Несостоятельность предприятия (банкротство). Характеристика процедур банкротства. Меры по его предупреждению

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях современной экономики любое, самое незначительное на первый взгляд, событие оказывает серьезное влияние на экономическую систему в целом. Именно сейчас возрастает значение арбитражного управления. Структура сил такова, что уже нельзя просто продать имущество крупной настоятельной корпорации и распределить вырученные средства среди кредиторов. Сохранение в целостности технологического комплекса должника выгодно не только кредиторам, но и всей экономической системе.
В ходе написания работы было выявлено, что антикризисная деятельность фирмы – это теория и практика организаторской деятельности, направленной на прогнозирование, отслеживание и учет рисков производственно-финансовой деятельности предприятия (организации) от факторов внешней и внутренней среды с целью дости ...

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 3
1 ПОНЯТИЕ И ПРАВОВОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ БАНКРОТСТВА В РОССИИ 5
1.1Понятие о несостоятельности (банкротстве) 5
1.2Финансовая устойчивость предприятия как фактор предупреждения банкротства 6
1.3 Анализ трактовки процедур банкротства в Федеральном законе №127-ФЗ 8
1.4 Модели прогнозирования банкротства 12
2 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ИМПУЛЬС» 19
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Импульс» 19
2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Импульс» 20
2.3 Анализ ликвидности баланса 21
3 МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ 24
3.1 Анализ вероятности банкротства и проблемы деятельности ООО «Импульс 24
3.2 Направления развития 30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 38
ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность изучения выбранной темы определяется тем, что регулирование финансово-хозяйственной деятельности организаций и физических лиц необходимо ввиду их значимости в экономике страны. При этом, необходимо отметить, что современное социально-экономическое и политическое состояние России, множественность различных угроз и сложность решения проблем противодействия им обусловили необходимость использования новых подходов в государственном управлении и управлении в разрезе хозяйствующих субъектов на основе показателей рисков. Организации, предприятия и фирмы ориентированы на необходимость формирования эффективной системы антикризисного управления, что актуально в посткризисных условиях экономического развития[4, c.2].
Вышесказанным и определяется актуальность изучения выбранной темы.
Цель данной работы –предложить пути совершенствования процедуры банкротства на основе зарубежного опыта.
Таким образом, к основным задачам работы следует отнести следующие:
- иccледовать теоретичеcкие подходы к определению понятия банкротства;
- провеcти анализ финанcового cоcтояния предприятия ООО «Импульс»;
- разработать антикризиcную cтратегию по оздоровлению предприятия ООО «Импульс».
Объектом изучения в данной работе являются организации и физические лица, предметом – институт банкротств.
Данная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы.
Для написания работы были использованы материалы следующих экономистов: Агомиров А.Д., Барисовский Р.Б., Батищев С.В., Бачило И.Л., Беглова А. С., Борисов А.Б., Брагин Р.О., Елисеев А.А., Еремин Р.Ю., Зеленцов О.М., Ковешников Е.М., Крыг О.Ю., Ларин В.Д., Лупей Н.А., Масленников С.Д. и других.
Методом сбора данных можно считать мониторинг материалов печатных и электронных деловых и специализированных изданий, аналитических обзоров рынка; Интернет; материалов маркетинговых и консалтинговых компаний.
Проблемам кризиса в бизнесе посвящены труды экономистов: Агафонова И.П., Саханов Д.Д., Федорчук Н.Г., Филонов Я.Б. и другие.
Немаловажна роль также следующих нормативно-правовых документов:
 Гражданский кодекс РФ от 18.12.2006 № 230-ФЗ - Часть 4 // СПС «Гарант»;
 Федеральный Закон № 127 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 // СПС «Гарант».
Практическая значимость изучения данной темы заключается в том, что полученные в ходе написания результаты, выводы позволяют сделать общий вывод о сложившейся ситуации в работе компании, а также о возможностях ее дальнейшего развития.

