Вертикальный и горизонтальный анализ на примере ООО «Теле Модо»

ООО «Теле Модо» образована в 2001 г. Занимается прокладкой телекоммуникационных сетей в поселках элитного жилья. «Теле Модо» проложила и установила телекоммуникационные сети в коттеджном поселки Никольская слобода. Так как сети не приняты государственной коммисией доходов у фирмы нет.

Общество с ограниченной ответственностью является одной из разновидностей хозяйственных обществ, создаваемых, как правило, путем объединения капиталов отдельных юридических и физических лиц учредителей (участников) в целях осуществления предпринимательской деятельности. Общество является коммерческой организацией, то есть такой, деятельность которой ориентирована на получение прибыли (см. ст.50, 66 ГК);

Общество может быть учреждено одним или несколькими лицами. При этом, число его учредителей не может быть более пятидесяти - предельного числа участников, установленного п.3 ст.7 Закона N 14-ФЗ. Кроме того, общество не может иметь в качестве единственного учредителя (участника) другое хозяйственное общество, состоящее из одного лица (п.2 ст.88 ГК, п.2 ст.7 Закона);

Уставный капитал общества, формируемый за счет вкладов его учредителей (участников), разделен на доли определенных учредительными документами размеров. Размеры долей, принадлежащих каждому участнику, фиксируются в учредительном договоре и в уставе общества;

Общество с ограниченной ответственностью не вправе выпускать акции (п.7 ст.66 ГК). Права участника по отношению к обществу определяются его учредительными документами с учетом размера внесенного вклада в соответствии с нормами ГК и Закона N 14-ФЗ;

Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

Наиболее важнейшей задачей по повышению эффективности предприятия является увеличение прибыли это можно достигнуть за счет повышения продажной цены участка и снижения себестоимости строительства. Так же задачей топ менеджера является развитие фирмы т.е. увеличение масштабов строительства, покупка новых площадей для застройки.

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ (СТРУКТУРНЫЙ) АНАЛИЗ

АКТИВ	Код показат	На нач. отчет года	На конец отчет года
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Незавершенное строительство	130	75,3	70,9
Итого по разделу I	190	75,3	70,9
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	2,4	11,2
В т.ч. сырье, материалы и др. матер. ценности	211	2,15	10,3
расходы будущих периодов	216	0,25	0,85
Налог на доб. Стоимость по приобретен. ценностям	220	14,26	14,35
Дебиторская задолж (платежи в теч. 12 месяцев)	240	2,69	0,75
Краткосрочные фин. вложения	250	4,75	-
Денежные средства	260	0,66	2,85
Итого по разделу II	290	24,7	29,1
БАЛАНС	300	100	100

ПАССИВ	Код строки	На нач. отчет. года	На кон. отчет. периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	0,3	0,2
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	(6)	(5)
Итого по разделу III	490	(5,7)	(4,7)
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	99,7	101
Кредиторская задолженность	620	6	3,2
В т.ч. поставщики и подрядчики	621	5,7	3,2
Задолженность по налогам и сборам	624	0,4	-
Итого по разделу V	690	105,7	104,6
БАЛАНС	700	100	100

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ (ТРЕНДОВЫЙ) АНАЛИЗ

АКТИВ	Код показат	На нач. отчет года	На конец отчет года
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Незавершенное строительство	130	100	150,8
Итого по разделу I	190	100	150,8
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	100	742
В т.ч. сырье, материалы и др. матер. ценности	211	100	766
расходы будущих периодов	216	100	537,5
Налог на доб. Стоимость по приобретен. ценностям	220	100	161
Дебиторская задолж (платежи в теч. 12 месяцев)	240	100	44,7
Краткосрочные фин. вложения	250	100	-
Денежные средства	260	100	685,7
Итого по разделу II	290	100	188,4
БАЛАНС	300	100	160

ПАССИВ	Код строки	На нач. отчет. года	На кон. отчет. периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	100	100
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	100	129,3
Итого по разделу III	490	100	131
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	100	162,8
Кредиторская задолженность	620	100	86,3
В т.ч. поставщики и подрядчики	621	100	91,6
Задолженность по налогам и сборам	624	100
Итого по разделу V	690	100	158,5
БАЛАНС	700	100	160

