В приложении.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Теоретический раздел: «Планирование финансов»

1.1 Понятие и сущность финансового планирования
1.2 Виды и цели финансового планирования
1.3 Организация финансового планирования
1.4 Процесс финансового планирования

2. Практический раздел: решение задачи

2.1 Условие задачи
2.2 Решение задачи

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Приложение 1 Механизм управления финансами предприятия

В приложении.

Процесс бюджетирования многими специалистами относится к разряду «сердцевины» процесса финансового планирования на предприятии. Рассмотрим этот этап финансового планирования более подробно в виде анализа и последовательности расчёта, составляющих процесс бюджетирования смет.7
Смета производства. Объём производства, соответствующих сметному объёму продаж и необходимой величине материальных запасов, определяется в смете производства. Сметный объём производства в натуральном выражении складывается из ожидаемого объёма продаж плюс необходимая величина запасов продукции на конец года минус материальные запасы продукции на начало года. Необходимо также учитывать объём продаж, производственные мощности, увеличение или уменьшение запасов готовой продукции на планируемый период. Планируемый объёмпроизводства определяется по выражению:
(2)
где:
Опр – сметный объём производства в натуральном выражении;
N – ожидаемый объём продаж;
ГПк – необходимая величина запасов готовой продукции на конец года;
ГПн – запасы готовой продукции на начало года.
Объёмы производства должны быть тесно увязаны со сметой продаж, что гарантирует сбалансированность производства и продаж в течение года.
Сбалансированность показателей обеспечивается применением специальных методов производственного анализа:
Метода предельного анализа, позволяющего определять величину максимальной прибыли исходя из равенства дохода (прироста выручки на единицу продукции) и предельных издержек (прироста затрат на единицу продукта);
Метод производственной функции (типа Кобба-Дугласа), нацеленного на прогнозирование ожидаемых показателей хозяйственной деятельности по факторам затрат труда и капитала:
(3)
где:
А0, А1 – коэффициенты (0 < А < 1);
Y – индекс объёма производства;
Х1 – затраты труда;
Х2 – затраты капитала.
Изменяя факторные признаки, можно определить наиболее эффективные пропорции затрат труда и капитала для выпуска планируемого объёма производства.
Смета прямых материальных затрат. Объём производства в стоимостном выражении является результатом комплексного использования всех видов ресурсов: трудовых, предметов труда, средств труда, финансовых.
Затраты предметов труда, то есть материальные затраты достаточно часто имеют наибольший удельный вес в себестоимости продукции. Смета прямых материальных затрат показывает обще потребности производства по основным материалам, а также необходимый объём закупок основных материалов, зависящий от ожидаемого их потребления в производства и от запасов на складе.
Количество необходимых для производственного процесса основных материалов определяется как их ожидаемая величина плюс желательная величина запасов на конец года минус запасы материалов на начало года.
(4)
где:
М – плановая потребность в материалах;
МП – потребность в материалах для обеспечения планового выпуска продукции;
З1 – планируемый запас материалов на конец периода;
З0 – запас материалов на начало периода.
Необходимое количество основных материалов затем умножается на ожидаемую цену единицы материала с тем, чтобы определить общую сумму прямых материальных затрат.
Смета прямых расходов на оплату труда (расходов на оплату труда основного персонала). Планируемый объём производства определяет общее время использования труда основных рабочих и является исходной информацией для составления сметы прямых затрат на оплату труда. При составлении этой сметы учитывается трудоёмкость изготовления единицы продукции и стоимость одного человеко-часа. Чтобы оценить общие расходы по зарплате, необходимо количество отработанных в производстве часов умножить на средний уровень почасовой оплаты труда.
Величина прямых затрат труда должна быть тщательно скоординирована с имеющимися в наличии трудовыми ресурсами, чтобы обеспечить эффективное использование труда в производстве. Оптимальная схема организации производственного процесса позволит минимизировать простои и устранить нехватку трудовых ресурсов.
На практике указанные расчёты детализируются по времени, проводят разбивку плановых показателей по кварталам и составляют график ожидаемых платежей.
