Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ на современном этапе

СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………3
ГЛАВА 1.СУЩНОСТЬ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
1.1.Понятие инвестиций. Инвестиционная политика государства
1.2. Характеристика форм и методов государственного финансового регулирования инвестиций
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ
2.1.Анализ инвестиционной деятельности РФ на современном этапе
2.2. Инвестиционный фонд РФ
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Особенности государственного регулирования инвестиционной деятельности в РФ на современном этапе

Рисунок 2.1- Динамика иностранных инвестиций в Россию 2007-2011 г.г.
Инвестиции из России за рубеж представлены в приложении.
Рисунок 2.2-Динамика инвестиций из России за рубеж.
Основная часть российских инвестиций за рубеж так же приходится на прочие инвестиции.
По оценкам банка России, на 1 января 2010 года накопленные прямые инвестиции российских резидентов за рубежом составили 370,2 млрд.дол., что в десять раз превышает аналогичный показатель на начало 2001 года. Только за 2007 год они возросли на 153,7 млрд.дол., что превышает сумму всех накопленных прямых инвестиций многих стран мира.
Например, в апреле 2006 г. Smaгt Hydrogen (СП «Норильского никеля» и «Интерроса») приобрел 35% aкций американской компании Plug Power за 241 млн.дол. Последняя является ведущим мировым разработчиком и производителем оборудования для водородной энергетики. С его помощью «НОРИЛЬСКИЙ Никель» и «Интеррос. начали в 2008 производство водородных энергетических установок в России6.
Таким образом, российский бизнес значительно расширил свое присутствие в глобальной экономике, осуществляя свою зарубежную экспансию.
Свое присутствие на глобальных рынках намечают расширить российские банки, что отчасти связано и с экспансией российских нефинансовых ТНК Лидером здесь является ВТБ, который уже имеет свои филиалы и представительства в 17 странах – Западной Европе, СНГ, странах Азии и Африки. Значительно планирует активизировать свою зарубежную деятельность «Сбербанк». В 2014 г. его зарубежные филиалы могут дать до 20% всех доходов банка, хотя пока аналогичный показатель составляет всего 1%.
"Необходимо сделать так, чтобы в России каждый мог воплотить в жизнь свою деловую, технологическую мечту, чтобы вкладывать труд, усилия, инвестиции в новую индустриализацию было выгодно и комфортно"7. Для этого нужны современные технологии и инвестиции в развитие.
Структура государственных бюджетных инвестиционных ресурсов по институциональным секторам представлена в таблице 2.2.
Таблица 2.2 -Структура государственных инвестиционных ресурсов по институциональным секторам8
Показатели
2008
2009
2010
Корпорации
45,3
40,3
51,0
Некоммерческие организации, обслуживающие домашние хозяйства
0,3
0,5
0,4
Домашние хозяйства
23,0
22,7
20,0
Государственное управление
31,4
36,5
28,6
Итого
100
100
100
Из таблицы видно, что 51% государственных инвестиционных ресурсов занимают корпорации, 28,6 государственное управление, 20% домашние хозяйства.
Государственная поддержка российского сектора экономики осуществляется посредством инвестиций в основной капитал. Инвестиции в основной капитал предприятий в 2008-2010 год представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3- Инвестиции в основной капитал предприятий в 2008-2010 год9
Показатели
2008
2009
2010
Инвестиции в основной капитал - всего
3809,0
5217,2
6705,9
в том числе:
собственные средства
1603,6
2105,0
2649,3
из них:
Прибыль
759,6
1010,1
1231,9
Амортизация
729,6
920,0
1159,3
Привлеченные средства
2205,4
3112,2
4056,6
из них:
кредиты банков
364,2
544,0
791,6
в том числе кредиты
иностранных банков
59,2
86,9
198,1
заемные средства других организаций
227,0
370,4
413,7
Бюджетные средства
769,2
1119,0
1404,7
в том числе из:
федерального бюджета
267,4
431,3
537,8
бюджетов субъектов Российской
Федерации
446,4
611,1
759,2
средства внебюджетных фондов
19,8
27,3
23,7
Прочие
825,2
1051,5
1422,9
Из таблицы видно, что бюджетные средства на инвестиции в основной капитал предприятий за три года выросли на 82,6%. В структуре всех источников бюджетные средства занимают 20,9% и за три года структура практически не изменилась.
Инвестирование за счет бюджетных средств в I квартале 2011 г. так же показывает положительную динамику: основной вклад в общий рост инвестиций внесли бюджеты субъектов Федерации (рост на 30,7% в номинальном выражении к соответствующему периоду 2010 года), инвестиции за счет средств федерального бюджета увеличились в номинальном выражении на 17,4%.
   В январе-марте 2011 года на фоне общего роста инвестиций крупных и средних организаций снизилась инвестиционная активность в энергетике, строительстве и химической промышленности.
