Разработка инвестиционной стратегии предприятия

С ОДЕРЖАНИЕ Введение. 2 1. Теоретический раздел. Инвестиционно-инновационная деятельность в рамках стратегического развития предприятия. 4 1.1. Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность её разработки. 4 1.2. Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия. 6 1.3. Методы разработки стратегии. 8 1.4. Оценка финансовой состоятельности проекта. 10 2. Проблемно – аналитический раздел. Общая характеристика инвестиционной среды предприятия по выпуску оцинкованной посуды. 14 2.1. Анализ рынка оцинкованной посуды . 1 4 2.2. Анализ конкурентов и определение конкурентной политики . 1 4 2.3 . Анализ маркетингового комплекса по оцинкованной посуде . 1 5 3. Конструктивно – реализационный раздел. Экономическое обоснование инвестиционной политики предприятия по выпуску хозяйственной посуды из оцинкованного проката. 21 3.1. Идея проекта, исходные данные, и цели создания предприятия. 2 1 3.2. План производства . 2 1 3.3. Финансовый план . 24 3.4. Программа инвестирования. 26 3.5. Показатели эффективности проекта. 28 Заключение. 30 Список использ ованной литературы. 3 2 Приложения 33 В ВЕДЕНИЕ Деятельность любого предприятия, так или иначе, связана с вложением ресурсов в различные виды активов, приобретение которых необходимо для осуществления основной деятельности этой фирмы. Но для увеличения уровня рентабельности фирма также может вкладывать временно свободные ресурсы в различные виды активов, приносящих доход, но не участвующих в основной деятельности. Такая деятельность фирмы называется инвестиционной, а управление такой деятельностью – инвестиционным менеджментом фирмы. Инвесторы, как собственники, так и работники (персонал) предприятия, преследуют определенные цели: экономические или социальные (или те и другие вместе). Под целью можно понимать состояние, достижение которого желаемо в будущем. Для более точной характеристики целей и способов их достижения необходимо разработать стратегию развития предприятия. В этом смысле стратегия развития предприятия представляет собой более широкое понятие, включающее как цели, так и средства и стимулы их реализации. При таком подходе стратегия является инструментом, при помощи которого собственники (акционеры), инвесторы и работники стремятся наилучшим образом реализовать их цели . Инвестиции это процесс вложения капитала в денежной, материальной и нематериальной формах в объекты предпринимательской деятельности или финансовые инструменты. С целью получения текущего дохода (прибыли) и обеспечения возрастания капитала. Инвестиции являются главной формой, реализующей стратегию развития предприятия. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: · расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов; · приобретение новых предприятий; · диверсификация (освоение новых областей бизнеса). Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Поэтому для наиболее эффективного применения финансовых ресурсов предприятие формирует свою инвестиционную политику. Политика представляет собой общее руководство для действий и принятия решений, которое облегчает достижение целей предприятия. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Основной целью написания курсовой работы является поиск наиболее эффективных подходов к формированию инвестиционной политики для последующего обоснования важности инвестиционной стратегии предприятия. В соответствии с поставленной целью выделим следующие задачи: · определить сущность инвестиционной стратегии и актуальность ее разработки; · выявить основные принципы и этапы разработки стратегии; · рассмотреть методы разработки стратегии · изучить инвестиционную стратегию предприятия и способы ее формирования; · и зучить внешнюю среду проектируемого предприятия; · п роизвести сбор информации для расчета эффективности инвестиционного проекта создания предприятия на базе бывшего производства ОАО «АК ЛМЗ». · р ассчитать показатели эффективности инвестиционного проекта. Курсовая работа состоит из введения, т рех глав, в которых отражены теоретические аспекты инвестиционной деятельности , опираясь на теоретический и аналитический материал, собранную маркетинговую информацию, произведены расчеты эффективности внедрения инвестиционного проекта «Создание предприятия по производству оцинкованных изделий» . В работе присутствует общий вывод-заключение, приведен список используемой литературы и нормативно-правовая база, используемая в работе. Предмет исследования - система технико-экономического обоснования инвестиционных проектов в коммерческой организации. Объект исследования - инвестиционный проект «Создание предприятия по производству оцинкованных изделий» . Теоретико-методологическую основу исследования составляют классические и современные труды отечественных и зарубежных ученых в области управления инвестиционной деятельностью , финансового менеджмента и экономики . В процессе подготовки выпускной квалификационной работы использовались документация отдела маркетинга ОАО «АК ЛМЗ» , материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники. 1 ГЛАВА . И НВЕСТИЦИОННО – ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ В РАМКАХ СТРАТЕГИЧЕКОГО РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 1.1 Сущность инвестиционной стратегии предприятия и актуальность ее разработки Инвестиционная деятельность организации во всех ее формах не может сводиться к удовлетворению текущих инвестиционных потребностей , определяемых необходимостью замены выбывающих активов или их прироста в связи с происходящими изменениями объема и структуры хозяйственной деятельности . На современном этапе все большее число организаций осознают необходимость сознательного перспективного управления инвестиционной деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней инвестиционной среды . Эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью организации , подчиненного реализации целей ее общего развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры инвестиционного рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает инвестиционная стратегия . Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности организации , определяемых общими задачами ее развития, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление инвестиционной деятельности организации , следование которому в долгосрочной перспективе должно привести к достижению инвестиционных целей и получению ожидаемого инвестиционного эффекта. Инвестиционная стратегия определяет приоритеты направлений и форм инвестиционной деятельности организации , характер формирования инвестиционных ресурсов и последовательность этапов реализаций долгосрочных инвестиционных целей, обеспечивающих предусмотренное общее развитие организации. Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия, основными элементами которого являются миссия, общие стратегические цели развития, система функциональных стратегий в разрезе отдельных видов деятельности, способы формирования и распределения ресурсов. Актуальность разработки инвестиционной стратегии организации определяется рядом условий. Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней инвестиционной среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с инвестиционной активностью организаций, темпы научно-технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры инвестиционного рынка, непостоянство государственной инвестиционной политики и форм регулирования инвестиционной деятельности не позволяют эффективно управлять инвестициями предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, может привести к тому, что инвестиционные решения отдельных структурных подразделений будут носить разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности инвестиционной деятельности в целом. Разрабатываемая инвестиционная стратегия позволяет заблаговременно адаптировать инвестиционную деятельность организации к предстоящим кардинальным изменениям возможностей ее экономического развития. Еще одним существенным условием, определяющим актуальность разработки инвестиционной стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности организации, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т. п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности организации и диверсификация форм его инвестиционной деятельности должны носить прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной инвестиционной стратегии. Концепция стратегического менеджмента отражает четкое стратегическое позиционирование организации (включая и инвестиционную ее позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах адаптации к изменяющимся условиям внешней среды. 