Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «___»

Целью ВКР является выработка рекомендаций по улучшению финансового состояния предприятия на основе оценки его финансовой устойчивости и платежеспособности.
Работа содержит в себе большое количество таблиц, схем, диаграмм, рисунков. В завершении работы находится ряд приложений. ...

Введение………………………………………………………………………3
Глава 1. Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия……………………………………………6
1.1. Сущность и значение анализа финансового состояния предприятия, его информационная база.…………………………………6
1.2. Методы анализа финансового состояния предприятия……………………16
1.3. Организационно-экономическая характеристика ООО «Сириус Стар»……………………20
Глава 2. Анализ и оценка платежеспособности и финансовой устойчивости
ООО «Сириус Стар»………………………………………………………………. 26
2.1. Общая оценка финансового состояния предприятия …….. . ……….. 26
2.2. Оценка финансовой устойчивости ООО «Сириус Стар» ………………… 49
2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия ……… 55
Глава 3. Совершенствование учено-аналитической работы в ООО «Сириус Стар»…………………60
3.1. Факторный анализ финансовых результатов ……………………… 60
3.2. Анализ рентабельности производства и реализации………………. 68
3.3. Организация процесса финансового планирования и прогнозирования на предприятии………………74
Заключение………………………………………………………………………86
Список литературы…………………………………………………89
Приложения………………………………………………………………………92

Деятельность любого предприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако одни предприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие - работают менее успешно. Управление в широком смысле как сложный социально-экономический процесс означает воздействие на объект, си¬стему для сохранения их устойчивости или перевода из одного со¬стояния в другое в соответствии с заданными целями. Управление в узком смысле представляет собой конкретные способы (методы) воздействия на объект управления для достижения конкретной цели. Управление осуществляется на основе различных форм и методов воздействия на объект управления.
Финансовая оценка эффективности функционирования предприятия является одним из наиболее действенных методов управления, основным элементом обос нования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношений она имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, ..........

года
На начало
года
На конец
года
+
%
2013
2014
2013
2014
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1. Уставный капитал
5500
5500
5500
5500
100
2. Добавочный
капитал.
1739351
1739351
1739351
1739351
100
3. Резервный капитал
-
-
-
-
-
-
-
-
-
6. Нераспределённая прибыль прошлых лет
1799711
1922225
1922255
1922255
122514
106,8
100
-
7. Нераспределённая прибыль отчетного года
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Итого собственных средств (раздел 3)
3544562
3667076
3667076
3667076
122514
103,5
100
Исключается:
1. Нематериальные активы
2. Основные средства
3431283
2761869
2761869
2 419 416
-669414
-342453
80,5
87,6
146,8
3. Незавершённое строительство
358588
408588
408588
457 350
50 000
48 762
113,9
111,9
+20,9
Продолжение табл.5
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
4. Долгосрочные финансовые вложения
20142
20142
20142
20142
100
100
Итого внеоборотных активов (раздел 1)
3810013
3190599
3190599
2896908
-619414
-293691
83,7
90,8
-125,9
5. Непокрытый убыток отчётного года
249912
249 912
310 312
249 912
60400
124,17
+25,9
Итого исключается:
3810013
3440511
3440511
3207220
-396502
-233291
90,3
93,2
-100
Итого собственных оборотных средств
-265451
226565
226565
459 856
492 016
233 291
202,9
100
Данные таблицы 5 показывают, что этот рост получен за счёт увеличения заемных средств ООО «Сириус Стар», то есть в основном в результате роста кредиторской задолженности. В то же время доля собственных средств сократилась на 29,7 % при неизменной ее абсолютной величине (3667076). За аналогичный период прошлого года заёмные средства сократились на 761203 тыс. рублей или на 58,4% , что в основном и повлияло на уменьшение пассивов на 638689 тыс. руб. или на 13,2 % .
Удельный вес собственных средств предприятия в 2013 году увеличился на 13%, а в 2014 году их удельный вес резко сократился на 29,7 % и составил к концу анализируемого периода 56,3 % от средств предприятия, что вызвано (как уже было отмечено) резким ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес соб­ственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадле­жащую предприятию часть активов оно сможет полностью погасить свою задол­женность разным кредиторам.
Рис 3. Динамика собственных оборотных средств ООО «Сириус Стар» в 2013-2014 гг.
На начало отчётного периода наличие собственных оборотных средств в ООО «Сириус Стар» составило 226565 тыс. руб. и за счёт этого источника покрывалось 34,4% (226565 / 658324 х 100%) материальных оборотных средств, при нормативе в 50% и более. На конец же года стоимость собственных оборотных средств составила 459859 тыс. руб., что покрывает лишь 17,3% (459859 / 2654868 х 100%) материальных оборотных средств, что значительно ниже норматива и говорит о недостатке собственных оборотных средств и излишней доли заемных.
Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения име­ет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.
