ликвидная часть оборотного капитал состоит только из денежных средств, но на конец года к ним прибавляются краткосрочные финансовые вложения. Данный момент является положительным для предприятия.11.Коэффициент обеспеченности недвижимого имущества собственным капиталом в течение года находится в пределах нормы, а к концу отчетного периода вырос на 0,25. Значение показателя говорит о том, что недвижимость полностью покрывается собственным капиталом.12. Коэффициент реальной стоимости имущества за отчетный год увеличился более чем в 40 раз. Тем не менее, его значение выше нормы, что свидетельствует о большой доле средств производства в общей сумме капитала. Коэффициент накопления амортизации на конец отчетного года составляет 0.04. Это ниже рекомендуемого критерия. Данный показатель говорит о том, что основные средства и нематериальные активы изношены на 40%. Тем не менее, степень износа не столь высока, чтобы предприятию требовалось задумываться об обновлении.Следовательно, можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, так как организация сильно зависит от внешних кредиторов.Раздел 3 Оценка эффективности деятельности предприятияПри рассмотрении оценки эффективности текущей производственной деятельности следует исходить, с одной стороны, повышения производительной силы труда (технический аспект), а с другой – как это сказывается на общих результатах производства. Первый аспект оценивается с помощью таких показателей, как:- производительность труда на предприятиях равна отношению объема произведенной продукции к массе привлеченных ресурсов;- материальная производительность-это отношение выходного расходуемые материалы;- производительность оборудования равна отношению продукции к затраченными машина-часами;- производительность труда – соотношение мощности к затраченным рабочим часам.Второй аспект деятельности также оценивается по ряду показателей. Наиболее важными из них являются: объем производства, уровень издержек производства, качество продукции, производительность труда. Объем производства характеризует возможности производственной деятельности. Он показывает объем продукции готовой для реализации за пределы предприятия и определяется как произведение цены предприятия одной единицы продукции на выходе единицы продукта. Уровень издержек производства показывает степень развития производственной базы, уровень прогрессивности организации производства и труда и их техническое оснащение. Снижение уровня издержек производства является необходимым условием для повышения конкурентоспособности продукции и получения большей прибыли. Важным показателем эффективности производства услуг является качество продукции. Рост качества продукции - одно из условий повышение цен на продукты, в результате увеличения доходов и повышения конкурентоспособности. Текущая производственная деятельность является многогранной, поэтому для характеристики ее отдельных компонентов, использование большой группы технико-экономических показателей. Они описывают технических, экономических и организационных условий производства на определенный момент времени.Тема 3.1 Показатели оборачиваемостиПоказатели оборачиваемости показывают сколько раз в год «оборачиваются» те или иные активы предприятий.Анализ показателей оборачиваемости проводится с помощью следующих коэффициентов:Коэффициент оборачиваемости активовК обор. Активов = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость активовНа начало года:4379542 / 3935337 = 1,11На конец года:6479531 / 3840706 = 1,68Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Кобор. СК)К обор. СК = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость капиталаНа начало года:4379542 / (10716552+6092294) / 2 = 0,77На конец года:6479531 / (6092294+387237) /2 = 2Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала (Кобор.инв. кап.)Кобор.инв. кап. = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость инвестированного капиталаНа начало года:4379542 / [(10716552+308167) + (1442780+6092294)] / 2 = 4379542 / 9279897 = 0,47На конец года:6479531 / [(1442780+6092294) + (387237+190910)] /2 = 6479531 / 7824148 = 0,82Коэффициент оборачиваемости средств производства (К обор. Средств произв) – кол-во раз в год совершения полного цикла производстваКобор.средств произв. = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость реальных активовНа начало года:4379542 / (8756756+11094687)/2 = 4379542/9925721 = 0,44На конец года:6479531 / (11094687+11188600)/2 = 6479531 / 11141643 =0,58Показатель оборачиваемости основных средств (К обр. ОС)- оборачиваемость иммобилизованных средств.Кобор.ос. = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость основных средствНа начало года:4379542 / (8027200+7979267)/2 = 4379542/8003233 = 0,54На конец года:6479531 / (7979267+7672648)/2 = 6479531 / 7825957 = 0,82Показатель оборачиваемости текущих активов (К обр. ТА) Кобор.ос. = Чистый объем продаж / Среднегодовая стоимость текущих активовНа начало года:4379542 / (54526374+47224046)/2 = 4379542 /50875210 = 0,086На конец года:6479531 / (47224046+46088476)/2 = 6479531 / 46656261 = 0,138Продолжительность 1 оборота в днях:Продолжительность оборота = 360 / оборачиваемость активовНа начало года:360 / 1,11 = 324На конец года:360 / 1,68 = 214Таблица 3.1.1Динамика показателей оборачиваемости активов№ п/пНаименование показателяЗначение показателяОтклонение (+;-)Начало годаКонец года1Чистый объем продаж, тыс. руб.4379542647953120999892Стоимость активов, тыс. руб.4722404646088476-11355703Оборачиваемость активов, раз (стр 1:стр2)0,090,140,054Продолжительность оборота активов, дней (360:стр. 3)38822561-1321Показатель оборачиваемости материально-производственных запасов (Кобор. МПЗ) – скорость реализации МПЗ.