1.2 Основные принципы и этапы разработки инвестиционной стратегии В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывает не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития организации, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции в предстоящем периоде. В основе разработки инвестиционной стратегии организации лежат принципы новой управленческой парадигмы — системы стратегического управления. К числу основных из этих принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических инвестиционных решений в процессе разработки инвестиционной стратегии организации, относятся: · Принцип инвайронментализма. Этот принцип состоит в том, что при разработке инвестиционной стратегии организация рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней инвестиционной среды. Открытость предприятия как социально-экономической системы и его способность к самоорганизации позволяют обеспечивать качественно иной уровень формирования его инвестиционной стратегии. · Принцип соответствия. Являясь частью общей стратегии развития организации, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней подчиненный характер. Поэтому она должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности организации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития организации в соответствии с избранной общей стратегией. · Принцип инвестиционной предприимчивости и коммуникабельности. Данный принцип заключается в активном поиске эффективных инвестиционных связей по всем направлениям и формам инвестиционной деятельности, а также на различных стадиях инвестиционного процесса. · Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия должна быть разработана с учетом адаптивности к изменениям факторов внешней инвестиционной среды. · Инновационный принцип. Формируя инвестиционную стратегию, следует иметь в виду, что инвестиционная деятельность является главным механизмом внедрения технологических нововведений, обеспечивающих рост конкурентной позиции организации на рынке. · Принцип минимизации инвестиционного риска. Практически все основные инвестиционные решения, принимаемые в процессе формирования инвестиционной стратегии, в той или иной степени изменяют уровень инвестиционного риска. В первую очередь это связано с выбором направлений и форм инвестиционной деятельности, формированием инвестиционных ресурсов, внедрением новых организационных структур управления инвестиционной деятельностью. · Принцип компетентности. Какие бы специалисты не привлекались к разработке отдельных параметров инвестиционной стратегии организации, ее реализацию должны обеспечивать подготовленные специалисты – финансовые менеджеры. Процесс разработки инвестиционной стратегии организации осуществляется по следующим этапам (рис. 1.). Рис. 1. 1 Основные этапы процесса разработки инвестиционной стратегии организации Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, т.е. предусматривает постановку и достижение определенных целей. Будучи четко выраженными, стратегические инвестиционные цели становятся мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, а также базой для принятия управленческих решений на всех стадиях инвестиционного процесса. Стратегические цели инвестиционной деятельности организации представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры ее стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты. 1.3 Методы разработки стратегии К числу наиболее известных и широко применяемых методов разработки стратегии организации относятся SWOT-анализ. Инвестиционный SWOT-анализ заключается в последовательном изучении внутреннего финансового состояния организации, в поиске положительных и отрицательных сторон, а также прогнозировании предполагаемых возможностей или угроз со стороны инвестиционной среды. На основании SWOT-анализа строится такая инвестиционная стратегия организации, которая учитывает сильные стороны и возможности и компенсирует недостатки, минимизирует при этом угрозы и снижает риск. В настоящее время многие крупные предприятия сталкиваются с проблемой формирования своей внутренней инвестиционной стратегии, с необходимостью установления четких стандартов подготовки и принятия инвестиционных решений. В условиях, когда финансовые ресурсы ограничены, реализация всех потенциально интересных инвестиционных замыслов оказывается невозможной. Финансовому менеджеру приходится решать проблему выбора - из общего списка определять подмножество инвестиционных проектов, удовлетворяющих критерию реализуемости (достаточность финансовых и материальных ресурсов), и критерию максимизации стоимости бизнеса. Следовательно, речь идет об оптимизации внутреннего инвестиционного портфеля кампании. Под инвестиционными проектами в данном контексте понимаются практически все формы капитальных вложений, например: закупка нового оборудования, строительство, ремонтные работы, подготовка помещений для сдачи в аренду и пр. В стандартной ситуации денежные потоки являются отрицательными на стадии инвестиций и положительными на стадии реализации продукции или услуг. Обычно, кроме того, каждый из инвестиционных проектов имеет определенное время актуальности, т.е. его реализация может быть начата в определенном интервале дат. Таким образом, с математической точки зрения, задача оптимизации инвестиционного портфеля сводится, во-первых, к выбору подмножества проектов, подлежащих реализации, и, во-вторых, определению временного графика их осуществления. Важно отметить факт безусловной необходимости проработки всех в опросов, связанных с осуществлением инвестиционного проекта, так как это в значительной степени определяет успех или неудачу проекта в целом (при условии, что не будет допущено серьезных ошибок на следующих стадиях). Недостаточно или неправильно обоснованный проект будет обречен на трудности при его реализации, независимо от того, насколько успешно будут предприниматься все последующие действия. Структура информации, прорабатываемой в ходе исследований , вы глядит следующим образом: 1. цели проекта, его ориентация и экономическое окружение, юридическое обеспечение (налоги, государственная поддержка и т.п.); 2. маркетинговая информация (возможности сбыта, конкурентная с реда, перспективная программа продаж и номенклатура продукции, ценовая политика); 3. материальные затраты (потребности, цены и условия поставки сырья, вспомогательных материалов и энергоносителей); 4. место размещения, с учетом технологических, климатических, социальных и иных факторов; 5. проектно-конструкторская часть (выбор технологии, спецификация оборудования и условия его поставки, объемы строительства, конструкторская документация и т.п.); 6. организация предприятия и накладные расходы (управление, сбыт и распределение продукции, условия аренды, графики амортизации оборудования и т.п.); 7. кадры (потребность, обеспеченность, график работы, условия оплаты, необходимость обучения); 8. график осуществления проекта (сроки строительства, монтажа и пуско-наладочных работ, период функционирования); 9. коммерческая (финансовая и экономическая) оценка проекта. Вышеприведенная структура в целом соответствует структуре бизнес-плана инвестиционного проекта. Последний блок из приведенного перечня - коммерческая оценка - имеет ключевое значение для принятия решения о состоятельности инвестиционного проекта. Смысл общей оценки инвестиционного проекта заключается в представлени и всей информации о последнем в виде, позволяющем лицу, принимающему решение, сделать заключение о целесообразности осуществления инвестиций. В этом контексте особую роль играет финансово-экономическая оценка. Общих критери ев коммерческой привлекательности инвестиционного проекта два. Кратко их можно обозначить как "финансовая состоятельность" (финансовая оценка) и "эффективность" (экономическая оценка). Оба указанных подхода взаимодополняют друг друга. В первом случае анализируется ликвидность (платежеспособность) проекта в ходе его реализации. Во втором - акцент ставится на потенциальной способности проекта сохранить покупательную ценность вложенных средств и обеспечить достаточный темп их прироста. 1. 4 . О ценка финансовой состоятельности проекта Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта - оценка его ликвидности . Под ликвидностью понимается способность проекта (предприятия) своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам. С позиции бюджетного подхода, ликвидность означает неотрицательное сальдо баланса поступлений и платежей в течение всего срока жизни проекта. Отрицательные значения накопленной суммы денежных средств свидетельствуют об их дефиците. Нехватка наличности для покрытия всех имеющихся расходов в каком-либо из временных интервалов фактически означает банкротство проекта и, соответственно, делает недостижимыми все возможные последующие "успехи". Решение проблемы обеспеченности проекта финансовыми ресурсами в процессе его осуществления имеет исключительное значение. Не менее важной задачей является также согласование графика погашения задолженности с возможностями проекта по генерации собственных оборотных средств. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта основывается на трех формах финансовой отчетности, называемых в литературе " базовыми формами финансовой оценки ": 1. отчет о прибыли; 2. отчет о движении денежных средств; 3. балансовый отчет. Структура базовых форм обеспечивает возможность проследить динамику развития проекта в течение всего срока его жизни по каждому интервалу планирования. При этом могут быть рассчитаны самые различные показатели финансовой состоятельности, проведена оценка ликвидности, выполнен анализ источников финансирования проекта. Унифицированный подход к представлению информации гарантирует сопоставимость результатов расчетов для различных проектов и вариантов решений. Все три базовых формы основываются на одних и тех же исходных данных и должны корреспондироваться друг с другом. Каждая из форм представляет информацию о проекте в законченном виде, но со своей, отличной от двух других, точки зрения. В процессе своего осуществления инвестиционный проект должен обеспечивать достижение двух главных целей бизнеса: получение приемлемой прибыли на вложенный капитал и поддержание устойчивого финансового состояния. Анализ того, насколько успешно будут решаться эти задачи, а также сопоставление между собой различных проектов и вариантов расчетов с различными наборами исходных данных, может быть выполнен с помощью коэффициентов финансовой оценки. На основе информации, содержащейся в базовых формах финансовой оценки, могут быть рассчитаны десятки коэффициентов, которые могут быть разбиты на три основные категории: 1. показатели рентабельности; 2. оценки использования инвестиций; 3. оценки финансового состояния. В приложении а представлены некоторые из наиболее часто используемых коэффициентов. Приводимый набор не является ни исчерпывающим, ни обязательным. Однако он может помочь оценить инвестиционный проект с достаточной полнотой. Коэффициент рентабельности общих активов [ROA] показывает, каким является уровень отдачи общих капиталовложений в проект за установленный период времени. Второй показатель - рентабельность инвестированного капитала [ROIC] - аналогичен первому. Исключение из знаменателя расчетной формулы краткосрочных обязательств призвано сгладить колебания, связанные с изменениями в текущей хозяйственной деятельности. Показатель рентабельности акционерного капитала [ROE] представляет наибольший интерес для владельцев (акционеров) проектируемого предприятия. Вторая группа финансовых коэффициентов - показатели использования инвестированного капитала, называемые иногда коэффициентами трансформации. Так же, как и в случае с рентабельностью капитала, обычно рассматриваются три показателя оборачиваемости: для общих активов, для постоянного и для акционерного капитала. Из расчетных формул можно вывести, что рентабельность общих активов (RO А ) равна произведению рентабельности продаж (ROS) на оборачиваемость общих активов (если пренебречь выплатой процентов). Указанное соотношение подсказывает два основных пути улучшения RO А : либо повышая норму прибыли в продажах, либо увеличивая оборачиваемость капитала. Последнее, в свою очередь, может быть достигнуто за счет увеличения объема реализации при неизменной стоимости активов или, напротив, за счет снижения объема инвестиций, необходимых для поддержания заданного уровня реализации. Третья группа включает в себя индикаторы устойчивости и кредитоспособности финансового состояния проекта. Коэффициенты оценки платежеспособности относятся к показателям, характеризующим финансовый риск. Под платежеспособностью при этом понимается степень покрытия имеющихся внешних обязательств имуществом (активами) проекта. Различные модификации коэффициентов платежеспособности определяются на основании соотношения акционерного капитала или всей суммы задолженности к общим активам или пассивам. Ответ на вопрос, чем привлекает инвестора тот или иной инвестиционный проект, может быть дан только в самой общей, абстрактной форме. Действительно, невозможно свести все множество факторов и сочетание различных интересов потенциальных участников к одному лишь экономическому аспекту инвестиционного проекта. Подобный подход тем в большей степени оказывается неверным, чем более внешнее окружение проекта характеризуется общей нестабильностью, несовершенством законодательной системы и неразвитостью рыночных отношений (прежде всего - рынка капиталов). Среди простых методов определения целесообразности помещения капитала в инвестиционный проект чаще всего используются два: расчет простой нормы прибыли и расчет срока окупаемости. Интерпретационный смысл простой нормы прибыли заключается в оценке того, какая часть инвестиционных затрат возмещается (возвращается) в виде прибыли в течение одного интервала планирования. Сравнивая расчетную величину ПНП с минимальным или средним уровнем доходности, потенциальный инвестор может придти к предварительному заключению о целесообразности продолжения и углубления анализа данного инвестиционного проекта. На основании этого показателя можно также оценить и примерный срок окупаемости инвестиций. Определение срока окупаемости, в силу своей иллюстративности, иногда используется как простой метод оценки риска инвестирования. Главный недостаток простых методов оценки эффективности инвестиций заключается в игнорировании факта неравноценности одинаковых сумм поступлений или платежей, относящихся к разным периодам времени. При этом надо особо подчеркнуть тот факт, что изменение ценности денежных сумм происходит не только в связи с инфляцией. Поскольку принимать решение приходится "сегодня", все показатели будущей деятельности инвестиционного проекта должны быть откорректированы с учетом снижения ценности (значимости) денежных ресурсов по мере отдаления операций, связанных с их расходованием или получением. Практически корректировка заключается в приведении всех величин, характеризующих финансовую сторону осуществления проекта, в масштаб цен, сопоставимый с имеющимся "сегодня". Операция такого пересчета называется "дисконтированием". Расчет коэффициентов приведения в практике оценки инвестиционных проектов производится на основании так называемой "ставки сравнения". Смысл этого показателя заключается в измерении темпа снижения ценности денежных ресурсов с течением времени. 2 Г ЛАВА . ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СРЕДЫ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ВЫПУСКУ ОЦИНКОВАННОЙ ПОСУДЫ 2. 1 . Анализ рынка оцинкованной посуды Ситуацию на товарных рынках народного потребления в целом можно оценить как стабильную с тенденцией роста. Наши изделия используются в сельском хозяйстве и в домашних условиях. Показатели прогноза развития агропромышленного комплекса на 20 10 г. определены с учетом ожидаемых оценок развития сельского хозяйства и пищевой промышленности в текущем году. Но все же остается на прежнем уровне приток импортных продуктов питания, слабое кредитование сельскохозяйственной отрасли, ра з рыв между предприятиями переработки с/х продукции и производителями. Доходы основной части насел е ния значительно ниже стоимости потребительской корзины, в виду чего происходит развитие личных хозяйств с целью выращивания основной сельскохозяйственной продукции, что по причине дешевизны посуды оцинкованной несомненно способствует стабилизации рынка. На протяжении последних 10 лет, емкость рынка имеет небольшой прирост 2-4% в год. Объем платежеспособного спроса составляет 4000 тонн в год. Объем производства остается стабил ь ным на прежнем уровне. Доля нашего предприятия планируется на уровне 4,3-4,5%. Рынок оцинкованных изделий подвержен сезонным колебаниям – наибольшая доля продаж приходится на весенне-летний период. 2.2. Анализ конкурентов и определение конкурентной политики Наблюдается интенсивное давление основными конкурентами за счет де м пинга цен, больших объемов, формы оплаты, скидок. Таблица 2. 1 - Конкурентная среда на рынке оцинкованной посуды Наименов - е основных конкурентов Город (о к руг) Объем продаж, т .т Доля рынка, % Стратегия конкурентов 200 8 г. факт 200 9 г. прогноз 200 8 г. факт 200 9 г. прогноз 1.ОАО «ММК» 2.ОАО «НЛМК» 3.ООО «ФОПР» Магнито -горск Липецк Омут - нинск 5,8 3,7 2,8 5,8 3,7 2,8 15 9 7 15 9 7 Минимальные издержки за счет собственных мат е риалов Минимальные издержки за счет собственных мат е риалов Низкие накладные ра с ходы за счет структуры предприятия (малое п ре д приятие) Всего конкурентов на рынке - 20, наиболее значимые – 3 (табл. 2. 1 ). Основные конкуренты не имеют такой ассортимент как в Лысьве. ОАО «НЛМК» и ОАО «ММК» являются, производителями оцинкованной стали. На данный момент наблюдается стабильность в ценовой политике о с новных конкурентов (таблица 2. 2 ). Таблица 2. 2 - Сравнительный анализ цен на оцинкованную посуду, руб./шт. В.9л В.12л В.15л Бак в. Бак б. Ванна Таз круг. Таз овал. ОАО «ММК» г. Магнитогорск 47,40 55,10 70,10 166,76 238,10 127,01 ОАО «НЛМК» Н- г. Липецк 48,35 56,2 71,5 170,1 65,9 129,55 ООО «ЗМИ» В.Уфалей 50,81 59,06 74,76 178,75 255,21 39-00 ЗАО «ФОПР» г. Омутнинск 48,83 56,76 72,22 236,46 171,80 245,29 66,53 130,85 ОАО «СТЗ» г. Полевской 49,81 57,90 241,20 175,25 250,21 133,47 ЗАО «МЕТАЛЛ» г. Таганрог 49,57 57,61 73,30 240,00 174,38 248,97 132,81 По оцинкованной посуде к ценам применяются следующие скидки: ОАО «НЛМК» – свыше 3000 изделий 3%, свыше 6000 изделий 6%, от 30000 изделий 15% ОАО «ММК» – 3-15% в зависимости от размера поставки и формы оплаты ООО «ФОПР» – скидки предоставляются по накопительным ведомостям, и по истечении одного года работы с предприятием покупатель имеет возможность пол у чить 15% скидки. Степень интенсивности конкуренции - высокая . 2. 3 .Анализ маркетингового комплекса по посуде оцинкованной Основная продукция предприятия используется в личном домашнем хозяйстве для хозяйственных целей и в сельском хозяйстве при производстве сел ь скохозяйственной продукции . Назначение оцинкованной посуды – транспортировка и хранение различных субстанций, в том числе пищевых. Защитное цинковое покрытие обеспечивает безопасность эксплуатации изделий при соприкосновении с пищевыми продуктами. Посуда используется в бытовых нуждах, в сельскохозяйственных процессах. Основные пользователи посуды оцинкованной – жители сельской местности и дачники, общественные предприятия. Потребительские свойства посуды: удобство в использовании – легкость изделий, долговечность за счет изоляции черного проката от соприкосновения с агрессивными средами, наличие защитного п о крытия. Целевые сегменты рынка (потребители): Ш население с доходами от 1500 до 15000 тысяч рублей на члена семьи (низший и средний класс). Для этого целевого сегмента важны, в первую очередь дешевизна изделий, а так же ее удобство, внешний вид и долгий срок эксплуатации. Необходимо доводить до этих потребителей информацию о качестве нашей продукции. Ш организации – сельскохозяйственные, строительные, бюджетные. Требования этих сегментов – оптимальное соотношение цена-качество. Сегментирование рынка по географическому принципу а) Регионы – продажи посуды в 200 6 -0 8 гг . приведу в таблице 2. 