Коэффициенты оценки финансово-экономической устойчивости

1. Коэффициенты оценки финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии

Ка = Сумма собств. капитала на опред дату/Сумму пассива баланса на опред. Дату

Ка нач.г. = -181 / 3156 = -0,057

Ка кон.г. = -237 / 5053 = -0,047

2. Коэффициент финансирования

Кф = Сумма привлеч. заемного капитала на долгоср и краткоср. основе / Собств.капитал

Кф нач.г. = (0 + 3337) / -181 = -18,44

Кф кон.г. = (0 + 5290) / -181 = -29,23

3. Коэффициент задолженности

Кз = Сумма привлеч. заемного кап. на долгоср. и краткоср. основе / Сумма пассива баланса

Кз.нач.г. = (0 +3337) / 3156 = 1,057

Кз.кон.г. = (0 + 5290) / 5053 = 1,047

4. Коэффициент текущей задолженности

Кт.з. = Сумма привлеченного заемного кап. на краткоср. основе / Сумма пассива баланса

Кт.з.нач.г. = 3337 / 3156 =1,06

Кт.з.кон.г. = 5290 / 5053 = 1,05

5. Коэффициент долгосрочного финансирования

Кд.ф. = Сумма соб. и заем. капитала привлеч. на долгоср. основе / Сумма пассива баланса

Кд.ф.нач.г. = (-181 + 0) / 3156 = -0,057

Кд.ф.кон.г. = (-237 + 0) / 5053 = -0,047

1. Коэффициенты оценки платежеспособности (ликвидности)

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Ка.л. = ден. ср-ва + краткоср. фин. вложен. / краткоср. обязательства

Ка.л.нач.г. = (21+ 150) / 3156 = 0,054

Ка.л.кон.г. = (144 + 0) / 5053 = 0,028

2. Коэффициент промежуточного покрытия

Кп.п. = ден. ср-ва + краткоср. финан. вложения + Дт зад-ть / краткоср. обязательства

Кп.п.нач.г. = (21 +150 +85) / 3337 = 0,077

Кп.п.кон.г. = (144 + 0 + 38) / 5290 = 0,034

3. Коэффициент общего покрытия

Ко.п. = Оборотные активы / краткосрочные обязательства

Ко.п.нач.г. = 781 / 3337 = 0,23

Ко.п.кон.г. = 1472 / 5290 = 0,28

4. Коэффициент соотношения Дт и Кт задолженности

Кд.к. = Сумма Дт зад-ти фирме за отгружен.продукцию / Сумма Кт зад-ти фирмы за прод.

Кд.к.нач.г. = 85 / 3337 = 11,4

Кд.к.кон.г. = 38 / 5290 = 0,007

1. Коэффициент оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости активов

Ко.а. = Выручка от реализации / сред. стомость всех использованных активов

Ко.а.отч.п. = 0 / ((3156 + 5053) / 2) = 0

Ко.а.пред.п. = 126 / ((3156 + 5053) / 2) = 0,03

2. Количество оборотов оборотных активов

Ко.о.а. = Выручка от реализации / Средняя стом-ть оборотных активов

Ко.о.а.отч.п. = 0

Ко.о.а.пред.п. = 126 / ((781 + 1472)/2) = 0,11

3. Период оборота всех используемых активов

По.а. = Число дней в периоде / Ко.а

По.а.отч.п. = 365 / 0 = 0

По.а.пред.п. = 365 / 0,03 = 12166,7

4. Период оборота оборотных активов

По.о.а. = Число дней в периоде / Ко.о.а

По.о.а.отч.п. = 0

По.о.а.пред.п = 365 / 0,11 = 3318,1

1. Коэффициенты оценки рентабельности

1. Коэффициенты рентабельности активов

Ра. = Сумма чистой прибыли от всех видов хоз. деят-ти / сред. ст-ть всех исп. Активов

Ра.отч.п. = -56 / ((3156 + 5053) / 2) = -0,014

Ра.пред.п. = -188 / ((3156 + 5053) / 2) = -0,046

2. Рентабельность собственного капитала

Рс.к. = Сумма чист. приб. От всех видов хоз. деят-ти / сред. сумму собственного капитала