Кобор. МПЗ = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость МПЗНа начало года85442034 / (4303971+3364300)/2 = 85442034 /3834135 = 22,2На конец года63107328 / (3364300+1674324) /2 = 63107328 / 2519312 = 25Выражение показателя в днях 360/ Оборачиваемость МПЗНа начало года:360 / 22,2 = 16,2На конец года:360 / 25= 14,4Коэффициент оборачиваемости запасов (К обор. зап.)К обор. зап. = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость производственных запасовНа начало года85442034 / (4976192+3879475)/2 = 85442034 /4427833 = 19,2На конец года63107328 / (3879475 + 11460667) /2 = 63107328 / 7670071 = 8,22Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Кобор. Гот. прод.) – скорость оборота готовой продукцииКобор. гот. прод. = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость готовой продукцииНа начало года85442034 / (650103+504336) / 2 = 85442034 / 577219 = 148На конец года63107328 / (504336+340832)/2 = 63107328 / 422584 = 149Срок хранения запасов (в днях) 360/ оборачиваемость МПЗНа начало года360 / 22,2 =16,2На конец года360 / 25 = 14,4 Продолжительность оборота производственных запасов (в днях)360 / оборачиваемость производственных запасовНа начало года360 / 19,2 = 18,75На конец года360 / 8,22 = 43,7 Срок хранения готовой продукции (в днях) – срок продолжительности поступления готовой продукции покупателю360 / оборачиваемость готовой продукцииНа начало года360 / 148 = 2,4 дняНа конец года360 / 149 = 2,41 дняТаблица 3.1.2Оценка состояния оборачиваемости материально-производственных запасов№ п/пНаименование показателяЗначение показателяОтклонение (+;-)На начало годаНа конец года1МПЗ, тыс. руб., из них:114606673879475-7581192- производственные запасы33643001674324-1689976- готовая продукция504336340832-1635042Себестоимость проданной продукции , тыс. руб.8544203463107328-223347063Оборачиваемость МПЗ (стр 2:стр1), из них:7169- производственные запасы 253812- готовая продукция169185164Срок хранения запасов, дни, (360:стр 3), из них:4822-26- производственные запасы1410-5- готовая продукция220Оценка соответствия условий получения и предоставления кредита.Показатель оборота дебиторской задолженности:Чистый объем продаж / Среднегодовое сальдо по счетам дебиторовНа начало года4379542 / (33736060+25939554)/2 = 4379542 /12969777 = 0,33На конец года6479531 / (25939554+21646636)/2 = 6479531 / 23793095 = 0,27Коэффициент оборота дебиторской задолженности в днях 360 / Оборачиваемость дебиторской задолженностиНа начало года360 / 0,33 =1090 днейНа конец года360/ 0,27 = 1333 днейТаблица 3.1.2Сводная таблица показателей оборачиваемости активов№ п/пНаименование показателяЗначение показателяОтклонение (+;-)Начало годаКонец года1.Оборачиваемость, раз- активов- собственного капитала- инвестированного капитала- текущих активов1,110,770,470,0861,6820,820,1380,571,230,350,0522.Оборачиваемость, дней- МПЗ- дебиторской задолженности16,2109014,41333-1,8243Выводы:Коэффициент оборачиваемости активов за 2014 год увеличился на 50%. Это означает, что организация получает выручку, равную стоимости имеющихся у нее активов. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала также увеличился. Изменение составляет 1,23. Данное изменение говорит о высокой скорости использования предприятием собственного капитала.Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала за отчетный период увеличился на 0,35. На изменение показателя повлияло увеличение чистого объема продаж. Коэффициент оборачиваемости средств производства снизился до 1,4. Значение коэффициента говорит о снижении производства на предприятии.Показатель оборачиваемости основных средств на начало года равен 0,56. За отчетный год данный показатель снизился на 0,01. Это говорит о том, что эффективность от использования основных средств уменьшилась. То есть сумма произведенной продукции не возмещает вложения в основные средства организации. Снижение произошло в результате уменьшения чистого объема продаж.Показатель оборачиваемости текущих активов увеличился. Низкий уровень коэффициента оборачиваемости говорит о накапливании избытка запасов на складах предприятия.Оборачиваемость материально-производственных активов снизилась в течение года на 1,8 и на конец периода стала равна 14,4. Данное увеличение говорит о росте спроса покупателей на продукцию предприятия.Коэффициент оборачиваемости запасов снизился на конец года и составляет 8,22. Данный рост говорит о пониженном спросе материалов в производство. Это является отрицательной тенденцией для предприятия.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции повысился в течение года практически остается неизменным на уровне 149.на 7,9%. Это означает, что спрос на готовую продукцию остается практически неизменнымСрок хранения запасов (в днях) уменьшился на 26 дней. Это свидетельствует о том, что запасы стали меньше хранится на складе предприятия.Продолжительность оборота производственных запасов (в днях) уменьшилась на 5 дней. То есть в течение 10 дней сырье и материалы находятся на складе предприятия перед подачей в производство.Срок хранения готовой продукции (в днях) остался неизменным за отчетный год. За 2 дня готовая продукция попадает к покупателю, то есть происходит быстрая реализация продукции.Оборачиваемость дебиторской задолженности (в днях) увеличилась на 243 дня.