"Финансовый анализ предприятия"

В нашем случае под финансовыми технологиями мы понимаем как технологии разработки цели в количественном выражении, методы составления плана и программы ее реализации, приемы организации выполнения решений, рычаги контроля за ходом ее выполнения, аналитический инструментарий.
Проведя анализ финансового состояния компании ОАО «Кировводпроект», мы можем сделать следующие вывод:
В период с 2013 по 2015 год стоимость основных средств увеличилась на 12,05% или на 5637 тыс. руб. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости транспорта на 31 % или на 4055 тыс. руб. Увеличение оборудования составило 9,8% или на 2390 тыс. руб. В структуру основных средств в анализируемый период практически не происходит изменений. Наибольший удельный вес занимает оборудование – 51,09%, а также транспортные с ...

ВВЕДЕНИЕ 3
1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА 4
2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «КИРОВВОДПРОЕКТ» 10
2.1.Краткая характеристика предприятия 10
2.2.Анализ системы управления финансами 12
2.3.Анализ состава и структуры основных и оборотных средств 14
2.4.Анализ показателей платежеспособности 15
2.5.Анализ показателей финансовой устойчивости 17
2.6.Анализ показателей деловой активности и рентабельности 19
2.7.Анализ вероятности банкротства 19
3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 21
3.1. Характеристика предлагаемого мероприятия 21
3.2. Расчет экономической эффективности 22
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 31
ПРИЛОЖЕНИЯ 34
 

В настоящее время активизируется роль финансового менеджмента в управлении организацией. Основной функцией финансового менеджмента является управление финансами.
Анализ ключевых проблем, связанных с принятием управленческих решений относительно объектов хозяйственной деятельности, является важной задачей управления финансами предприятия. Особую актуальность в современных условиях хозяйствования приобретает совершенствование технологий управления финансами предприятия.
Изучение данной темы является актуальным, поскольку в современном мире возрастает роль совершенствования технологий управления финансами. Исследования показывают, что внедрение модели управления финансами будет ключевым моментом для создания эффективной системы финансового менеджмента, что поможет предприятию поддерживать ст абильность и финансовое равновесие.
Объектом исследования в данной работе является предприятие ОАО «Кировводпроект». Предметом исследования является эффективность управления финансами на предприятие ОАО «Кировводпроект».
Цель курсовой работы – провести анализ финансового состояния предприятия.
Для достижения цели были поставлены следующие задачи:
1.Расмотреть теоретические аспекты финансового анализа,
2.Провести анализ финансовых показателей предприятия ОАО «Кировводпроект»,
3.Предложить мероприятие по совершенствванию финансового состояния предприятия ОАО «Кировводпроект»
В процессе написания курсовой работы использовались труды следующих авторов в области исследования финансов предприятия: Антипина, Ж.П., Котов А. И., Богачев В. Ф., Антипина Е.С., Мотышина, М. С., Селищева Т. А., Селищев А. С., Шлафман А. И. и другие.

руб. Это произошло в основном за счет увеличения стоимости транспорта на 31 % или на 4055 тыс. руб. Увеличение оборудования составило 9,8% или на 2390 тыс. руб. В структуру основных средств в анализируемый период практически не происходит изменений. Наибольший удельный вес занимает оборудование – 51,09%, а также транспортные средства – 32,69%, здания и сооружения занимают 13,64% от общего объема основных средств.Уровень использования основных средств ОАО «Кировводпроект» в 2015г. по сравнению с 2013г. снижается на 1,65 пунктов или 43,14%, соответственно увеличивается фондоемкость на 131,82% (Приложение 4). За анализируемый период снижается рентабельность основных фондов на 16,53% .Динамика состава и структуры оборотных средств (это средства производства, которые участвуют в процессе одного производственного цикла, при этом теряют свою натурально-вещественную форму и их стоимость полностью переносится на вновь создаваемую продукцию) представлены в Приложении 5.