3 . Таблица 2. 3 - Реализация посуды оцинкованной в Федеральных округах России Округ 200 6 200 7 200 8 Центральный 29969 шт. 2013,8 т ыс .руб . 21965 шт. 1913,5 т ыс .руб . 19962 шт. 1213,8 тыс.руб. Северо-западный 26521 шт . 1090,7 т ыс .руб . 17570 шт . 990,6 тыс.руб. 27520 шт . 1390,7 тыс.руб. Южный 12887 шт . 983,5 т ыс. руб . 9871 шт . 583,5 тыс.руб. 2877 шт . 183,5 тыс.руб. Приволжский 205830 шт . 9567,38 тыс.руб. 255830 шт . 12893,5 тыс.руб. 225830 шт . 11553,3 тыс.руб. Уральский 79215 шт . 3038,3 тыс.руб. 86111 шт . 4939,7 тыс.руб. 76315 шт . 3939,3 тыс.руб. Сибирский 207999 шт . 9242,8 тыс.руб. 227669 шт . 11242,5 тыс.руб. 201239 шт . 10292,8 тыс.руб. Дальневосточный 55534 шт . 2765,5 тыс.руб. 50511 шт . 2864,1 тыс.руб. 56519 шт . 3064,9 тыс.руб. б) Плотность населения. § Сельская местность – 17,8 % § Город – 82,2%. в) Климатические условия. · Северные районы - 31, 2 % · Средняя полоса – 23,5% · Урал – 41,7% · Южные районы – 3,6% Таким образом, наибольшим спросом на оцинкованную посуду обладают Урал и Северные ра й оны. Сегментирование по демографическому признаку В основном покупатели – женщины (24% - в зрелом возрасте, 76% - в пенсионном во з расте). Уровень дохода: низкий – 28%, средний – 68%, высокий – 4%. В среднем в каждой семье покупателей уже имеется изделия оцинкованной пос у ды т.е. местный рынок уже насыщен продукцией предприятия, тем более срок службы велик, что устраивает покупателей. Устраивает так же и вес изделия, а о т носительно внешнего вида и удобства использования есть предложения – нанести цветное покрытие на посуду, производить ведра с крышками, сузить горловину ведра, сделать их ц и линдрическими. Достаточно высокое качество изделий дает предприятию право уверенно рекламировать товар, делая упор на его исключительную полезность, надежность, долговечность и функциональность. Решения по товару Сегментация рынка посуды показала, что наибольший спрос наблюдается в сельскохозяйственных регионах – Поволжье, Урал и Сибирь. Другой существенный сегмент – бюджетные, строительные и сельскохозяйственные предприятия. Основные требования потребителей – низкая цена и долговечность эксплуатации посуды. Таблица с характеристикой потребителей приводится в приложении б . Р аспределение продаж посуды оц инкованной по целевым сегментам иллюстрирует приложение в . Проведем анализ ассортиментной политики по группе оцинкованной посуды, опираясь на маржинальный доход каждого изделия ( приложение г ). С точки зрения максимизации маржинальной прибыли, преимущество имеют баки, ванна хозяйственная, тазы. Для окончательного определения ассортимента необходимо проранжировать товары по общей массе маржинального дохода, получаемого за год ( приложение д ). По общей сумме полученного маржинального дохода наивысший ранг имеют ведра и ванна хозяйственная. Следовательно, необходимо сохранить объем продаж ведер, увеличивать долю ванн, баков для белья и тазов. Планируемый ассортимент продаж посуды оцинкованной приведен в приложении е . Установление цен на товар Основные наши покупатели – оптовые торговые предприятия. Зависимость их спроса от предлагаемой цены высокая. Исходя из цели доходности предприятия, ставится задача получение прибыли от этого производства, базовые цены должны обеспечить покрытие себестоимости продукции. Кроме того, влияние на цену оказывают конъюнктура рынка, конкуренты, потребители, поэтому необходимо откорректировать расчетные минимальные цены в зависимости от цен конкурентов. Уровень цен должен показать высокое качество продуктов, и отличаться от конкурентов как минимум на 5%. Предложения по ценам на посуду в таблице 2. 4 . Таблица 2. 4 - Планируемые цены на продукцию предприятия, руб./шт. Ведро 9л Ведро 12л Ведро 15л Бак для воды Бак хозяйст-венный Ванна Таз круг - лый Таз оваль - ный Г.Лысьва 48,34 56,19 71,50 234,11 170,10 242,86 65,87 129,54 Методы распределения товара Сбыт продукции будет носить косвенный характер. Количество торговых посредников более пятидесяти , интенсивный сбыт ведет к расширению реализации, большей осведомленности целевой аудитории о продуктах. Основные причины использования косвенных каналов сбыта – ограниченные финансовые ресурсы нашего предприятия и более широкие возможности крупных оптовиков распределения продукции в регионах. В качестве торговых посредников выступят преимущественно оптовые базы, а также торговые дома. Ужесточаются условия, предъявляемые действующими и потенциальными участниками каналов товародвижения продукции к производителям в части выполнения договорных обязательств по условиям оплаты, срокам доставки, упаковки, рекламному сопровождению. Все большее влияние на каналы распределения продукции оказывают VIP-клиенты (крупные оптовики), имеющие от производителей максимальные скидки. Они наращивают свою дилерскую сеть по всей России и предлагают более выгодные условия сотрудничества со своими клиентами: объемные скидки, условия оплаты и поставки, договора консигнации, смешанные отгрузки. - Крупные оптовики предоставляют услуги хранения товарных запасов, обеспечение доставки товара, способствуют сокращению излишних запасов продукции на всех уровнях и устранению товарного дефицита, принимают участие в формировании региональных рынков. При планировании каналов реализации необходимо определить фирмы, где продукция доходит до конечного потребителя быс трее и с наименьшими затратами. С наиболее крупными и имеющими собстве н ную инфраструктуру фирмам проводить работу по расширению рынков сбыта, увеличению объемов покупки и расширению ассортимента за счет увеличения льгот по форме оплаты и срокам оплаты. П ровести разработку системы стимулиров а ния покупателей, увеличивать количество личных контактов в регионах, уделяя внимание опт о вым фирмам и крупным розничным предприятиям, провести подборку стратегических клиентов. Методы стимулирования сбыта Маркетинговая коммуникация фирмы — это комплексное воздействие фирмы на внутреннюю и внешнюю среду с целью создания благо приятных условий для стабильной прибыльной деятельности на рынке. Основанные на этой цели задачи решаются путем направленного ис пользования главных элементов маркетинговой коммуникации (таблица 2. 5 .) Таблица 2. 5 - Основные средства воздействия в комплексе маркетинговых коммуникаций Вид коммуникации Определение Реклама Любая форма неличного представления и продвижения идей, товаров и услуг, прежде всего через средства массовой информации от имени известного инициатора Стимулирование сбыта Преимущественно кратковременные побудительные меры поощрения покупки или продажи товара (лотерея, конкурс и др.) Личная продажа Устное представление товара в ходе беседы с одним или несколькими потенциальными покупателями с целью совершения продажи или получения согласия на покупку Специфика нашей продукции обуславливает использование видов рекламы, где наибольшее значение имеет печатная цветная реклама при работе на выставках, почтовой рассылке и т.п. На втором месте по эффективности стоит видеореклама с показом рекламных роликов в Центральном и Приволжском регионах: Удмуртии, Чувашии, Кировской области, Татарии, Свердловской, Тюменской, Пермском крае. Показ видеороликов по региональным каналам эффективен как для оптовых потребителей, так и для населения. Программа предлагаемых рекламных мероприятий приводятся в приложении ж . Необходимо вести маркетинговую работу: постоянный контроль за деятельностью конкуре н тов, получение информации из СМИ, регионов от потребителей. По возможности принять специ а листа по рекламной деятельности. В качестве мер привлечения и удержания клиентов предлагаю установление системы накопительных скидок в зависимости от объема покупки. 3 Г ЛАВА . Э КОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННО Й П ОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПО ВЫПУСКУ Х ОЗЯЙСТВЕННЫ Х ИЗДЕЛИЙ ИЗ ОЦИНКОВАННОГО ПРОКАТА 3. 1. Идея проекта, исходные данные и цели создания предприятия Предлагается создание предприятия по выпуску хозяйственных изделий из оцинкованного проката на базе ликвидированного в ОАО «АК ЛМЗ» аналогичного производства. Так как посуда оцинкованная в условиях ОАО «АК ЛМЗ» была нерентабельна из-за высоких накладных расходов, я предлагаю использовать наработанные технологии, подготовленный квалифицированный персонал и минимизировать издержки на производство. Основная цель предприятия – обеспечение нераспределенной прибыли, как источника развития предприятия и обеспечения благосостояния персонала. Для достижения основной цели перед предприятием стоят задачи : 1. Обеспечение уровня продаж, соответствующего производственным мощностям предприятия. 2. Предложение продукции лучшего качества по ценам, сопоставимым с конкурентами. 