Торговое финансирование во внешнеэкономической деятельности

Содержание
Введение
Глава 1. Понятие торгового финансирования во внешнеэкономической деятельности
1.1.Торговое финансирование: основные понятия и принципы
1.2. Законодательное регулирование торгового финансирования в России и в мировой практике
Глава 2. Виды торгового финансирования во внешнеэкономической деятельности
2.1 Основные формы осуществления торгового финансирования
2.2 Использование аккредитива для целей торгового финансирования
2.3 Характеристика банковских услуг по торговому финансированию для компаний
Глава 3.Место торгового финансирования в международной торговле
3.1 Роль торгового финансирования на международном рынке
3.2 Перспективы развития торгового финансирования в России
Заключение
Список использованной литературы

Одним из элементов такого рынка должен был стать единый рынок финансовых и банковских услуг. Первым шагом в этой области стало принятие 28 июня 1973 года Директивы Совета ЕЭС «О принятии общей программы относительно банков и иных кредитных организаций» (Council Directive on the implementation of the General Programme in respect of banks and other credit institutions, 73/183, OJ L149/1 of 16 July 1973). Директива 1973 года интересна тем, что ее положения касались не только банков, но и целого ряда иных кредитных организаций, союзов взаимного кредитования, страховых компаний и даже финансовых посредников (круг субъектов был ограничен списком, содержавшимся в приложении к Директиве). Вскоре после издания Директива 1973 года, в основном, потеряла актуальность.12 декабря 1977 года Совет ЕЭС принял Первую директиву «О координации законодательства, правил и административных положений, регулирующих порядок организации и деятельности кредитных организаций» (The First Council Directive on the co-ordination of laws, regulations, and administrative provisions relating to the taking-up and pursuit of the business of the credit institutions, 77/780/EEC, OJ L 32/30 of 17 December 1977). Принятие Первой банковской директивы стало ощутимым успехом комплексного подхода к регулированию банковской деятельности в Европе. Впервые был четко ограничен круг субъектов регулирования и единообразные принципы их организации и деятельности во всех государствах-членах ЕЭС. Вплоть до принятия в 1989 году Второй банковской директивы ЕЭС, Директива 1977 года была основным и единственным специализированным источником банковского права ЕС.Директивы 1973 и 1977 годов имели огромное значение для регулирования банковской деятельности в Европе. Хотя в настоящее время их действие сведено к минимуму, они оказали долговременное влияние на развитие европейской банковской системы и повлекли следующие важнейшие последствия:1. создание единых правил регулирования банковской деятельности в государствах, где до 1977 года таковых не существовало (Великобритания) и существенное реформирование правил банковского регулирования ряда европейских государств (Нидерланды, Люксембург, Дания);2. создание системы сотрудничества органов банковского надзора, которая в последствии расширилась за пределы ЕЭС;3. обязательное сотрудничество органов банковского надзора государств-членов ЕЭС при осуществлении надзора за деятельностью кредитных организаций, действующих на территории двух или более государств-членов;4. создание основ единообразного банковского надзора в государствах-членах и экстерриториального надзора;5. установление основ общей политики в области правового регулирования банковской деятельности по отношению к третьим странам;6. установление общего определения кредитной организации, затрудняющего дискриминацию по отношению к тем или другим видам кредитных организаций;7. возникновение предпосылок к укрупнению и универсализации кредитных организаций на основе единообразного регулирования их деятельности;8. преодоление очередного препятствия на пути к экономическому и валютному союзу.В 1988 году в ЕЭС было завершено формирование общего рынка. Директивой Совета № 88/361/ЕЕС от 24 июня 1988 года «О применении ст. 68 Римского договора» были отменены последние ограничение на свободное движение капитала в ЕЭС. Подобное развитие событий значительно ускорило принятие новой банковской директивы, которая появилась уже в 1989 году. При ее принятии учитывался опыт второго международного банковского кризиса 1983 года, а также принимались во внимания недостатки Директив 1973 и 1977 года.