   Снижение инвестиций в энергетике (на 12,8%) во многом обусловлено сокращением инвестиций в передачу электроэнергии (на 15,6% к соответствующему периоду прошлого года), а также в генерацию электроэнергии тепловыми электростанциями (на 39,6%) и атомными электростанциями (на 20,6%).
   Спад инвестиций в химическом комплексе (на 10,8%) по сравнению с I кварталом прошлого года во многом объясняется падением инвестиций по виду деятельности «Производство пластмасс и синтетических смол в первичных формах» на 59,6%, в то время как в инвестициях в производство резиновых и пластмассовых изделий наблюдается некоторый рост (на 1,3%).
Кроме того сократились инвестиции в строительство зданий и сооружений (на 6,9%), а также производство цемента (на 29,1%).
   Основной вклад в прирост инвестиций крупных и средних организаций в 2011 года внесли металлургический сектор и транспортный комплекс.
Так же инвестиции Правительства в развитие бизнеса осуществляются в рамках федеральной инвестиционной программы (далее –ФАИП).
Реализация ФАИП в 2011 г. осуществляется в соответствии с Правилами формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы. В 2011 г. -на строительство, реконструкцию, техническое перевооружение, приобретение объектов недвижимости, а также на реализацию мероприятий (укрупненных инвестиционных проектов), включенных в ФАИП предусмотрены бюджетные ассигнования федерального бюджета в размере 895,6 млрд рублей, включая субсидии на софинансирование объектов капитального строительства государственной собственности субъектов Российской Федерации (муниципальной собственности) в размере 124,5 млрд рублей, а также расходы на объекты, включенные в государственный оборонный заказ в размере 153,9 млрд рублей.
По данным главных распорядителей, освоение средств, полученных за счет всех источников финансирования, за отчетный период составило 76% от общего объема финансирования ФАИП или 20% от общего объема средств, предусмотренных в 2011 г. на реализацию ФАИП.
Статистика государственной поддержки малого и среднего предпринимательства такова: так, прирост количества субъектов среднего и малого предпринимательства (средних, малых, микропредприятий и индивидуальных предпринимателей) составил в 2010 году 9,3%, увеличившись с 5126,9 до 5605,8 тыс. При этом наибольший рост отмечен в микросекторе с числом занятых до 15 человек (на 30,6%), и, напротив, сокращалось количество собственно малых предприятий, где работает от 15 до 100 человек (падение почти на 20%).
С другой стороны, несмотря на то, что число малых и микропредприятий в 2010 году выросло, количество занятых на них составило 98,9% к уровню предыдущего года, объем оборота - 90,3%, а инвестиции - всего 73,3%. Больше всего предпринимательская активность упала именно в микросекторе: обороты - почти на 6%, инвестиции - на 40%.
Государство поддерживает начинающих предпринимателей по двум направлениям: подпрограммой содействия малому предпринимательству и самозанятости безработных граждан (по линии минздравсоцразвития) и выдачей грантов начинающим на создание собственного бизнеса (по линии минэкономразвития). В 2010 году на бюджетные деньги 127,6 тыс. человек организовали собственное дело, получив в виде годового пособия по безработице по 58,8 тыс. рублей (и при этом заплатив с этой "поддержки" 13%, или 7,6 тыс.рублей налога). Приказ по министерству экономики определяет порядок и условия предоставления грантов - не более 300 тыс. рублей на получателя. Уровень софинансирования из регионального бюджета должен составлять от 50 до 80%. Общий объем финансирования, выделенного из федерального бюджета по линии минэкономразвития в виде субсидий субъектам РФ на гранты для создания собственного дела, составил 1 млрд 653,7 млн руб. По официальным данным министерства, в 2010 году на эти деньги должны были начать свой бизнес 8 тысяч человек. Но сколько его начали на самом деле - неизвестно, открытой информации об этом нет. По расчетам Национального института системных исследований проблем предпринимательства (НИСИПП), таковых могло быть максимум 23,3 тыс., поскольку не все регионы выдавали гранты-субсидии в максимальном размере. Например, в Удмуртии нижняя граница "гранта" была установлена в 100 тыс. рублей.
Если не учитывать начавших свою деятельность в 2010 году за счет бюджетных пособий и субсидий, количество субъектов малого и среднего предпринимательства по итогам 2010 года составило бы 5470,2 тыс., или 106,7% от уровня 2009года (а не 109,3%). То есть около трети прироста количества субъектов малого и среднего предпринимательства было обеспечено за счет бюджетных средств10.
