Анализ движения денежных средств предприятия

Содержание
Введение
1. Теоретические основы анализа
денежных средств субъекта хозяйствования
1.1. Понятие и сущность движения денежных средств предприятия
1.2. Основы анализа движения денежных средств
хозяйствующих субъектов
2. Анализ денежных потоков ООО «Икс-Винд»
2.1. Характеристика деятельности ООО «Икс-Винд»
2.2. Анализ состава, структуры и динамики денежных потоков
3. Оптимизация движения денежных средств ООО «Икс-Винд»
Заключение
Список литературы
Приложения

, а в 2012 году – до 0,52 руб. Он показываетзначительное расхождение размера чистой прибыли и чистого денежного потока от текущей деятельности: на каждый рубль представленной в отчете о прибылях и убытках чистой прибыли ООО «Икс-Винд» в 2012 году получало только 52 коп. чистого денежного потока от текущей деятельности.2. Показатели эффективности использования денежных средств (оборачиваемость), которые устанавливаются путем деления выручки от продажина средние остатки денежных средств. При эффективном использовании такой показатель должен возрастать. Определим оборачиваемость денежных средств по ООО «Икс-Винд»:- 2010 год: 41038/1639 = 25 оборотов;- 2011 год: 42414/175,5 = 241,7 оборотов;- 2012 год: 52875/204,5 = 258,6 оборотов.ООО «Икс-Винд» за 2010-2012 годыПредставленные данные позволяют отметить, что денежные средства ООО «Икс-Винд» стали совершать больше оборотов, количество которых увеличилось с 25 оборотов в 2010 году до 258,6 оборотов в 2012 году. На основании проведенного анализа можно сделать вывод, что вООО «Икс-Винд» существует положительный чистый денежный поток от текущей деятельности его, оно не испытывает дефицит в денежных средствах, которые являются необходимыми для своевременного погашения кредиторской задолженности и финансового обеспечения развития собственной финансово-хозяйственной деятельности. Налицо повышение эффективности использования денежных средств.На основе проведенного анализа является необходимым определить направления совершенствования управления денежными потоками ООО «Икс-Винд».3. Оптимизация движения денежных средств ООО «Икс-Винд»Проведенная оценка чистыхденежных потоков по существующим видам деятельности ООО «Икс-Винд» дает возможность сделать такие выводы:Сумма чистых денежных средств субъекта хозяйствования от текущей деятельности должна быть положительной, а это и наблюдается у рассматриваемого субъекта экономики на протяжении всего анализируемого периода. При этом наблюдается прирост суммы чистых денежных средств ООО «Икс-Винд» от текущей деятельности;Сумма чистых денежных средств субъекта хозяйствования от его инвестиционной деятельности должна быть отрицательной. По ООО «Икс-Винд» в 2013 годунаблюдается, что платежи выше поступлений (они вообще отсутствуют). Это говорит о том, что производятся значительные суммы инвестиций во внеоборотные активы, и вероятнее, расширяются возможности для деятельности субъекта хозяйствования;Сумма чистых денежных средств от финансовой деятельности субъекта экономики должна быть положительной. По ООО «Икс-Винд» во все анализируемые три года они отрицательные. Но при этом данный размер снижается. Это свидетельствует о том, что ООО снижает финансовое обеспечениесобственной деятельности за счет средств извне.Можно дать на основе проведенного анализа следующие рекомендации. Первое, на что субъекту экономики нужно обратить особое внимание при ликвидации дефицита денежных средств по его текущей деятельности - это улучшение управления его дебиторской и кредиторской задолженностью.Совокупная сумма дебиторской задолженности ООО достаточно высокая, она равна2034 тыс.руб., хоть и уменьшается в сравнении с прошлым периодом. В связи с этим для дальнейшей ее оптимизации в качестве одного их основных направлений управления финансами ООО «Икс-Винд» является эффективность управления дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию совокупной величины дебиторской задолженности и обеспечение своевременности инкассации суммы долга.В хозяйственной практике предприятий современной экономики дебиторскую задолженность можно подразделить по таким видам:дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, по которым срок оплаты не наступил;дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, которые не оплачены в необходимый срок;дебиторская задолженность по векселям полученным;дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;иные виды дебиторской задолженности.По указанным видам можно рекомендовать составление таблицы, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности.Фактически в ООО «Икс-Винд» реализуется жесткий тип кредитования потребителей, который в конечном счете ведет к последствиямнегативного характера. При этом кредиторы ООО «Икс-Винд» делают немного жестче свой режим кредитования – они требуют предоплаты. Происходит нарушение финансового равновесия между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. По данной причине является необходимым пересматривать политику кредитования.Для ООО «Икс-Винд»самым приемлемым вариантом выступает отсрочка платежа достаточно крупным клиентам. Данного вида кредит обязательным образом при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев,потому что специфика деятельностиООО «Икс-Винд» требует «присутствия» денег постоянно в ликвидной форме. Такого рода вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при сроке оплаты в 45 дней по договору. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска субъекта хозяйствования. Такого рода кредитную политику называют «умеренной». Она в общем отвечает интересам субъекта хозяйствования, потому что не сдерживает объемы сбыта и дает возможность контролировать риск потерь от инфляции.При вводе в действие данного принципа анализируемому субъектухозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.Далее необходимо построить эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Икс-Винд» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручениекоммерческому директоруо проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также одно из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность - наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемый им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.Начальный и основной этап формирования политики управления кредиторской задолженностью – ее анализ.По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Икс-Винд». Эту работу предлагается осуществить коммерческому директору, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.С целью взыскания дополнительных сумм денежных поступлений от основных средств ООО «Икс-Винд»является необходимым:- проводить анализ степени использования оборудования и имущества с той целью, чтобы установить перечень имущества, которое не использовано в текущей хозяйственной деятельности ООО «Икс-Винд»;- провести выбор наиболее подходящих каналов коммуникации с целью эффективного доведения до рыночных участников предложения о реализации или сдаче имущества в аренду;- сдать в аренду или продать недостаточно используемое оборудование и имущество субъекта хозяйствования.Составление плана денежных потоков выступает в качестве основы для роста уровня эффективности управления ими.Фундамент для составления плана денежных потоков- прогноз объема продаж субъекта хозяйствования, с целью обоснования которого приведены альтернативные расчеты.Разработаны следующие варианты:1.Расчет с учетом инфляции и предполагаемого темпа роста объема продаж.Предполагаемый уровень инфляции в 2013 году составит6%, учитывая, что ООО «Икс-Винд» планирует увеличение физической массы реализуемого моторного топлива на 20%, получаем ожидаемый объем продаж, равный: 52875*1,06*1,2=69160 тыс.руб.2.Расчет оборота торговли исходя из суммы оборотных средств в товарах. В 2013 году планируется ускорить время обращения средств запасов до 38 дней, тогда оборачиваемость средств будет равна: 365/35=10,43 раза. Тогда выручка от продаж ООО «Икс-Винд» в 2013 году составит: 5672*10,43=59159 тыс.руб.3. Расчет прогнозируемой выручки исходя из среднегодового темпа роста. Так, выручка ООО «Икс-Винд» по годам составила: в 2010 году – 41038 тыс.руб.; в 2011 году – 42414 тыс.руб.; в 2012 году – 52875 тыс.руб. Извлечением квадратного корня из деления товарооборота 2012 года на товарооборот 2010 года и умножением на 100% получаем среднегодовой темп роста, равный 113,5%. Следовательно, выручка на 2013 год прогнозируется в размере 60013 тыс.руб. (52875*1,135).В результате произведенных расчетов получены следующие альтернативные показатели выручки от продаж ООО «Икс-Винд» на 2013 год (табл. 5).Таблица 5Выручка от продаж ООО «Икс-Винд» на 2013 год(тыс.руб.)ВариантыПрогноз выручкиИсходя из предполагаемого уровня инфляции и темпов роста объема продаж69160Исходя из суммы оборотных средств59159Исходя из среднегодового темпа роста товарооборота60013Из предложенных вариантов (табл. 5) выберем второй вариант, спланированный с учетом располагаемой суммы оборотных средств, так как он более реально отражает возможности ООО «Икс-Винд» в условиях жесткой конкуренции. Данная выручка прогнозируется больше фактической за 2012 год на 11,9% (59159/52875*100-100).ООО «Икс-Винд» планирует оставить уровень чистого дохода к выручке (валовой прибыли по форме Отчета о прибылях и убытках) на уровне 2012 года, а именно, 19,33%, тогда, принимая в расчет прогнозируемый объем выручки от продаж в сумме 59159 тыс. руб., валовая прибыль составит 11435 тыс.руб.Прогнозируется повысить рентабельность продаж до 12%, исходя из чего нужно будет достичь суммы прибыли от продаж в размере 7099 тыс.руб. (59159*12/100), что больше показателя 2012 года на 28,8% (7099/5512*100-100). Следовательно, предприятию необходимо для повышения уровня конкурентоспособности жестко отслуживать, чтобы коммерческие расходы не превысили сумму 4336 тыс.руб. (11435-7099). Это меньше показателя 2012 года на 7,9% (4336/4707*100-100).Остаток денежных средств на 1.01.2013 года в ООО «Икс-Винд» составил 325 тыс. руб. Данные о поступлении денежных средств по текущей деятельности взяты из расчета показателей и данных отчета за 2012 год и представлены в таблице 6.Таблица 6План движения денежных средств ООО «Икс-Винд»на 2013 годПоказателиСумма, тыс.руб.Остаток денежных средств на 1.01.2013 года325Поступление от продажи59159Возврат займов другой организацией2651ВСЕГО61810Выбытие:Приобретение товаров47724Издержки4336На погашение кредитов1229Погашение обязательств финансовой аренды488Всего53777Остаток денежных средств на 1.01.2014 года5707Как видно, остаток денежных средств на конец прогнозного периода увеличится на 5382 тыс.