Современное правовое регулирование банковской деятельности на общеевропейском уровне основывается на положениях Второй Директивы Совета ЕС от 15 декабря 1989 года «О координации законодательства, правил и административных положений, регулирующих порядок организации и деятельности кредитных организаций и внесении изменений в Директиву 77/780/EEC» с последующими изменениями и дополнениями (Council Directive on the Co-ordination of Laws, Regulationsand Administrative Provisions Relating to the Taking-up and Pursuit of the Business of the Credit Institutions and Amending Directive 77/780/EEC, 89/646/EEC (OJ 1989 L386/1) as amended by Council Directive 92/30/EEC [OJ 1992 L 110/52]). Принятие Второй банковской директивы означало создание в рамках ЕС единого рынка банковских услуг. Второй директивой вводились более жесткие стандарты правового регулирования банковской деятельности и надзора за ее осуществлением. Директивой был предусмотрен достаточно короткий срок имплементации (до 1 января 1993 года), до истечения которого государства-члены ЕС должны были привести собственное законодательство и подзаконные акты в соответствие с общеевропейскими требованиями. Это требование было выполнено всеми государствами-членами. В настоящее время Вторая банковская директива 1989 года и основанные на ней директивы по специальным вопросам банковской деятельности («related directives») являются нормативной базой правового регулирования банковской деятельности на общеевропейском уровне.Действие Второй банковской директивы распространяется на достаточно широкий круг субъектов. К ним относятся:1. кредитные организации, зарегистрированные в государствах-членах ЕС, пользующиеся равной правоспособностью во всех государствах членах на основе взаимного признания банковских лицензий;2. филиалы («branches») кредитных организаций, зарегистрированных в государствах-членах ЕС. Деятельность филиалов контролируется органами надзора наравне с деятельностью основного офиса кредитной организации на основании принципа консолидированного надзора;3. дочерние предприятия кредитных организаций, зарегистрированных за пределами ЕС являющиеся самостоятельными юридическими лицами и имеющие лицензии на осуществление банковской деятельности в государствах-членах (таким образом, форма собственности и распределение уставного капитала кредитной организации не влияют на режим правового регулирования ее деятельности);4. дочерние предприятия кредитных организаций государств-членов, не являющиеся кредитными организациями, но осуществляющие некоторые из видов деятельности, перечисленных в приложении к Директиве. Важно отметить, что по законодательству некоторых государств-членов кредитные организации не могут осуществлять ряд видов деятельности, входящих в перечень (например, лизинг, факторинг, торговля ценными бумагами, кредитование под залог недвижимости и др.). Для осуществления этих видов деятельности требуется создание специализированных дочерних предприятий и соблюдение требований ст. 18(2) Директивы.Режим правового регулирования деятельности всех вышеперечисленных категорий кредитных организаций основывается на следующих принципах:1. принцип взаимного признания государствами-членами национальных лицензий на осуществление банковской деятельности;2. принцип консолидированного (полного и всестороннего) надзора национальных надзорных органов государства происхождения («Home Member State») за деятельностью кредитной организации, ее филиалов и дочерних предприятий;3. принцип установления единообразных требований пруденциального надзора для всех кредитных организаций ЕС.В силу принципа взаимного признания лицензий кредитные организации, имеющие лицензию одного из государств-членов на осуществление банковской деятельности вправе (1) свободно предоставлять банковские услуги на всей территории ЕС любым юридическим и физическим лицам и (2) учреждать филиалы и представительства на всей территории ЕС без каких-либо ограничений.Свобода осуществления банковской деятельности на всей территории ЕС способствует полной либерализации рынка банковских услуг и стимулирует конкуренцию, которая предоставляет клиенту широкий выбор, как при выборе самого банка, так и при выборе необходимого банковского продукта.В соответствии с Приложением к Второй директиве, кредитные организации, их филиалы и дочерние предприятия могут осуществлять следующие операции, в отношении которых действует принцип взаимного признания лицензий:1. прием депозитов (вкладов) и иных средств от юридических и физических лиц на основе платности;2. кредитование (включая: потребительский кредит, кредитование под залог недвижимости, финансирование торговых сделок (включая форфейтинг), факторинг);3. финансовый лизинг;4. услуги по переводу денежных средств;5. эмиссия и обслуживание платежных документов (в т ч. кредитных карт, дорожных чеков и банковских векселей);6. выдача гарантий и поручительств;7 операции, осуществляемые за собственный счет или за счет клиента:8. (а) операции с инструментами валютного рынка (т е. с чеками, векселями, депозитными сертификатами и т.