Центральный банк Аргентины

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ 3 1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК АРГЕНТИНЫ 4 1.1 Кредитно-финансовые инсти туты Республики Аргентина. 6 1.2 Частные банки. 6 1.3 Региональные и субрегиональны е банки и кредитно-финансовые организации. 11 ЗАКЛЮЧЕНИЕ 13 СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ 14 ВВЕДЕНИ Е Арге нтина была государством с высоким уровнем жизни . Для кредитования жилищного строительства существовали специальные общенациональные прогр аммы социального развития . В их рамках создавались государственные ипотечные банки : Сентраль ипотекария , Банко ипотекарио насьональ , спецбанки и фонды жилищного строительства . В 60-х годах возникли сберегательные кредитн ые учреждения , функционирующие на с б ережении рабочих (акции продавались профсо юзам , кооперативам , отдельным лицам ). В капитале участвовало и государство . На пополнение ресурсов привлекались также иностран ные займы . Средств не хватало и программы решались с большим трудом . В целом программа импортозамещающе й индустриализации способствовала развитию ба нковского дела, динамика роста активов КБ опережала динами ку роста ВВП. Принятый после переворота 1976г . Закон № 21382 об иностранных инвестициях содействовал со зданию благоприятного "инвестиционн ого климата ". Иностранному капиталу открыли доступ во все отрасли , включая банковское и страховое дело . Иностранным компаниям было разрешено получать в аргентинских банках кратковременные ссуды , а по получении спецразрешения от ЦБ - средне - и долгосрочные кредиты . С 1980г . либерализация режима иностранных инве стиций усилилась : нерезиденты могли свободно покупать акции местных компаний на сумму до $2млн ., создавать смешанные банки . Доля ин остранного банковского капитала на национальном ссудном рынке ориенти р овочно дост игла 15%. В 1978г . центральный банк ввел "плавающий курс " национальной валюты , не привязанный к доллару . Регулирование валютного курса исходило из множественности валютных курсов , т.е . установления дифференцированных к урсовых соотношений по раз личным видам валютных и внешнеторговых операций как мет ода выравнивания перекосов в платежных баланс ах при ограниченности валютных ресурсов. 1. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК АРГЕНТИНЫ Цент ральный банк Аргентины - хранитель золото-валютных ре зервов , монетарный центр , "кредитор п оследней инстанции ", "банк банков ". Он выполняет операции на открытом рынке и размещает облигационные займы на мировом рынке еврок редитов . Банк был создан с представительством частных акционеров в 1935г . при содействи и Финансовой миссии Англии и ее экспортного банка . Национализация ЦБ проведена в 1946г . под влиянием аналогичной политики в развитых странах . Позднее его преобразо вали в национальный банк развития Банко д е ла насьон Аргентина . Це нтральный банк Аргентины п оддерживает частные банки , гарантируя их платежеспособность . Со средины 60-х годов ЦБ выступал гарантом государства и "креди тором последней инстанции " на мировой арене . Регулирование предполагало разнообразный инструме нтарий , заимствованный из США и Англии . Государство (Министерство финансов , ЦБ ) устанавливало уровень процентных ставок по активно-пассивным операция м частных КБ , объём и направление кредитов , выплаты по государственным ценным бумагам и другим инструментам принудительной мобилизац ии ресурсов н а ссудном рынке . Переучет векселей (дисконтные операции ) введен с 20-х годов . Меняя учетную ставку , ЦБ изменяет стоимость своих займов , проводя политику "дорогих " или "дешевых " денег и регулируя тем самым предложение денежного рынка (в Латинской Амер ике п овышенный спрос на капитал и велик риск , отчего высока цена частного кр едита ). Ситуация меняться в открытой экономике с хронической бюджетной проблемой . Аргент инский Центральный банк ввод ит нормы обязательных банковских резервов в национальной валюте , хр анящихся на сп ецсчетах ЦБ . Часть их банки держат в ф орме государственных ценных бумаг с низким фиксированным процентом для операций на от крытом рынке . Такая покупка и продажа ЦБ государственных ценных бумаг идет с 30-х годов . Помимо воздействия на резервн у ю позицию банков , операции