Анализ финансового состояния (на примере ЗАО «Прогресс»)

Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что роль анализа как средства управления производством с каждым годом возрастает. Это вызвано тем, что необходимо неуклонно повышать эффективность производства для достижения большей эффективности.
Цель курсовой работы – изучить метолику проведения комплексного анализа деятельности предприятия на условном примере.
Объект исследования – условное предприятие ЗАО «Прогресс».
Источники информации, использованные в работе: учебная и методическая литература, формы финансовой отчетности условного предприятия ЗАО «Прогресс».
...

Введение……………………………………………………………………….. 3
1. Анализ состава и структуры имущества предприятия…………………… 5
2. Оценка собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятия……………………………………………………………………. 9
3. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами……………………………………………………………………… 11
4. Оценка финансовой устойчивости предприятия…………………………... 13
5. Расчет показателей платежеспособности предприятия…………………… 16
6. Анализ эффективности использования оборотных средств……………… 20
7. Общая оценка финансового состояния предприятия…………………….. 23
8. Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия… 25
9. Расчет и анализ показателей рентабельности…………………………….. 29
Заключение…………………………………………………………………….. 34
Список литературы……………………………………………………………. 35
Приложения …………………………………………………………………… 36

Рыночная экономика поставила перед системой управления предприятие новые требования к эффективности. В целях поддержания устойчивого финансового состояния предприятия и непрерывного совершенствования производства необходимо соответствовать конъюнктуре рынка, для этого требуется более гибко реагировать на изменения внешней среды и сглаживать их влияние на развитие хозяйственной ситуации на предприятии.
Предприятие самостоятельно планирует (на основе договоров, заключенных с потребителями и поставщиками материальных ресурсов) свою деятельность и определяет перспективы развития, исходя из спроса на производимую продукцию и необходимость обеспечения производственного и социального развития.
Экономический анализ является одним из важнейших элементов в системе управления предприятием, эффективны м инструментом выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Методика экономического анализа оснвоана на применении системы приемов и способов, которые используются на разных этапах для:
- предварительной обработки отобранной информации (арифметическая проверка, группировка, классификация, систематизация);
- изучения состояния и основных тенденций развития объектов анализа;
- определения влияния факторов на результативные показатели деятельности предприятий;
- подсчета неиспользованных и потенциальных резервов повышения эффективности производства;
- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;

2.Таблица 3.2 - Определение суммы собственных оборотных средств и расчет влияния факторов на ее изменениеПоказателиКод стр. в ф.1Сумма, тыс. руб.Изменение (+,-)на начало годана конец годаСобственные оборотные средстваа) 490 - 190479887408б) 490 + 590 -1907151043328Факторы, влияющие на изменение величины СОС0 - Уставный капитал4107517510 - Добавочный капитал42012372180943 - Резервный капитал43013918849 - Нераспределенная прибыль470766764-2Сумма влияния факторов28933883990 Мобильные активы29017792000221Долгосрочные обязательства590236156-80Краткосрочные обязательства6901064957-107Собственные оборотные средства а) 290 - (590+ 690)479887408б) 290 - 6907151043328Из данных табл.3.2 видно, что увеличение величины собственных оборотных средств произошло в основном за счет роста размера добавочногокапитала на 943 тыс. руб.По второму методу определения величины собственного оборотного капитала (как разность между стоимостью оборотных активов и заемным капиталом) из данных табл.3.2 видно, что прирост собственного облоротного капитала произошел за счет снижения величины долгосрочных обязательств на 80 тыс. руб. и краткосрочных обязательств на 107 тыс. руб.4. Оценка финансовой устойчивости предприятияРыночные отношеняи в экономике создают условия для деятельности предприятия в основном за счет самофинансирования. Если же собственных ресурсов недостаточно для развития и интенсификации производствапредприятие привлекает заемные средства в виде кредитов и займов, а также задолженности поставщиками иным агенатм рынка.