Виды рисков, их оценка и прогнозирование

Заключение
Классификация рисков представляет собой связующее звено между оцениванием рисков и реагированием на них. Наиболее часто используемыми на практике методами являются ABC-анализ и метод очерчивания контура рисков.
Оценка рисков производится в процессе планирования проекта и включает качественный и количественный анализ. Если по итогам оценки проект принимается к исполнению, то перед предприятием встает задача управления выявленными рисками. По результатам реализации проекта накапливается статистика, которая позволяет в дальнейшем более точно определять риски и работать с ними. Если же неопределенность проекта чересчур высока, то он может быть отправлен на доработку, после чего снова производится оценка рисков.
В настоящее время существует широкий спектр общепризнанных методов упра ...

Оглавление

Введение 3
Глава 1. Классификация рисков 4
Глава 2. Оценка рисков 10
2.1 Качественный анализ рисков 10
2.2 Количественный анализ рисков 11
Глава 3. Способы обработки рисков 14
Глава 4. Методы управления рисков проекта 19
Заключение 24
Список литературы 25

Введение
Риск – это следствие возможного наступления какого-либо неблагоприятного или благоприятного события, которое в свою очередь проявляется из-за неопределенности. Под неопределенностью здесь понимается неполнота или неточность информации об условиях, связанных с исполнением отдельных плановых решений, за которыми могут стоять определенные потери или в некоторых случаях дополнительные выгоды.

 