Показатели оценки эффективности управления.Показатели оценки деловой активности.Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости.Общий вид рейтинговой оценки [13, c.108]:n К0 = ∑ Ai * Ki (4), I =1где, К0 - интегральный показатель (рейтинг);Аi - удельный вес i – го показателя; ∑Ai = 1Ki – значение i-го показателя;n – число показателей.Достоинством рейтинговой модели является ее простота: достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и взвесить их, чтобы определить класс заемщика. Следует, однако, помнить, что в расчете рейтинга могут принимать участие только те значения, которые отвечают установленным нормативам. Ппопробуем сформулирован требования, которым должна удовлетворять система финансовых коэффициентов с точки зрения эффективности рейтинговой оценки финансового состояния предприятия:1. Финансовые коэффициенты должны быть максимально информативными и давать целостную картину устойчивости финансового состояния предприятия.2. В экономическом смысле финансовые коэффициенты должны иметь одинаковую направленность (положительную корреляцию, т.е. рост коэффициента означает улучшение финансового состояния).3. Для всех показателей должны быть указаны числовые нормативы минимального удовлетворительного уровня или диапазоны изменений.4. Финансовые коэффициенты должны рассчитывался только по данным публичной бухгалтерской отчетности предприятий.5. Финансовые коэффициенты должны давать возможность проводить рейтинговую оценку предприятия как в пространстве (т.е. в сравнении с другими предприятиями), так и во времени (за ряд периодов).Все же, наиболее часто применяют смешанные модели прогнозирования банкротства предприятий.Основным преимуществом данной технологии оценки финансового состояния предприятия является ее высокая прогностическая способность.Очевидно, для анализа российских предприятий необходима разработка отличной системы показателей и весов, однако данное обстоятельство не исключает саму возможность эффективного применения фундаментальных положений модели Альтмана с целью анализа кредитоспособности российских предприятий.Рассмотрим смешанные модели на примере модели Лиса и модли Таффлера.В модели Лиса факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.Z = 0,063Х1 + 0,092Х2 + 0,057Х3 + 0,001Х4 (5),где Х1 — оборотный капитал / сумма активов;Х2 — прибыль от реализации / сумма активов;Х3 — нераспределенная прибыль / сумма активов;Х4 — собственный капитал / заемный капитал.Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 4. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).Интерпретация результатов:Z < 0,037 — вероятность банкротства высокая;Z > 0,037 — вероятность банкротства малая.В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к российским реалиям, чем модель Лиса.Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4 (6),где Х1 — прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;Х2 — оборотные активы / сумма обязательств;Х3 — краткосрочные обязательства / сумма активов;Х4 — выручка от реализации / сумма активов.Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 3. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).Интерпретация результатов:Z > 0,3 — малая вероятность банкротства;Z < 0,2 — высокая вероятность банкротства.В современной практике применяются преимущественно смешанные модели, которые содержат совокупность как признаков факторной модели, так и рейтинговых [21]. Смешанные модели позволяют максимально сократить возможные ошибки при оценке банкротства организаций, предприятий и фирм. Смешанные модели наиболее адаптивны к современным отечественным предприятиям, поскольку являют собой некую совокупность характерных особенностей как факторных, так и регрессных моделей, ориентированных на конкретное предприятие.Наиболее часто используемые модели прогнозирования сегодня: балльная модель, модель Аргенти, модель Лиса, модель Таффлера и др. [21].Интересно отметить, что бальный метод представлен моделью Аргенти: Дж. Аргенти введены ограничения по значениям оценок событий первого и второго этапов, суммы очков (баллов) по каждому этапу, их общая сумма, характеризующая индекс Аргенти. Задача аналитика, используя шкалу Аргенти, оценить имеющие место ключевые события организации, характеризующие соответственно слабости, симптомы и ошибки. Факторам присваивают определенное количество баллов и рассчитывают агрегированный показатель — A-счет. При его определении для конкретной компании необходимо ставить либо количество баллов согласно Аргенти, либо ноль. Промежуточные значения не допускаются. У самых успешных компаний общая сумма баллов составляет от 5 до 18. Если индекс Аргенти превышает значение 25, то организация, скорее всего, станет банкротом в течение ближайших 5 лет. В компаниях на грани кризиса показатель Аргенти колеблется от 34 до 70.