3. Расширение ассортимента, отвечающего на потребности и ожидание потребителей. 4. Создание эффективной системы управления, оптимальной по численности, из высокопрофессинальных специалистов. 5. Минимизация издержек на производство, путем поиска поставщиков с оптимальными условиями поставок, низкого уровня дефектности продукции. 6. Управление активами с целью минимизации складских расходов, необходимости привлечения заемных средств. 3.2. План производства Н а предприятии будет применят ь ся технология, превышающая уровень российских конкурентов. Технология выпускаемых оцинкованных изделий производства товаров народного потребления достаточно несложна, включает переработку оцинкованного металлопроката от 0,50 до 0,55 мм. Основные технологические операции включают вырубку заготовок на вырубных прессах, изготовление арматуры из проволоки, сборку изделий на прессах, испытания на стендах. Основной удельный вес в себестоимости продукции занимают материальные затраты. Основные материалы – сталь оцинкованная 0,50 мм и 0,55 мм, проволока алюминиевая, оцинкованная, черная. Структура переменных расходов показывает материалоемкость изделий: 89,5 – 97,1% от переменных расходов ( приложение з ) . Сумма затрат по этой статье зависит от изменения удельных затрат материалов на отдельные изделия, которые в свою очередь, зависят от количества расхода материалов на единицу продукции и средней цены единицы материалов. Потребность в материалах планируется на основании технических норм расхода на изделия. Исходя из плановых объемов производства, норм расхода и цен на материалы, расчетная потребность в материальных ресурсах составит в 20 10 году 57784 тыс. руб. ( приложение и ). В последующие годы проекта проиндексируем расходы на индекс цен (12% в год) и рост объемов производства в таблице 3. 1 . Таблица 3. 1 - Расчет материальных затрат на производство оцинкованной посуды 20 10 год 201 1 год 201 2 год 201 3 год 201 4 год Объем производства в ценах 20 10 года, тыс. руб. 82804 85170 86129 86129 86129 Индекс цен к предыдущему году, % 12 12 12 12 Расход материалов, тыс. руб 57784,0 66659,7 75405,4 84454,1 94588,6 План производства и расчет переменных расходов в приложении к . Поставщиками материалов являются заводы - изготовители металлопроката, проволоки, химикатов. Поставки металлопроката в основном осуществляются вагонными партиями со складов заводов-производителей (ОАО «ММК», ОАО «НЛМК») на условиях предварительной оплаты за 30 дней до отгрузки. Планируется применять услуги посредников для транспортировки материалов и готовой продукции, в привлечении кредитных ресурсов, для размещения рекламы в СМИ. Наиболее приемлемы транспортные услуги «Автотранспортного предприятия» г.Лысьвы. Его цены находятся на уровне цен других предприятий, однако доступность услуг и выбор транспортных средств по грузоподъемности наиболее привлекательны для нашего предприятия. Накладные текущие расходы и расходы на труд Предлагаю линейно-функциональную структуру управления предприятия в виду небольшой численности работающих, в целях оперативности принятия и доведения до исполнителей управленческих решений, функционального распределения ответственности. Схема представлена в приложении л . Подсистема общего и линейного руководства осуществляет: управление предприятием в целом, управление отдельными функциональными подразделениями, управление отдельными производственными подразделениями. Планирование численности разделим на три этапа в соответствие с категориями работающих: 1.Численность основных рабочих прямопропорциональна натуральным объемам производства, зависит от планового выпуска продукции и изменения его структуры. Количество рабочих рассчитаем на каждый вид продукции с учетом коэффициента выполнения норм выработки и коэффициента неявок. В общем виде полученные результаты представлены в таблице 3. 2 . Таблица 3. 2 - Плановая численность основных рабочих Месяц 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 год Количество, чел. 68 80 83 101 119 83 62 61 71 78 77 62 80 Расчет показал, что потребность в основных рабочих неравномерна в течение года. Июль-сентябрь и декабрь-январь - месяцы сезонного спада производства продукции, и как следствие, потребность в рабочих снижается. На этот период времени необходимо планировать очередные отпуска. Кроме того, в зимние месяцы свободных основных рабочих возможно привлекать на посильные повременные работы по ремонту основных фондов. В период апрель-май необходимо привлечение дополнительной численности рабочих – найм сезонных работников. Так как основная профессия основных рабочих – штамповщики металлопроката, дополнительная численность может быть привлечена из числа бывших работников ОАО «АК ЛМЗ» (выбывших на пенсию), студентов – практикантов колледжа г.Лысьва, временное привлечение работников аналогичных специальностей других предприятий. 2.Численность вспомогательных рабочих определяется исходя из наличного оборудования, коммуникаций. Запланирована численность участков механика и электрика 6 человек, грузчиков 4 человека, слесарей-инструментальщиков 2 человека, кладовщик 2 человека. 3. Плановая численность ИТР и служащих составит 14 человек. Штатное расписание приводится в приложении м . Таким образом, общая плановая численность персонала составит 108 работающих. Постоянные расходы на персонал рассчитываются на основе штатного расписания в таблице 3. 3 . Таблица 3. 3 - Расчет постоянных издержек на персонал, тыс. руб. 2009 г 2010 г 2011 г 2012 г 2013 г Оплата труда ИТР 2379 2617 2879 3167 3483 Оплата труда отдела продаж 330 363 399 439 483 Оплата труда вспомогательного персонала 702 772 849 934 1028 Итого расходы на оплату труда 3411 3752 4127 4540 4994 Отчисления на оплату труда 928 1021 1123 1235 1358 Постоянные расходы на персонал включены в смету накладных расходов по статьям калькуляции ( приложение н ). Расходы на сбыт будут содержать оплату труда работников отдела продаж, расходы на связь, рекламу, транспортные расходы на доставку продукции клиентам, командировочные расходы. Сумма коммерческих расходов без учета оплаты труда составит 375 тыс. руб лей. 3.3. Финансовый план Для определения минимального объема продаж, рассчитаем точки безубыточности по каждому изделию ( приложение о ). Общая сумма безубыточных продаж по структуре реализации 20 10 года составляет 33 453 тыс . рублей (рис . 3. 2 .). 36 36 Рисунок 3. 2 . Определение точки безубыточности Таким образом, наиболее выгодными является увеличение доли в продажах баков, ванн, тазов, с другой стороны, для роста прибыли, необходимы мероприятия по снижению издержек на ведра. Расширение ассортимента продуктами, которых нет у конкурентов, используя имеющуюся технологию, также снизит потери предприятия в период сезонных спадов, нивелирует потери от сокращения продаж невыгодных изделий. Для дальнейшего продвижения товара необходимо обеспечить стабил ь ное присутствие на рынках сбыта и увеличить объемы продаж на 5%. Объем реализации посуды оцинкованной в 20 10 -201 4 гг . приведен на рисунке 3. 3 . Рисунок 3. 3 . Объем реализации посуды оцинкованной в 2009-2013 гг . План сбыта продукции приводится в приложении п . В первые три года существования проекта динамика продаж в сопоставимых ценах будет составлять: 201 1 год 3% прироста, 201 2 год – 1,5% прироста к предыдущему году. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. В приложении р приводятся расчеты финансовых результатов. В расчете чистой прибыли принята ставка налога на прибыль 2 0 %. Стоимость заемного капитала 1 6 % годовых. В 20 10 году планируется освоить капитальные вложения, чистая прибыль возникнет с 20 11 года. Доход и чистая прибыль за период осуществления проекта составляет 59589 тыс. руб. (рис . 3. 4 .) 36 36 Рисунок 3. 4 . Доход и чистая прибыль за период осуществления проекта При составлении отчета о движении денежных средств ( приложение х ), в сумму налогов включили отчисления от заработной платы, налог на прибыль, НДС и налог на имущество. Структура денежных потоков по видам деятельности иллюстрированы на рис унке 3. 5 . 36 36 Рисунок 3. 5 . Структура денежных потоков по видам деятельности Погашение банковского кредита планируем в 20 10 году – 4620 тыс. руб. и в 201 1 году 3000 тыс. руб. денежные потоки по годам проекта приведены на рис унке 3. 6 . 36 36 Рисунок 3. 6 . Денежные потоки по годам проекта Сальдо денежного потока имеет положительную динамику с 20 10 года. За период инвестиционного проекта накопленный денежный поток составит 76147 тыс. руб. 3.4. Программа инвестирования Сроки внедрения проекта должны быть минимально возможными, необходимо использовать время сезонного спада на продукцию для ремонта помещения, монтажа оборудования, пуско-наладочных работ, освоения производственной мощности, проникновения на рынок, для того, чтобы в сезон продаж (март- июль) выйти на 100% мощность предприятия и максимально получить доход и обеспечить окупаемость инвестиционных затрат. Таким образом, срок начала проекта июнь 2008 года, выход на 100% мощности производства – февраль 20 10 года. Сроки освоения инвестиций приведены в таблице 3. 6 . Таблица 3. 