«Анализ и совершенствование структуры капитала в ОАО «Гайский ГОК»»

ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1 ТЕОРЕТИКО - МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ …………………………….6
1.1 Понятие, состав и структура собственного капитала предприятия ............6
1.2 Принципы формирования капитала предприятия ..…………….…………11
1.3 Методы оптимизации структуры капитала …..............................................23
2 АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ГАЙСКИЙ ГОК» ………………………………………………………………30
2.1 Организационно - экономическая характеристика предприятия ОАО «Гайский ГОК» ………………………………..……………………………..….30
2.2 Оценка и анализ имущественного состояния предприятия ОАО «Гайский ГОК» ........................................................................................………..................34
2.3 Анализ динамик ...

Предметом исследования в данной работе является выявление особенностей формирования структуры капитала.
Научная разработанность исследования. Проблема формирования структуры капитала нашли широкое отражение в научных исследованиях отечественных и зарубежных экономистов: В.Б. Акулов, Ю.А. Арутюнов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.Н. Гаврилова, В.В. Ковалев, Е.А. Стоянова, Т.В. Теплова, Ф. Бансел, З. Боди, Р. Брейли и др.
Анализ степени разработанности проблемы формирования структуры капитала предприятий в современных условиях показывает, что многие аспекты данной проблемы до сих пор недостаточно исследованы, например, определение оптимальной структуры капитала, не исследовано влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала.
Источниковая база исследования. Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных исследователей, посвященные проблеме управления структурой капитала, а также публикации в периодических изданиях по исследуемой проблематике.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, регламентирующие финансовую и инвестиционную деятельность организаций.
Практической основой данной работы является бухгалтерская отчетность за 2011-2013 г.г.
Практическая значимость исследования. Практическая значимость дипломной работы состоит в возможности использования основных направлений по совершенствованию оптимальной структуры капитала для менеджера предприятия.
Структура дипломной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Актуальность данной темы заключается в том, что в условиях рыночной экономики, также при наличии жесткой конкуренции на рынке для эффективного развития и поддержания финансовой устойчивости предприятию необходимо разрабатывать и проводить политику управления имуществом и капиталом предприятия, что особенно важно сложившихся условиях продолжающего финансового кризиса.
Деятельность предприятия в условиях рыночной экономики зависит от финансового капитала и его структуры. Достижение стратегических целей предприятия также в значительной степени зависит от эффективности управления капиталом и его структурой, то есть определение общей потребности в них, формирования оптимальной структуры, условий их привлечения.
Капитал – это экономическая категория, кот орая известно давно, но получила новое содержание в условиях рыночных отношений. Как главная экономическая база создания и развития предприятия, капитал в процессе своего функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, которые инвестируются в формирование его активов.
Определение соотношения собственного и заемного капитала предприятий является одной из ключевых проблем при принятии решений об их долгосрочном развитии. Структура капитала предприятия влияет на их финансовую устойчивость, потенциальные конфликты интересов между собственниками, менеджерами, кредиторами, а также на стоимость предприятия.
Цель и задачи исследования. Целью данной работы является изучение структуры капитала и разработка направлений по совершенствованию структуры на примере ОАО «Гайский ГОК».
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие задачи:
- изучить состав и структуру капитала;
- изучить принципы формирования и методы оптимизации структуры капитала;
- дать оценку имущественного состояния предприятия;
- провести анализ динамики и структуры капитала ОАО «Гайский ГОК»;
- анализ финансовых результатов ОАО «Гайский ГОК»;
- оценка эффективности и интенсивности использования капитала;
- разработка рекомендаций по совершенствованию оптимальной структуры капитала.
Объект и предмет исследования. Объектом дипломного исследования является ОАО «Гайский ГОК»
Предметом исследования в данной работе является выявление особенностей формирования структуры капитала.