д.), (b) операции по купле-продаже валютных ценностей, (с) операции по финансовым фьючерсным и опционным сделкам, (d) операции с инструментами фондового рынка, зависимыми от процентных ставок и валютообменных курсов, (е) операции с оборотными ценными бумагами;9 участие в эмиссии акций и ее обслуживании;10. оказание консультационных услуг предприятиям по вопросам структуры капитала, промышленной стратегии, слияния и приобретения новых предприятий;11. брокерские услуги на валютных рынках;12. управление портфелем ценных бумаг;13. хранение ценных бумаг и управление их пакетом;14. оценка кредитоспособности клиентов;15. предоставление в аренду сейфов для хранения ценностей.Данный перечень является, по сути, описательным определением банковской деятельности для целей правового регулирования деятельности кредитных организаций. При этом под действие Директивы подпадают не только банки и иные кредитные организации, но и некоторые прочие организации, осуществляющие отдельные банковские операции. Таким образом, принцип взаимного признания лицензий распространяется не только на финансовые и банковские учреждения, соответствующие определению кредитной организации, содержащемуся в Первой банковской директиве, но также и на иных субъектов, которые фактически проводят банковские операции. Кредитная организация, лицензированная в одном из государств-членов ЕС вправе осуществлять на всей территории Союза любые банковские операции, в т.ч. и те, проведение которых не допускается для кредитных организаций других государств-членов, при условии, что эти операции входят в перечень, прилагаемый к Директиве.В силу принципа консолидированного надзора органы банковского надзора (национальные ЦБ или специализированные надзорные органы) несут ответственность за осуществление полного и всестороннего контроля за деятельностью национальных кредитных организаций, включая экстерриториальный надзор за их деятельностью за пределами государства происхождения, а также за деятельностью их филиалов, представительств и дочерних предприятий. Надзор за деятельностью кредитных организаций осуществляется в порядке, предусмотренном национальным законодательством государств-членов. В исследованиях по банковскому праву ЕС данный принцип часто именуется «принцип контроля государства происхождения» («home country control»).Принцип установления единообразных требований пруденциального (предварительного) надзора, предъявляемых ко всем кредитным организациям ЕС, означает приведение основных финансовых показателей европейских кредитных организаций к единым стандартам. К основным стандартам пруденциального надзора следует отнести следующие:1. минимальный размер уставного капитала не менее 5 млн. евро. Государства-члены вправе устанавливать собственные стандарты минимального размера уставного капитала, превышающие 5 млн. евро;2. ограничения на участие кредитных организаций в уставном капитале небанковских предприятий. Кредитная организация не вправе владеть долями уставного капитала небанковского предприятия, составляющими 10 или более процентов уставного капитала данного предприятия и превышающими по стоимости 15% объема собственных средств самой кредитной организации. Общая стоимость всех долей кредитной организации в уставном капитале небанковских предприятий не должна превышать 60% собственных средств кредитной организации;3. обязательные требования к составу акционеров кредитной организации. При лицензировании кредитной организации органам банковского надзора должна предоставляться информация о составе ее учредителей, их долях в уставном капитале и, в особенности об акционерах владеющих «квалифицированным пакетом акций (долей)» («qualified holding»), т.е. более 10% акций с правом голоса на собрании акционеров (см. ст. 1(10) и 5 Второй директивы).Вторая директива – это специализированный нормативный акт общего характера, устанавливающий основные принципы формирования и деятельности кредитных организаций. Специальные вопросы банковской деятельности регулируются особыми актами вторичного законодательства ЕС.Так, например, огромное значение для регулирования банковской деятельности в ЕС имеет Директива Совета от 19 мая 1993 года «Об инвестиционных услугах в области сделок с ценными бумагами» (Директива об инвестиционных услугах). Действие данной директивы распространяется главным образом на инвестиционные фирмы, т.