6 - График осуществления проекта Этап 200 9 год 20 10 год 201 1 год 201 2 год 201 3 год 201 4 год Подготовка производства июнь х х х х х Ремонт производственного помещения июль-август х х х х х Монтаж оборудования сентябрь-ноябрь х х х х х Освоение производства ноябрь -декабрь х х х х х План производства, тыс. руб. х 82804 94539,2 95603,3 95603,3 95603,3 Срок осуществления проекта 5 лет - с 20 10 по 201 4 годы. Длительность выбрана с учетом необходимости окупаемости инвестиционных затрат, срока аренды производственного помещения, физического износа оборудования и оснастки – после 5 лет эксплуатации основных фондов, расходы на их ремонт превысят стоимость нового оборудования. Планируем привлечь на предприятие бывших работников АК ЛМЗ, которые владеют технологией изготовления изделий. Расходы на разработку технологии будут в этом случае минимальны – на потребуются НИР, функциональные испытания, конструкторская подготовка, рыночные испытания продукции. Расходы на изготовление опытной партии на стадии пуско-наладочных работ составят: материалы – 40 тыс. руб., энергия 15 тыс. руб., оплата труда с отчислениями 19 тыс. руб. (работы будут производить повременные работники - технолог, мастер производства, наладчик). Итого 74 тыс. руб. Стоимость строительной документации – получение разрешения на размещение производства, проектная документация, составит 120 тыс. руб. Технология производства не подлежит лицензированию и получению патентов. Стоимость основных фондов необходимого для производства составляет 4595 тыс. руб. Единовременные расходы на регистрацию предприятия составит около 30 тыс. руб. Планируется взять в аренду производственное здание за чертой г . Лысьва, недалеко от железнодорожных путей (бывшая оптовая торговая база). Выбор данного здания обоснован близостью к транспортным путям, достаточной площадью производственных, складских и административных помещений, наличием коммуникаций. Аренда позволит сократить капиталовложения в инвестиционный проект, что снизит риски предприятия. Близость к транспортным железнодорожным путям важен, так как поставки металла будет осуществляться вагонами, отгрузка готовой продукции на 80% состоит из вагонных или контейнерных партий. С другой стороны, персонал предприятия, проживающий в г.Лысьва, будет доставляться городским общественным транспортом, так как недалеко проходит маршрут двух рейсовых автобусов. Арендная плата, включая стоимость коммунальных услуг, составит 1250 тыс . руб . в год. Ремонт помещения потребует финансовых вложений в сумме 1 800 тыс. руб. Итоговая стоимость капиталовложений 6620 тыс. руб. Инвестиционный план единовременных расходов Разработка проектной документации 120 тыс. руб. Регистрация предприятия 30 тыс. руб. Приобретение оборудования 4595 тыс. руб. Ремонт производственного здания и монтаж оборудования 1800 тыс. руб. Пуско-наладочные работы 75 тыс. руб. При обретение оборотного капитала 4700 тыс. руб. Ликвидационная стоимость 300 тыс. руб . Итого 11620 тыс. руб. Начальный капитал составляет 11620 тыс. рублей. Источники формирования активов: 4000 тыс. рублей - вклады учредителей в уставный капитал, 7620 тыс. рублей – краткосрочный кредит банка под залог основных и оборотных активов. Предполагаем привлечение кредитных ресурсов Сбербанка, так как стоимость заемных средств в Сбербанке одна из самых низких, 1 6 % годовых. 3.5. Показатели эффективности проекта Показатели эффективности инвестиционного проекта ( приложение т ) принимают значения: 1. Дисконтированный доход определяется как сумма накопленных эффектов по шагам в 2008-2013 гг . (рис унок 3. 7 .). DV = (3.1.) 36 36 Рисунок 3. 7 . Дисконтированный доход проекта 2.Чистый дисконтированный доход : NDV = , (3.2.) где , (3.3.) Е – норма дисконта (2 9 %), tm -момент окончания m -го шага. C тавка сравнения складывается из трех составляющих: темп инфляции, минимальная реальная норма прибыли, коэффициент (мультипликатор), учитывающий степень инвестиционного риска. Принимаем темп инфляции 13 %, норма прибыли на капитал 7%, коэффициент риска 9 %. Итоговое значение ставки дисконтирования 2 9 %. Чистый дисконтированный доход (для последнего шага проекта) 30 477 тыс. руб. 3.Внутренняя норма доходности – путем подбора параметра определили внутреннюю норму доходности 159,5 %, что выше значения Е=2 9 %, следовательно, проект эффективный. 4.Индекс доходности дисконтированных инвестиций ( IVDI ) – отношение суммы дисконтированных элементов денежного потока от операционной деятельности к абсолютной величине дисконтированной суммы элементов денежного потока от инвестиционной деятельности. Для нашего проекта IVDI = 1 5 , 71 . 5.Срок окупаемости проекта. Сумма инвестиций с процентами по ставке 2 9 % = 11620*1,2 9 = 14 990 тыс. руб. В первый год получения дохода его величина составит 97709 тыс. руб., эта сумма больше, чем сумма инвестиций (97709>14 990 ). Отсюда срок окупаемости составит: ( 14990 -0) / (97709 / 1,2 9 ) = 0, 2 года. Такие высокие показатели эффективности инвестиционного проекта можно объяснить минимизацией инвестиционных затрат на стадии планирования – использование подготовленных технологий и персонала для производства, аренда (а не строительство или покупка) производственного здания. З АКЛЮЧЕНИЕ В данной работе мы попытались изложить основные аспекты, касающиеся формирования и выбора инвестиционной стратегии предприятия, а также основных ее типов. Также мы постарались более подробно описать роль инвестиционной стратегии в общем механизме функционирования предприятия и ее взаимосвязь с инновационной деятельностью предприятия. Очевидно, что от эффективности управления инвестированным капиталом зависит результат деятельности пре д приятия в целом. В первой главе данной работы был и даны понятие инвестиционно й стратегии , стадии ее разработки, методы оценки е е эффек тивности . Инвестиции представляют собой применение финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала . Осуществление инвестиций – протяженный во времени процесс. Именно с помощью инвестиционной стратегии предприятие реализует свои возможности к предвосхищению долгосрочных тенденций экономического развития и адаптации к ним. Задача разработки инвестиционного проекта - подготовка информации, необходимой для обоснованного принятия решения относительно осуществления инвестиций. Основным методом достижения этой цели является математическое моделирование последствий принятия соответствующих решений. В главе второй, был а обследован а внешняя среда проектируемого предприятия по выпуску оцинкованной посуды, был произведен сбор и обработка информации о продукции, рынках. Учитывая сильные и слабые стороны предприятия , мною разработано обоснование инвестиционного проекта по созданию нового производств а хозяйственных изделий из оцинкованного проката. В третьей главе , занимающей большую часть работы , предложено создание нового предприятия на базе ликвидированного в ОАО «АК ЛМЗ» г. Лысьвы производства оцинкованной посуды . Цель и задачи курсовой работы были достигнуты путем составления бизнес-плана, расчета экономического обоснования инвестиционного проекта. Инвестиционные затраты сложились из расходов на приобретение оборудования, ремонт и переоснащение здания, взятого в аренду, разработку технической документации, пуско-наладочные работы. Сумма необходимых инвестиций на осуществление проекта составляют 11620 тыс. руб. Источниками финансирования инвестиционного проекта служат как собственный капитал, так и заемные средства в сумме 7,6 млн . руб. Расчеты произведены на 5 лет осуществления проекта. Длительность выбрана с учетом необходимости окупаемости инвестиционных затрат, срока аренды производственного помещения, физического износа оборудования и оснастки – после 5 лет эксплуатации основных фондов, расходы на их ремонт превысят стоимость нового оборудования. Расчеты экономической эффективности показали высокие результаты. Суммарная чистая прибыль составляет 59,6 млн . руб. Кредиты банка будут погашены в 201 1 году. Чистый дисконтированный доход для последнего шага проекта 40,5 млн . руб. Срок окупаемости инвестиционных вложений 1,17 года. Так как большую часть расходов в себестоимости занимает сталь оцинкованная, в дополнение к базовому варианту инвестиционного проекта произведен расчет вариант а инвестиционных вложений для сокращения материальных расходов, а именно – приобретение оснастки и модернизация оборудования с целью сокращения отходов и брака. Финансирование проекта осуществляется путем привлечения заемных средств в сумме 2 млн . руб. стоимостью 13% в год. Как результат освоения инвестиций получим сокращение переменных расходов на 27,7 млн . руб., прирост чистой прибыли на 16,4 млн . руб. Финансовые итоги проекта – получение накопленного денежного потока в сумме 20,6 млн. руб., чистого дисконтированного дохода в сумме 10,3 млн . руб. Срок окупаемости инвестиций в сокращение отходов и брака составит 1,1 года. Все показатели имеют весьма высокие значения, можно признать проекты эффективными и рекомендовать их к внедрению. В заключение следует отметить, что управление инвестициями является важной составляющей деятельности предприятий. Это объясняется тем, что профессиональное решение вопросов вложения и эффективного использования инвестированного капитала призвано максимально удовлетворить потребности клиентов, создать дополнительные маркетинговые преимущества, увеличить объемы реализации, обеспечить рост прибыли не только в кратко -, но и в долгосрочном периоде, что позволит предприятию успешно функционировать в выбранной им сфере бизнеса. СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНН ОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 14.01.1998 (ред. от 29.04.2008) 2 . Федеральный Закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред . от 24 .0 7 .200 7 г.). 