В таких условиях хозяйствования важное значение приобретает категория финансовой независимости предприятия, которая отражает способность обойтись без внешних заемных источников. При этом величина источников собственных средств характеризует запас финансовой устойчивости предприятия при условии их превышения над стоимостью заемного капитала.В процессе анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами определяются абсолютные показатели, характеризующие наличие или недостаточность источников собственных оборотных средств, а также других источников формирования имущества предприятия. Соотнесение величины собственных оборотных средств со стоимостью запасов и затрат, стоимостью мобильных активов позволяет судить о финансовой устойчивости предприятия.Для оценки финансовой устойчивости кроме абсолютны показателей используются относительные коэффициенты:1.Коэффициент автономии - характеризует общую финансовую независимость предприятия и рассячитывается делением величины собственного капитала (итог III р ПБ) на стоимость совокупных источников имущества (итог ПБ). При величине коэффициента более 0,5, финансовое положение предприятия считается устойчивым. Иными словами не менее половины всего имущества предприятия должно быть сформировано за счет собственных средств предприятия.2.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывется путем деления величины собственных оборотных средств (табл. 3.1 стр. 4) на стоимость мобильных (оборотных) активов (итог IIр АБ). Нижняя граница коэффициента составляет 0,1, если значение меньше этой цифры, то текущая деятельность считается не обеспеченной собственными оборотными средствами.3.Коэффициент обеспеченности запасов и затрат за счет собственных оборотных средств рассчитывется делением величины собственных оборотных средств (табл. 3.1 стр. 4) на стоимость запасов и затрат (из раздела II АБ). В случае когда величина коэффициентов больше 1 имеет место полная обеспеченность запасов и затрат за счет собственных источников средств. Предприятие в этом случае относится к классу абсолютной финансовой устойчивости. Чем меньше величина коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние предприятия. Предприятие достигает критического финансового состояния, когда коэффициент обеспеченности собственными средствами в части формирования всех оборотных активов имеет значение менее 0,1.4.Коэффициент маневренности собственных средств – рассчитывается делением величины собственных оборотных средств (табл. 3.1 стр. 4) на стоимость собстенного капитала (итог III р ПБ). Данный коэффициент характеризует насколько подвижным (мобильным) является собственный капитал и показывает удельный вес собственных оборотных средств в собственном капитале. Высокие значения коэффициента маневренности характеризуют финансовое состояние как устойчивое. В качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется не менее 0,5.Анализ изменения величин коэффициентов финансовой устойчивости приведен в таблице 4.1.Таблица 4.1 - Расчет показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия№ п/пПоказателиАлгоритм расчета показателей (коды строк ф.1)На начало годаНа конец годаИзменение (+,-)1Коэффициент автономии (Ка) 490/7000,6900,7770,0872Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс)(490-190)/2900,2690,4440,1743Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Коз)(490-190)/2100,8821,5400,6584Коэффициент маневернности (Км)(490-190)/4900,1660,2280,063Из данных табл. 4.1 видно, что все коэффициенты увеличились в течение года, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия.Так, коэффициент автономии выше нормативного значении (0,5), причем за год отмечается его увеличение на 0,087 пункта и в конце года его значение составло 0,777. Это показывает усиление роли собственных источников формирования имущества.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами как по всем оборотным активам, так и по запасам и затратам значительно превышает нормативные значения, при этом за год отмечается прирост на 0,174 и 0,658 пунктов. Это показывает очень хорошую обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами.Коэффициент маневренности при увеличении за год на 0,063 пункта ниже нормативного значения (0.5), что хараетризует недостаточную мобильность собственныого оборотного капиталоа предприятия.5. Расчет показателей платежеспособности предприятияПлатежеспособность предпряития является одной из важнейших характеристик финансовой учточивости, так как отражает его способность быстро и в полном робъема погашать имеющуюуся задолженность перед кредиторами.Оценка платежеспособности предприятия осуществляется по данным бухгалтерского баланса на базе разделения активов на группы по степени ликвидности, которая зависит от быстроты их перехода в абсолютно ликвидную форму – денежные средства. При этом все пассивы подразделяются на группы по срочности погшщания обязательств.Платежеспособность определяется соотнесением групп активов по их ликвидности к краткосрочным обязательствам, включающим краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (из раздела V ПБ).При оценке платеежспоосбности предпряития рассчитывют коэффициенты ликвидности.1. Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается путем деления стоимости абсолютно ликвидных (быстрореализуемых) активов на сумму краткосрочных обязательств. К бытрореализуемым активам относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (из раздела II АБ). Если значение коэффициента более 0,2, то платежеспособность считается абсолютной.2. Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности рассчитывается делением стоимости быстро- и среднереализуемых активов к сумме краткосрочных обязательств. К среднереализуемым активам относят велеичину дебиторской задолженности и стоимость прочих оборотных активов (из раздела II АБ). Нормативное знаечние коэффициента составляет 0,7-0,8. При повышении значения более 1,0 считается, что происходит замораживание и отвлечение средств из оборота.3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) рассчитывается путем деления всех оборотных активов (быстро-, средне- и медленнореализуемых) на сумму краткосрочных обязательств. К медленнореализуемым активам относятся запасы и затраты (из раздела II АБ) за минусом расходов будущих периодов. Достаточным считается значение коэффициента не менее 2,0.Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) и оценка их изменения приведен в таблице 5.1.Таблица 5.1 - Расчет показателей платежеспособности (ликвидности) баланса предприятия№ п/пПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)абсол.относ.%1Быстрореализуемые активы5411-43-79,62Среднереализуемые активы 867112225529,43Итого бытро- и среднерализуемых активов921113321223,04Медленнореализуемые активы85886791,05Итого ликвидных активов1779200022112,46Краткосрочные обязательства1042919-123-11,87Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности0,0520,012-0,040-76,98Коэффициент общей (промежуточной) ликвидности0,8841,2330,34939,59Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)1,7072,1760,46927,5Из табл.5.1 видно, что величина быстрореализуемых активов уменьшилась на 43 тыс. руб. или 79,6% по сравнению с началом года, а стоимость активов средней реализации увеличился на 255 тыс. руб. или 29,4%. Стоимость медленнореализуемых активов стала больше на 9 тыс. руб. или 1%. Величина краткосрочных обязательсвт снизилась в течение года на 123 тыс. руб. или 11,8%.В результате измененяи стоимости активво и обязательств величина коэффициента асболютной ликвидности снизилась на 0,040 пункта или 76,9% по сравнению с началом года, причем даже в начале года значение коэффициента не достигало нормативного значения (0,2) и было в 4 раза ниже его. Это свидетельствует об отсутствии возможности погашения наиболее срочных обязательств предприятия.Коэффициент промежуточной ликвидности выше нормативного значения, при этом отмечается его увеличение на 0,349 пункта или 39,5% по сравнению с началом года. Коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного значения в начале года и в пределах норматива в конце года, прирост составил 0,469 пункта или 27,5%.В целом можно сделать вывод, что промежуточная и текущая платежеспособность предприятия может считаться нормальными.Одной из категорий рыночной экономики является банкротство, или несостоятельность, предприятия, под которым понимают неспособность последнего финансировать текущую хозяйственную деятельность и удовлетворять требования кредиторов в погашении срочных обязательств.Признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным осуществляется на основании критериев, установленных Постановлением Правительства РФ от 20.05.94 г. № 498 (с изменениями, внесенными Постановлением Правительства РФ от 27.07.98 г. № 839).В качестве основных криетриев в процессе оценки удовлетворительности структуры баланса выступают:1) коэффициент текущей ликвидности (табл.5.1 стр.9) - показывает насколько сумма краткосрочных обязательств покрывается всеми оборотными средствами предприятия. Нормативное значение К1 ≥ 2;2) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (табл.4.1 стр.2) - показывает наличие собственных оборотных средств у предприятия, которые используются для поддержания текущей деятельности и явяется основой финансовой устойчивости. Нормативное значение К2 ≥ 0,1;3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:,(1)где К1ф, К1н - значение коэффициента текущей ликвидности, соответственно в конце и в начале отчетного периода;К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм ≥ 2.Т - продолжительность отчетного периода в месяцах;У - период восстановления (утраты) платежеспособности.При расчете коэффициента восстановления платежеспособности принимаем У=6 месяцам; при расчете коэффициента утраты платежеспособности У=3 месяцам.В случае когда хотя бы один из коэффициентов (К1, К2) меньше нормативного значения, то рассчитывается коэффициент восстановления поатежеспособности (К3/в). Если же оба коэффициента (К1, К2) соответствуют нормативным значениям, то рассчитывается коэффициент утраты поатежеспособности (К3/у).Результаты расчетов приведены в таблице 5.2. По итогам расчетов принмиается рещение. Если значение коэффициента К3≥1, то может быть принято решение о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность. Если значение коэффициента К3<1, то структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.Таблица 5.2 - Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия№ п/пПоказателиНа начало годаНа момент установления неплатеже-способностиНормативВозможное решение (оценка)1Коэффициент текущей ликвидности (К1)1,7072,176>2,0-3,0На конец года соответствует нормативу2Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К2)0,2690,444>0,1На конец года соответствует нормативу3Коэффициент восстановления платежеспособности (К3/в)хх>1х4Коэффициент утраты платежеспособности (К3/у)х1,147>1структура баланса удовлетворительная, предприятие платежеспособноИз табл.5.2 видно, что в конце года оба коэффициента соответствуют нормативным значениям, поэтому рассчитан коэффициент утраты платежеспособности, знаечние которого больше 1. Это означает, что у предприятия нет опасности утратить платежеспособность в теечние ближайших 3 месяцев.6. Анализ эффективности использования оборотных средствФинансовая устойчивость предприятия в значительной степени зависит от оборачиваемости оборотных средств, которая характеризует их использование в течение отчетного периода времени. Чем медленнее оборачиваются оборотных активы, тем больше требуется средств для обеспечения текущей деятельности препдрития, что вызывает рост величины вложенных средств. При ускорении оборачиваемости оборотные активы быстрее возращаются на предприятие в виде денежных средств и могут быть использованы в следующих производственных циклах. Ускоерние оборачиваемости оборотных активов способно достичь их относительной экономии и увеличить объем производства при прежней величине оборотных активов Таким образом, анализ оборачиваемости оборотных активов заключается состоит в выявлении динамики их оборачиваемости и поиске путей ее ускорения.В процессе анализа оборачиваемости оборотных средств рассчитывются показатеди:1. Длительность одного оборота в днях (Доб) характеризует период в днях, за который оборотные средства совершают полный оборот, то есть переходят из денежной формы в товарную и обратно в денежную в результате осуществления реализации произведенной продукции:,(2)где ОАср - средняя стоимость оборотных активов за анализируемый период, руб.;Д - число дней в анализируемом периоде: квартал - 90, год - 360 дней;ВП - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, руб.