е. организации, деятельность которых заключается в предоставлении инвестиционных услуг, а именно: 1) предоставлении брокерских услуг, 2) осуществлении сделок с ценными бумагами от своего имени (в качестве принципала по сделке), 3) активной деятельности на рынке ценных бумаг, влияющей на его формирование («market making»), 4) управлении портфелем ценных бумаг, 5) предоставлении или предложении страховых услуг при сделках с некоторыми видами ценных бумаг, 6) предоставлении профессиональных консультаций по вопросам инвестиций, 7) хранении и управлении пакетом некоторых видов ценных бумаг (см. ст. ст. 1(1), 1(2) и 2(1) Директивы об инвестиционных услугах, а также Приложение к ней). Большинство из вышеперечисленных видов деятельности одновременно входят в перечень банковских операций, представленный в Приложении к Второй банковской директиве. Директива об инвестиционных услугах вносит ясность в регулирование инвестиционной деятельности кредитных организаций.Во-первых, Директива об инвестиционных услугах не требует специального лицензирования кредитных организаций для оказания ими инвестиционных услуг. Инвестиционная деятельность банковских учреждений регулируется Второй директивой и иными директивами, изданными в дополнение к ней в том же порядке, что и все прочие виды деятельности кредитных организаций.Во-вторых, инвестиционная деятельность кредитных организаций подпадает под действие общих мер пруденциального надзора, предусмотренных Директивой об инвестиционных услугах. Данные меры касаются обеспечения рисков, неизбежно сопутствующих предоставлению инвестиционных услуг (например, гарантии против рыночных рисков, меры по разделению имущества фирмы и клиентов, меры по предотвращению сделок в условиях конфликта интересов, меры по обеспечению доступа к фондовым биржам и клиринговым системам и т.д.).Важную роль в правовом регулировании деятельности кредитных организаций играют положения Директивы Совета от 15 марта 1993 года «О достаточности капитала инвестиционных и кредитных организаций» (Директива о достаточности капитала). Данная директива содержит дополнительные требования к минимальному размеру уставного капитала кредитных организаций, предоставляющих инвестиционные услуги. Дополнительные требования обусловлены необходимостью обеспечения рыночных рисков, сопутствующих инвестиционной деятельности. Директива о достаточности капитала действует параллельно с Директивой Совета от 18 декабря 1989 года «Об индексе платежеспособности кредитных организаций» (Директива об индексе платежеспособности), предусматривающей порядок расчета и применения индекса платежеспособности, который служит показателем обеспеченности кредитных рисков.Надзор за деятельностью кредитных организаций в ЕС осуществляется в соответствии с предписаниями Директивы Совета от 6 апреля 1992 года «О надзоре за деятельностью кредитных организаций на консолидированной основе» (Директива о консолидированном надзоре). Целью данной директивы является осуществление полного и всестороннего надзора за деятельностью банковских групп, состоящих из основной кредитной организации, филиалов, представительств, дочерних и зависимых предприятий.По общему правилу, надзор осуществляется органами того государства, в котором было зарегистрировано и лицензировано основное предприятие группы (ст. 4(1) Директивы о консолидированном надзоре). Консолидированный надзор не распространяется на группы компаний, основное предприятие которых не является ни финансовой, ни кредитной организацией.Правовое регулирование банковской деятельности в ЕС весьма обширно и охватывает ряд вопросов формирования и деятельности кредитных организаций. Помимо уже упомянутых, к числу наиболее важных специальных источников банковского права Союза можно отнести следующие директивы Совета ЕС:– Директива от 8.12.1986 «О годовой и консолидированной отчетности банков и иных финансовых организаций» (Директива о банковской отчетности), (86/63 5/ЕЕС);– Директива от 17.04.1989 «О собственных средствах кредитных организаций» (89/299/ЕЕС);– Директива от 21.12.1992 «О мониторинге и контроле за крупными кредитными рисками кредитных организаций» (92/121/ЕЕС);– Директива от 30.05. 1994 «О схемах защиты вкладов в кредитных организациях» (94/19/ЕС);– Директива от 29.06.1995 «Об улучшении надзора за деятельностью кредитных организаций» (95/26/ЕС).