3. Афанасьев М.П. Маркетинг: стратегия и практика фирмы – М.: Финстатинформ. 4 . Котлер Ф. Маркетинг Менеджмент - 10-е издание - Санкт-Петербург: Питер, 2000. – 583 с. 5 . Четыркин Е. М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. - М.: "Дело", "BusinessРечь", 1992. – 162 с. 6. Беренс К., Вернер С., Питер М. Руководство по оценке эффективности инвестиций. М.: Интерэксперт, Инфра – М. 7. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М.: Финансы и статистика. 8. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: Учеб.-практич.пособие. – М.:Дело, 2004. – 334 с. 9. Методика анализа показателей эффективности производства. / Под ред. проф. Э.А. Маркарьяна. Ростов-на Дону, МарТ, 2001. – 282 с. 10. Попов В.М . Финанс овый бизнес-план . – М .: ИНФРА-М , 2007. – 195 с. 11. Сухова Л.Ф ., Чернова П.Н . практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия . 12. Ансофф И . Новая корпоративная стратегия . – СПб .:Питер , 1999. 13. Дюков И . Стратегия развития бизнеса . Практический подход . – СПб .: Питер , 2008. Сайты: 1 4 . сайт Министерства сельского хозяйства РФ www . mcx . ru 1 5 . сайт Министерства экономического развития и торговли http :// www . economy . gov . ru ) Приложение А Коэффициенты финансовой оценки инвестиционных проектов Наименование позиции Расчетная формула № формулы ПОКАЗАТЕЛИ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ Рентабельность общих активов ( PV + r *(1- t ))/ А (1) Рентабельность инвестированного капитала ( PV + r *(1- t ))/ I (2) Рентабельность акционерного капитала PV / OE (3) Рентабельность продаж PV / S (4) Стоимость продаж С/ S (5) ОЦЕНКА ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ Оборачиваемость активов S /А (6) Оборачиваемость постоянного капитала S / FE (7) Оборачиваемость акционерного капитала S / OE (8) Оборачиваемость оборотного капитала S / RE (9) ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ Коэффициент общей ликвидности C А / CP (10) Коэффициент немедленной ликвидности H А / CP (11) Коэффициент общей платежеспособности OE / P (12) Обозначения: PV - чистая прибыль; r - проценты за кредиты; t - ставка налога на прибыль; А - общие активы; I - инвестированный капитал; OE - акционерный капитал; С - себестоимость продукции; S - выручка от реализации; RE - оборотный капитал; C А - текущие активы; CP - текущие пассивы; H А - высоколиквидные активы; P - общие пассивы. Приложение Б Сегментация рынков посуды оцинкованной Сегмент, его характеристика Требования конечных потребителей Сегмент А (низший класс) Доход до 1500 руб. на члена семьи в месяц. Пенсионеры, неполные или с одним работающим семьи. Возраст от 30 до 40 лет. Мелкие и средние города, господство с/х отрасли. Низкая цена, возможность получения «даром» (халява), непродовольственные товары длительного пользования покупаются в «секонд хенде». Сегмент В (верхний слой низшего класса) Доход от 1500 до 3000 руб. на члена семьи в месяц. Полные семьи с двумя работающими, бюджетные работники. Возраст от 20 до 50 лет. Мелкие и средние города, присутствуют промышленность и с/х. Соотношение цена-качество (низкая цена при соблюдении всех норм ГОСТа), сервис. Мелкий кредит. Сегмент С (низший слой среднего класса) Доход от 3000 до 5000 руб. на члена семьи. Мелкие госчиновники, мелкие предприниматели, мастера и ИТР промышленных предприятий. Возраст от 25 до 60 лет. Мелкие средние города, преобладание промышленной отрасли. Тоже, что и сегмент В + удобства пользования, известность торговой марки. Кредит. Сегмент D (средний класс) Доход от 5000 до 45000 руб. на члена семьи. Государственные чиновники, мелкие предприниматели, средний менеджмент промышленных и торговых предприятий. Возраст от 25 до 60 лет. Средние и крупные города, города-мегаполисы, преобладание промышленной отрасли и сферы услуг. Тоже, что и сегмент С + престиж. Сегмент E (высший класс) Доход свыше 45000 руб. на члена семьи. Крупные госчиновники, президенты РАО и т.п. Возраст от35 до 60 лет. Города – мегаполисы. Тоже, что и сегмент D + индивидуальный. Сегмент G Бюджетные организации местного и федерального значения. Мелкие средние города . Соотношение цена-качество +личная материальная заинтересованность чиновника в администрации. Тендер. Сегмент H Строительные организации – специализированные, ремонтные, подрядные кроме государственных и муниципальных. Тоже, что и сегмент G . Сегмент I Предприятия общественного питания, имеющие собственную сеть «бистро». Соотношение цена-качество, низкая цена при соблюдении всех норм ГОСТ. Приложение В Приложение Г Калькуляция себестоимости вида продукции оцинкованной посуды, руб/шт. Наименование расходов бак хозяйственный бак для воды ведро 9 л ведро 12 л ведро 15 л ванна хоз таз круглый таз овальный I. ПРЯМЫЕ ЗАТРАТЫ: 1.Основные материалы Проволока алюминиевая 163,47 163,47 163,47 Паста уплотнительная 229,94 229,94 111,49 125,24 132,39 320,53 320,53 195,10 Проволока оцинк. 4,0 мм 205,06 205,06 2278,4 2335,36 2563,2 205,06 205,06 205,06 Проволока черная 4,0 мм 2758,84 2758,84 4760,17 4161,64 Сталь оц. 0,55 мм (заг. оц. посуду) 117762,24 100872,96 33720,72 40314,48 51622,2 141187,44 46098,48 65937,6 Обрезь используемая 579,12 579,12 579,12 579,12 Краник для бака питьевого 51211,16 ИТОГО 121535,2 155857,08 36274,08 42938,55 54481,26 146473,2 47203,19 71078,52 Отходы производства Обрезь неиспользуемая 1335 1017 432 528 894 1386 753 825 Обрезь используемая 40,64 40,64 40,64 477,52 ИТОГО отходов 1335 1017 472,64 568,64 934,64 1863,52 753 825 ИТОГО основных материалов за (-) отходов 120200,2 154840,08 35801,44 42369,91 53546,62 144609,68 46450,19 70253,52 2.Добавочные материалы ИТОГО добавочных материалов 1097,3 1385,78 117 117 117 142,63 117 128 ВСЕГО материалов 121297,5 156225,86 35918,44 42486,91 53663,62 144752,31 46567,19 70381,52 3.Энергозатраты Итого энергозатрат 597,05 535,35 196,37 230,97 263,71 718,93 221,97 221,97 4.Основная з/плата 3361 4236,7 1300 1300 1562,3 7149,4 1871,1 6370,6 5.Отчисл-я на соц.страх 1270,46 1601,47 491,4 491,4 590,55 2702,47 707,28 2408,09 ВСЕГО ПРЯМЫХ ЗАТРАТ 126526,01 162599,38 37906,21 44509,28 56080,18 155323,11 49367,54 79382,18 Цена руб. без НДС 178600 245820 50760 59000 75080 255000 69160 136020 Маржинальный доход 52073,986 83220,616 12853,79 14490,72 18999,82 99676,89 19792,46 56637,82 Вклад в покрытие,% 29,16 33,85 25,32 24,56 25,31 39,09 28,62 41,64 Ранг по вкладу в покрытие 4 3 6 8 7 2 5 1 Приложение Д Маржинальный доход в 2009 году разрезе ассортиментного ряда оцинкованной посуды Наименование расходов бак хозяйственный бак для воды ведро 9 л ведро 12 л ведро 15 л ванна хоз таз круглый таз овальный Маржинальный доход на 1000 шт., руб. 52073,99 83220,62 12853,79 14490,72 18999,82 99676,89 19792,46 56637,82 Объем продаж, т.шт. 19,9 17,7 310 530 195 28 52 18,5 Маржинальный доход, тыс. руб. в год 1036,3 1473,0 3984,7 7680,1 3705,0 2791,0 1029,2 1047,8 Ранг сумме годового маржинального дохода 7 5 2 1 3 4 8 6 Приложение Е Планируемый ассортимент продаж посуды оцинкованной Наименование продукции Реализация, тыс. шт. 20 10 г 201 1 г 201 2 1 г 201 3 г 201 4 г бак хозяйственный 19,9 22 23,1 23,1 23,1 бак для воды 17,7 17,7 17,7 17,7 17,7 ведро 9 л 310 310 310 310 310 ведро 12 л 530 530 530 530 530 ведро 15 л 195 195 195 195 195 ванна хозяйственная 28 32,2 33,81 33,81 33,81 таз круглый 52 59,8 62,79 62,79 62,79 таз овальный 18,5 21,3 22,365 22,365 22,365 Приложение Ж Финансирование мероприятий рекламной деятельности на 2008-2010 г. г. Мероприятия по продвижению 20 10 год 201 1 год 201 2 год 201 3 год 201 4 год 1. Для удержания позиций в традиционных регионах: Сибирском, Дальневосточном, Приволжском и Уральском регионах: усиление выставочной деятельности: совместное участие в региональных выставках с крупными торговыми операторами в городах - Красноярск, - Иркутск, - Владивосток, - Ижевск, - Самара, - Новосибирск. 77 99 149 164 180 усиление сбытовой рекламы - реклама на региональном телевидении, радио (каналы с федеральным вещанием) - в СМИ (специализированные издания «Бытовая техника», - организация наружной рекламы в городах: - Ижевск, - Пермь, - Екатеринбург. 56 75 85 94 103 Итого 133 174 234 257 283 2 Для усиления позиций в малоосвоенных и новых регионах (Южном, Центральном, Северо-Западном): Организация выставочной деятельности: -Участие в федеральных выставках «СЕМ» г.Москва, г.С-Петербург, -Участие в региональных выставках в городах: - Ростов, - Орел, - Курск, - Смоленск, - Саратов. 40 40 40 40 40 Организация сбытовой рекламы - реклама на телевидении, радио (каналы с федеральным вещанием) - в СМИ (специализированные издания «Бытовая техника», «Покупка», а так же СМИ массовой рассылки-типа «Ринг», «СМУ», «Стройка»). 70 70 70 70 70 проведение промоакций акций в городах - Белгород, - Смоленск, -Саратов 45 67 67 67 67 Итого 155 177 177 177 177 Всего 288 351 411 434 460 Приложение З Структура переменных расходов оцинкованной посуды , % Наименование расходов бак хозяйственный бак для воды ведро 9 л ведро 12 л ведро 15 л ванна хоз таз круглый таз оваль-ный I. ПРЯМЫЕ ЗАТРАТЫ: 1.Основные материалы 96,1 95,9 95,7 96,5 97,1 94,3 95,6 89,5 Отходы 1,1 0,6 1,2 1,3 1,7 1,2 1,5 1,0 ИТОГО основных материалов за (-) отходов 95,0 95,2 94,4 95,2 95,5 93,1 94,1 88,5 2.