Научная разработанность исследования. Проблема формирования структуры капитала нашли широкое отражение в научных исследованиях отечественных и зарубежных экономистов: В.Б. Акулов, Ю.А. Арутюнов, И.А. Бланк, В.В. Бочаров, А.Н. Гаврилова, В.В. Ковалев, Е.А. Стоянова, Т.В. Теплова, Ф. Бансел, З. Боди, Р. Брейли и др.
Анализ степени разработанности проблемы формирования структуры капитала предприятий в современных условиях показывает, что многие аспекты данной проблемы до сих пор недостаточно исследованы, например, определение оптимальной структуры капитала, не исследовано влияние внутренних и внешних факторов на структуру капитала.
Источниковая база исследования. Методологической и теоретической основой исследования явились труды отечественных исследователей, посвященные проблеме управления структурой капитала, а также публикации в периодических изданиях по исследуемой проблематике.
Информационной базой исследования послужили законодательные и нормативные акты, регламентирующие финансовую и инвестиционную деятельность организаций.
Практической основой данной работы является бухгалтерская отчетность за 2011-2013 г.г.
Практическая значимость исследования. Практическая значимость дипломной работы состоит в возможности использования основных направлений по совершенствованию оптимальной структуры капитала для менеджера предприятия.
Структура дипломной работы. Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы, приложений.

33,19
0,49
-16,69
Рентабельность продаж, %
33,06
33,28
24,92
0,22
-8,36
Рентабельность внеоборотного капитала, %
22,43
21,52
15,86
-0,91
-5,66
Рентабельность оборотного капитала, %
78,61
76,69
70,96
-1,92
-5,73
Рентабельность совокупного капитала, %
17,45
16,80
12,97
-0,65
-3,83
Рентабельность собственного капитала, %
32,77
27,22
19,25
-5,55
-7,97
Рентабельность заемного капитала, %
37,34
43,91
39,73
6,57
-4,18
Рентабельность чистая, %
22,89
20,88
17,59
-2,01
-3,29
Диаграмма 5 – Показатели рентабельности предприятия ОАО «Гайский ГОК» за 2011 – 2013 г.г.
Рентабельность основной деятельности по расчетам таблицы 11 и диаграмме 5 показывает, что в 2011 году на 1 рубль произведенных организацией расходов приходилось 49,39 коп. В 2012 году значение показателя увеличилось на 0,49 коп. и составило 49,88 коп. На увеличение показателя рентабельности повлиял опережающий рост прибыли от продаж по сравнению с ростом себестоимости реализованной продукции. Вследствие эффективности основной деятельности в 2012 году увеличивается показатель рентабельности продаж.
Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от продажи приходится 33,28 коп. прибыли, что на 0,22 коп. больше аналогичного показателя 2011 года. Рентабельность основной деятельности в 2013 году показывает, что на 1 руб. произведенных предприятием расходов приходится 33,19 коп., что меньше аналогичного показателя 2012 года на 16,69 коп. На снижение показателя рентабельности повлиял опережающий темп роста себестоимости реализованной продукции по сравнению с ростом прибыли от продаж.
Вследствие снижения эффективности основной деятельности в 2013 году на 1 руб. полученной выручки от продажи приходится 24,92 коп. прибыли, что на 8,36 % меньше аналогичного показателя 2012 года.
Величина средств, приходящаяся на 1 руб. вложенных средств во внеоборотные активы в 2011 году составила 22,43 коп., в 2012 году значение показателя снизилось на 0,91 коп., а в 2013 году показатель рентабельности внеоборотного капитала составил 15,86 коп., что ниже аналогичного показателя 2012 года на 5,66 коп. На снижение показателя рентабельности повлиял опережающий темп роста внеоборотных активов по сравнению с темпами роста чистой прибыли.
Показатель рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует эффективность использования своих оборотных средств, показывая какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем прибыли. В этой связи в 2012 году 76,69 коп. прибыли обеспечивали оборотные средства Общества, что на 1,92 коп. меньше чем в 2011году. В 2013 году 70,96 коп. обеспечивали оборотные средства, что на 5,73 коп. меньше 2012 года.