К 2015 году по сравнению с 2013 оборотные средства увеличились на 25,14% или на 15715тыс. руб. За анализируемый период увеличилась дебиторская задолженность на 129,44% или на 32603 тыс. руб., а также НДС на 517 тыс. руб. В тоже время отрицательным моментом является уменьшение денежных средств на 23,29% или на 3161 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств занимает дебиторская задолженность (40,30…73,88%). За исследуемый период удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 33,58%, незавершенного производства - снижается на 19,21%, денежных средств снижается на 8,41%. Таким образом, вы видим изменение структуры оборотных средств за счет увеличения дебиторской задолженности (Приложение 6).В Приложение 7 рассчитаны показатели эффективности использования оборотных средств на ОАО «Кировводпроект», а именно: коэффициент оборачиваемости, продолжительность одного оборота в днях и коэффициент загрузки.За анализируемый период среднегодовая стоимость оборотных средств увеличился 25,14%. Коэффициент оборачиваемости снизился на 12,92. Это говорит о том, что ОАО «Кировводпроект» не достаточно эффективно использует оборотные средства, в подтверждение этому рентабельность оборотных средств за анализируемый период снижается на 9,48 пунктов. 2.4.Анализ показателей платежеспособности Одним из показателей, которое характеризуют финансовое положение компании, является его платежеспособность.На примере компании ОАО «Кировводпроект» рассмотрим ликвидность баланса, для начала рассчитаем активы и пассивы баланса (Приложение 8).На основе сопоставления баланса по активу и пассиву в 2013 и 2014 году показатели имеют следующий вид: А1 < П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 > П4В соответствии с соотношением актива и пассива в 2013 и 2014 гг. ликвидность анализируемой компании недостаточная. Сопоставление первого неравенства удостоверяет о том, что в ближайшее время компании не получится исправить свою платежеспособность. Наиболее ликвидные активы должны быть больше, чем срочные обязательства, но в нашем случае наоборот, такая тенденция. Причиной снижения ликвидности являлось то, что краткосрочная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем денежные средства. Четвертое неравенство свидетельствует о недостатке оборотных средств в компании.В 2015 году показатели баланса по активу и пассиву имеют следующий вид: А1 < П1, А2 > П2, А3 < П3, А4 > П4В данном случае, мы можем говорить о неликвидности баланса. Несоответствие оптимальному значению третьего и четвертого неравенства говорит о неспособности предприятия в будущем своевременно осуществлять расчеты. Возможно, это связано с получением долгосрочного кредита в 2015 году.Для более полного анализа рассчитаем текущую и перспективную ликвидность для анализируемой компании.текущая ликвидность (ТЛ) высчитывается по формуле:ТЛ=(А1+А2)-(П1+П2) (2.1)ТЛ=(10414+57791)-(10013+111668)=68205-121681= - 53476 тыс. руб.В 2015 году текущая ликвидность составила -53476 тыс.руб., что свидетельствует о неплатежеспособности организации на данный момент времени.Перспективная ликвидность (ПЛ) вычисляется по формуле: ПЛ=А3-П3 (2.2)ПЛ=10013-41373=-31360 тыс. руб.В 2015 год перспективная ликвидность составила -31360 тыс. руб., это говорит о том, что возможно на основе будущих поступлений ликвидность баланса будет неплатежеспособной.В итоге за три года в организации растет недостаток ликвидности активов для покрытия срочных обязательств. Одной из причин является быстрый рост кредиторской задолженности, чем денежных средств. Итогом всего анализа ликвидности явилось то, что она недостаточная, но существует тенденция к снижению показателей.В анализируемой организации коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имею значение, приведенные в Приложение 9.Коэффициент абсолютной ликвидности должен быть в пределах от 0,2 до 0,5, но в нашей организации (Приложение 9) он имеет тенденцию к снижению с 0,22 в 2013 году до 0,14 в 2015 году, это говорит о том, что в организации в этот период не может погасить даже часть текущей краткосрочной задолженности за счет денежных средств и приравниваемый к ним финансовых вложений.У анализируемого предприятия значение коэффициента критической оценки увеличивается с 0,63 в 2013 году до 0,92 в 2015 году в 2008 году. Значение коэффициента L3 близко к критериальному, также мы наблюдаем положительную тенденцию к увеличению. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) снижается в анализируемый период. Это говорит о, том, что снижается вероятность снижения быстрого износа оборудования. Доля оборотных средств в активах в 2015 году снижается по сравнению с 2013 годом на 0,17 пунктов и достигает 0,41, что не является нормой. В данной организации коэффициент текущей ликвидности в 2013 году составил 1,02, в 2014 происходит снижение данного коэффициента на 0,14 пунктов и составляет 0,88, а вот в 2015 году увеличивается на 0,04пункта и становится равным 1,06, что выше показателя 2013 года. Нестабильность экономики делает невозможный, какой либо норме показателя. В нашем случае значение L4 превышает единицу, что говорит о том, что организация располагает небольшим объемом свободных ресурсов, формирующих за счет собственных источников. 2.5.Анализ показателей финансовой устойчивости Далее рассчитаем показатели финансовой устойчивости предприятия (Приложение 10) Как показывают данные, динамика коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был <1,5. В 2013 году показатель данного коэффициента составляет 1,37, но в 2014 снижается на 0,74 пункта и составляет 0,63, в 2013 году увеличивается 0,17 и составляет 1,54. На величину этого показателя влияют факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализацию продукции, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.Как показывают данные Приложения 11, у анализируемой организации коэффициент соотношения собственных и заемных средств отрицательный. Это говорит о, том, что в организации нет собственных оборотных средств и предприятия зависит от заемных средств.Значение коэффициента финансовой независимости (U3) находится в пределах оптимального значения. Собственникам принадлежит примерно 39% в стоимости имущества в (в 2015 году). Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования U4. Значение коэффициента U5 увеличивается в 2014 году по сравнению с 2013 на 0,20 пунктов и составляет 0,63, в 2015 году происходит незначительное снижение на 0,02 пункта. Это свидетельствует о том, что на предприятие увеличивается собственный капитал, снижается заемный, это говорит об увеличении финансовой устойчивости. Проанализировав коэффициенты финансовой устойчивости, следует, что на предприятии ОАО «Кировводпроект» нестабильная финансовая устойчивость. Проведем классификацию финансового состояния предприятия по сводным критериям оценки (Приложение 12).Предприятие ОАО «Кировводпроект» относится к 4 классу финансовой устойчивости. У предприятия неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. 2.6.Анализ показателей деловой активности и рентабельностиРассчитаем показатели деловой активности (Приложение 13).На основании Приложения 12, мы видим отрицательную тенденцию коэффициента общей оборачиваемости. Это значит, что в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.Коэффициент отдачи собственного капитала снижается в анализируемый период с 2,76 в 2013 году до 1,84 в 2015 году. Это свидетельствует о бездействии части собственных средств. Таким образом, на основании анализа деловой активности, мы видим отрицательную тенденцию по всем показателям. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия, а результативность и экономическая целесообразность функционирования организации оцениваются показателями рентабельности (Приложение 14). В анализируемой компании на 1 рубль затрат приходится в 2013 7,14% прибыли, в 2014 году показатель увеличивается до 12,63%, но в 2015 году резко снижается до 2,34%.В данной организации экономическая рентабельность в 2013 году составила 5,79%, в 2014 увеличивается до25,67%, а в 2015 снижается до уровня 2013 годя и составляет 5,87% (Приложение 15)На основании рисунка 3.2, мы видим повышение всех показателей рентабельности предприятия в 2014 году и снижение их в 2015.Таким образом, показатели рентабельности свидетельствуют о том, что фирма не убыточна, но ей необходимо повышать уровень рентабельности продаж в дальнейшем.2.7.Анализ вероятности банкротства Проведем оценку неудовлетворительной структуры баланса на основе трех показателей: коэффициента ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности (Приложение 16). Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитан на шесть месяцев, а коэффициент утраты платежеспособности на три. На основании таблицы 3.13, мы видим, что коэффициент восстановления платежеспособности более 1, это свидетельствует о том, что у предприятия, в ближайшее время, есть реальная возможность восстановить платежеспособность. Рассмотрим вероятность банкротства по системе У.Бивера (Приложение 17).Таким образом, по системе оценки вероятности банкротства У.Бивера анализируемая организация по большинству показателей относится ко второй группу – « за 5 лет до банкротства».