Добавочные материалы 0,9 0,9 0,3 0,3 0,2 0,1 0,2 0,2 ВСЕГО материалов 95,9 96,1 94,8 95,5 95,7 93,2 94,3 88,7 3.Энергозатраты 0,5 0,3 0,5 0,5 0,5 0,5 0,4 0,3 4.Основная з/плата 2,7 2,6 3,4 2,9 2,8 4,6 3,8 8,0 5.Отчисл-я на соц.страх 1,0 1,0 1,3 1,1 1,1 1,7 1,4 3,0 ВСЕГО ПРЯМЫХ ЗАТРАТ 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Приложение И Расчет расхода материалов в первый год проекта Наименование расходов бак хозяйственный бак для воды ведро 9 л ведро 12 л ведро 15 л ванна хоз таз круглый таз овальный Итого 1.Норма расхода, ед/1000 шт. Проволока алюминиевая 1,53 1,53 1,53 Паста уплотнительная 3,3 3,3 1,6 1,8 1,9 4,6 2,5 2,8 Проволока оцинк. 4,0 мм 7,2 7,2 80 82 90 7,2 7,2 7,2 Проволока черная 4,0 мм 118 118 203,6 178 Сталь оц. 0,55 мм (заг. оц. посуду) 4072 3488 1166 1394 1785 4882 1594 2280 Краник для бака питьевого 1001 ИТОГО 91042,8 106980,6 28734,66 34103,9 43545,22 108916,4 35155,48 51890,14 Добавочные материалы 1097,3 1385,78 117 117 117 142,63 117 128 2.Объем продаж, т.шт. 19,9 17,7 310 530 195 28 52 18,5 3.Потребность на годовую программу, ед Проволока алюминиевая, кг 0 0 474,3 810,9 298,35 0 0 0 1584 Паста уплотнительная,кг 65,67 58,41 496 954 370,5 128,8 130 51,8 2255 Проволока оцинк. 4,0 мм,кг 143,28 127,44 24800 43460 17550 201,6 374,4 133,2 86790 Проволока черная 4,0 мм, кг 2348,2 2088,6 0 0 0 5700,8 0 3293 13431 Сталь оц. 0,55 мм ,кг 81032,8 61737,6 361460 738820 348075 136696 82888 42180 1852889 Краник для бака питьевого, шт. 0 17717,7 0 0 0 0 0 0 17718 Добавочные материалы, руб. 21836,27 24528,306 36270 62010 22815 3993,64 6084 2368 179905 4.Цена материала, руб. Проволока алюминиевая, кг 106,84 Паста уплотнительная,кг 69,68 Проволока оцинк. 4,0 мм,кг 28,48 Проволока черная 4,0 мм, кг 23,38 Сталь оц. 0,55 мм ,кг 28,92 Краник для бака питьевого, шт. 51,16 5.Стоимость материалов, тыс. руб. 57784,0 Проволока алюминиевая, кг 169,2 Паста уплотнительная,кг 157,1 Проволока оцинк. 4,0 мм,кг 2471,8 Проволока черная 4,0 мм, кг 314,0 Сталь оц. 0,55 мм ,кг 53585,6 Краник для бака питьевого, шт. 906,4 Добавочные материалы, руб. 179,9 Приложение К Расчет переменных расходов на производство посуды оцинкованной Наименование продукции Производство, тыс. шт. Переменные на 1000 шт. продукции Переменные расходы, тыс. руб. 20 10 г 201 1 г 201 2 -1 4 г 20 10 г 201 1 г 201 2 г 201 3 г 201 4 г бак хозяйственный 19,9 22 23,1 126526,01 2518 2784 2923 2923 2923 бак для воды 17,7 17,7 17,7 162599,38 2878 2878 2878 2878 2878 ведро 9 л 310 310 310 37906,21 11751 11751 11751 11751 11751 ведро 12 л 530 530 530 44509,28 23590 23590 23590 23590 23590 ведро 15 л 195 195 195 56080,18 10936 10936 10936 10936 10936 ванна хозяйственная 28 32,2 33,8 155323,11 4349 5001 5251 5251 5251 таз круглый 52 59,8 62,8 49367,54 2567 2952 3100 3100 3100 таз овальный 18,5 21,3 22,4 79382,18 1469 1691 1775 1775 1775 Итого в сопоставимых ценах 60769 61582 62204 62204 62204 Итого в действующих ценах 69949 79029 88449 98991 В том числе: Материалы 57784 66660 75405 84454 94589 Энергия 292 327 366 410 459 Заработная плата 1954 2149 2364 2601 2861 Отчисления на основную заработную плату 739 813 894 984 1082 Приложение Л Организационная структура управления предприятием 36 36 Приложение М УТВЕРЖДАЮ Директор ____________ _______________________ Штат предприятия № п/п Наименование должностей Количество штатных единиц Оклад Премия, % З/плата с премией и РК=15% 1 Директор 1 25000 20 34500 2 Коммерческий директор 1 19000 40 30590 3 Директор производства 1 19000 20 26220 4 Главный бухгалтер 1 20000 10 25300 5 Мастер производства 2 13000 20 17940 6 Механик – мастер по инструменту 1 10000 20 13800 7 Технолог 1 10000 20 13800 8 Начальник отдела логистики 1 12000 40 19320 9 Начальник отдела продаж 1 9000 40 14490 10 Экономист – инспектор по кадрам 1 5000 10 6325 11 Торговый агент 2 10000 30 13000 12 Бухгалтер - финансист 1 5000 10 6325 13 Секретарь-делопроизводитель 1 3600 4140 Приложение Н Смета косвенных расходов производства оцинкованной посуды в 20 10 -1 4 годах, тыс. руб. НАИМЕНОВАНИЕ статей затрат, элементов 20 10 г 201 1 г 201 2 г 201 3 г 201 4 г Оплата труда с отчислениями вспомогательных рабочих и ИТР 3112 3361 3596 4028 4511 Затраты на инструмент 815 864 907 1016 1138 Ремонтный фонд 952 1009 1080 1210 1355 Содержание основных фондов 771 817 874 979 1096 Арендная плата 1250 1300 1350 1400 1450 Амортизация основных фондов и нематериальных активов 640 640 640 640 640 Транспортные расходы 930 1023 1105 1238 1386 Прочие расходы (связь, услуги, канц.товары) 250 268 286 321 359 Коммерческие расходы 375 401 430 481 539 ИТОГО производственных издержек 9095 9683 10268 11311 12474 Приложение О Порог безубыточности по ассортименту оцинкованной посуды Переменные расходы, руб/1000шт. Постоянные расходы, руб/год Цена, руб. /1000шт. без НДС Порог безубыточности, 1000 шт. Порог безубыточности, руб. бак хозяйственный 126526,0 311337 178600 6,0 1 067 804 бак для воды 162599,4 349068 245820 4,2 1 031 089 ведро 9 л 37906,2 1875918 50760 145,9 7 408 056 ведро 12 л 44509,3 3207215 59000 221,3 13 058 405 ведро 15 л 56080,2 1418104 75080 74,6 5 603 803 ванна хоз 155323,1 931829 255000 9,3 2 383 866 таз круглый 49367,5 452908 69160 22,9 1 582 578 таз овальный 79382,2 548607 136020 9,7 1 317 521 Итого: 9094986 33 453 123 Приложение П Расчет выручки от реализации посуды оцинкованной Наименование продукции Реализация, тыс. шт. Цена за 1000 шт. продукции Выручка от реализации, тыс.руб. 20 10 г 201 1 г 201 2 г 20 10 г 201 1 г 201 2 г бак хозяйственный 19,9 22 23,1 178600 3554 3929 4126 бак для воды 17,7 17,7 17,7 245820 4351 4351 4351 ведро 9 л 310 310 310 50760 15736 15736 15736 ведро 12 л 530 530 530 59000 31270 31270 31270 ведро 15 л 195 195 195 75080 14641 14641 14641 ванна хозяйственная 28 32,2 33,81 255000 7140 8211 8622 таз круглый 52 59,8 62,79 69160 3596 4136 4343 таз овальный 18,5 21,3 22,365 136020 2516 2897 3042 Итого 82804 85170 86129 Приложение Р Отчет о прибылях и убытках № Показатели 200 9 г 20 10 г 201 1 г 201 2 г 201 3 г 201 4 г 1 Доходы от реализации 0 82804 94539 106120 117793 130750 2 Затраты на производство и реализацию продукции 0 69864 79632 89297 99760 111465 3 Переменные расходы 0 60769 69949 79029 88449 98991 4 Материалы 0 57784 66660 75405 84454 94589 5 З/плата основных рабочих 0 1954 2149 2364 2601 2861 6 Отчисления на осн. з/плату 0 739 813 894 984 1082 7 Энергия на технологию 0 292 327 366 410 459 8 Маржинальный доход 0 22035 24590 27091 29344 31759 9 Постоянные расходы 2898 9095 9683 10268 11311 12474 10 Оплата труда с отчислениями вспомогательных рабочих и ИТР 437 3112 3361 3596 4028 4511 11 Затраты на инструмент 815 864 907 1016 1138 12 Ремонтный фонд 1800 952 1009 1080 1210 1355 13 Содержание основных фондов 771 817 874 979 1096 14 Арендная плата 625 1250 1300 1350 1400 1450 15 Амортизация основных фондов и нематериальных активов 640 640 640 640 640 16 Транспортные расходы 930 1023 1105 1238 1386 17 Прочие расходы (связь, услуги, налог на имущество, канц.товары) 36 250 268 286 321 359 18 Коммерческие расходы 375 401 430 481 539 19 Прибыль от продаж -2898 12940 14907 16823 18033 19285 20 Прочие расходы 1485 390 0 0 0 21 Процент за кредит 1485 390 0 0 0 22 Общие расходы 0 71349 80022 89297 99760 111465 23 Прибыль до налогообложения -2898 11455 14517 16823 18033 19285 24 Налог на прибыль 2520 3194 3701 3967 4243 25 Чистая прибыль -2898 8935 11323 13122 14065 15042 Приложение С Отчет о движении денежных средств (коммерческая эффективность проекта) Показатели 200 9 г 20 10 г 201 1 г 201 2 г 201 3 г 201 4 г Чистый объем продаж 0 97709 111556 125222 138996 154285 Платежи за материалы и энергию 0 68530 79045 89410 100140 112157 Оплата труда 319 4226 4603 4989 5541 6154 Платежи в бюджет и внебюджетные фонды 118 5562 6579 7406 8042 8724 Арендная плата 738 1475 1475 1475 1475 1475 Прочие платежи 926 4830 5171 5525 6188 6930 Сальдо потока от операционной деятельности -2101 13086 14683 16417 17610 18845 Доходы от реализации активов 300 Затраты на прирост оборотного капитала 4700 -4700 Затраты на приобретение активов 4819 Сальдо потока от инвестиционной деятельности -9519 0 0 0 0 5000 Собственный капитал 4000 Займы 7620 Выплаты в погашение займов 4620 3000 Выплаты процентов по займам 1485 390 Сальдо потока от финансовой деятельности 11620 -6105 -3390 0 0 0 Общее сальдо потока 0 6981 11293 16417 17610 23845 Сальдо потока нарастающим итогом 0 6981 18275 34692 52302 76147 Дисконтированные инвестиции -9519 2010 Приложение Т Расчет чистого дисконтированного дохода Показатели 200 9 г 20 10 г 201 1 г 201 2 г 201 3 г 201 4 г 1. Результаты по шагам 0 97709 111556 125222 138996 154285 в том числе: а) доход от продаж 0 97709 111556 125222 138996 154285 2.Затраты по шагам 11620 85205 96262 107730 120284 124607 в том числе: а) инвестиции в основной капитал 4819 0 0 0 0 -5000 б) прирост оборотного капитала 4700 0 0 0 0 -4700 в) прямые переменные издержки 0 71223 82007 92668 103725 116100 г) постоянные издержки 1983 9977 10671 11361 12592 13964 д) проценты по кредитам 118 1485 390 0 0 0 е) налоги 0 2520 3194 3701 3967 4243 3. Эффект по шагам -11620 12504 15294 17492 18712 29678 4. Дисконтированный эффект по шагам -11620 10420 10621 10123 9024 11927 5. Чистый дисконтированный доход (при Е=29%) -11620 -1927 7264 15412 22169 30477 Коэффициент дисконтирования 1 0,7752 0,6009 0,4658 0,3611 0,2799