Модель Жилкиной ориентирована на выявление следующих коэффициентов:Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами;Коэффициент соотношения кредиторской - дебиторской задолженности.В Таблице 1 представим сравнительную характеристику ряда моделей банкротства.Таблица 1 - Сравнительная характеристика ряда моделей банкротства [21]Наименование моделиПреимущества моделиНедостатки модели1.Усовершенствованная модель  Э. Альтмана  Переменные в модели отражают различные аспекты деятельности предприятия. Значение Z– счета  дифференцировано для производственных и непроизводственных организаций.Значения факторов существенно отличаются в результате особенностей российской экономики, поэтому механическое использование данной модели приводит к значительным отклонениям прогноза от реальности.2. Балльная модель оценки кризисного состояния организации Модель использует в качестве переменных 8 финансовых показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия.Установленные границы классов показателей завышены. Нет учета отраслевой и региональной специфики функционирования субъектов экономики.3. Модель вероятности банкротства по критериям неудовлетворительной структуры балансаМодель включает только три коэффициента, что упрощает процесс расчетов.   Рассматриваемые показатели не полно характеризуют финансовое состояние организации.4. Модель А. Н. Жилкиной  Простота расчета, возможность применения при проведении внешнего анализа на основе бухгалтерского баланса.Не рассматривается влияние показателей, характеризующих эффективность использования ресурсов.Далее представим финансовые индикаторы банкротства предприятия и подходы к формированию комплексного индикатора банкротства.Одним из индикаторов финансового состояния организации может являться ее финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – понятие, для которого нет точного определения, в то же время – это итоговый показатель, который характеризует финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом, поэтому о важности управления финансовой устойчивостью для предупреждения банкротства не приходится спорить. Как уже выяснили, существует ряд методик прогнозирования банкротства. Например, У. Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы [16, c.423]:рентабельность активов; удельный вес заёмных средств в пассивах; коэффициент текущей ликвидности; доля чистого оборотного капитала в активах; коэффициент Бивера (отношение суммы чистой прибыли и амортизации к заёмным средствам).Расчет индикаторов у Бивера предполагается с использованием следующих формул:И1 = денежный поток/задолженность;И2 = чистая прибыль/активы;И3 = задолженность/активы;И4 = рабочий капитал/активы;И5 = коэффициент покрытия = (Собств. капитал - Внеоборотные активы)/Сумма активов.В свою очередь Александр Колышкин, преподаватель экономического факультета Санкт-Петербургского государственного университета, используя данные 17-ти компаний, рассчитал средние значения этих и ряда других индикаторов для российских промышленных предприятий.В четырёхфакторной модели Лиса факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость экономической организации. Конструкция модели имеет вид [13, c.111]: Z = 0,063*Х1+0,092*Х2+0,057*Х3+0,001*Х4 (7), где Х1 — доля оборотных средств в активах;Х2 — рентабельность активов по прибыли от реализации;Х3 — рентабельность активов по нераспределённой прибыли;Х4 — коэффициент покрытия по собственному капиталу.Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учётом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путём не обеспечивает их достаточной точности.Таким образом, в качестве оценки кризисного положения предприятия целесообразно использовать не только количественные, но и качественные показатели. Важно также отметить, что в настоящее время для оценки возможного банкротства предприятий применяются преимущественно смешанные модели, которые позволяют оценить прогноз банкротства наиболее точно. По состоянию на 2013 год активно применяются следующие модели банкротства: балльные методики, смешанные модели Таффлера, Лиса, модель Жилкиной и другие.2 ОЦЕНКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ИМПУЛЬС» 2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Импульс»В рамках данного параграфа курсовой работы будут определены организационно-финансовые результаты деятельности ООО «Импульс». Компания ООО «Импульс» является одним из ведущих поставщиков аккумуляторных батарей на рынке Нижегородской области. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках представлен в Приложении А.