Прибыльность использования совокупного капитала в 2012 году составила 16,80 коп., что ниже показателя рентабельности 2011 года на 0,65 коп., в 2013 году показатель использования совокупного капитала составил 12,97 коп., что ниже аналогичного показателя на 3,83 коп. К наиболее значимым проблемам в области эффективности использования ресурсов Общества необходимо отнести значительное ухудшение прибыльности использования собственного капитала.
В 2012 году рентабельность капитала по сравнению с 2011 годом снизилась на 5,55 %, в 2013 году рентабельность капитала снизилась на 7,97 %. Снижение эффективности использования собственных ресурсов наблюдалось на фоне увеличения собственного капитала в 2011-2013 г.г. Такая тенденция негативно характеризует деятельность Общества с точки зрения его инвестиционной привлекательности для собственника и сторонних инвесторов.
Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность. В процессе анализа необходимо определить, насколько быстро отдельные виды активов и капитала предприятия оборачиваются в процессе его хозяйственной деятельности, то есть оценить уровень коммерческой устойчивости ОАО «Гайский ГОК» в таблице 12.
Таблица 12 – Оценка уровня деловой активности ОАО «Гайский ГОК» за 2011- 2013г.г.
Показатели
2011г.
2012г.
2013г.
Изменения (+,-)
Темп роста, %
2012г.
к
2011г.
2013г.
к
2012г.
2012г.
к
2011г.
2013г.
к
2012г.
Общая капиталоотдача активов
0,76
0,80
0,74
0,04
-0,06
105,3
92,5
Период оборота активов, дней
474
450
486
-24
36
94,94
108,0
Отдача внеоборотных активов
0,98
1,03
0,90
0,05
-0,13
105,1
87,38
Период оборота внеоборотных активов, дней
367
350
400
-17
50
95,37
114,29
Оборачиваемость оборотных активов
3,43
3,67
4,03
0,24
0,36
107,0
109,81
Период оборота оборотных активов, дней
105
98
89
-7
-9
93,3
90,8
Оборачиваемость материальных запасов
7,21
7,32
6,42
0,11
-0,9
101,5
87,7
Продолжение таблицы 12
Показатели
2011г.
2012г.
2013г.
Изменения (+,-)
Темп роста, %
2012г.
к
2011г.
2013г.
к
2012г.
2012г.
к
2011г.
2013г.
к
2012г.
Период оборота материальных запасов, дней
50
49
56
-1
7
98
114,3
Капиталоемкость
1,31
1,24
1,36
-0,07
0,12
94,7
109,7
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.
12571577
14665446
17681108
2093869
3015662
116,7
120,6
Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.
3587889
4114606
3952548
526717
-162058
114,7
96,06
Средняя величина функционирующего капитала, тыс. руб.
7199306
8905581
10866290
1706275
1960709
123,7
122,02
Средняя величина собственного капитала, тыс. руб.
8605889
11593814
14583956
288795
2980142
134,72
125,7
Средняя величина совокупного капитала, тыс. руб.
16159466
18780052
21633656
2620586
2853604
116,22
115,19
Удельный вес оборотных активов в общей сумме активов, %
22,2
21,91
18,27
-0,29
-3,64
98,69
83,39
Оборачиваемость функционирующего капитала
1,71
1,70
1,47
-0,01
-0,23
99,4
86,5
Период оборота функционирующего капитала, дней
211
212
245
-1
33
100,5
115,6
Оборачиваемость собственного капитала
1,43
1,30
1,09
-0,13
-0,21
90,9
83,8
Период оборота собственного капитала, дней
252
277
330
25
53
109,9
119,1
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.
12323098
15110557
15942856
2787459
832299
122,62
105,5
Средняя величина материальных запасов, тыс. руб.