используются для обслуживания внутреннего долга и оказа ния финансовой помощи банкам и компаниям, а при создании государственных корпораций и банков развития ЦБ стали их акционерами. Центральный банк выпускает обяза тельные для кр едитных учрежден ий инструкции , воздействует н а состояние активов банков , структуру ссудног о капитала , направление кредитных ресурсов , пр инимает меры по ограничению спекулятивных опе раций , но частный бизнес находит увертки , особенно в условия х "кредитного фаворитизма ". Це нтральный банк может исполнять функции казнач ейства по кассовому обслужи ван ию госбюджета , ведению счетов , кредитованию бюджетн ого дефиц ита денежной эмиссией, размещ ать и обслуживать внутренние госзаймы , индекс ируемые облигации и боны . Это меняет структуру денежной массы : сокращает удельный вес наличных денег , увеличивает депозитные де ньги , деньги в казначейских и долговых обя зательствах . С 1992г . ЦБ имеет статус автономного учреждения , входит в соглашение центральных банков М ЕРКОСУР (Trat ado de Asuncion) о согласованной политике в режиме валютных курсов , возможном использовании национальных или региональных валют во в заимных платежах . Согласованы нормы регулирования рынков капитала , обговорено взаимное содейст вие инвестициям , обмен информ а цией о финансовых системах , банк проводит сравните льный анализ ситуации . Д оля в депозитах кредитной сис темы в % 1.Ча стные банки 115 59.1 2.Государственные банки 32 46.1 акционерные 62 33.0 национальные 6 14.5 кооперативные 22 6.4 провинций и мун иципалитетов 26 25.6 иностранные 31 19.7 3.Не банковские кредитные учреждения 35 0.8 1.1 Кре дитно-финансовые институты Республики Аргентина. В Аргентине считают , что жизн еспособность банка должен определять рынок , н о госуда рственная политика все же напр авлена на уменьшение числа мелких и средн их банков , а также на закрытие и слиян ие учрежденией , н аходящихся в хроническом кризисе . Так , в декабре 1994г . было 205 банков , после реформы в 1996г . осталось 152. Правительство исполь зов ало санацию для скупки активов банков-банкрот ов и их перепродажи крупным банкам . Если в 1994г . в 20 наиболее крупных банках было 65% депозитов , после реформы - 74% (70% активов банковск ой системы страны ). Закон одательство о банках трансформировано и дополнено , либерализирован режим деятельности ино странных банков . В 1994-95гг . введены поправки в Закон о финансовых учреждениях . По типу собственности закон различает банки частные национальные , государственные , иностранные и небанковские финансово - пос р еднические фирмы : финансовые компании финансьерас , ссудо-сбере гательные компании жилищного строительства и недвижимости , кредитные кассы , взаимные инвестицио нные фонды . Согласно закону о финансовых у чреждениях все компании должны учреждаться в форме акцио н ерной компании С.А . (S.A -sociedadananima). Исключение составляют коммерческие банки и кредитные кассы , которые могут быть коопе ративной компаниейС.К . (S.C.- sociedadcooperativa). Для создания финанс ового института или его филиала в стране и за границей требуется разрешение центрального банка . Необходимый минимум капи тала - 15 млн . песо (на 1995г ) . Учреждено управление по комме рции и ипотеке. 1.2 Час тные банки. Веду щим звеном финансовой системы Аргентины являются коммерческие б анки , ставшие мно гопрофильными по закону 70-х годов . Инвестицион ные банки осуществляют средне - и долгосрочные ссуды и гарантии , инвестиции в ценные бумаги и размещение ценных бумаг клиентов , вексельный оборот , операции депозитария для взаимных инвестиц и онных фондов , по среднические операции в привлечении кредитов в национальной и иностранной валютах , траст , лизинг оборудования , операции в иностранной валюте по разрешению ЦБ . Источники средств - срочные депозиты , эмиссии ценных бумаг в стране и за руб ежом, иностранные кредиты. Ипот ечные банки кредитуют строительство , покупку недвижимости , эмиссию ипотечных облигаций , предост авляют гарантии по ипотечным операциям , осуще ствляют посреднические операции по получению кредитов в национальной и иностранной валюте . Источник средств - выпуск ипотечных обли гаций , депозиты участия в ипотечных ссудах , депозиты на спецсчета , привлечение иностранн ых