предпринимательские риски

Основная цель курсовой работы состоит в раскрытии содержания проблемы управления рисками предприятия и в разработке механизма управления рисками предприятия в современных условиях хозяйствования. ...

Введение 3
1 Теоретические аспекты управления предпринимательскими рисками. 5
1.1 Сущность, содержание и виды предпринимательских рисков 5
1.2 Приемы и методы управления предпринимательским риском 12
2 Анализ системы управления предпринимательскими рисками в ООО «Сервис Т» 17
2.1 Характеристики предприятия 17
2.2 Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «Сервис Т» 18
2.3 Расчет финансового состояния, расчет риска банкротства предприятия и выводы по результатам анализа 35
2.4 Анализ рисков предприятия и методов, используемых для минимизации риска 39
3 Совершенствование системы способов минимизации рисков, используемой в ООО «Сервис Т» 42
Заключение 47
Список используемых источников 49
Приложение 52

Введение
Риск присущ любой форме человеческой деятельности, что связано с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход принимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов особенно проявляется при всеобщности товарно-денежных отношениях, конкуренции участников хозяйственного оборота.
Актуальность темы данной работы определяется процессами, происходящими в экономике. В подобной ситуации стремление экономического субъекта стабильно и успешно развиваться сталкивается с только формирующимся аппаратом управления деятельностью субъекта.

Общество осуществляет внешнеэкономическую деятельность в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.Уставный капитал Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов, составляет 10 000,0 рублей.Максимальный размер доли участника не ограничен.Соотношение долей участников, предусмотренное Договором об учреждении общества, может быть изменено.На момент регистрации Общества участниками оплачено 100% уставного капитала.Количество голосов, которыми обладает участник, прямо пропорционально принадлежащей ему доле. Доли, принадлежащие Обществу, не учитываются при определении результатов голосования на Общем собрании участников Общества, а также при распределении прибыли и имущества Общества в случае его ликвидации. Уставный капитал Общества может быть увеличен за счет имущества Общества и (или) за счет дополнительных вкладов участников Общества и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. 2.2 Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «Сервис Т»Анализ финансового положения и эффективности деятельности ООО «Сервис Т» выполнен с период 01.01.2011 по 31.12.2012 года на основе данных бухгалтерской отчетности организации за 1 год. Качественная оценка финансовых показателей выполнен с учетом принадлежности к отрасли «Добыча топливно-энергетических полезных ископаемых» (класс по ОКВЭД - 10-12).Таблица 3 Структура имущества и источник его формированияПоказательЗначение показателяИзменения за нализируемый годв тыс. руб.в % к валюте баланса Тыс. руб. (гр.3-гр.2)+- % ((гр.3-гр.2)/гр,231.12.201131.12.2012На начало аналиируемого периодаНа конец анализируемого периодаАктив1 Внеоборотные активы в том числе:46 59438 70038,326,1-7 894-16,9основные средства46 59438 70038,326,1-7 894-16,9нематериальные активы------2 Оборотные, всего в том числе74 98310970061,773,9+34 717+46,3запасы7 237331462,2-3 923-54,2дебитораская задолженность55 25110049245,467,7+45 241+81,9денежные средства и краткосрочне финансовые вложения11 0845 6719,13,8-5 413-48,8Пассив1 Собственный капитал63 78494 49952,563,7+30 715+48,22 Долгосрочные обязательства, Всего в том числе:-17-<0,1+17-заемные средства ------3 Краткосрочные обязательства* всего, в том числе57 79353 88447,536,3-3 909-6,8заемные средства 5700-4,7--5 700-100Валюта баланса121 577148 400100100+26 823+22,1* Без доходов будущих периодов, включенных в собственный капитал.Из представленных в первой части таблицы видно, что на 31.01.2012 в активах организации доля внеоборотных средств составляет 1/4, а текущих активов, соответственно, 3/4. Активы организации за год увеличились на 26 823 тысячи рублей (на 22,1%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в большей степени - на 48,2%. Опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является положительным показателем.Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено ниже на диаграмме:Рост активов организации связан с ростом показателя по строке «дебиторская задолженность» на 45 241 тысяч рублей (или 100% вклада в прирост активов).Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 30 715 тысяч рублей (94,4 %);кредиторская задолженность - 1 791 тысяч рублей (5,5 %).Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «основные средства» в активе и «краткосрочные земные средства» в пассиве (- 7 894 тысяч рублей и -5 700 тысяч рублей соответственно).По состоянию на 31.12.2012 собственный капитал организации равнялся 94 499,0 тысяч рублей. За 2012 год собственный капитал организации существенно вырос (на 30 715,0 тысяч рублей).Таблица 4 Оценка стоимости чистых активов организацииПоказательЗначение показателяИзменениев тыс. руб.в % к валюте балансатыс. руб. (гр.3-гр.2+- % ((гр.3-гр.2)/гр,2)31.12.201131.12.2012на начало анализируемого периодана конец анализируемого периода1 Чистые актвиы 63 78494 49952,563,730 71548,22 Уставной капитал1010<0,1<0,1--3 превышение чистых активов над уставным капиталом63 77494 48952,563,730 71548,2Чистые активы организации на последний день анализируемого периода намного (в 9 449,9 раза) превышают уставной капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. К тому же необходимо отметить увеличение чистых активов на 48,2 % за 2012 год. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала.Проведем анализ финансовой устойчивости организации.