1708063
2065459
2484107
357396
418648
120,9
120,3
Коэффициент общей оборачиваемости (капиталоотдача) отражает скорость оборота всего капитала или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников.
Данные таблицы 12 показывают, что за изучаемый период этот показатель уменьшился. Это значит, что на предприятии медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью предприятия, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Относительно устойчивой можно признать только динамику оборачиваемости оборотных активов.
На протяжении анализируемого периода активы предприятия ОАО «Гайский ГОК» оборачивались в выручке от 3-х до 4-х раз.
Более высоким можно назвать уровень оборачиваемости материальных запасов, но в 2013 году произошло снижение этого показателя на 0,9. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги.
Оборачиваемость собственного капитала, отражающая активность использования денежных средств, очень низок, кроме этого имеет тенденцию к снижению. Если в 2011 году на каждый рубль инвестированных средств приходилось по 1,43 тыс. руб. выручки, то в 2012 году этот показатель снизился до 1,30 тыс. руб., а в 2013 году снизился по сравнению с прошлым годом на 0,21 тыс. руб. и составил 1,09 тыс. руб.
Показатель капиталоемкости отражает, что на каждую 1 тыс. руб., выручки предприятием было инвестировано собственных средств: в 2011 году - 1,31 тыс. руб., в 2012 году - 1,24 тыс. руб. и в 2013 году - 1,36 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что все показатели деловой активности в ОАО «Гайский ГОК» в отчетном 2013 году имели тенденцию к снижению, что свидетельствует о потере предприятием устойчивой деловой активности.
Оптимизация решений по привлечению капитала - это процесс множества факторов, воздействующих на ожидаемые результаты, в ходе которого на основе критериев оптимизации осуществляется выбор наиболее эффективного варианта привлечения капитала.
В качестве критериев оптимизации могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного или заемного капитала от других частных показателей - факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение результативных показателей. [40, с. 480]
Для оценки влияния факторов на изменение уровня рентабельности собственного капитала воспользуемся методом абсолютных разниц:
ΔROAКоб =ΔКОБ х RРП0; ΔROA Rрп = КОБ1 х ΔRРП (2.7)
Проведем факторный анализ совокупного капитала в таблице 13.
Таблица 13 – Показатели эффективности использования совокупного капитала в ОАО «Гайский ГОК»
Показатели
2012г.
2013г.
Отклонения
Факторы влияющие на рентабельность, %
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.
15110557
15942856
832299
-
Балансовая прибыль, тыс. руб.
3155509
2804866
-350743
-
Средняя сумма совокупного капитала, тыс. руб.
18780052
21633656
2853604
-
Рентабельность капитала, %
16,80
12,97
-3,83
-
Рентабельность продаж, %
20,883
17,593
-3,29
-2,42
Коэффициент оборачиваемости капитала
0,805
0,737
-0,068
-1,41
Итого
-3,83
Факторы, влияющие на эффективность совокупного капитала:
- коэффициент оборачиваемости: (0,737 – 0,805) х 20,883 = -1,41;
- рентабельность продукции: (17,593 – 20,883) х 0,737 = -2,42.
Данные приведенные в таблице 13 показывают, что доходность совокупного капитала за отчетный год снизилась на 3,83 % (12,97 - 16,8), в том числе со снижением оборачиваемости она снизилась на 1,41 % и за счет снижения уровня рентабельности продаж снизилась на 2,42 %.
Определим эффективность изменения совокупного капитала за счет изменения оборачиваемости в таблице 14.
Таблица 14 - Анализ продолжительности оборота совокупного капитала в ОАО «Гайский ГОК» за 2012 - 2013 г.г.
Показатели
Прошлый
2012 год
Отчетный
2013 год
Изменения
Выручка от реализации продукции, работ и услуг, тыс. руб.
15110557
15942856
832299
Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб.