Оценим вероятность банкротства, используя двухфакторной модели (Z2). В рассматриваемой организации Z2 в 2015 году составляла:Z2= -0,3877+1,06*(-1,0736)+0,61*0,0579 = -1,490Если Z2<0, как в нашем случае, то вероятность банкротства невелика.Таким образом, проанализировав выше изложенное, мы можем сделать вывод, что анализируемое предприятие относится к 4 классу финансовой устойчивости, на основании диагностики вероятности банкротства, мы можем судить, что она может наступить в течение пяти лет.3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 3.1. Характеристика предлагаемого мероприятияПо результатам анализа ОАО «Кировводпроект» можно сделать вывод: в данный момент организация находится в сложном положении. Как на начало, так и на конец анализируемого периода ОАО «Кировводпроект» не обладает абсолютной финансовой устойчивостью.Преобладающим источником средств организации являются заемные средства, что является негативным для платежеспособности организации. Необходимо отметить, что за анализируемый период имущество организации значительно увеличилось. Увеличение стоимости имущества произошло за счёт увеличения стоимости оборотных средств.После анализа коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ОАО «Кировводпроект» находится под угрозой.Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода не соответствует рекомендуемому значению, также наблюдается тенденция к снижению, что указывает на ухудшение состояния платежеспособности организации.Итак, нужно проводить меры, направленные на увеличение эффективности работы компании ОАО «Кировводпроект». В качестве мероприятия по повышению эффективности деятельности компании, предлагается ввести ERP-систему 1:С «Управление проектной организацией»."1С:Управление проектной организацией" представляет собой интегрированное решение на основе программных продуктов "1С:Управление производственным предприятием" и "1С:Управление проектным офисом". В рамках интегрированного решения типовая функциональность подсистем "1С:Управление производственным предприятием" дополнена функциональностью подсистем "1С:Управление проектным офисом" с сохранением поддержки объектов конфигурации "1С:Управление производственным предприятием". (Приложение 18)Данное программное обеспечение позволит решить следующие задачи на предприятии ОАО «Кировводпроект». 1.Достижение стратегических целей компании в результате управления составом портфелей проектов и объективного анализа приоритетности выполняемых проектов и задач. 2.Обеспечение управления организацией с разнообразными организационными структурами. 3.Обеспечение коммуникаций и бездейственного взаимодействия между проектными и функциональными службами компании. 4. Оперативное обеспечение руководящего персонала организации актуальной и достоверной информацией за счет доступа к единому информационному пространству, к проектным, финансовым, первичным документам и данным. 5.Организация управления финансами организации с использованием технологии проектного бюджетирования. 6.Рост числа осуществляемых проектов, увеличение темпов и качества выполнения проектов. 7.Оперативный контроль хода работ по проектам, своевременная реакция на отклонения, которые появляются процессе реализации проекта. 8.Сбор и анализ истории работ по проектам, улучшение управленческих технологий компании.3.2. Расчет экономической эффективности Экономический эффект от введения средств автоматизации может быть только косвенным, поскольку внедренные средства автоматизации не являются прямым источником дохода, а являются либо вспомогательным средством организации получения прибыли, либо помогают снижать затраты.Для предприятия ОАО «Кировводпроект» экономический эффект выдается в виде экономии трудовых и финансовых ресурсов, который получается от:  уменьшения трудоемкости расчетов; уменьшения трудозатрат на поиск и подготовку документов; экономии на расходных материалах; сокращения сотрудников организации.Уменьшение же трудозатрат в компании возможно за счет автоматизации работы с документами, уменьшения затрат на поиск информации. Критерием эффективности формирования и введения новых средств автоматизации является ожидаемый экономический эффект. Он вычисляется по следюущей формуле:Э=Эр-Ен*Кп,(3.1.) где Эр - годовая экономия;Ен - нормативный коэффициент (Eн=0.0825);Кп - капитальные затраты на проектирование и внедрение, включая первоначальную стоимость программы. Годовая экономия Эр формируется из экономии эксплуатационных расходов и экономии в связи с ростом производительности труда пользователя. В итоге, получаем формулу: Эр=(Р1-Р2)+ΔРп,            (3.2.)