Таблица 5 Основные показатели финансовой устойчивости организацииПоказательЗначение показателяИзменение показателя (гр.3-гр.2)Описание показателя и его основные нормативные значение31.12.201131.12.20121 Коэффициент автономии0,520,64+0,12Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,552 Коэффициент финансового левердижа 0,910,57-0,34Отношение заемного капитала к собственному. Нормальное значение для данной отрасли: не более 0,82 3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами0,230,51+0,28Отношение собственных оьоротных средств к оьоротным активам. Нормальное знаение: не менее 0,14 Индекс постоянного актива0,730,41-0,32Отношение стоимости внеоборотных активов к величине собственного капитала организации5 Коэффициент покрытия инвестиций0,520,64+0,12Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение для данной отрасли: не менее 0,85.6 Коэффициент маневренности собственного капитала0,270,59+0,32Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и боле7 Коэффициент мобильности имущества0,620,74+0,12Отношение оьоротных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.8 Коэффициент мобильности оборотных средств0,150,05-0,1Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.9 Коэффициент обесеченности запасов2,3816,84+14,46Отношение собственных оьоротных средств к стоимости запасов. Нормальное значение: 0,5 и более10 Коэффициент краткосрочнйо хадолженности11-Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженностиКоэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2012 составил 0,64. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о том, что доля собственного капитала в общем капитале организации составляет 64%, соответствуя общепринятому критерию (нормальное значение для данной отрасли: 0,55 и более, оптимальное 0,65-0,75). Коэффициент автономии за анализируемый период возрос на 0,12.Ниже на диаграмме наглядно представлено соотношение собственного и заемного капитала организации. При этом необходимо отметить, что долгосрочные обязательства не нашли отражение на диаграмме в виду их незначительной доли.По состоянию на 31.12.2012 значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами составило 0,51. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стремительно вырос за последний год (на 0,28). Коэффициент на последний день анализируемого периода демонстрирует очень хорошее значение.Коэффициент покрытия инвестиций за год увеличился на 0,12, c 0,52 до 0,64. Значение коэффициента на 31.12.2012 ниже допустимой величины.На последний день анализируемого периода коэффициент обеспеченности материальных запасов составил 16,84. За год коэффициент обеспеченности материальных запасов увеличился на 14,46. Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2012 год демонстрирует исключительно хорошее значение.По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности организации значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (100% и <0,1% соответственно). При этом за последний год доля долгосрочной задолженности фактически не изменилась.Таблица 6 Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средствПоказательЗначение показателяИзлишек (недостаток)*31.12.201131.12.2012на 31.12.2011на 31.12.2012СОС1 (расчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)17 19055 7999 95352 485СОС2 (расчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)17 19055 8169 95352 502СОС3 (расчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)22 89055 81615 65352 502* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.По всем трем вариантам расчета на 31 декабря 2012 года наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у организации запасов, поэтому финансовое положение по данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов за последний год улучшили свои значения.Проведем анализ ликвидностиТаблица 7 Расчет коэффициентов ликвидностиПоказательЗначение показателяИзменение показателя (гр.3-гр.2)Расчет, рекомендованно значение31.12.201131.12.20121 Коэффициент текущей (общей) ликвидности1,32,040,74Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 2 и более.2 Коэффициент быстрой (промежуточной) леквидности1,151,970,82Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 1 и более.3 Коэффициент абсолютной ликвидности0,190,11-0,08Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение: 0,2 и более.По состоянию на 31.12.2012 коэффициент текущей ликвидности имеет значение, соответствующее норме (2,04 при нормативном значении 2). При этом за период 01.01–31.12.2012 коэффициент вырос на 0,74.Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также соответствует норме – 1,97 при норме 1. Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства.Коэффициент абсолютной ликвидности имеет значение ниже нормы (0,11). Более того следует отметить отрицательную динамику показателя – за период 01.01–31.12.2012 коэффициент снизился на -0,08.Таблица 8 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашенияАктивы по степени ликвидностиНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ. период, %Норм. соотношениеПассивы по сроку погашенияНа конец отчетного периода, тыс. руб.Прирост за анализ. период, %Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)А1. Высоколиквидные активы (ден.ср-ва + краткосрочные фин.вложения)5 671-48,8≥П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)53 884+3,4-48 213А2. Быстрореализуемые акив (краткосрочная деб.задолженность)100 492+81,9≥П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)0-100+100 492А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот.средства)3 537-59,1≥П3. Долгосрочные обязательства17-+3 520А4. Труднореализуемные активы (внеоборотные активы)38 700-16,9≤ П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)94 49948,2-55 799Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации лишь на 11% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы отсутствуют.Проведем анализ эффективности деятельности обществаВ приведенной ниже таблице обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «Сервис Т» за последний год и аналогичный период прошлого года.Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 35 146 тысяч рублей, что составило 13,7% от выручки.Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период составила 5 745 тысяч рублей При этом величина прибыли от прочих операций составляет 16,3% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.Таблица 9 Обзор результатов деятельности организацииПоказательЗначения показателя тыс.руб.20121 Выручка255 8252 Расходы по обычным видам деятельности220 6793 Прибыль (убыток) от продаж35 1464 Прочие расходы6 2355 EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)41 9816 Проценты к уплате4907 Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее-10 0888 Чистая прибыль (убыток)30 803Справочно: Совокупный финансовый результат периода30 803Изменение за период нераспределенной прибыли (непорытого убытка) по данным бух.баланса (изменен стр. 1370)30 715Сопоставление чистой прибыли по данным "Отчета о прибылях и убытках" и бухгалтерского баланса показало, что в 2012 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 88 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме №2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).Формальное исследование правильности отражения в Балансе и "Отчете о прибылях и убытках" за отчетный период отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.Таблица 10 Анализ рентабельностиПоказатели рентабельностиЗнчение показателя (в %, или в копейках с рубля)20121 Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждм рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 18% и более13,72 Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки)16,23 Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки)12Справочно: Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и рализацию продукции15,9Коэффициент покрытия процентов к уплате (ICR), коэфф. Нормальное значение: 1,5 и более84,5За последний год организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице показателей рентабельности.Прибыль от продаж в анализируемом периоде составляет 13,7% от полученной выручки.Показатель рентабельности, рассчитанный как отношение прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) к выручке организации, в течение анализируемого периода составил 16,2%. То есть в каждом рубле выручки организации содержалось 16,2 коп. прибыли до налогообложения и процентов к уплате.Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице.Таблица 11 Рентабельность использования вложенного капиталаПоказатели рентабельностиЗначение показателя (в %, или в копейках с рубля)Расчет показателя2012Рентабельность собственного капитала (ROE)38,8Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. Нормальное значение для данной отрасли: 14% и более.Рентабельность активов (ROA)22,8Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Нормальное значение для данной отрасли: 9% и более.Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)52,1Отношение прибыли до уплаиы процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.Рентабельность производственных фондов73,1Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.Справочно: фондоотдача, коэфф.6Отношение выручки к средней стоимости основных средств.За 2012 год каждый рубль собственного капитала организации принес чистую прибыль в размере 0,388 руб.За 2012 год рентабельность активов демонстрирует исключительно хорошее значение – 22,8%.Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата вложенных в предпринимательскую деятельность средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.Таблица 12 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)Показатель оборачиваемостиЗначение в дняхКоэфф. 20122012Оборачиваемость оборотных средств (отношение средней величины оборотных активов к среднедневной выручке*; нормальное значение для данной отрасли: не более 146 дн.)1322,8Оборачиваемость запасов (отношение средней стоимости запасов к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 32 и менее дн.)848,4Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение средней величины дебиторской задолженности к среднедневной выручке; нормальное значение для данной отрасли: 68 и менее дн.)1113,3Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение средней величины кредиторской задолженности к среднедневной выручке)764,8Оборачиваемость активов (отношение средней стоимости активов к среднедневной выручке)1931,9Оборачиваемость собственного капитала (отношение средней величины собственного капитала к среднедневной выручке)1133,2* Приведен расчет показателя в днях. Значение коэффициента равно отношению 365 к значению показателя в днях.Оборачиваемость активов за год показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 193 календарных дня. При этом требуется 8 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.2.3 Расчет финансового состояния, расчет риска банкротства предприятия и выводы по результатам анализаОценка ключевых показателей.По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ООО "Сервис Т" за последний год.В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они увеличились за анализируемый период;значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 31 декабря 2012 года (0,51) можно характеризовать как полностью укладывающееся в норму;коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормативному значению;отличная рентабельность активов (22,8% в течение анализируемого периода);опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов организации;абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;за последний год получена прибыль от продаж (35 146 тыс. руб.);прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за год составила 30 803 тыс. руб.С хорошей стороны финансовое положение организации характеризуют следующие показатели:доля собственного капитала в активах организации составляет 64%, что укладывается в норму;коэффициент текущей (общей) ликвидности соответствует нормальному значению.Приведенные ниже 2 показателя финансового положения организации имеют неудовлетворительные значения:коэффициент абсолютной ликвидности не укладывается в нормативное значение;коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств составляет только 64% от общего капитала организации).