18780052
21633656
2853604
В том числе оборотного капитала, тыс. руб.
4114606
3952548
-162058
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала
0,219
0,183
-0,036
Коэффициент оборачиваемости всего капитала
0,805
0,737
-0,068
В том числе оборотного
3,67
4,03
0,36
Продолжительность оборота всего капитала, дни
447
488
41
В том числе оборотного
98
89
-9
Из данных таблицы 14 видно, что продолжительность оборота всего совокупного капитала увеличилась на 41 дней, а коэффициент оборачиваемости снизился на 0,68.
Определим влияние факторов на изменение капитала методом цепных подстановок в таблице 15.
Таблица 15 - Факторы изменения оборачиваемости совокупного капитала в ОАО «Гайский ГОК»
Фактор изменения оборачиваемости
Уровень показателя
Доля оборотного капитала
Скорость оборотного капитала
Коэффициент оборачиваемости
Продолжительность оборота капитала, дни
Прошлого года
Прошлого года
0,219 х 3,67 = 0,804
98 / 0,219 = 447
Отчетного года
Прошлого года
0,183 х 3,67 = 0,672
98 / 0,183 = 536
Отчетного года
Отчетного года
0,183 х 4,03 = 0,738
89 / 0,183 = 486
Изменение общее
0,74 – 0,80 = -0,06
486 – 447 = 39
В том числе за счет: - структуры капитала
0,672 – 0,804 = -0,13
536 – 447 = 89
- скорости оборота оборотного капитала
0,74 – 0,672 = 0,07
486 – 536 = -50
Из таблицы 15 видно, что снижение скорости оборачиваемости совокупного капитала на величину - 0,06 произошло за счет снижения структуры оборотного капитала на величину - 0,13 и за счет ускорения оборота оборотного капитала на 0,07.
2.5 Оценка и анализ финансовых результатов. Оптимизация структуры собственного капитала. Эффект финансового рычага.
Эффективность хозяйственной деятельности, устойчивое финансовое состояние ОАО «Гайский ГОК» могут быть достигнуты лишь при достаточном и согласованном контроле за движением прибыли, оборотного капитала и денежных средств.
Основным источником информации для проведения взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и денежных средств является баланс (форма № 1), отчет о финансовых результатах и их использовании (форма № 2). Приложения А, Б, В, Г, Д, Е.
Приведем показатели прибыли и порядок их формирования в соответствии с ПБУ 4.99: [3]
1. Валовая прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг минус себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг.
2. Прибыль (убыток) от продаж: валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы.
3. Прибыль (убыток) до налогообложения: прибыль (убыток) от продаж плюс операционные и внереализационные доходы и минус, операционные и внереализационные расходы.
4. Прибыль (убыток) от обычной деятельности: прибыль (убыток) до налогообложения минус налог на прибыль и иные аналогичные платежи.
5. Чистая прибыль: нераспределенная прибыль (убыток) плюс чрезвычайные доходы минус чрезвычайные расходы
В соответствии с данной классификацией выполним на конкретном примере формирование прибыли в ОАО «Гайский ГОК» в таблице 16.
Таблица 16 - Состав и динамика формирования финансовых результатов деятельности ОАО «Гайский ГОК» за 2011 - 2013 г.г.
Показатели
Годы
Абсолютные
изменения (-,+)
Темп роста,
%
2011г
2012г
2013г
2012
от 2011г
2013
от 2012г
2012 к 2011г
2013 к 2012г
Выручка (нетто) от продаж товаров, продукции, работ и услуг, тыс. руб
12323098
15110557
15942856
2787459
832299
122,62
105,51
Себестоимость проданной продукции работ и услуг, тыс. руб.
7194766
8750346
10427377
1555580
1677031
121,62
119,17
Валовая прибыль, тыс. руб.
5128332
6360211
5515479
1231879
-844732
124,02
96,72
Коммерческие расходы, тыс. руб.