Как можно видеть из приведенного выше перечня, вторичное законодательство вводит общие стандарты деятельности кредитных организаций на всей территории Союза. Таким образом, в ЕС создается единое правовое поле, в рамках которого действуют все европейские кредитные организации. Основной задачей банковского регулирования на уровне Союза является поддержание стабильности и финансовой устойчивости кредитных организаций путем достижения единообразия в правовом регулировании их деятельности.Изучение опыта ЕС в России и применение испытанных европейских разработок на практике может содействовать стабилизации российской банковской системы и ее дальнейшему развитию. Изучение и применение европейского опыта имеет особое значение при создании единообразного режима правового регулирования банковской деятельности в рамках нестабильных межгосударственных объединений (например. Союзное государство России и Белоруссии и Содружество Независимых Государств).3.2 Перспективы развития торгового финансирования в РоссииЗа последние несколько лет Россия и страны СНГ прошли примерно один путь. В начале цикла банкиры этих стран и сам бизнес только знакомились с инструментами торгового финансирования. Потом очень многие импортеры и экспортеры научились использовать эти инструменты в своем бизнесе. Однако на пике цикла, когда ликвидность на рынках была на высоком уровне, торговое финансирование немного отодвинули в сторону, потому что появились более дешевые и большие деньги, которые можно было привлечь с внешних рынков. Затем, в 2007-2009 годах, наступил кризис, в том числе и торговый, когда все участники рынка вернулись к традиционным инструментам торгового финансирования: аккредитивам, гарантиям и т.д. Именно этот этап мы сейчас и наблюдаем. Он постепенно набирает обороты и в России, мы ощущаем, что услуга действительно востребована. В связи с последним кризисом в мире и его последствиями «оптовые» инструменты привлечения ресурсов, такие как синдицированные займы, еврооблигации, т.е. те самые большие и дешевые деньги, которые использовались в 2005-2007 годах, в настоящее время остаются малодоступными для большинства банков. Поэтому сейчас все возвращаются к базовым, понятным и проверенным временем инструментам: аккредитивам и банковским гарантиям.Основными игроками являются крупные банки. Во-первых, потому что они традиционно имеют больше ресурсов для предложения и обслуживания этих услуг. У них больше открытых кредитных линий, более развернутые отношения с международными финансовыми институтами, которые предлагают различные программы торгового финансирования, а также с экспортными кредитными агентствами, которые тоже работают со стороны других стран на поддержку предпринимателей.Эти услуги предлагают и небольшие банки, которые не входят в топ-100. Последние тенденции показывают активизацию этого рынка. О динамике развития торгового финансирования в России в последние годы можно судить по внешней торговле, которая значительно выросла. Россия в 2011 году как мировой экспортер вышла с 12-го места на 9-ое, по данным ВТО. А это уже существенный рост. Вступление в ВТО тоже простимулирует торговое финансирование и в целом активизирует положительные тенденции на рынке. Увеличится конкуренция, и, естественно, наш внутренний производитель будет вынужден подстраиваться под эти новые условия. Именно инструменты торгового финансирования будут им в этом помогать.В ближайшие 5 лет торговое финансирование будет активно развиваться. Доля развивающихся стран в мировом экспорте и импорте в несырьевом секторе растет по сравнению с развитыми странами и приближается к 50% и более этого объема, а это также влияет на увеличение операций по торговому финансированию.По внутреннему торговому финансированию тоже есть большие перспективы. Существует стереотип, что аккредитив - это форма расчетов по внешнеторговым сделкам. Но на практике он может быть в обращении и внутри страны и может выпускаться в рублях. Это нормально, поскольку за ним стоят те же самые базовые отношения: покупатель и продавец.Государство участвует достаточно серьезно, но сейчас программы направлены, в основном, на то, чтобы продвигать инновации и модернизацию производства преимущественно через прямое кредитование.