кредитов по спецрешению ЦБ . Сектор государственных ба нков формируют коммерческие банки , несколько инвестиционных банков , ба нков развития , нац иональный ипотечный банк , ссудно-сберегательный ба нк для жилищного строительства , несколько сбе регательных банков . Крупнейшим госбанком является Банко де ла насьон Аргентина , выдающий льготный кредит сельскому хозяйству и отст алым района м страны , ссуды в промы шленность , осуществляющий финансовое содействие р асширению внешней торговли . Банк может привле кать иностранные кредиты , имеет свыше 500 отделе ний в стране и 24 в 17 стран ах , соучредитель экспортного Банко Латиноамерикано де экспортась онес . Б анко де нась он Аргентина яв ляется ведущим в сист еме экспортного финансирования. Госу дарственный национальный банк развития БАНАДЕ осуществляет содействие частному предпринимательст ву в промышленности , выдает ср еднесрочный кредит под регион альные пр оекты , осуществляет содействие ча стным инвестиционным банкам , ф и нансирует научно - технические проекты , отрасли инфраструктуры , содействует ма лым и средним предприятиям . Основной источник средств складывается из срочных депозитов и иностранных займов между народных фина нсовых институтов . Полугосударственный акционерный инвестиционный банк внешней тор говли БИСЕ , инвестиционный банк развития провинции Санта-Фе , банк БАНАДЕ (соучредитель Арабо-латиноамериканского банка ), ба нки провинций и муниципалитетов (их доля в общем объеме депозитов 25%) - важные звенья кредитной системы Аргентины . Среди банков провинции наиболее крупные Банк провинции Кордоба и банк Буэнос-Айрес , кредитующий промы шленность , сельское хозяйство , международные опера ции (имеет 300 филиалов и отделений в Бразилии , США , Уругвае , Панаме , представительства в Италии , Чили , Венесуэле ). Провинциальные банки кредитуют местные компани и , малое предпринимательство и тех , кому не доступен ссудный рынок . В 1995г . банки попали в тяжелое положение и в капит ал провинциальных банков были допущены частные акционеры . В тот кризисный год для ускоренной приватизации Центральный банк раз работал распоряжение о льготах по приватизаци и банковских учреждений . Для финан совой поддержки провинциальных банков из займов МБР Р был создан трастовый фонд развития провинций ($2.5 млрд .), а для частных банков - трастовый финансовый фонд банковский капитализации. Структ ура капитала ведущих провинциальных банков : прови нциальный банк процент частных акций Нуево Банко де Чако , С.А ………………………………………………… 78 Банко де Коррентес …………………… …………………………………... 71 Нуево Банко де ла Роха , С.А …………………………………………………. 70 Банко де Энтре Риос,С.А … ………………………………………………. 62 Банко де ла Пампа …………… …………………………………………… 50 Банко де провинсиа де Jujuy ……………………………………… ………….. 24 Банко Сантафесино , С.А ……………… …………………………………... 20 Банко провинсиал де Мисьонес …………………………………………….. 5 Банко де Провисьон Сосьал , С.А …………………………………………….. 5 Банко де Мендоса , С.А. ……… …………………………………………… 3 Рейтинг в списке 1000 миро вых банков занимали до кр изис а 1994г : 169-Банко де ла н асьон Аргентина , 226 -Банко де ла провинсия Б уэнос Айрес , 443 - Банко Рио де ла Плата , 521 - Банко де Галисия и Буэнос Айрес , 539- Банко Франсес дель Рио де ла Плата , 720 - Банко кредито аргентино , 898 - Банко де ла провинсия де Кордоба , 903 - Банко дель сиудад де Буэнос Айрес , 917 - Банко дель суд . Сект ор иностранных банков дает 20% депозитов кредитн ой системы . Это коммерческие банки со 100% участием капитал а головного иностранного учреждения . Есть бан ки с миноритарным участи ем иностранного капитала : Банко Франсес дель Рио де ла Плат а , Банко дель Рио д е ла Плата. Регулирование иностранных банк ов осуществляется в общем либеральном русле для всей видов иностранных инвестиций . Ин остранными считаются предприятия , где доля уч астия в капитале более 49% . Закон № 1853 от сентября 1993г . снял ограничения по переводу прибылей и репатриацию капитала (ранее капитал репатрииров али после трех лет деятельности ). Иностранные и национальные предприниматели , включая кред итно-финансовый сектор , де йствуют в одном правовом режиме , зарегистрировавшись в Национал ьном институте промышленной технологии . Финансовы е услуги требуют получения лицензии от це нтрального