Контрольная работа по инвестиционному менеджменту

Работа содержит теоретическую и практическую часть. Защищена в 2013 году. ...

Теоритическая часть………………………………………………………….3
(22) Стратегическое планирование инвестиций: миссия, цели, анализ внешней среды, разработка стратегии, реализация стратегии, анализ и регулирование стратегии …………………………………………………………….3
(29) Экспертиза проектов ……………………………………………………7
Практическая часть……………………………………………………………..10
Задача 22………………………………………………………………………..11
Задача 52……………………………………………………………………....12
Задача 82………………………………………………..……………………...13
Библиографический список…………………………………………………….14

Теоретическая часть

22. Стратегическое планирование инвестиций: миссия, цели, анализ внешней среды, разработка стратегии, реализация стратегии, анализ и регулирование стратегии
На сегодняшний день ситуация на рынке обстоит таким образом, что для того, чтобы не только выжить, но и усилить конкурентные позиции, организации необходимо проводить стратегической планирование инвестиций на профессиональном уровне.
Т.е. необходимо научиться определять, в какое направление вкладывать капитал, для того, чтобы не только эффективно его использовать, но и получать от этого стабильный доход.
Стратегическое планирование инвестиций должно обеспечить организации согласование ее долгосрочных целей и использование ресурсов.
Таким образом, основными задачами стратегического планирования инвестиций являются [3]:
- определение потребности в инвестиционных ресурсах;
- определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами;
- оценка платы за этот источник;
- подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств;
- разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.
В стратегическом планировании принимают участие, как руководители организации, так руководители проекта и ведущие менеджеры и специалисты.
Прежде чем приступить к стратегическому планированию инвестиций необходимо:
 изучить инвестиционный рынок;

В основном, большая часть капиталовложений является независимой друг от друга, вследствие чего вполне возможен выбор нескольких капиталовложений одновременно. Невозможно точно предсказать успех долгосрочных инвестиций, так как он полностью зависит от будущих событий, поэтому необходимо тщательно анализировать все изменения отдельных переменных. Чем длительней срок инвестиционного проекта и его окупаемости, тем проект рискованнее. Поэтому, при принятии серьезных решений всегда необходимо учитывать временной фактор.Таким образом, в результате стратегического планирования организация получает концепцию своего развития и знает свои приоритетные задачи. Но также следует помнить, что:Стратегическое планирование не является путем принятия будущих решений. Невозможно предсказать будущее. Стратегическое планирование предоставляет общее направление движения, основываясь на наших предположениях. Стратегическое планирование не является макетом будущего. Происходит слишком много перемен – меняется рынок, предпочтения потребителей, появляются новые конкуренты, новые технологии, новые возможности, изменяются финансовые условия и т.д. Стратегическое планирование динамичный процесс, восприимчивый к переменам. Стратегическое планирование не может решить критические ситуации, угрожающие организации. Стратегическое планирование не выведет вас из кризиса. Организация должна быть стабильна до начала применения стратегического планирования. Стратегическое планирование не должно заменять хороших интуитивных суждений. Если организации повезло, и в ней работают хорошие интуитивные мыслители, необходимо быть осторожным с применением формального стратегического планирования. Стратегическое планирование не определяет всех критических факторов, связанных с организаций. Стратегическое планирование призвано определить наиболее важные вопросы, встающие перед организацией. Фокусируя внимание на основных вопросах, стратегический план минимизирует детали и, таким образом увеличивает шансы успешного применения.29. Экспертиза проектовЭкспертиза инвестиционных проектов - проверка специалистом (экспертом) или группой специалистов параметров проекта на соответствие существующему законодательству, а также достоверности представленных разработчиками технико-экономических и иных показателей проекта [5].Таким образом, цель, с которой проводится экспертиза проектов – рассчитать насколько эффективен данный проект, а также насколько большой риск данного проекта.С помощью экспертизы эксперт как бы сам рассчитывает проект, разработанный его автором, и только после этого оценивает его.В зависимости от того, насколько сложен проект, его экспертизу могут выполнять один эксперт либо целая группа экспертов. А от того, за счет каких средств осуществляется финансирование данного проекта, зависит то, кто будет проводить экспертизу.Так, если финансирование проекта осуществляется из государственного бюджета, то экспертизу проводит Государственный заказчик. В противном случае экспертизу проводят специализированные предприятия.Основными направлениями экспертизы являются [1]:Коммерческое – оценка проекта как коммерческого мероприятия, которое дает прибыль.Техническое и технологическое – правильность выбора технологии, основного и вспомогательного оборудования.Институциональное – соответствие решений действующему законодательству (налогообложение, лицензирование и т.д.).Социальное – как способствует реализация проекта решению социальных проблем (занятость, уровень ЗП, охрана труда и т.д.)Экологическое – взаимоотношение проекта с окружающей средой, охрана природы и т.д.Финансовое – оценка эффективности инвестиций.Экономическое – всесторонняя оценка эффективности проекта в целом.При проведении экспертизы проекта оцениваются такие его разделы как:маркетинг;кадры;производство;экономика и финансы.Процедура экспертизы данных разделов осуществляется следующим образом:1. Методическое обеспечение.Прежде всего, необходимо разработать те критерии, на основании которых будут отбираться проекты, и определить, насколько значимым является каждый из критериев (назначение весовых коэффициентов). Только после этого можно ознакомить соискателей с требованиями к бизнес-плану проекта, передать им методический материал и ознакомить с перечнем критериев, на основе которых будет приниматься решение о финансировании проекта. 2. Экспертиза бизнес-плана.На данном этапе эксперты проводят экспертизу непосредственно самого бизнес-плана, который должен быть предоставлен экспертам для изучения в срок не позднее, чем за один месяц до рассмотрения его на заседании Экспертного Совета. При этом эксперты должны иметь возможность в любое время вступить в контакт с разработчиком бизнес-плана для уточнения содержащихся в нем сведений. Причем, следует заметить, что если бизнес-план проекта не соответствует рекомендованному стандарту, то эксперт вправе отказаться от его рассмотрения. Если же бизнес-план полностью соответствует установленным требованиям, то эксперт должен рассмотреть проект в установленные сроки и подготовиться к заседанию Экспертного Совета, предварительно заполнив анкету с перечнем критериев.3. Заседание Экспертного Совета.На заседании Экспертного Совета очень важно, чтобы проект докладывал ни кто иной, как высший руководитель предприятия. Суть этого требования заключается, прежде всего, в том, что именно высший руководитель несет ответственность за успех проекта, и только его квалифицированные управленческие решения будут обеспечивать этот успех. И что немаловажно, уровень компетенции высшего руководителя предприятия будет наглядно продемонстрирован в процессе доклада и, безусловно, станет одним из определяющих факторов в процессе принятия решения членами Совета. 4. Контроль процесса реализации проекта.Для того, чтобы осуществлялся контроль за реализацией принятого к финансированию проекта, назначается куратор. Куратор предоставляет ежемесячный отчет об изменениях или несоответствиях фактического хода работ по сравнению с утвержденным планом, а также представляет свои предложения по внесению изменений в план работ. Директивный орган, контролирующий процесс использования бюджетных средств, рассматривает информацию, представленную куратором проекта, и принимает решение о внесении изменений в план работ или о полном прекращении их финансирования.