1 Качественный анализ рисковОценка рисков производится в процессе планирования проекта и включает качественный и количественный анализ. Если по итогам оценки проект принимается к исполнению, то перед предприятием встает задача управления выявленными рисками. По результатам реализации проекта накапливается статистика, которая позволяет в дальнейшем более точно определять риски и работать с ними. Если же неопределенность проекта чересчур высока, то он может быть отправлен на доработку, после чего снова производится оценка рисков. Порядок управления проектными рисками, а также сбора и использования статистической информации в конкретной ситуации зависит от специфики компании и реализуемого проекта.Результатом качественного анализа рисков является описание неопределенностей, присущих проекту,причин, которые их вызывают, и, как результат, рисков проекта. Для описания удобно использовать специально разработанные логические карты — список вопросов, помогающих выявить существующие риски. Эти карты можно разработать как самостоятельно, так и с помощью консультантов (см. рис. 1).Рисунок 1. Пример логической карты рисков для вывода на рынок нового продукта (фрагмент)В результате будет сформирован перечень рисков, которым подвержен проект. Далее их необходимо проранжировать по степени важности и величине возможных потерь, а основные риски проанализировать с помощью количественных методов для более точной оценки каждого из них.2.2 Количественный анализ рисковКоличественный анализ рисков необходим для того, чтобы оценить, каким образом наиболее значимые рисковые факторы могут повлиять на показатели эффективности инвестиционного проекта. Анализ позволяет выяснить, например, приведет ли небольшое изменение объема реализации к значительной потере прибыли или же проект будет выгоден даже при реализации 40% от запланированного объема продаж. Существует несколько основных методик проведения подобного анализа: анализ влияния отдельных факторов (анализ чувствительности), анализ влияния комплекса факторов (сценарный анализ) и имитационное моделирование (метод Монте-Карло).Анализ чувствительности - это стандартный метод количественного анализа, который заключается в изменении значений критических параметров, подстановке их в финансовую модель проекта и расчете показателей эффективности проекта при каждом таком изменении. Анализ чувствительности можно реализовать с помощью как специализированных программных пакетов (Project Expert, «Альт-Инвест»), так и программы Excel.Анализ чувствительности очень нагляден, однако главным его недостатком является то, что анализируется влияние только одного из факторов, а остальные считаются неизменными. На практике же обычно изменяются сразу несколько показателей. Оценить подобную ситуацию и скорректировать NPV проекта на величину риска помогает сценарный анализ. Сценарный анализ. Для начала необходимо определить перечень критических факторов, которые будут изменяться одновременно. Для этого, используя результаты анализа чувствительности, можно выбрать 2-4 фактора, которые оказывают наибольшее влияние на результат проекта. Рассматривать одновременно большее количество факторов не имеет смысла, поскольку это только усложняет расчеты. Обычно рассматривают три сценария: оптимистический, пессимистический и наиболее вероятный, но при необходимости их число можно увеличить. В каждом из сценариев фиксируются соответствующие значения отобранных факторов, после чего рассчитываются показатели эффективности проекта. Имитационное моделирование. В случае, когда точные оценки параметров задать нельзя, а аналитики могут определить только интервалы возможного колебания показателя, используют метод имитационного моделирования Монте-Карло. Чаще всего подобный анализ проводится для выявления валютных рисков (колебание курса валют в течение года), а также рисков колебания процентных ставок, макроэкономических рисков и других. Расчеты по методу Монте-Карло из-за его трудоемкости всегда осуществляют с помощью программных продуктов, имеющих соответствующую функцию (Project Expert, «Альт-Инвест», Excel). Основной смысл расчетов сводится к следующему. На первом этапе задаются границы, в которых может изменяться параметр. Затем программа случайным образом (имитируя случайность рыночных процессов) выбирает значения этого параметра из заданного интервала и рассчитывает показатель эффективности проекта, подставляя в финансовую модель выбранное значение. Проводится несколько сотен таких экспериментов (при электронных расчетах это занимает несколько минут), и получается множество значений NPV, для которых рассчитываются среднее (m), а также величина риска (стандартное отклонение, d). Применение описанного подхода к анализу проектных рисков часто позволяет уже на первом этапе оценки проекта принимать решение относительно его дальнейшей проработки, а также делать выводы о возможных способах минимизации рисков. Следует подчеркнуть, что обязательным условием такого анализа должны быть обоснованные экспертные оценки, иначе эффективность работы будет невысока.Глава 3. Способы обработки рисковПосле того, как риски идентифицированы и оценены, необходимо сформировать подходы к их обработке, совместимые с планом управления рисками, посредством анализа различных способов и выбора наиболее приемлемых вариантов для складывающихся обстоятельств реализации инвестиционного строительного проекта. В настоящее время в практике управления рисками есть четыре основных способа их обработки: смягчение, принятие, уклонение, передача. Причём существует тенденция к выбору смягчения как основного способа обработки рисков, без рассмотрения принятия, уклонения и передачи. Это нерациональный подход, так как смягчение рисков не может быть однозначно лучшим способом их обработки. Только беспристрастный анализ всех способов обработки рисков позволяет определить наиболее приемлемый вариант для конкретных условий реализации инвестиционного строительного проекта. Стратегия обработки рисков, таким образом, состоит из основного способа и составляющих его специальных мероприятий. Сначала определяется способ обработки рисков, затем осуществляются превентивные мероприятия в рамках данного способа. Это позволяет избежать распространённой ошибки, когда выбор варианта обработки рисков осуществляется без предварительной оценки всех четырёх основных способов. В случаях наличия недопустимого риска или когда не позволяют складывающиеся обстоятельства, может быть полезным разработать несколько дополнительных стратегий обработки рисков. В этом случае процесс выбора вариантов мероприятий по обработке рисков необходимо проводить повторно. Причём резервные стратегии отличаются от основной.