Также из данных таблицы 5 видно, что на увеличение собственных оборотных средств более чем в 2 раза в наибольшей степени повлияло уменьшение стоимости основных средств на 342453 тыс. руб. или на 12,4%. Данное снижение составляет наибольший уровень влияния на общее изменение собственных оборотных средств (146,8%).
Из приведённых данных можно сделать вывод о том, что, несмотря на кажущееся значительное увеличение собственных оборотных средств (в 2 раза), изменение произошло за счёт уменьшения статей, которые при расчёте исключаются из стоимости собственных средств предприятия при одновременном уменьшении последних. Однако рост собственных оборотных средств должен происходить за счёт увеличения собственных средств, а не за счёт уменьшения основных средств, нематериальных активов и долгосрочных финансовых вложений.
Поскольку заемные средства выросли за отчётный год, а доля собственных сократилась, то необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.
Долгосрочные займы в отчетном и в предыдущем периодах отсутствуют. Краткосрочные кредиты и займы составили 929760тыс. руб. на конец отчетного периода или 32,65% от всех заемных средств, при их отсутствии на начало периода. В 3,5 раза возросла кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах – 67,35 % на конец года. Причем ее увеличение с 541671 тыс. руб. до 1917405 тыс. руб. (на 1375734 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений показатель равен 3.2. Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия.
В связи с этим необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности (Таблица 6,7 ).
Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности ООО «Сириус Стар», произошедшие в 2013-2014 гг. можно отметить что существенные измене­ния имели место по следующим показателям.
Задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась за отчетный период в 4,5 раза или на 967605 тыс. руб., при удельном весе во всей кредиторской задолженности в 64,7%. В 2013 году данная статья сократилась на 340176 тыс. руб. (с удельным весом в 50,4% на конец года).
Таблица 6
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
ООО «Сириус Стар» в 2013 г.
Расчёты с кредиторами
На начало года
На конец отчётного периода.
Изменение за отчётный период
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
1.С поставщиками и подрядчиками
613305
55,6
273129
50,4
-340176
44,5
2. По оплате труда
152210
13,8
119374
22
-32836
78,4
3. По социальному страхованию и обеспечению
140155
12,7
86710
16
-53445
61,87
4. Задолженность перед бюджетом
194204
17,6
62 458
11,5
-101746
32,2
Итого кредиторская задолженность
1102874
100
541671
100
-561203
49,1
Таблица 7
Анализ состава и структуры кредиторской задолженности
ООО «Сириус Стар» в 2014 г.
Расчёты с кредиторами
На начало года
На конец отчётного периода.
Изменение за отчётный период
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
Удельный вес, %
Сумма, тыс. руб.
%
1
2
3
4
5
6
7
1.С поставщиками и подрядчиками
273129
50,4
1240734
64,7
967605
В 4,5 раза
По оплате труда
119374
22
280915
14,6
161541
235
3. По социальному страхованию и обеспечению
86710
16
109059
5,7
22349
125,7
4. Задолженность перед бюджетом
62458
11,5
150019
7,8
87561
240
5. Авансы полученные
134116
7
+134116
6. Прочие кредиторы
2562
0,13
+2562
Итого кредиторская задолженность
541671
100
1917405
100
1375734
353,9
Изменение структуры кредиторской задолженности проиллюстрировано на рисунке 4.
Рис 4. Структура кредиторской задолженности ООО «Сириус Стар» на конец 2013-2014 гг.
В 2014 г. возросла практически в 2,5 раза задолженность по оплате труда с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 7,4 %. Причем в 2013 году по данному показателю произошло уменьшение на 21,6% , что говорит о том, что начавшееся в 2013 году улучшению ситуации с выплатой заработной платы не имело продолжения в 2014 году.
Произошло увеличение задолженности перед бюджетом на 87 561 тыс. руб. или почти в 2,5 раза, что носит, несомненно, негативный характер. Так к концу 2013 года произошло уменьшение задолженности перед бюджетом на 101 746 тыс. руб., что дало уменьшение в кредиторской задолженности на 18% (-101746 / -561203 х100%).
Менее значительными темпами произошло увеличение по остальным показателям. Так задолженность по социальному страхованию и обеспечению выросла к концу отчетного периода на 25,7% (+22349 тыс. рублей). В целом можно отметить некоторое улучшение структуры кредиторской задолженности связанное с сокращением доли статей, вызывающих наибольшее опасение (задолженность перед бюджетом, задолженность по оплате труда).
Негативным моментом является рост задолженности сторонним предприятиям (ее доли), что связано с взаимными не платежами. В то же время в 2013 году произошло сокращение доли кредиторской задолженности в итоге баланса предприятия до 12,8%, а в 2014 году произошел рост ее доли до 29%, что свидетельствует об ухудшении структуры пассивов предприятия в 2014 году.
К концу отчетного периода кредиторская задолженность резко увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.
Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, раннее всех начнет принимать меры к её взысканию.
В связи с этим ООО «Сириус Стар» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения. В этой связи ООО «Сириус Стар» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов.
Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представ­ленный в таблице 8.
Таблица 8
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
ООО «Сириус Стар» в 2013-2014 гг.
тыс. руб.
Показатели
Дебиторская
задолжен
ность
Кредиторская
задолжен
ность
Превышение
задолженности
Дебиторской
Кредиторской
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
2014
1.С покупателями или поставщиками за товары и услуги
273129
1240734
273129
1240734
2.По векселям
3. По авансам
134116
134116
4.По отчислениям на социальные нужды
86710
109059
86710
109059
5. С бюджетом
62458
150019
62458
150019
6. По оплате труда
119374
280915
1119374
280915
7. С прочими
87036
326555
2562
87036
323993
Итого
87036
326555
541671
1917405
454635
1590850
Таким образом, из данных таблицы 7 следует вывод: налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской в сумме 1590850 тыс. руб. или почти в 6 раз. Это означает, что если все дебиторы погасят свои обя­зательства, то ООО «Сириус Стар» сможет погасить лишь 1/6 часть обязательств перед кредиторами. В то же время превышение кредиторской задолженности над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечён­ные источники (например полученные авансы израсходованы; полученное сырьё пущено в переработку и т.д.).
2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «Сириус Стар»
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, приводит к изменению определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.
На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.
Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который опре­деляется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и за­трат.
Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 220 актива баланса (ЗЗ).
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:
1. Наличие собственных оборотных средств (490-190-475);
2. Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств (610) данный показатель суммарно равен второму.
Рассчитанные показатели приведены в таблице 9.
Таблица 9
Определение типа финансового состояния ООО «Сириус Стар»
тыс. руб.
Показатели
2013
2014
На начало
года
На конец
года
На начало
года
На конец
года
1
2
3
4
5
1. Общая величина запасов
и затрат (33)
768 302
658 324
658 324
2 795 978
Продолжение табл.9
1
2
3
4
5
2. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
-265 451
226 565
226 565
459 856
3. Функционирующий капитал (КФ)
-265 451
476 477
476 477
770 168
4. Общая величина источников (ВИ)
-65 451
476 477
476 477
1 699 928
Трём показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования приведены в таблице 10.
Таблица 10
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
1.Излишек (+) или недостаток
(-) СОС
(Фс = СОС-ЗЗ)
-1 033 753
-431 759
-431 759
-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников ( Фт=КФ-33)
-1 033 753
-181 847
-181 847
-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо = ВИ- ЗЗ)
-833 753
-181 847
-181 847
-1 096 050
То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.
С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации
Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};
2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};
3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};
4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани финансового затруднения, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.
На ООО «Сириус Стар» трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2013, так и в 2014 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.
Исходя из целей, поставленных в данной работе, более приемлемо использовать для анализа финансовой устойчивости ООО «Сириус Стар» относительные показатели (Таблица 11).
Из данных таблицы 11 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
Коэффициент независимости на ООО «Сириус Стар» на конец 2014 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2013 года на 0,31.
Таблица 11
Показатели рыночной устойчивости ООО «Сириус Стар» 2013-2014 гг.
Наименование
показателя
Способ расчета
Норма
Пояснения
На нач. 2013 года
На конец 2013
года
Отклонения 2013
На нач 2014года
На конец 2014
года
Отклонения 2014
1.Коэффициент независимости.
0,5
Показывает долю собственных средств в общей сумме средств предприятия.
0,73
0,86
+0,13
0,86
0,59
-0,27
2.Коэффициент соотношения собствен-ных и заемных средств.
1
Показывает сколько заемных средств привлекалось на 1 руб. вложенных в активы собственных средств
0,37
0,16
-0,21
0,16
0,85
+0,69
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
Показывает сколько долгосрочных займов привлечено для финансирования активов наряду с собственными средствами
4.Коэффициент маневренности собственных средств.
0,1
Характеризует степень мобильности использования собственных средств
<0
0,06
-
0,06
0,13
+0,07
5.Коэффициент обеспечения собствен-ными средствами.
0,1
Показывает долю СОС, приобретенных за счет собственных средств.
<0
0,29
-
0,29
0,14
-0,15
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и матери-альных оборотных средств в имуществе предприятия.
0,5
Показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей сумме имущества предприятия.
0,7
0,68
-0,02
0,68
0,4
-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.
0,5
Показывает удельных вес основных средств в имуществе предприятия.
0,7
0,66
-0,04
0,66
0,37
-0,29
Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств сви­детельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 15 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 78 коп. на каждый 1 руб. собствен­ных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На ООО «Сириус Стар» это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.
Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспе­ченности собственными средствами на начало 2013 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2014 года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств на ООО «Сириус Стар». Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тен­денции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономно­сти в будущем.
Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2012 года постепенно снижается, так на конец 2013 года он составлял 0,7, а к концу 2014 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия.
Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.
2.3. Оценка платежеспособности и ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 12. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.