372008
402916
520762
30908
117846
108,31
129,25
Управленческие расходы, тыс. руб.
682082
928695
1022228
246613
93533
136,16
110,07
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
4074242
5028600
3972489
954358
-1056111
123,42
79,0
Доходы от участия в других организациях, тыс. руб.
226
356
42145
130
41789
157,5
11838,5
Проценты к получению, тыс. руб.
2100
2585
2294
485
-291
123,1
68,74
Проценты к уплате, тыс. руб.
471625
311927
261054
-159698
-50873
66,14
83,69
Продолжение таблицы 16
Показатели
Годы
Абсолютные
изменения (-,+)
Темп роста,
%
2011г
2012г
2013г
2012
от 2011г
2013
от 2012г
2012
к 2011г
2013
к 2012г
Прочие доходы, тыс. руб.
602869
746150
814204
143281
68054
123,77
109,1
Прочие расходы, тыс. руб.
639085
1423107
971260
784022
-451847
222,68
68,25
Прибыль (убыток) до налогообложения, тыс. руб.
3568727
4042657
3598818
473930
-443839
113,28
89,02
Текущий налог на прибыль, в т.ч.
647434
834503
694945
187069
-139558
128,9
83,28
- постоянные налоговые обязательства (активы)
-
78528
74119
78528
-4409
-
94,39
- постоянные налоговые активы
8
-
-
-8
-
-
-
Изменение отложенных налоговых обязательств
80376
52557
98938
-27819
46381
65,39
188,25
Изменение отложенных налоговых активов
-
-
-
-
-
-
-
Прочее
20569
88
69
-20481
-19
0,43
78,41
Чистая прибыль (убыток)
2820340
3155509
2804866
335169
-350643
111,88
88,89
Как свидетельствует обобщающаяся информация таблицы 16 о состоянии и динамики всех существенных показателей характеризующих финансовые результаты деятельности предприятия ОАО «Гайский ГОК», в 2012 году по сравнению с 2011 годом выручка от продаж увеличилась на 2787459 тыс. руб. или на 22,62 %, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличение выручки составило 832299 тыс. руб. или на 5,51 %.
Себестоимость проданной продукции увеличилась на 1,0 % меньше в 2012 году по сравнению с 2011 годом, но в 2013 году по сравнению с 2012 годом себестоимость превысила темп роста выручки на 13,66 %. Коммерческие расходы в 2012 году составили 402916 тыс. руб. увеличившись на 30908 тыс. руб. или на 8,31 % по сравнению с 2011 годом, а в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличились на 117846 тыс. руб. или на 29,25 %.
Превышение темпа роста себестоимости продукции над аналогичным показателем выручки от продаж существенно повлияло на величину валовой прибыли, и она снизилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом на 3,28 %. В совокупном росте коммерческих и управленческих расходов на 29,25 % и соответственно 10,07 % прибыль от продаж в 2013 году по сравнению с 2012 годом снизилась на 21,0 %. За этот же период прибыль до налогообложения уменьшилась по сумме на 443839 тыс. руб. или на 10,98 %.
Положительное влияние на изменение прибыли в 2013 году оказали следующие факторы: увеличение прочих доходов на 9,1 %; снижение прочих расходов на 31,75 %; доходы от участия в других организациях.
В 2013 году ОАО «Гайский ГОК» не дополучило прибыли от продаж в результате отрицательного влияния следующих факторов: увеличение процентов к уплате на 16,31 %; снижение процентов к получению на 11,26 %.
На величину прибыли в ОАО «Гайский ГОК» влияют такие факторы как: объем и качество проданной продукции; уровень себестоимости продукции и других затрат; уровень организации труда и производства и др.
Факторный анализ прибыли от продажи продукции работ и услуг выполнен в таблице 17.
Таблица 17 - Факторный анализ прибыли от продажи продукции в ОАО «Гайский ГОК» за 2011-2013г.г.