руб. (5707-325). Средний остаток денежных средств за 2012 год составит: (5707+325)/2 = 3016 тыс.руб. Следовательно, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность.В связи со всем выше изложенным, после принятия во внимание всех предложений, платежные возможности организации расширятся, улучшится ее платежеспособность.ЗаключениеДенежные средства субъекта хозяйствованиявыступают однимиз дефицитных ресурсов в транзитивной экономике, и успех его в большинстве своем устанавливается способностью его руководящего состава мобилизовать и эффективным образом использовать имеющиеся денежные средства.В качестве основного метода по управлению денежными средствами субъекта экономики выступает проведение их анализа.Важнейшей задачейпроведения анализа движения денежных средствсубъекта экономики выступает определение причин ихнедостатка или излишка, установление источников их прихода и возможных направлений их расхода. С целью установления потоков денежных средств в практической деятельности применяют прямой и косвенный методы анализа. В курсовой работе был проведен анализ движения денежных средств ООО «Икс-Винд». Данный субъект хозяйствования работает в сфере торговли изделиями легкой промышленности.Оборот торговли ООО «Икс-Винд» в 2011 году повысился на 1376 тыс.руб., или на 3,4%, а в 2012 году увеличился на 10461 тыс.руб., или на 24,7%, и стал равным 52875 тыс.руб. Рост оборота торговли сопровождалсяповышением себестоимости продаж в 2011 году на 2383 тыс.руб., или на 7,7%, а в 2012 году – на 9279 тыс.руб., или на 27,8%. Больший уровень прироста себестоимости в сравнении с приростом оборота торговли привел к уменьшению размера прибыли от продаж в 2011 году на 1125 тыс.руб., или на 16,3%, а в 2012 году – на 264 тыс.руб., или на 4,6%. Это отрицательным образом характеризует результативность деятельности субъекта экономики, потому что это прибыль от его основной деятельности. Ее уменьшение свидетельствует обуменьшении эффекта от торговой деятельности предприятия.В ООО «Икс-Винд»наблюдается недостаток абсолютно ликвидных активов с целью покрытия обязательств, который, однако, немного уменьшается: с 5387 тыс.руб. в 2010 году до 4402,5 тыс.руб. в 2012 году. Необходимо отметить уменьшение суммы наиболее ликвидных активов - денежных средств – в 2011 году на 1453,5 тыс.руб., а в 2012 году небольшой их прирост в размере 29 тыс.руб.ООО «Икс-Винд», управляя денежными потоками, повысило сумму краткосрочных кредитов в 2012 году на 2473 тыс.руб. Положительным при этом можно считать уменьшение суммы кредиторской задолженности в рассматриваемом году на 4430 тыс.руб. ООО «Икс-Винд» также увеличило суммунераспределенной прибыли на 1091 тыс.руб., что выступило важнейшим фактором прироста его суммы денежных средств.С целью улучшения управления денежными средствами было предложено улучшить управление дебиторской задолженностью, кредиторской задолженностью, улучшения поступлений от продажи основных средств, а также прогнозировать денежные потоки.Список литературыНалоговый кодекс Российской Федерации. Часть первая от 31 июля 1998 г. № 146-ФЗ (с изм. и доп. от 26 апреля 2006 г. № 64 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 83 – ФЗ, от 17 мая 2007 г. № 84 – ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изм. и доп. от 30 октября 2007 г № 239 – ФЗ, от. 09 ноября 2007 г. № 284 – ФЗ, от 04 декабря 2007 г. № 324 - ФЗ) // Справочно-правовая система «Гарант».Федеральный закон РФ «О бухгалтерском учете» №402-ФЗ от 06.12.11 года // Справочно-правовая система «Гарант».Приказ Минфина РФ «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных средств» (ПБУ 23/2011)» от 02.02.2011 № 11н // Российская газета. - 2011. - № 87.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденное приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (ПБУ 4/99) // Справочно-правовая система «Гарант».Бланк И.А. Управление финансовыми ресурсами. – М.: Омега-Л, 2013. – 768с.Володина А.А. Управление финансами. Финансы предприятий. – М.: Финансы, 2011. – 502с.Ендовицкий Д.А., Щербакова Н.Ф., Исаенко А.Н. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Рид Групп, 2011. – 800с.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия: учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 332с.Жулина Е.Г., Иванова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дашков и К, 2011. – 511с.Ильин В.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Омега-Л, 2013. – 560с.Кандрашина Е.А. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 220с.Кириченко Т.В. Финансовый менеджмент: Учебник. – М.: Дашков и К, 2013. – 484с.Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: Учебно-практическое пособие. – М.: Проспект, 2013. – 336с.Румянцева Е.Е. Финансы организации: финансовые технологии управления предприятием: учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 459с. Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М.: Бином. Лаборатория знаний, 2013. – 480с.Филатова Т.В., Брусов П.Н. Финансовый менеджмент. Финансовое планирование: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2013. – 232с.Шохин Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник. – 3-е изд. – М.: КноРус, 2011. – 480с.Приложения