На данный момент государство понимает необходимость поддержки малого и среднего бизнеса в разных формах. У МСБ есть потребность в подобных финансовых продуктах, и в дальнейшем она будет только увеличиваться. Вопрос длинных и дешевых денег всегда актуален для предпринимателей, особенно, если учитывать, что мы все время ждем очередной волны кризиса, а на рынке периодически ощущается дефицит ликвидности. Любое вложение в развитие - это серьезные затраты, которые в состоянии осилить, в основном, средний бизнес. Малому бизнесу это сделать намного сложнее без поддержки, поэтому он, скорее всего, останется на внутреннем рынке в определенной нише. А более крупные предприятия задумаются о том, как изменить свое производство, чтобы соответствовать международным стандартам. Здесь торговое финансирование и инструменты, вовлекающие в экономическую цепочку экспортные кредитные агентства, выходят на первый план. Причина проста: именно инструменты торгового финансирования могут открыть доступ к серьезным длинным ресурсам на закупку того же оборудования, а гарантии экспортных кредитных агентств, таких как «Гермес», «Саче» и других, будут стимулировать экспорт машин и оборудования, производственных линий и комплексов из своих стран в Россию. Такой симбиоз инструментов с использованием и аккредитивов, и гарантий экспортных агентств, других инструментов прямого финансирования под экспортные или импортные контракты также будет удешевлять нашим компаниям кредитные ресурсы. Он позволит нашим производителям прийти к новым стандартам, удешевить и удлинить финансирование и, в конечном итоге, успешнее конкурировать в новых экономических условиях.главное преимущество в том, что все они международные институты развития, главной целью которых является поддержка частного сектора в развивающихся странах. Для этого ими разработаны специальные программы поддержки торгового финансирования и применяются особые технологии их использования. Они работают давно и проверены временем. Объем средств, который выделяется, например, ЕБРР на поддержку российского рынка торгового финансирования громаден и исчисляется миллиардами. Я думаю, что это сотрудничество будет только расширяться. И это хорошо, так как даст возможность банкам активно пользоваться такими продуктамиРынок торгового финансирования восстанавливается, иностранные банки открывают (хотя зачастую и не в прежних докризисных объемах) ранее закрытые кредитные лимиты на российские банки, увеличиваются сроки финансирования, наблюдается постепенное снижение процентных ставок.В краткосрочной перспективе увеличение спроса на услуги торгового финансирования будет происходить по мере роста внешнеторгового оборота страны, а данные о показателях экспорта и импорта России за первое полугодие 2010 г. вселяют определенный оптимизм (рис. 4). Торговое финансирование сохранит свою относительную привлекательность с точки зрения стоимости кредитных ресурсов. Ценовые конкурентные преимущества будут на стороне крупных российских банков (прежде всего банков с государственным участием) и дочерних кредитных организаций крупных иностранных банков. Можно также предположить, что наиболее популярными инструментами торгового финансирования будут документарные аккредитивы и банковские гарантии — традиционные, проверенные временем инструменты, понятные участникам рынка и регулируемые международными унифицированными правилами. При этом не следует ожидать в краткосрочном периоде резкого увеличения аппетита к риску как российских, так и иностранных банков. Следовательно, банки будут продолжать по возможности привлекать к участию в сделках экспортные кредитные агентства и международные финансовые институты.Новое исследование, проведенное Международной торговой палатой (ICC) совместно с Международным валютным фондом (МВФ) выявило пессимистичный прогноз спроса на продукты торгового финансирования в 2012 году.В ходе исследования были использованы данные 337 финансовых учреждений. На их основании получены результаты, показывающие разницу тенденций развития финансовых систем. Как выяснилось, для Азии перспектива развития является самой сильной. Для Еврозоны же, напротив, самой слабой. «Около 60% респондентов указали, что спрос на торговые инструменты в Азии в 2012 году увеличится, в то время как около 50% респондентов сделали противоположный прогноз относительно Еврозоны», - отметил Тьерри Сенешаль, ответственный секретарь Банковской комиссии ICC.«К этому исследованию нас подтолкнули последние события европейских финансовых рынков и их последствия, повлиявшие на международную торговлю», - заявил Раниль Сальгадо, руководитель подразделения института торговли и обзора политики МВФ. Он добавил: «Данное исследование, проведенное совместно с ICC, позволило промышленному и политическому сообществам обеспечить своевременные предложения в текущие дискуссии G20».