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Изменение (+,-),
тыс. руб.
Темп роста,
%
2011г.
2012г.
2013г.
Выручка от продаж
12327098
15110557
15942856
2787459
832299
122,62
105,51
Себестоимость продукции
7194766
8750346
10427377
1555580
1677031
121,62
119,17
Коммерческие расходы
372008
402916
520762
30908
117846
108,31
129,25
Управленческие расходы
682082
928695
1022228
246613
93533
136,16
110,07
Прибыль от продаж
4074242
5028600
3972489
954358
-1056111
123,42
79,0
1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль:
ΔПр1 = Пр0 х Iр – Пр0, (2.10)
где Пр0 – прибыль от продаж за предыдущий год (2011г.);
Iр – индекс изменения объема продаж: отношение выручки от продажи отчетного года (2012г.) к выручке предыдущего года по формуле:
Iр = Вр1 / Вр0 (2.11)
Iр = 15110557 / 12323098 = 1,2262
ΔПр1 = 4074242 х 1,2262 – 4074242 = 921593,5404 тыс. руб.
2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (ΔПр2): ΔПр2 = С0 х Iр – С1, (2.12)
где С0, С1- себестоимость продукции предыдущего и отчетного года, тыс. руб. ΔПр2 = 7194766 х 1,2262 – 8750346 = 71876,0692 тыс. руб.
3. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль (ΔПр3): ΔПр3 = Рк0 х Iр – Рк1, (2.13)
где Рк0 и Рк1 – коммерческие расходы предыдущего и отчетного периода:
ΔПр3 = 372008 х 1,2262 – 402916 = 53240,2096 тыс. руб.
4. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль (ΔПр4): ΔПр4 = Ру0 х Iр – Ру1, (2.14)
Ру0 и Ру1 – управленческие расходы предыдущего и отчетного года.
ΔПр4 = 682082 х 1,2262 – 928625 = -92256,0516 тыс. руб.
Общее изменение прибыли от продаж за счет факторных отклонений:
ΔПр = ΔПр1 + ΔПр2 + ΔПр3 + ΔПр4 (2.15)
ΔПр = 921593,54 + 71876,07 + 53240,21 – 92256,05 = 954358 тыс. руб.
Результаты факторного анализа за 2012 год относительно 2011 года показали, что прибыль от продажи увеличилась в связи с ростом выручки на 921593,54 тыс. руб., за счет снижения себестоимости продукции на 71876,07 тыс. руб., экономии коммерческих расходов в сумме 53240,21 тыс. руб.
К снижению прибыли следует отнести превышение темпа роста управленческих расходов над темпами роста выручки в сумме 92256,05 руб.
Проведем расчет влияния факторов на прибыль в 2013 году по сравнению с 2012 годом.
1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль:
Iр = 1,0551 ΔПр1 = 5028600 х 1,0551 – 5028600 = 277075,86 тыс. руб.
ΔПр2 = 8750346 х 1,0551 – 10427377 = -1194884,94 тыс. руб.
ΔПр3 = 402916 х 1,0551 – 520762 = -95645,33 тыс. руб.
ΔПр4 = 928695 х 1,0551 – 1022228 = -42361,91 тыс. руб.
Общее изменение прибыли от продажи:
Пр = +277075,86 +(-1191886,94) + (-42361,91) = -1056111 тыс. руб.
Таким образом, результаты факторного анализа свидетельствуют о положительном влиянии роста выручки на увеличение прибыли в сумме 277075,86 тыс. руб. в 2013 году по сравнению с 2012 годом.
К негативным факторам, повлиявших на снижение прибыли от продажи продукции, следует отнести рост себестоимости, коммерческих и управленческих расходов в совокупной их сумме 1332894 тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что резервом дальнейшего роста прибыли в ОАО «Гайский ГОК» является снижение себестоимости продукции, коммерческие и управленческие расходы.