банка . Контрольный орг ан - Управление по инвестициям министерства эк ономики , общественных ра бот и услуг. Декрет правительства № 146 от 21.02.94г . разрешил утверждение филиалов иностранных банк ов , что вызвало протест местных банкиров и ассоциации банков из-за отсутствия условий принципа «взаимности» (principo de reciprocidad), применяемых в мир овой практике (взаимоперенос норм и прави л национальных банковских законодательств ). В связи с этим в 1994г . Ц Б разработал распоряжение «Об учреждении в стране филиалов , слияниях и преобразовании финансовых институтов» : филиалы нерезидентов утверждаются на общ их основа ниях по разрешению ЦБ в форме инвестицион ных или коммерческих банков . Приоритет дан тем филиалам , которые способствуют развитию финансовых отношений со страной нерезидента . Декрет N146 преследовал цель снизить процентную ставку по кредам путем р асширения конкуренции в банковском секторе , но эфф ект в условиях финанс овых т рудностей 1995г . оказался иным - система финансов стала чувс твительной к "погоде " на мир овых финансовых рынках . Депоз иты в долларах и песо перемещались в крупные надежные банки , многие кредитные учреждения попали в сложное положение , намети лось сокращение с убъектов деятельности с 205 до 164. Иностранные банки скупали национальные кредитные учреждения . Банковский надзор осуществляет Управление банковских и ф инансовых учреждений . Р ынок ценных бумаг регулируется Национальной комиссией поценным б умагам . При ЦБ есть Управление оценки кред итных рисков , публикуется список качества кре дитного портфеля банков , дебиторов , даются рей тинги . С 1993г . введена процентная ставка "prime rate" д л я заемщиков , кредитные риски кото рых минимальны . Центральный Банк ежемесячно п убликует рейтинги банков по показателям «капи тал /депозиты» , «ссуды /капитал» , «просроченные долги /вся дебиторская задолженность» , другую информацию , которую собирает Управление б анковского надзора на базе финансовой отчетности банков . Надзор дополняется системой независимых фирм по оценке рисков операций частных эмитентов ФОР на аргентинском ры нке ценных бу маг , деятельность ФОР регламентируется Национальн ой комиссией по ценным б умагам. В соответствие с ее распоряжением для частной эмиссии цен ных бумаг необходимо заключение двух фирм ФОР . В 1979г . была госсистема страхования д епозитов , теперь в стадии форм и рования находится нова я частная система . Регулирование кредитно-банковско й системы идет в струе повышения э ффективности банковской системы при сокращении числа учреждений , совершенствования денежно-кредитн ого регулирования . Введены новые инструменты , расширена сеть филиалов , проведена «регионализаци я» госбанков провинций , прод о лжена приватизация , диверсификация и модернизация всего сектора банковских услуг. 1.3 Региональные и субрегиональные банки и кредитно-финансовые организации . Андская корпорация развития (CAF) - субрегиональное кредитно-финансово е учреждение , созданное в 1970г . Боливией , Венесуэлой , Колумбией , Перу , Чили . Корпорация существует на взносы стран-чл енов , кредиты МАБР , размещает свои ценные бумаги на вне шних рынках капиталов . Объединение первым выш ло на Нью-Йоркскую фондовую биржу . В 1 977-92гг . Чили приостановила ч лен ство в КАФ , но в 1990г . ее «нерегио нальным» член ом стала Мексика . Сумма кр едитов со стороны КАФ частн ому и государственному сектору региона сос тавила $ 2.2 млрд .(1994г .). В 1976г . для поддерж ки платежных балансов члены Андс кой гр уппы создали валютно-финансовое учреждение Андский резервный фонд (FAR), координирующий и унифицирующий валютно - финансо вую политику . Мексика и Чили в деятельности по следнего не участвуют. В самом Андском сообществе с 1997г . создана "супервизион ф инансейра "- о рган для обеспечения прозрачности вложения но вых капиталов и оценки рисков. Банк стран Южного Конуса - БАНАСУР создан для кредитно-финансового обслуж ивания и открытия кредитной линии внутри МЕРКОСУР , финансирования совместных предприятий , ч аст ных пенсионных фондов , подготовки кадро в банковской и внешнеторговой сферы . Учредите ли : Банко де насьон Аргентина - Банко до Бразил,С.А , Банко насьональ де фоменто (Параг вай ), Банко де ла република Уругвай. Латиноамериканский экспортный банк ЛАЭБ (1976г.