Рис.1. Запасы собственными и заемными источникамиАнализ обеспеченностью запасов собственными и заемными источниками представлен в Приложении Б.В соответствии с Приложением Б можно наблюдать снижение величины оборотных активов (в 2012 году снижение составило 209 млн. руб.). Положительную динамику имеет величина собственного капитала, которая в 2012 году составила 192 936 млн. руб. (рост составил 4460 млн. руб.). Также рост наблюдался у показателя краткосрочных кредитов (на 1474 млн. руб.), долгосрочные крЕдиты, напротив, сократились (на 17053 млн. руб.).Для того, чтобы определить более подробно состояние ООО «Импульс», представим далее анализ финансовых результатов деятельности.2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Импульс»Для оценки финансовых результатов необходимо определить показатель абсолютной и нормальной устойчивости предприятия ООО «Импульс». Анализ финансовых результатов ООО «Импульс» определен в Приложении В.ООО «ИМПУЛЬС» имеет нормальную финансовую устойчивость как на 31.12.2011, так и на 30.06.2012. Показатель нормальной финансовой устойчивости больше нуля, то есть собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы превышают внеоборотные активы и запасы. Предприятие достаточно рационально использует заемные средства.Следует отметить, что данный показатель имеет тенденцию к снижению за последние полгода и сократился на 30% (5,9 трлн. рублей). Данное изменение вызвано значительным сокращением долгосрочных кредитов и займов (на 17% или на 17 трлн. рублей), которое не сопровождалось пропорциональным сокращением запасов и увеличением собственного капитала (запасы сократились на 6,5 трлн. рублей, а собственный капитал вырос на 4,5 трлн. рублей). Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio)Ктл = QUOTE Резервы предстоящих расходов = оценочные обязательстваКоэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Ктл<1 высокий финансовый риск. Предприятие не сможет оплатить счета.Ктл>3 нерациональная структура капиталаКтл (31.12.2011) = QUOTE Примечание: Значение долгосрочной дебиторской задолженности взято из раскрытий по отчетности 2011 года. Из долгосрочной дебиторской задолженности вычитается резерв по сомнительным долгам. Ктл (30.06.2012) = QUOTE Примечание: Значение долгосрочной дебиторской задолженности не было вычтено, так как отсутствуют соответствующие данные в отчетности ООО «ИМПУЛЬС» на 30.06.2012 Вывод: Значение коэффициента соответствует нормативу, компания имеет хорошую способность к погашению своих краткосрочных обязательств за счет оборотных активов.2.3 Анализ ликвидности балансаКоэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)Кал = QUOTE Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений; способность компании, фирмы досрочно погасить кредиторскую задолженность (часть). Кал QUOTE Кал (31.12.2011) = QUOTE Кал (30.06.2012) = QUOTE = 0,1771 = 17,71%Вывод: Коэффициент имеет тенденцию к снижению. На 30.06.2012 коэффициент вышел за пределы нормативного значения. В первую очередь, это произошло за счет уменьшения денежных средств (на 31.12.2011 – 9,2 млрд. руб., на 30.06.2012 – 2,7 млрд. руб.), а также увеличения краткосрочных обязательств (на 3 млрд. руб.).Коэффициент быстрой ликвидности (Acid test, Quick ratio)Кбл = QUOTE = QUOTE Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Кбл QUOTE Примечание: В целях данного расчета применяется приближенный коэффициент быстрой ликвидности (в числителе из итога 2 раздела баланса вычитаются запасы), так как невозможно получить данные по долгосрочной дебиторской задолженности на 30.06.2012.Кбл (31.12.2011) = QUOTE Кбл (30.06.2012) = QUOTE Вывод: Значение данного коэффициента имеет тенденцию к снижению, однако норматив выполняется с запасом.Коэффициент автономииКа = QUOTE Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.Ка QUOTE Ка (31.12.2011) = QUOTE Ка (30.06.2012) = QUOTE Вывод: значение коэффициента имеет тенденцию к росту, норматив выполняется.На основе анализа ликвидности можно сделать следующие общие выводы:Коэффициент абсолютной ликвидности имеет тенденцию к снижению, что, в первую очередь, связано с уменьшением денежных средств (на 31.12.2011 – 9,2 млрд. руб., на 30.06.2012 – 2,7 млрд. руб.), а также увеличением краткосрочных обязательств (на 3 млрд. руб.). Коэффициент быстрой ликвидности также имеет тенденцию к снижению, однако норматив выполняется с запасом. Положительной тенденцией можно назвать рост коэффициента автономии.В рамках данной работы далее необходимо оценить возможность банкротства ООО «Импульс» и определить пути решения проблем.3 МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА ПОВЫШЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ3.1 Анализ вероятности банкротства и проблемы деятельности ООО «ИмпульсДля того, чтобы оценить возможность вероятного банкротства, проведем анализ бухгалтерского баланса ООО «Импульс».