Для каждого идентифицированного и оцененного риска все потенциальные варианты обработки рисков должны подбираться в соответствии со следующими ограничениями: Есть ли техническая возможность выполнить мероприятия по обработке рисков? Что является ожидаемым результатом проводимых мероприятий по снижению уровня риска до приемлемой величины? Хватает ли денежных, материальных, трудовых и иных видов ресурсов для осуществления выбранных мероприятий? Достаточно ли времени для того, чтобы разработать и осуществить мероприятия по обработке рисков? Рассмотрим подробнее все четыре основных способа обработки рисков. 1. Принятие – этот способ обработки рисков используется практически в каждом проекте. Принятие риска – это принятие финансовых последствий неблагоприятных ситуаций и компенсация потерь за счёт собственных средств. В том случае, когда риски подлежат принятию, – это не означает, что они игнорируются. Наоборот необходимо прикладывать достаточно усилий для их оценки, что требуется для планирования взаимодействия с риском, а не для попыток снизить вероятность возникновения негативных ситуаций и/или смягчить тяжесть потерь в случае их наступления. Для успешного принятия риска необходимо выполнить следующие условия: Создать резервы основных ресурсов (деньги, время, материалы, оборудование, люди и т. д.). Запланировать действия в случае непредвиденных обстоятельств. Разработка плана таких действий существенно снижает затраты на них, когда чрезвычайные обстоятельства наступают. Подобный план полезен при существовании риска с недопустимым уровнем или если выбранный вариант обработки рисков не является достаточно эффективным.2. Передача. Обычно передача риска осуществляется как часть контрактного соглашения, распределяющего или деятельность, связанную с риском, или финансовую ответственность за потери между участниками реализации проекта. Такой способ обработки рисков в настоящее время широко применяется в строительной промышленности. Контракты могут активно использоваться при передаче ответственности за риски той стороне, которая лучше оборудована системами регулирования их уровня. Для того, чтобы такая сделка была эффективна, стороны должны быть осведомлены об условиях контракта, и передача риска должна быть финансово компенсирована по отношению к дополнительным расходам, которые ожидаются от наличия этого риска. Страховщик является профессиональным носителем риска. В отличие от соглашений о передаче риска с заказчиком, проектировщиком, субподрядчиками и поставщиками, являющимися только одним из условий контрактов, передача риска страховщику составляет здесь основное содержание контракта. Страхование – это передача финансовой ответственности за риск в момент возникновения страхуемого события и обычно представляет собой обязательство страховщика оплатить ущерб, хотя в условиях контракта должно быть оговорено, что в некоторых случаях страховщик берёт на себя обязательство юридического регулирования последствий страхового события, а не прямые платежи. Поскольку страхование является договорной передачей риска, типы происшествий и условия, при которых страховщик берёт на себя ответственность за происшествия, должны быть тщательно оговорены, чтобы установить пределы финансового покрытия. Когда тип происшествий и условия страхового полиса оговорены, оплата страховой премии обеспечивает источник денежных средств при страховом событии. Таким образом, страхователь заменяет неопределённые затраты, связанные с обработкой рисков, определённым размером страховой премии. 3. Уклонение. Полное устранение определённой угрозы или источника риска, которое может быть достигнуто путём внесения изменений в решения по организации строительства, в строительные решения, в решения по охране окружающей среды и технике безопасности, то есть устранение источников недопустимого риска, заменяя их решениями с приемлемым риском. 4. Смягчение – наиболее общий способ обработки рисков, предполагающий активные действия по снижению вероятности возникновения негативной ситуации и/или уменьшению величины возможных потерь в процессе реализации проекта. Проведение упреждающих воздействий более эффективно, чем попытки устранения негативных последствий случившихся событий. Временные и денежные затраты на смягчение рисков должны быть адекватны степени воздействия рисков. Полные затраты на смягчение риска можно разделить на затраты по снижению вероятности возникновения негативной ситуации и затраты по уменьшению величины потерь от возможного наступления негативной ситуации. Затраты на снижение вероятности возникновения негативных ситуаций связаны с мерами по предотвращению или снижению частоты неблагоприятных ситуаций.Глава 4. Методы управления рисков проекта Метод управления рисками определяется как приём или система приёмов выполнения отдельных операций в процессе управления рисками. То есть применение методов управления рисками позволяет решить основные задачи выявления возможных негативных ситуаций, оценки вероятности их наступления и величины последствий от их проявления. Однако существование большого количества различных методов управления рисками усложняет выполнение поставленных задач.