Основными факторами, способствующими негативному прогнозу, послужили финансовые ограничения, ведущие к сокращению доступности торгового финансирования. Это особенно актуально для крупных банков и различных коммерческих организаций в развивающихся странах. Около 90% респондентов указали, что «меньшие возможности по доступным кредитам или ликвидным ресурсам в банках-контрагентах» повлияют на финансирование их торговой деятельности либо в «значительной степени» или «до определенной степени». Эта доля существенно выше тех, немногим более 50%, кто отметил то же самое во время финансового кризиса 2008-2009 годов.Финансовые трудности появились в результате значительной доли торгового финансирования, исходящего из банков Еврозоны. Исследование показало, что недавнее снижение займов Европейского банка привело к ужесточению системы кредитования и, соответственно, снизило доступность кредитов/ликвидности. Кроме того, фондирование в долларах США для неамериканских финансовых учреждений может осложнить ситуацию, поскольку торговля по-прежнему ведется в основном в этой валюте.Многие респонденты среди проблем, стоящих перед мировой экономикой, назвали более строгое регулирование, представленное в новом Базельском соглашении о капитале. По их мнению, новые требования могут препятствовать восстановлению торговли. Это представляет особый интерес, поскольку многие страны пытаются найти выход из сложившейся на сегодняшний день острой экономической ситуации. Некой помощью для облегчения торговли послужили недавние меры, принятые международными банками развития (МБР) и центральными банками. Например, по поводу внедрения Центробанком своп-линий около 60% респондентов высказались позитивно, ответив, что они помогли. И лишь примерно одна пятая часть респондентов не была в этом уверена.Подготовка к реализации Базеля III оказывает давление на стоимость фондов и доступность ликвидности. Около трех четвертей опрошенных заявили, что они почувствовали это влияние в той или иной степени. Новое Базельское соглашение о капитале может сделать торговое финансирование менее доступным для экспортеров и импортеров, особенно малых и средних предприятий.В этих условиях появляется насущная необходимость поиска долгосрочных решений на международном уровне. «Стремление достижения основных нормативных реформ в сфере государственных финансов имеет решающее значение в 2012 году и в последующий период», - говорит Ка-Че Тан, Председатель Банковской Комиссии ICC. Он добавляет: «Мы предостерегаем от использования разрозненных национальных инициатив и наслоения нормативных требований, которые могут оказать давление на торговые потоки и в конечном итоге негативно повлиять на экономический рост во всем мире». Данное исследование ICC-МВФ призывает правовые и директивные органы более тщательно изучить потенциально-непредвиденные последствия предлагаемых изменений Базельского соглашения о капитале.Все более взаимосвязанные и взаимозависимые финансовые рынки сейчас как никогда чреваты далеко идущей неуверенностью. Финансовый кризис 2008-2009 годов и недавний спад в экономике показали, что события, которые представлялись локальными и ограниченными тогда, теперь имеют системные глобальные, часто непреднамеренные последствия для всех. Без сомнения, нынешняя экономическая ситуация вынуждает разработчиков правил и бизнес-сообщество пересмотреть способы взаимодействия друг с другом. Это жизненно необходимо для решения проблем, устранения препятствий на пути торговых потоков, создания новых рабочих мест и экономического роста, чтобы стать сильнее в ближайшие годы. Для торгового финансирования характерно также то, что постоянно совершенствуются его продукты (так, на смену классическим аккредитивам с платежом по предъявлении и банковским гарантиям приходят трансферабельные аккредитивы, аккредитивы с дисконтированием, финансированием, гарантии экспортных кредитных агентств).Сделки по торговому финансирования в мире осуществляют в основном крупнейшие банки, т.к. они могут предложить более низкие процентные ставки, больший спектр операций и услуг и более высокую степень защиты от рисков клиенту, нежели средние и мелкие банки.Также катализаторами развития торгового финансирования в мире являются международные организации (ЕБРР, МФК, Бернский союз и др.), центральные банки и экспортные кредитные агентства.В условиях финансово-экономического кризиса банки уделяют повышенное внимание проблеме снижения рисков при проведении операций и услуг по торговому финансированию клиентов; банки все чаще отдают предпочтение операциям с низким уровнем риска: подтвержденные аккредитивы, сделки с участием экспортных кредитных агентств и других международных организаций. Также в период кризиса ужесточаются условия получения кредитов от  финансирующих банков и экспортных кредитных агентств (круг интересов может быть ограничен только национальными поставщиками).