2.2. Инвестиционный фонд РФ
Одним из эффективных инструментов реализации инвестиционной политики в области регионального развития является Инвестиционный фонд РФ. а несколько лет существования Фонда накоплен значительный опыт реализации проектов на принципах государственно-частного партнерства (далее -ГЧП). Государственная поддержка инвестиционных проектов за счет средств Фонда стала катализатором активности частных инвесторов - в среднем по всем проектам на 1 руб. средств федерального бюджета привлекается 2-6 руб. инвестиций частных инвесторов.
По итогам 2009 г. в Минрегион России поступило свыше 50 заявок на предоставление государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда РФ более чем от 30 субъектов РФ Фонда для реализации региональных инвестиционных проектов общей стоимостью более 157 млрд руб., в том числе сумма запрашиваемых средств Инвестиционного фонда РФ - около 28 млрд руб.
31.12.2009 Правительством РФ принято постановление № 1189 «О внесении изменений в Правила формирования и использования бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации». В частности, постановлением устанавливается возможность предоставления бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ для реализации региональных концессионных проектов, стоимость которых превышает 500 млн руб. В целях совершенствования форм и механизмов ГЧП, направленных на развитие инвестиционной деятельности в субъектах РФ, постановлением также предусматривается, что начиная с 2011 г. отбор проектов, имеющих региональное и межрегиональное значение, реализуемых с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ, будет осуществляться органами исполнительной власти субъектов РФ. Механизмы отбора проектов и предоставления субсидий будут определяться отдельным постановлением Правительства РФ, которое разрабатывается Минрегионом и внесено в Правительство РФ в 2010 г.
Распределение субсидий планируется, исходя из квот, которые будут установлены Минрегионом России для каждого субъекта РФ, в том числе с учетом уровня его бюджетной обеспеченности.
Основным направлением деятельности Инвестиционного фонда РФ в соответствии с ч. 5 ст. 24 Федерального закона в 2010 г. стала поддержка инвестиционных проектов, реализуемых в монопрофильных муниципальных образованиях.
Кроме того, в соответствии с Посланием Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 12.11.2010 Минрегионом России была проведена работа по подготовке перечня инвестиционных проектов, реализуемых на территории Северо-Кавказского федерального округа, которым может быть оказана адресная поддержка за счет бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда РФ. В указанный перечень вошел 21 инвестиционный проект общим объемом инвестиций 239,9 млрд руб., в том числе из Фонда запрашивается 28,7 млрд руб. (на 2010 г. - 6 млрд руб.).
ГЛАВА 3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В РОССИИ
По оценке, сделанной в ряде заявлений руководства страны, инвестиционный климат в России остается неудовлетворительным, несмотря на то что за последние два года предприняты серьезные шаги по его улучшению. Такая оценка может показаться чрезмерно критичной, но необходимо не просто улучшить инвестиционный климат, а сделать его наиболее привлекательным. Надо отметить, что приток иностранных инвестиций в региональную экономику в последние годы нестабилен. Это обусловлено рядом причин. Несовершенство экономического законодательства, высокий уровень налогообложения, большие политические риски, отсутствие системы гарантирования и страхования иностранных инвестиций, слабая защищенность личности и собственности инвесторов - таков не полный перечень причин нежелания иностранных инвесторов вкладывать свои финансовые средства в развитие российской экономики и региональную экономику в частности11.
Также в РФ есть ряд проблем, касающихся условий предпринимательства, решить которые можно только в процессе длительного институционального развития и осуществления структурных реформ. Среди них - отсутствие независимых судов, высокий уровень коррупции и низкий уровень корпоративной культуры. По данным исследований, считается что: 71% иностранных компаний считают главным препятствием для инвестиций коррупцию, 66 % - административные барьеры, 56% - избирательное толкование и применение законов, 51% - непрозрачность и противоречивость законодательства, 29% - конфликт между государством и бизнесом.
Одним из главных стратегических направлений в реализации государственной стратегии по привлечению инвестиций является завершение формирования законодательной базы по проблемам международного инвестиционного сотрудничества. Это будет способствовать созданию благоприятного инвестиционного климата, что обеспечит перспективы роста отечественных и иностранных инвестиций в российскую экономику. Немаловажной является и работа над улучшением инвестиционного имиджа России, который формируется СМИ. Именно неудовлетворительный медиа-имидж России  является, по мнению аналитиков, еще одним сдерживающим фактором для притока инвестиций в страну.
В долгосрочной перспективе региональные инвестиционные программы должны способствовать снижению социально-экономической дифференциации регионов, должны быть ориентированы на самостоятельное развитие регионов. Для этого необходимо не просто предоставлять депрессивным регионам субвенции из федерального бюджета, а именно осуществлять инвестиции в их реальный сектор, формировать условия и стимулы для постепенного перехода от пассивного использования финансовой помощи центра к поддержке конкурентоспособных производств, пополняющих доходы региональных бюджетов. Кроме того, желательно не выделение "рассеянных" инвестиций, а формирование "региональных полюсов роста", которые смогли бы стать локомотивами экономического роста. В связи с этим необходимо выявление конкурентных преимуществ территорий, определение перспективных отраслей экономики в каждом регионе.