Рс.к.отч.п. = -56 / ((-181 + (-237) / 2) = -0,27

Рс.к.пред.п. = -188 / ((-181 + (-237) / 2) = 0,90

3. Коэффициент коммерческой рентабельности (Рентабельность реализованной продукции)

Рр.п. = Сумма чистой прибыли / общий объем реализованной продукции

Рр.п.отч.п. = 0

Рр.п.пред.п. = -188 / 126 = -14,92

4. Коэффициент рентабельности текущих затрат (рентабельность продукции)

Рт.з. = Сумма чистой прибыли / Сумма издержек (с/с + ком. расходы + управл.расходы)

Рт.з.отч.п. = 0

Рт.з.пред.п. = -188 / (99 + 0 + 0) = -1,90

Оценка финансовой устойчивости	Оценка платежеспособности	Оценка оборачиваемости активов	Оценка рентабельности
Ка. = -0,047	Ка.л. = 0,028	Ко.а = 0	Ра.= -0,014
Кф. = -29,23	Кп.п. = 0,034	Ко.о.п. = 0	Рс.к. = 0,27
Кз. = 1,047	Ко.п. = 0,28	По.а. = 0	Рр.п. = 0
Кт.з. = 0	Кд.к. = 0,007	По.о.а = 0	Рт.з. = 0
Кд.ф. = -0,047

Пояснения к вертикальному анализу.

После проведенного анализа стало видно, что доля внеоборотных активов, а в частности доля «Незавершенного строительства» достаточно высока, но за последний год она изменилась незначительно, всего примерно на 4 пункта. Поэтому можно сказать, что в основном, строительство велось в прошлые годы, а в отчетном периоде происходила сдача объектов в эксплуатацию.

Раздел II «Оборотные активы» характеризует текущие активы предприятия.

Доля запасов за последний год выросла приблизительно на 10 пунктов. В том числе, в основном, выросли запасы сырья, нельзя сказать, что предприятие собирается что-то строить скорей всего это для того, чтобы поддерживать и устранять неполадки в оборудовании.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям подлежит будущему возмещению за счет государственного бюджета или иных источников и в нашем анализе не изменился. Долги нам, то есть дебиторская задолженность снизилась, то есть должники рассчитались.

Доля денежных средств увеличилась, причем за год на 2,5 пункта это неплохо, так как это самые ликвидные средства предприятия. Это могло произойти за счет погашения дебиторской задолженности и (или) продажи активов.

ПАССИВ

Анализируя раздел III «Капитал и резервы» мы видим, что вклады в уставный капитал не производились, но в общем их доля в отчетном году снизилась. Это произошло за счет увеличения убытков которые происходили на протяжении всего отчетного года. Из формы 2 видно что на предприятии отсутствует реализация, а предприятие несет внереализационные расходы: з/п, аренда и т.д.

Анализируя раздел V «Краткосрочные обязательства» можно сказать, что доля займов и кредитов растет, то есть фирма работает на заемных средствах и рассчитывает в будущем получить прибыль за счет оказания телекоммуникационных услуг. При этом уменьшается кредиторская задолженность, то есть происходит перераспределение кредиторской задолженности. В итоге раздела V «Краткосрочные обязательства» за отчетный год изменений практически не произошло.

Пояснения к горизонтальному анализу

АКТИВ

Общий прирост внеоборотных активов составил 50,8 п.п.

- незавершенное строительство увеличилось

Оборотные активы увеличились на 88,4 п.п.

-запасы увеличились

- НДС по приобретенным ценностям увеличилось

- происходит снижение дебиторской задолженности

- денежные средства увеличиваются

ПАССИВ

Произошло увеличение убытков на 29, 3 п.п.

Краткосрочные обязательства увеличились на 58,5 п.п., из них в большей степени увеличились займы и кредиты.

Оценка финансовой устойчивости

1. Коэффициент автономии показывает на сколько предприятие независимо от внешних источников капитала.

Нормальным считается состояние, когда коэффициент автономии Ка >= 0.5. На нашем предприятии на конец года это условие не выполняется , это говорит о том, что предприятие полностью зависимо от внешних источников заемных средств.