где Р1 и Р2 - соответственно эксплуатационные расходы до и после введения предлагаемой программы;ΔРп - экономия от повышения производительности труда дополнительных пользователей.Стоимость «1С: Управление проектной организацией», составляет 198000 руб. Стоимость услуг сторонней организации по ее внедрению составляет 10000 руб. в итоге капитальные затраты на внедрение программного обеспечения составят 198000 руб.Если пользователь при экономии i- вида с применением программы экономит Ti, часов, то повышение производительности труда Pi (в %) определяется по формуле: 102235top (3.3.)где Fj - время, которое планировалось пользователем для выполнения работы j-вида до внедрения программы.Рассчитаем таким образом, повышение производительности труда за счет экономии времени для предприятия ОАО «Кировводпроект» (Приложение 19)Экономия, связанная с повышением производительности труда пользователя Р определим по формуле:lefttop(3.4)где Zп - среднегодовая заработная плата пользователя. Посчитаем расходы на содержание персонала, исходя из условия, что оклад сотрудника составляет 15000 руб., по формуле: Z=    nizi*(1+ Ac/100)(3.5.)где ni - численность персонала 1-го вида связанная с выполнением paбот;Aс - процент отчислений на социальное страхование;В организации ОАО «Кировводпроект» программное обеспечение планируется установить для 103 пользователей, это руководители и специалисты.Z = 103 * 15000 * (1 + 34% / 100) = 2070300 руб. В данном случае, накладные и прочие расходы до и после введения программы будем анализировать как постоянные, т.е. внедрение программы не вызовет экономию чернил в картриджах принтеров, расходование бумаги и т.п. Отсюда следует, годовая экономия будет равна экономии, которая связана с увеличением производительности труда сотрудника компании. Рассчитаем экономию за счет повышения производительности труда работника. Экономия, которая связана с увеличением производительности труда сотрудника: P = 2070300 * 9 = 18632700 руб.Таким образом, получаем вытекающую ожидаемую экономическую эффективность: Э = 18632700–208000 * 0,0825 = 18615540 руб. Таким образом, после внедрения программного средства экономия составила 18615540 руб. Далее определим коэффициент снижения стоимости трудовых затрат.Найдем затраты труда при отсутствии автоматизированной информационной системы финансового управления по следующей формуле (3.6):Т0 = Pi 24 8, (3.6)где Т0 – затраты труда при исходном варианте, чел.- ч.;Рi – численность основных исполнителей, чел.;248 – месячный фонд времени работы, ч.То = 103248 = 19776 (чел. - ч.)Определим стоимостные затраты при ведении операций, связанных с осуществлением процесса финансового управления предприятием вручную по формуле (3.7):С0 = Соз (1 + Кн) + Сэл, (3.7)где С0 – стоимостные затраты при базисном варианте, р.;Соз – сумма основной зарплаты работников, р.;Сэл – стоимость электрической энергии, р.;Кн – коэффициент накладных расходов.Расчет суммы основной заработной платы работников по формуле (3.8):Соз = Оi Pi, (3.8)где Оi – среднемесячная заработная плата работников, р.;Pi – численность работников, чел.Соз 0 = 15000 103= 1545000 (р.);С0 = 1545000 (1 + 0,35) = 2085750 (р.).Произведем расчет затрат труда и стоимостных затрат при автоматизированной обработке данных с помощью использования электронно-вычислительных машин.Т1 = 100 24 8 = 1344 (чел.- ч.);Соз 1 = 15000 100 = 150000 (р.).Определим общую сумму затрат при обработке информации на компьютере по формуле (3.9): С1 = Соз + Ск + Са + См + Сэл, (3.9)где Соз – сумма основной зарплаты работников, р.;Ск – стоимость одного компьютера, р.;Са – сумма ежемесячных амортизационных отчислений по компьютерам, р.;См– стоимость расходных материалов, р.;Сэл – стоимость израсходованной электрической энергии, р.С1 = 150000 + (16000*100) + 3100 + 1120 + 1050 = 1755270 (р.)Исходя из проведенного исследования затрат по двум способам, можем рассчитать прямую экономию по трудовым ресурсам и экономию в стоимостном выражении от внедрения автоматизированной информационной системы финансового управления предприятием ОАО «Кировводпроект».Прямую экономию по трудовым ресурсам рассчитаем с помощью формулы (3.10):Т= Т0 – Т1, (3.10)Т = 19776 - 19200 = 576 (чел.- ч.)Определим индексы и коэффициенты снижения труда и стоимости выполнения операций при автоматизированной обработке информации.Индекс снижения трудовых затрат определим по формуле (3.11):Ит = Т0 / Т1, (3.11)Ит = 19776 / 19200 =1,03Коэффициент снижения трудовых затрат найдем по формуле (3.