Факторами, препятствующими развитию мирового банковского торгового финансирования в мире являются: снижение объемов кредитования банками-контрагентами и зарубежными банками, спад спроса на операции и услуги по торговому финансированию со стороны клиентов, снижение доли займов ЕЦБ, низкие суверенные рейтинги ряда европейских стран; продолжение развития негативных последствий глобального кризиса 2008-2010 гг., высокая волатильность курсов валют, а также действующие рекомендации Базеля-III.В краткосрочной перспективе ведущие мировые организации прогнозируются заметный рост объемов операций по торговому и структурному финансированию в странах Юго-Восточной Азии, стабилизация рынка в странах Африки, Латинской Америки, Карибского бассейна, СНГ, Центральной и Восточной Европы,  негативно оцениваются перспективы торгового и структурного финансирования клиентов европейских банков.ЗаключениеУ российских банков есть еще повод уделять в наступившем году повышенное внимание финансированию торговых операций. Ведь их задача в цепочке организации финансирования импорта и экспорта клиентов – предоставление не живых денег, а банковских гарантий, то есть обязательств вернуть фондирующему банку средства в случае, если этого не сделает заемщик. Поэтому, на фоне дефицита ликвидности, российские банки должны усилить направление гарантий, а также других форм документарного кредитования. Во всем мире в связи с недостатком ликвидных средств ожидается увеличение спроса на торговое финансирование. Приоритет отдается сделкам с расчетами в форме документарных аккредитивов и использованием банковских гарантий. Обеспечительный характер аккредитивов и гарантий, вовлеченность банков в процесс расчетов обеспечивают надежную защиту от глобальных потрясений на финансовых рынках Еще один источник «квазиликвидности» для предприятий кроется в расчетных векселях. Выписывая при расчетах с поставщиком собственный вексель, который является альтернативой отсрочке платежа, предприятие может даже заработать на собственных долгах. В течение всего наступившего года факторинговые компании продолжат пристально следить за качеством портфеля уступленной задолженности, стремясь минимизировать риски и сократить издержки. Так, в BSGV вынужденную передышку в виде дальнейшего снижения темпов роста рынка намерены использовать для «самоанализа и приведения внутренних процедур в состояние, которое позволит в дальнейшем оказывать услуги факторинга на более высоком уровне инга в ближайшие годы.По итогам 2012 года Сбербанк признан лучшим банком в области торгового финансирования в России и странах СНГ, портфель торгового финансирования превысил 10,5 млрд долларов США, увеличившись более чем на 50% по сравнению с прошлым годом. Сотрудники данного банка смогут приобрести нивелир Leica по скидочной цене.За год было реализовано более 1300 сделок на сумму, превышающую 8,0 млрд долларов США. По версии журнала Global Trade Review крупнейшую долю портфеля занимают связанные займы на цели финансирования внешнеторговой деятельности клиентов Сбербанка. Общий объем привлеченных в течение 2013 года средств превысил 4,5 млрд долларов США. Разработанный «с нуля» и запущенный в 2013 году, данный продукт в настоящее время открывает новые источники финансирования для банка как в продуктовом разрезе, так и в географическом - заключены знаковые сделки с новыми контрагентами из стран Азии, в частности, Китая. В 2012 году реализованы сделки со встроенными инструментами хеджирования риска для продажи на вторичном рынке в различных вариациях.При этом 2013 год стал для Сбербанка очередной важной вехой в развитии отношений и реализации сделок с участием экспортно-кредитных агентств (ЭКА). Общий объем заключенных сделок с покрытием или прямым финансированием ЭКА по состоянию на конец года превысил 1 млрд долларов США.В 2013 году Банк подписал меморандумы о взаимопонимании с такими ЭКА, как US Ex-Im Bank (США), Turk Eximbank (Турция), Eximbanka SR (Словацкая республика), EGAP (Чехия).Банком реализованы сделки, не имеющие аналогов на рынке - привлечение прямых кредитов от экспортно-кредитных агентств EDC (Канада) на сумму 275 млн долларов США и OeKB (Австрия) на сумму 100 млн долларов США.В соответствии с лучшими мировыми практиками активно развивается направление по финансированию экспорта под покрытие российского экспортного страхового агентства ЭКСАР. Несмотря на новизну данного продукта, Сбербанк уже рассматривает и одобрил ряд сделок. Сбербанк ставит пред собой задачу существенного увеличения финансовой поддержки отечественных экспортеров в сотрудничестве с