1. Коэффициент финансирования

Нормой считается, когда Кф < = 1, в нашем случае Кф < = 1, соответственно условие выполняется. То есть еще раз подтверждается, что предприятие существует за счет заемных средств.

1. Коэффициент задолженности

Нормой считается, Кз < =1, то есть предприятие на каждый рубль собственных средств привлекает 1,057 заемных.

1. Коэффициент текущей задолженности

Можно предположить, и еще раз убедиться в том, что предприятие работает полностью на заемном капитале. Коэффициент текущей задолженности к концу года начинает незначительно снижаться.

1. Коэффициент долгосрочного финансирования

Предприятие не имеет долгосрочного финансирования.

Оценка платежеспособности ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Нормой считается 0,2-0,25, но в нашем случае предприятие имеет очень низкий коэффициент ликвидности – 0,05 а на конец года еще меньше. Это означает, что предприятие в случае необходимости погашения краткосрочных обязательств не сможет сделать это быстро. Банкам необходимо продумать вопрос о кредитовании.

1. Коэффициент промежуточного покрытия

Норма > = 0,7. На начало года он составляет 0,077 на конец года 0,034, это еще раз говорит о том, что предприятие не сможет быстро погасить кредиты.

1. Коэффициент общего покрытия

Норма > = 1, наш Ко.п.=0,23 на начало года Ко.п. = 0,28 на конец года

1. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Этот коэффициент показывает, что предприятие должно больше денег своим кредиторам, чем дебиторы должны ему.

Оценка оборачиваемости активов

1. Коэффициент оборачиваемости активов

В 2004 году на нашем предприятии Активы по своей стоимости не совершают ни одного оборота через выручку, либо это можно интерпретировать следующим образом, что с одного рубля активов предприятие снимает 0 рублей выручки.

2. Количество оборотов оборотных активов

В течении начале отчетного года оборотные активы на нашем предприятии совершили 0 оборота, а к концу число оборотов выросло до 0,11. Это не самый лучший вариант но все таки активы потихоньку начинают работать.

3. Период оборота всех используемых активов

на начало отчетного года период оборота составил 0, а в конце уже составил 12166,7

1. Период оборота оборотных активов

Период оборотных активов на начало отчетного года составил 0, а на конец 3318,1 дня соответственно увеличился. Это плохо так как чем меньше период оборота, тем больше оборотов совершают оборотные активы и тем больше будет выручка от этого.

Оценка рентабельности.

1. Коэффициент рентабельности активов

Рентабельность активов начале отчетного периода составила (0,014), на конец отчетного периода составила (0,046). Или каждый вложенный рубль активов приносил 0,014 руб. убытков, а к концу отчетного периода рентабельность составила 0,046 руб. убытков.

1. Рентабельность собственного капитала

Рентабельность собственного капитала также увеличилась. Если на начало отчетного года на каждый вложенный рубль собственного капитала приносил нам 2 копейки чистой прибыли, то к концу года уже 9 копеек чистой прибыли. Это хорошая тенденция.

1. Коэффициент коммерческой рентабельности

Рентабельность реализованной продукции за отчетный период равна 0, а предыдущем периоде она была с минусом, т.е. можно сказать что мы не получали ни какой прибыли.

1. Коэффициент рентабельности издержек.

За отчетный период равна 0 за предыдущий период она была с минусом, т.е. можно увидеть по результатам этого коэффициента мы не получаем ни какой прибыли.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

После проведенного анализа можно сделать следующий вывод:

Анализируя финансовое положение фирмы мы видим, что предприятие ООО «Теле Модо» существует за счет заемных средств. Это организация, построив телекоммуникационные системы в элитном поселке, они еще не сдали их в эксплуатацию. Как только произойдет сдача Государственной комиссии, телекоммуникационная сеть начнет функционировать, и ежемесячно будет начисляться абонентская плата, что приведет к получению прибыли. Для повышения эффективности, предприятие должно заняться деятельностью. Предприятию нужно задуматься, так как настолько зависеть от заемных средств нельзя. Проведя анализ, банки могут перестать финансировать. Я считаю, что у предприятия достаточно специфический вид деятельности, так как сначала идут большие вложения, и при этом нет никакой прибыли, а прибыль можно получить только после сдачи этого объекта в эксплуатацию.