с. ) - специализированное региональ ное кредитное учреждение с уставным капиталом $99млн . Банк сформирован из ресурсов 186 участ ников за счет государстве нных и частных источников и 11 « нерегиональных» стран (США , Япония , ФРГ , Канада , Великобритания , Испания , М еждународная финансовая корпорация и Арабо-Латиноамериканский банк ). ЛАЭБ осуществляет прямое к редитование экспортных сделок , кредитную линию под товарораспределительные документы , покупку акций и ценных бумаг стран-уча стниц , эмиссию бон и облиг аций , получ ение займов , маркетинг , междунаро дное финансовое посредничество , содействие с трахованию экспортных кредитов, финансовую поддержку рынка бан ковских акцептов . Приоритет - экспорт нетрадиционны х товаров. Межамериканский банк развития МАБР (1959г.с .) основан ч ленами Организации Американских Государств ОАГ под проекты экономического и социального развития , содействия процессам экономической интеграции , вложение государственных и частных капиталов на разви тие региона , оказание технической помощи при подготовке и ссуде проектов , консул ьтационные услуги . МАБР представляет кредиты правительствам , государственным учреждениям , банкам развития , частному сектору под гарантии пра вительства страны-за емщика , субрегио нальным банкам. Кредитование осуществляется совместно с М БРР , Экспортно-импортным ба нком Японии , Андской корпорацией развития и другими учреждениями . В начале 90-х годов из средств банка финансировались неолиберальные реформы , но из-за социальных издержек эти х преобразований в настоящий момент акцент перенесен на социальные проекты , прог рамму трудоустройства , развитие здравоохранения , п росвещения и борьбы с нищетой , для чего при Банке создан Межамериканский институт социального развития . В 1994г . было выдано $5.3м лрд . кредит ов : 61% из них пошел на социаль ные пр о екты , 39% в промышленность , сельское хозяйств о , развитие мелких фирм , производственную инфр аструктуру , финансирование экспорта , структурные р еформы . За 1961-94гг . ссуды составили $70.1млрд ., мно го ссуд направлено Мексике , Браз илии , Аргентине , Колумбии , Чил и , Перу , Венесуэле . ЗАКЛЮЧЕ НИЕ Мног овариантность моделей развития финансовых систем в разных странах делает естественным выб ор разных приоритетов , разных инструментов , фо рмирование разных институтов в банковской сис теме : в Арге нтине предпочитают рассосредот оченную по стране банковскую сеть , внутри страны сложилась удачная система небанковских институтов , аккумулирующих ресурсы и находящиес я под контролем государства . Предполагается , что региональны е и субрегиональные банки и кр едитно-ф инансовые организации после приватизации усилит свою роль в экономике , их деятельность на частном капитале станет "приземленнее ", в ключится механизм конкуренции , банки будут ст ремиться выражать интересы своих собственников . В субрегиональных банка х возникает надгосударственный уровень группировок. Изменилась роль государственны х банков развития : перенесен акцент с кред итования правительственных крупных объектов на социально значимые региональные проекты. Финансовая либерализация приве ла к становлени ю гигантских фирм - унив ерсальных банков . Благодаря этим институтам и субрегиональным финансовым организациям просмат ривается новый контур в создании общего д ля групп стран кредитно - финансового рынка . Концепция рынков капиталов занимает все бо лее важную позицию в обсуждении про блематики сближения экономических систем и в стратегических разработках ЭКЛАК . В условиях мирового кризиса и удорожания долгосрочных капиталов стоит вопрос , как гармонизировать финансовую и национальную промышленную соста вляющие эк о номики. Центральный банк должен об еспечить устойчивость национальных денег для создания благоприятных условий для собственных экономических агентов и привлечения внешних инвестиций. СПИСОК ЛИТ ЕРАТУРЫ 1. Interna tional Financial Statistics 2000 г . 2. Макконнелл К . Р ., Брю С . Л. Экономикс : Принципы , проблемы и политика : в 2-х т . Пер . с англ . 15-го изд . - М .: Республика , 2006Г. 3. Пебро М . Международные экономическ ие , валютные и финансовые отношения.-М .-1994 4. Trib er S. La economia Argentina.-Buenos Aires.-1997, p.870