В плане перераспределения финансовых ресурсов необходимо исходить из того, что государство должно не "обирать" более богатые территории в пользу бедных, а стремиться к разумному компромиссу между поддержкой депрессивных регионов и созданием благоприятных условий для развития всех регионов. Таким образом, целью должна стать разработка комплексной территориально-отраслевой инвестиционной программы, способной обеспечить развитие всей российской экономики за счет быстрого, пропорционального и технологически сбалансированного развития регионов.
Опыт последних лет показал, что рассчитывать на финансовую поддержку региональных инвестиционных проектов со стороны федерального бюджета не приходится. Ряд регионов активно инвестировал собственные денежные средства в развитие регионального хозяйства. Необходимо оговориться, что речь идет, прежде всего, о крупных финансовых центрах, а также о территориях, где промышленность имеет ярко выраженную экспортную ориентацию. Это города Москва, Санкт-Петербург, Красноярск, Ямало-Ненецкий автономный округ, Республика Саха (Якутия) и другие12.
Если говорить о крупномасштабных источниках финансирования капитальных вложений в регионах, то в первую очередь можно назвать прямые и частные иностранные инвестиции.
Таким образом. исходя из этого, а также в соответствии со стратегическими приоритетами государственной инвести­ционной политики можно определить приоритетные направления развития региональной экономики, которые сформированы следу­ющими составляющими.
1. Точки роста в реальном секторе, где власть может и должна помочь развитию конкурентоспособных производств.
Здесь предполагается задействовать государственную поддержку, как в виде финансовой поддержки, так и в виде предоставления различных преференций рентабельным предприятиям. При этом, учитывая ограниченность бюджетных средств, инвестиции, в первую очередь, будут сконцентрированы в отраслях, имеющих перспективу роста в среднесрочном периоде.
Кардинальным решением проблемы инвестиционного дефицита в регионах может служить только формирование рыночного механизма привлечения и использования инвестиций в масштабах всего государства, так как это происходит в государствах с устоявшейся рыночной экономикой.
Ключевые задачи региональной политики в отношении частных инвесторов предусматривают: со­здание необходимой законодательной базы для повышения инвестиционной активности и надежной защиты размещаемых средств с целью снижения инвестиционных рисков и, тем самым, ускорения процесса трансформации накоплений в инвестиции. Основное содержание и направленность региональной инвестиционной политики состоит в обосновании и последовательной реализации комплекса экономических, организационно-правовых и специальных мер, ориентированных на решение вышеназванных задач.
Для улучшения показателя инвестиционной привлекательности региона необходимо:
-формировать региональное законодательство, позволяющее оказать благоприятное влияние на результаты деятельности организаций или осуществление капиталовложений инвестора;
-снижать кредитные риски, риски упущенной выгоды, вероятность возникновения убытков;
-развивать промышленную инфраструктуру13.
Для реализации комплекса перечисленных мер и повышения инвестиционной привлекательности территории, снижения законодательных рисков инвесторов ведется разработка пакета законодательных и нормативных актов.
Одной из значимых проблем привлечения инвестиций в экономику региона и, в частности, в круп­ные инфраструктурные проекты является отсутствие долгосрочных и относительно дешевых ресурсов. Для этого планируется создать привычный, понятный для финансовых инвестиционных институтов инструмент. Для того чтобы работа по привлечению инвестиций в экономику региона носила долгосрочный системный характер комплекс программных мероприятий должен предусматривать:
-развитие законодательства в области стимулирования инвестиционной деятельности в регионе;
-разработку механизмов государственной поддержки экономического роста;
-развитие инфраструктуры поддержки инвестиционной деятельности.
Немаловажную роль в стимулировании данных процессов государством играет целенаправленное использование механизмов налогообложения.
В целях содействия частным инвестициям в такие виды деятельности, как образование и здравоохранение, предполагается ввести освобождение доходов указанных организаций (путем применения нулевой ставки налога), получаемых в связи с осуществлением предпринимательской деятельности в том случае, если эта прибыль была получена за счет доходов от деятельности, напрямую связанной с основными целями создания организации. Особый режим налогообложения налогом на прибыль некоммерческих организаций, осуществляющих деятельность в социально значимых областях, предполагается на ограниченный срок (до 2020 r.) распространить и на коммерческие организации, осуществляющие деятельность в сфере образования и здравоохранения. Предполагается, что для применения нулевой ставки налога на прибыль организаций коммерческие организации, осуществляющие деятельность в сфере образования и здравоохранения, будут обязаны выполнить все условия и ограничения, устанавливаемые для некоммерческих организаций, за исключением требований к их организационно-правовой форме14.