Смета общепроизводственных (накладных) расходов. При составлении сметы общепроизводственных (накладных) расходов в их составе ожидаемая величина накладных расходов обычно включает величину накладных расходов по каждой их статье и используется как часть основной сметы. Чтобы определить накладные расходы по каждому подразделению, составляют дополнительные сметы. Такие сметы позволяют сконцентрировать внимание на контроле тех издержек, которые возникают в конкретных подразделениях. Дополнительные сметы помогают объективно оценивать деятельность каждого подразделения. В этих случаях производятся более детальные расчёты.
Смета себестоимости реализованной продукции (продаж). После составления сметы прямых материальных затрат, сметы затрат по оплате труда производственных работников и сметы общепроизводственных расходов приступают к формированию сметы себестоимости реализованной продукции - основной в системе сметных расчётов предприятия. Исходными данными для формирования этой сметы служат:
ожидаемые величины товарных запасов;
сводные данные сметы прямых материальных затрат;
сводные данные о затратах по оплате труда;
сводные данные по смете общепроизводственных расходов.
Смета себестоимости реализованной продукции составляется на основе сводных данных по натуральным и стоимостным оценкам, взятым из смет прямых материальных затрат, затрат по оплате труда и накладных расходов, а также прогнозируемых величин производственных запасов сырья, материалов и готовой продукции.
Смета текущих (периодических) расходов включает смету коммерческих и управленческих расходов. В состав коммерческих расходов входят: зарплата работников службы сбыта, расходы по рекламе, транспортные расходы, оплата телефонной связи (в части, связанной со сбытом продукции), прочие расходы по реализации продукции. Управленческие расходы состоят из зарплаты административного персонала, зарплаты прочит служащих, оплаты энергии и освещения, амортизации офисного оборудования, расходов по телефонной связи, страхованию, затрат на канцтовары и т.д.
В случае необходимости составляются дополнительные детализированные сметы по основным статьям текущих расходов для каждого подразделения предприятия. Например, рекламные расходы должны быть классифицированы в зависимости от каналов, по которым осуществляется реклама (реклама в прессе, на телевидении, рассылка по почте), от количества (числа газетных колонок, количество каталогов, эфирное время), от затрат на единицу, частоты пользования и т.д. В дальнейшем смета текущих расходов используется при формировании сметы прибылей и убытков, а также сметы движения денежных средств. При её формировании также выделяются постоянные расходы (в общей сумме по кварталам планируемого года) и переменная составляющая. Последняя рассчитывается на основе ставки переменных затрат на единицу реализуемой продукции.
Смета прибылей и убытков. Данная смета составляется на основе данных, содержащихся в сметах продаж, себестоимости реализованной продукции и текущих расходов. При этом добавляется информация о прочих прибылях, прочит расходах и величине налога на прибыль. Сметный расчёт прибылей и убытков, как правило, включает три раздела:
1. Расчёт ожидаемого финансового результата, то есть планового уровня прибыли до налогообложения. Составной частью этих расчётов является определение себестоимости единицы реализованной продукции (в части переменных затрат), а также стоимости запасов материалов и готовой продукции;
2. Распределение прибыли – в этом разделе запланированная прибыль распределяется на две части – налог на прибыль и остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль);
3. Ожидаемое использование прибыли путем деления на капитализируемую и потребляемую часть. Капитализируемая прибыль направляется на реинвестирование (развитие бизнеса), создание или увеличение резервного капитала. Прибыль потребляется на выплату дивидендов, социальных выплат персоналу, благотворительные цели и т.д.
Соответственно, в третьем разделе рассматриваемого бюджета рассчитываются два коэффициента: коэффициент капитализации прибыли и коэффициент потребления прибыли.
(5)
(6)
где:
kКП – коэффициент капитализации прибыли;
kПП – коэффициент потребления прибыли;
Пр – реинвестированная прибыль;
Пп – потребляемая прибыль;
ЧП – чистая прибыль.
Смета прибылей и убытков содержит в сжатой форме прогноз всех прибыльных операций предприятия. Если сметная чистая прибыль мала по сравнению с объёмом продаж или собственным капиталом, необходимо провести дополнительный анализ всех составляющих сметы и пересмотреть её, поскольку именно прибыль является внутренним источником текущего и долгосрочного развития, источников возрастания рыночной стоимости предприятия, индикатором его кредитоспособности.