Величина выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг берется из формы № 2 бухгалтерской отчетности (стр.010). Средняя стоимость (остаток) оборотных активов определяется как средняя арифметическая величина значений на начало и конец периода (итог II р АБ.2. Коэффициент оборачиваемости (Коб) – показывает количество совершенных в течение отчетного периода оборотов оборотными средствами:,(3)3. Коэффициент закрепления оборотных средств (Кз) характеризует величину оборотных средств, которая приходится на 1 руб. выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг за отчетный период:,(4)При ускорении / замедлении обрачиваемости рассчитывается сумма оборотных средств, которая была сэкономлена либо дополнительно привлечена в оборот (ΔОАср.вов/отвл):, (5)где Доб1 - Доб0 - оборачиваемость в днях отчетного и предыдущего периода соответственно;- однодневная продажа в отчетном периоде (ВП1 - выручка от продажи товаров, продукции за отчетный период), руб.Результаты расчетов и оценка динамики показателей оборачиваемости оборотных активов приведены в табл.6.1.Таблица 6.1 - Анализ эффективности использования оборотных активовПоказателиУсл. обозн.Источник информации или алгоритм расчетаОтчетный годна начало годана конец годаизменение (+,-)1.Выручка от реализации продукции без косвенных налогов, тыс. руб.ВПс.010 ф.267744970-18042.Календарная продолжительность очтетного периодаД-36036003.Однодневный оборот по продажам, тыс. руб.ВП/Д-18,813,8-5,04.Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб.ОАсрс.290 ф.11889,51889,505. Средняя длительность одного оборота оборотных средств в дняхДобД/(ВП/Д)19,126,16,96.Коэффициент оборачиваемости оборотных средствКобВП/ОАср3,592,63-0,957.Коэффициент закрепления оборотных средствКзОАср/ВП0,280,380,108.Сумма высвобожденных (-) или дополнительно вовлеченных (+) всех оборотныъ средств, тыс. руб.ОАср(Доб1-Доб0)*ВП1/Дх95,995,9Из табл.6.1 видно, что продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 6,9 дня и составила в конце года 26,1 дня. Соответственно коэффициент оборачиваемости оборотных активов снизился на 0,95 оборота и составил 2,63 оборота. Это значит, что оборачиваемость оборотных активов замедлилась в течение года.Замедление оборачиваемости оборотных активов привело к дополнительному вовлечению оборотных активов в сумме 95,9 тыс. руб.7. Общая оценка финансового состояния предприятияФинансовое состояние предприятия в целом характеризуется показателями платежеспособности, финансовой устойчивости, структуры имущества и эффективности его использования.Сводная оценка финансового состояния предприятия и ее динамика проводится путем обобщения результатов выполненных выше расчетов в таблице 7.1.Из данных табл.7.1 можно сделать вывод, что в целом финансовое положение предприятия улушилось, так как зависимость от заемного капитала у предприятия уменьшилась (рост коэффициента автономии на 0,087 пункта, соответствие нормативу), а также повысилась степень обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (прирост коэффициента обеспеченности собственными оборотнмыи средствами на 0,174 пункта, соответствие нормативу).Текущая ликвидность предприятия в конце года увеличилась до нормативного значения (прирост на 0,469 пункта). Несмотря на снижение коэффициента абсолютной ликвидности и несоответствие его нормативу можно сделать, что в целом предприятие достаточно платежеспособно и способно вовремя погашать свои долги.Доля реальных активов в стоимости имущества хотя и не превышает 50%, но в течение года увеличилась на 0,060 пункта (6%) и составла в конце года 49,3%.Таблица 7.1 - Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятияПоказателиУсл. обозн.Алгоритм расчета по ф.1 (коды строк)Рекомен-дуемое значениеНа начало годаНа конец годаИзменение (+,-)1.Коэффициенты ликвидностиа) абсолютнойКл.а(250+260) / (690-(630 + 640 + 650))0,2-0,50,0520,012-0,040б) общей (промежуточной)Кл.о(250+260 + 214 + 215 + 240 + 270) / (690-(630+ 640 + 650))0,7-0,80,8841,2330,349в) покрытия (текущей)Кл.т(290-216) / (690 - (630+ 640 +650))2-2,51,7072,1760,4692.Коэффициенты финансовой устойчивостиа) коэффициент автономииКа490/7000,50,6900,7770,087б) коэффициент соотношения заемных и собственных средствКз/с.с(590+690)/490<10,4490,287-0,163в) коэффициент маневренностиКм(490-190)/4900,2-0,50,1660,2280,063г) коэффициент обеспечен-ности собственными оборотными средствамиКо.сос(490-190)/2900,10,2690,4440,174д) доля реальных активов в имуществеКр.а(110+120+211+ 213+214)/3000,50,4330,4930,0603. Коэффициент соотношения основных и оборотных средствКо/об.с190/290х1,3571,4980,1414. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностиКд/к.