Бухгалтерский баланс на 30.06.2012. определен в Приложении Г.Собственные оборотные средства = (Собственные средства + Резервы) + Долгосрочная задолженность – Внеоборотные активы = 192 377 + 559 + 96 123 – 234 648 = 54 411 (млн. руб.);Текущие финансовые потребности = (Оборотные активы – Денежные средства – Краткосрочные финансовые вложения) – Кредиторская задолженность = (91 059 – 2 680 – 3 686) – 25 577 = 59 116 (млн. руб.);Потенциальный излишек/дефицит денежных средств = Собственные оборотные средства – Текущие финансовые потребности = 54 411 – 59 116 = -4 705 (млн. руб.) – дефицит;Реальный излишек/дефицит денежных средств рассчитывается с учетом уже имеющихся на дату баланса краткосрочных вложений (можно мобилизовать) и краткосрочного кредита.Реальный дефицит/излишек = Потенциальный излишек/дефицит + Краткосрочная банковская задолженность – Краткосрочные финансовые вложения= (- 4 705) + 9 528 – 3 686 = 1 137 – излишек;Вывод: Компании ООО «ИМПУЛЬС» по состоянию на 30.06.2012 не требуется дополнительных краткосрочных кредитов, поскольку текущие финансовые потребности компании могут быть покрыты за счет уже имеющейся краткосрочной банковской задолженности.Коа=Оаn/АКОА — коэффициент операционных активов предприятияОАп — объем операционных активов предприятия, непосредственно задействованных в его производственно-коммерческой деятельности;А—общая сумма активов предприятия.30.06.2012. ОАп = Баланс активов (325 707 млн. руб) – «Оборудование к установке», (11 865 млн. руб) – «Вложения во внеоборотные активы», (26 500 млн. руб) – «Долгосрочные финансовые вложения», (76 152) – «Отложенные налоговые активы», (2 568 млн. руб) = 208 622 (млн. руб).К = QUOTE Показатели ООО «Импульс» представлены в Приложении Д.Для целей данного расчета к переменным издержкам относится себестоимость, к постоянным – коммерческие и управленческие расходы.Коэффициент валовой маржи = Валовая маржа/Выручка = 35 862 / 247 290 = 0,145 = 14,5%Коэффициент валовой прибыли (маржи) рассказывает инвесторам, сколько валовой прибыли компания зарабатывает на каждый рубль дохода. Этот показатель позволяет сравнить себя со своими конкурентами, а также рассчитать их эффективность. У ООО «ИМПУЛЬС» около 85% уходит на себестоимость, что характерно для ее отрасли.Критическая точка (точка безубыточности) Критическая точка (в единицах продаж) = FC/маржинальная прибыль на единицу продажКритическая точка (в денежном выражении) = QUOTE Запас финансовой прочности = Выручка от реализации – Порог рентабельности (Точка безубыточности) = 247 290 – 86 669 = 160 621 (млн. руб.)Эффект операционного рычага = Валовая маржа/Прибыль от продаж = 35 862 / 23 295 = 1,54.Эффект операционного рычага показывает, на сколько % изменится прибыль при изменении выручки на 1%. При изменении выручки на 10% прибыль изменится на 15,4%.Уровень запаса финансовой прочности = QUOTE QUOTE Чем ближе значение уровня запаса финансовой прочности к единице, тем стабильнее финансовое положение компании, следовательно, тем меньше риск получения убытка в результате колебаний объема производства и реализации в зависимости от спроса на продукцию.Деловой риск = 100% - 64,95% = 35,05%Эффект финансового рычага = (1-Сн) * (Ра – Цзк) * QUOTE Сн – ставка налога на прибыль (20%)Ра – Рентабельность активов (-0,51%)Цзк – средний размер ставки за кредит (цена заемного капитала)ЗК – заемный капитал. В целях данного расчета считаем, что ЗК = Долгосрочные кредиты и займыСК – собственный капитал. Итог по разделу 3 бухгалтерского баланса.Эффект финансового рычага – это показатель, отражающий приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на платность последнего. Рыночная ставка по долгосрочным кредитам – 12-13%. Берем 13%.Эффект финансового рычага = (1-0,2) * (-0,51% - 13%) * ((65 615+33 273) / 188 476) = -0,0567 = -5,67%.ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля; рентабельность не покрывает процентную ставку по кредиту. Брать новые кредита нет смысла.Уровень сопряженности = Эффект финансового рычага * Эффект операционного рычага = -0,0567 * 1,54 = -0,0873 = -8,73%.Данный показатель показывает, на сколько процентов изменяется чистая прибыль на акцию при изменении объема продаж (выручки от реализации) на один процент.Показатели рентабельности ООО «Импульс» определены в Приложении Е.Рентабельность активов (RoA) = Чистая прибыль /Баланс активовROA (2011) = QUOTE ROA (2010) = QUOTE ROA (2009) = QUOTE Таким образом, можно видеть, что ООО «ИМПУЛЬС» имеет негативную тенденцию на протяжении 2009-2011 годов с точки зрения рентабельности активов. В 2011 году компания показала и вовсе отрицательный финансовый результат.