Смета капитальных затрат. Бюджет капитальных вложений – это план приобретения или замещения внеоборотных активов и источников их финансирования. Капитальные затраты в реальные активы возникают при обновлении основных средств из-за выбытия, физического и морального износа оборудования и других внеоборотных активов. Кроме того, может планирования увеличение производственных мощностей, введение новых технологических линий.
Многие внеоборотные активы характеризуются относительно долгим сроком службы, поэтому капитальные затраты существенное не меняются год от года. Соответственно смета капитальных затрат составляется на несколько лет вперёд с распределением потребности в инвестициях по годам.
Различные варианты финансирования, рассматриваемые в смете капитальных затрат, должны приниматься в расчёт при составлении текущих смет. Например, ожидаемая величина амортизации нового оборудования, приобретённого в текущем году, должна учитываться при составлении сметы накладных расходов и текущих затрат. Кроме того, способ финансирования капитальных затрат отражается на смете денежных средств.
Смета капитальных вложений включает также иные долгосрочные инвестиции в уставный капитал дочерних предприятий и зависимых компаний, в акции, приобретаемые на срок более года, в долгосрочные займы, которые предоставляют организация с целью получения доходов.
Смета движения денежных средств (денежных потоков). Смета движения денежных средств характеризует приток и отток денежных средств в течение планового периода. Её цель – поддержание баланса денежных средств, а также определение размеров дополнительного финансирования при временном дефиците денежных средств. Она включает ожидаемый приход и расход денежных средств в течение дня, недели, месяца или более длительного периода. При составлении сметы используют следующие показатели:
приток денежных средств (классифицируется по источнику поступления);
отток денежных средств (классифицируются по направлениям использования);
сальдо чистого денежного потока (разница притока и оттока);
минимальный остаток денежных средств (гибкий необходимых резерв, размер которого зависит от цикла деловой активности);
потребность в дополнительном финансировании.
Свободная сумма денежных средств может быть положена на депозит. В этом случае она приносит прибыль.
Данные по смете продаж, различным сметам производственных и текущих расходов, а также по смете капитальных затрат отражаются на смете денежных средств.
Смета активов и пассивов представляет собой прогнозный баланс, который составляется на основе ожидаемого балансового отчёта, составляемого до завершения отчётного периода. Статьи этого баланса увеличиваются (уменьшаются) с учётом операций, планируемых в предстоящем году.
Стоимость внеоборотных активов увеличивается на стоимость приобретаемого оборудования и уменьшается на размер планируемых амортизационных отчислений. Запасы материалов и готовой продукции должны соответствовать бюджету запасов.
Размер дебиторской задолженности определяется следующим образом:
(7)
где:
ДЗ – размер дебиторской задолженности;
ДЗб – дебиторская задолженность в соответствии с балансом предшествующего года;
N – планируемый объём продаж;
Д – приток денежных средств от продаж в плановом периоде.
Остаток денежных средств формируется в бюджете их движения. Нераспределённая прибыль увеличивается на величину чистой прибыли, полученной смете прибылей и убытков. Согласно этой смете в прогнозном балансе показывается краткосрочная кредиторская задолженностей (начисления).
Размер кредиторской задолженности рассчитывается по схеме:
(8)
где:
КЗ – размер кредиторской задолженности;
КЗб – кредиторская задолженность поставщикам в соответствии с балансом предшествующего года;
М – платежи в основные материалы в плановом периоде;
Д – приток денежных средств от продаж в плановом периоде.
Вывод:
Таким образом, финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Сущность финансового планирования заключается в разработке финансовых планов, а назначение в грамотном управлении финансами через их разработку и выполнение. Финансовое планирование предприятия осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.
2. Практический раздел: решение задачи
2.1 Условие задачи
Есть три объекта инвестирования с одинаковой прогнозной суммой требуемых капитальных вложений. Величина планируемого дохода (в тыс. руб.) в каждом случае неопределённа и приведена в виде распределения вероятностей (таблица 1).
Таблица 1
Величина планируемого дохода по проектам (тыс. руб.)
Проект 1
Проект 2
Проект 3
Доход
Вероятность
Доход
Вероятность
Доход
Вероятность
6 000
0,20
5 000
0,20
4 000
0,20
7 000
0,40
6 500
0,35
6 000
0,30
8 000
0,80
8 000
0,70
8 000
0,60